工程经济与管理-国开网每课后作业

一绪论1.1技术与经济的关系是什么？答：工程技术和经济是对立统一的辩证关系：经济是技术进步的目的和动力，技术则是经济发展的手段和方法；在技术先进性和经济合理性之间又存在一定的矛盾。 1.2工程经济分析的基本原则有哪些？答：①技术与经济相结合原则；②定性分析与定量分析相结合的原则；③方案可比性原则；④财务分析与费用分析相结合原则 1.3简述投资决策的工作程序答：投资机会研究→项目建议书→初步可行性研究→详细可行性研究（评估）→决策审批→计划任务书。1.4工程经济分析人员应具备的基本素质？答：①实事求是；②遵循法令和规范；③开展必要的市场调查；④预备一定的科学预测能力。二现金流量与资金的时间价值2.1.什么是现金流量？财务现金流量与国民经济效益费用流量有何区别？答：在考察对象一定时期各时点上实际资金流入或资金流出称为现金流量。对工程项目进行财务评价时，是从项目角度对对工程项目进行财务分析时，按现行财税制度和市场价格确定财务现金流量；对工程项目进行国民经济评价时，是从国民经济角度出发，按资源优化配置原则和和影子价格确定国民经济效益费用流量。2.2么是现金流量图？答：现金流量图，就是一种用时间函数描述现金流量的图形，即把项目经济系统的整个流量绘入一个时间坐标图中，表示出各项资金流入、流出与相应的对应关系。 2.3如何理解资金的时间价值？答：资金的时间价值可以从两方面来理解：①一方面，资金投入生产和其他生产要素相结合，经过一段时间发生增值，使其价值大于原投入的价值。因此，从投资者的角度看，资金的增值特性使资金具有时间价值；②另一方面，资金一旦用于投资，就不能用于现期消费，牺牲现期消费是为了能在将来得到更多的消费，个人储蓄的目的就是如此。因此，资金的时间价值体现为对放弃现期消费的损失所应给予的必要补偿 2.4简述资金时间价值产生的原因？答：1.资金增值：投入生产要素（劳动力、资金、生产资料、先进技术、管理、经验等）使生产增值，作为生产要素的资金理应享受增值成果。2.承担风险：现在得到的钱比许诺十年末支付的钱保险、可靠。3.通货膨胀：通货膨胀作为社会发展的总趋势，导致货币贬值，购买力下降。 2.5什么是等值、现值、终值、折现和年值？答：①等值是指在资金运动过程中，由于时间价值，不同时点的资金绝对值不等，但实际价值相等的现象。②现值是指发生在（或折算为）某一现金流量序列起点的现金流量价值，简称P。折现是指把未来某时点的现金流量折算为起始时点值的过程。③终值是指发生在（或折算为）某一现金流量序列终点的现金流量价值，简称F。④年金是指按照固定的间隔时间相等的期间，陆续支付或领取的一系列同额款项，简称为A。2.6简述常见支付形式的复利计算公式。答：一次支付终值PF（F/P，i，n）F=P（1+i）n一次支付现值FP(P/F，i，n)P=F(1+i)－n等额支付终值AF(F/A，i，n)偿债基金FA(A/F，i，n)年金现值AP(P/A，i，n)资金回收PA(A/P，i，n)2.7什么是名义利率？什么是实际利率？两者如何换算？答：①名义利率r是指计息周期利率i乘以一个利率周期内的计息周期数所得的利率周期利率。②实际利率i是用计息周期利率来计算利率周期利率，并将利率周期内的利息再生因素考虑进去，这时所得的利率周期利率称为利率周期实际利率，简称实际利率（又称有效利率）。③两者换算公式：。 2.8在使用等值计算公式时应注意哪些问题？答：①本期末即下期处；②P发生在0期；③F发生在第n期末；④各期的等额支付A发生在各期期末；⑤P发生在等额系列A的前一期，等额系列的最后一个A与F同时发生。 2.9试述常用的复利系数有哪些?它们之间存在什么关系？答：常用的复利系数①一次支付终值系数:(F/P，i，n)；②一次支付现值系数:(P/F，i，n)③年金终值系数:(F/A，i，n)；④年金现值系数:(P/A，i，n)⑤资金回收系数：(A/P，i，n)；⑥偿债基金系数：(F/A，i，n)（1）复利系数存在下列关系①倒数关系：(F/P，i，n)=1/(P/F，i，n)(A/P，i，n)=1/(P/A，i，n)(A/F，i，n)=1/(F/A，i，n)②乘积关系：(F/A，i，n)=(P/A，i，n)(F/P，i，n)(F/P，i，n)=(A/P，i，n)(F/A，i，n)③其他关系：(A/P，i，n)=(F/A，i，n)+i2.10影响资金等值的因素有哪些？答：影响资金等值的因素有三个：金额的多少、资金发生的时间、利率（或折现率）的大小。 2.11什么是计算周期？什么是资金收付周期？答：计算周期是指某笔资金计算利息的时间间隔。资金收付周期是指某方案发生现金流量的时间间隔。三3.1什么工程项目总投资？工程项目总投资如何构成？工程项目总投资：指某项工程从筹建开始到全部竣工投产为止所发生的全部资金投入。工程项目总投资由建设投资、建设期利息和流动资金三部分组成。3.2按照费用构成要素划分，建筑安装工程费由哪些项组成？工程费用由设备及工器具投资、建筑安装工程投资和工程建设其他投资组成。3.3固定资产的标准是是什么？固定资产的标准：使用年限在一年以上，单位价值在规定的限额以上3.4按照造价形成划分，建筑安装工程费由哪些项组成？分部分项工程费、措施项目费、其他项目费、规费和税金3.5什么是工程建设其他投资？工程建设其他投资，指属于整个建设项目所必需而又不能包括在单项工程建设投资中的费用，按其内容大致可以分为三类：第一类土地费用；第二类与项目建设有关的其它费用；第三类与未来生产经营有关的费用。3.6什么是基本预备费？什么是涨价预备费？(1)基本预备费是指在项目实施中可能发生的难以预料的支出，又称工程建设不可预见费，主要指涉及变更及施工过程中可能增加工程量的费用。基本预备费=（设备及工器具购置费十建筑安装工程费十工程建设其他费）×基本预备费费率(2)涨价预备费是对建设工期较长的项目，由于在建设期内可能发生材料、设备、人工等价格上涨引起投资增加，工程建设其他费用调整，利率、汇率调整等，需要事先预留的费用。涨价预备费以建筑安装工程费、设备工器具购置费之和为计算基数。3.7什么是生产成本？什么是期间费用？生产成本亦称制造成本，是指企业生产经营过程中实际消耗的直接材料费、直接工资、其他直接支出和制造费用。期间费用是指在一定会计期间发生的与生产经营没有直接关系和关系不密切的管理费用、财务费用和营业费用。3.8在工程经济中，成本费用是如何计算的？在工程经济中将工资及福利费、折旧费、修理费、摊销费、维简费、利息支出进行归并后分别列出，另设一项“其他费用”将制造费用、管理费用、财务费用和营业费用中扣除工资及福利费、折旧费、修理费、摊销费、维简费、利息支出后的费用列入其中。这样，各年成本费用的计算公式为：年成本费用=外购原材料成本+外购燃料动力成本+工资及福利费+修理费+折旧费+维简费+摊销费+利息支出+其他费用。3.9什么是折旧？折旧计算方法有哪几种？折旧是指在固定资产的使用过程中，随着资产损耗而逐渐转移到产品成本费用中的那部分价值。（1）平均年限法（2）工作量法（3）加速折旧法3.10我国固定资产计算折旧的最低年限如何规定的？《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第六十条规定，固定资产计算折旧的最低年限如下：房屋、建筑物，为20年；飞机、火车、轮船、机器、机械和其他生产设备，为10年；与生产经营活动有关的器具、工具、家具等，为5年；飞机、火车、轮船以外的运输工具，为4年；电子设备，为3年3.11什么是无形资产？什么是递延资产？无形资产是指企业能长期使用而没有实物形态的资产，包括专利权、非专利技术、商标权、商誉、著作权和土地使用权等。递延资产是指应当在运营期内的前几年逐年摊销的各项费用，包括开办费和其他长期待摊费用（包括以经营租赁方式租入的固定资产改良工程支出等）。3.12什么是经营成本？经营成本在工程项目经济分析中有什么意义？经营成本是指项目从总成本中扣除折旧费、维简费、摊销费和利息支出以后的成本。经营成本是工程经济学特有的概念。它涉及产品生产及销售、企业管理过程中的物料、人力和能源的投入费用，它反映企业的生产和管理水平。在工程项目的经济分析中，经营成本被应用于现金流量的分析。3.3.13什么是营业收入？营业收入计算公式？营业收入是指项目投入使用后运营期内各年销售产品或提供劳务等所取得的收入。营业收入是项目建成投产后收回投资、补偿成本、上缴税金、偿还债务、保证企业再生产正常进行的前提。它是估算利润总额、营业税金及附加和增值税的基础数据。营业收入的计算公式：年营业收入=产品销售单价×产品年销售量。3.14增值税金及附加包括哪些？增值税金是根据商品或劳务的流转额征收的税金，属于流转税的范畴。增值税金包括增值税、消费税、城市维护建设税、资源税、土地增值税。附加是指教育费附加和地方教育费附加。四工程项目经济评价方法4.1经济效果评价的内容是什么？经济效果评价的内容一般包括方案盈利能力、偿债能力和财务生存等评价内容。经济效果评价是对技术方案的财务可行性和经济合理性进行分析论证，为选择技术方案提供科学的决策依据.4.2经济效果评价有哪几种分类方法？经济效果评价的基本方法分为确定性分析和不确定性分析；按照评价的性质分定量分析和定性分析；按照是否考虑资金的时间价值分为静态分析和动态分析；按照是否考虑融资分为融资前分析和融资后分析；按照评价时间分为事前分析、事中分析和事后分析。4.3静态评价指标哪些？动态指标有哪些？静态：静态投资回收期，总投资收益率，项目资本金净利润率，利息备付率，偿债备付率，资产背债率。动态：动态投资回收期，净现值，净年值，内部收益率，净现值率。4.4简述常用评价指标的计算公式、计算方法、判别标准及优缺点。评价指标计算公式计算方法评价准则优缺点静态投资回收期(Pt)Pt=（累计净现金流量出现正值的年份－1）＋（上一年累计净现金流量的绝对值/当年净现金流量）若Pt≤Pc，则方案可以考虑接受；若Pt＞Pc，则方案是不可行的。指标容易理解，计算比较简便；不足的是没有全面地考虑投资方案整个计算期内现金流量。动态投资回收期()=（累计净现金流量现值开始出现正值的年数－1）+(上一年累计净现金流量现值的绝对值/出现正值年份净现金流量的现值)若＜，项目可行；否则，应予拒绝。

总投资收益率(ROI)按公式计算总投资收益率高于行业收益率参考值时，认为项目可行经济意义明确、直观，计算简便，不足的是没有考虑时间因素，指标的计算主观随意性太强。项目资本金净利润率（ROE）按公式计算资本金净利润率高于行业净利润率参考值时同上净现值(NPV)按公式计算当NPV>0时，可行；当NPV=0时，勉强可行或有待改进；当NPV<0时，不可行。经济意义明确直观，能够直接以货币额表示项目的盈利水平；判断直观。但不足之处是必须首先确定一个符合经济现实的基准收益率。内部收益率(IRR)常规现金流量的投资方案，采用线性内插法计算IRR；若IRR＞ic，则项目/方案可以接受；若IRR=ic，勉强可行；若IRR＜ic，则项目/方案应予拒绝。能够直接衡量项目未回收投资的收益率；不需要事先确定一个基准收益率。但不足的是计算比较麻烦；对于具有非常规现金流量的项目来讲，其内部收益率往往不是唯一的，在某些情况下甚至不存在。净现值率（NPVR）按公式计算NPVR≥0，项目方案才能接受

净年值（NAV）按公式计算若NAV≥0，则项目在经济上可以接受；若NAV0，则项目在经济上应予拒绝。由于可不考虑计算期的不同，在对寿命不等的互斥方案进行比选时，净年值比内部益率和净现值更为简便的方法。利息备付率（ICR）按公式计算对于正常经营的企业，利息备付率应大于2。否则，表示项目的付息能力保障程度不足。利息备付率表示使用项目利润偿付利息的保证倍率。偿债备付率（DSCR）按公式计算正常情况应当大于1，且越高越好。当指标小于1时，表示当年资金来源不足以偿付当期债务。偿债备付率表示可用于还本付息的资金，偿还借款本息的保证倍率。资产负债率按照公式计算适度的资产负债率，表明企业经营安全、稳建，具有较强的筹资能力，也表明企业和债权人的风险较小

4.2.5什么是基准收益率？影响因素有哪些？基准收益率也称基准折现率，是企业或行业或投资者以动态的观点所确定的、可接受的技术方案最低标准的收益水平。影响因素：1.资金成本或机会成本2.风险贴补率3.通货膨胀率4.资金限制5.环境影响程度4.6什么是资金成本？什么是机会成本？资金成本是为取得资金使用权所支付的费用，主要包括筹资费和资金的使用费。机会成本是指投资者将有限的资金用于拟建项目而放弃的其他投资机会所能获得的最好收益。4.3.7工程项目方案有哪几种类型？1．独立方案2．互斥方案（又称排他方案）3．互补方案4．现金流量相关方案5．组合-互斥方案6．混合相关方案4.8什么是独立方案？什么是互斥方案?独立方案指多方案间互不干扰、在经济上互不相关的方案，即这些方案是彼此独立无关的，选择或放弃其中一个方案，并不影响对其他方案的选择，显然，单一方案是独立方案的特例。在若干备选方案中，各个方案彼此可以互相代替，因此方案具有排他性，选择其中任何一个方案，则其他方案必然被排斥。这种“择此就不能择彼”的若干方案，就叫互斥方案4.9简述独立（单一）方案经济评价方法。独立（单一）方案经济评价的实质就是选择“做”或“不做”。方法有两种，一、静态评价：评价指标:总投资收益率ROI或静态投资回收期Pt；二、动态评价，评价指标:净现值NPV或内部收益率IRR4.10互斥方案经济效果评价内容是什么？互斥方案经济效果评价包含两部分内容：一是考察各个方案自身的经济效果，即进行绝对效果检验；二是考察哪个方案相对经济效果最优，即相对效果检验。4.11互斥方案经济效果评价方法有哪些？互斥方案经济效果评价方法也分为静态评价和动态评价。一、互斥方案常用增量投资收益率、增量静态投资回收期、年折算费用、综合总费用等评价方法进行相对经济效果的静态评价。二、动态评价是通过等值计算，将不同时点的净现金流量，换算到同一时点，从而消除方案时间价值上的不可比。常用的互斥方案动态评价方法有净现值(NPV)法、内部收益率(IRR)法、净年值(NAV)法、净现值率(NPVR)法等几种。五工程项目不确定性分析5.1什么不确定性分析？不确定性分析有哪几种？不确定性分析是指研究和分析当影响技术方案经济效果的各项主要因素发生变化时，拟实施技术方案的经济效果会发生什么样的变化，以便为正确决策服务的一项工作。常见的不确定性分析方法有盈亏平衡分析和敏感性分析5.2不确定性和风险有什么不同？不确定性不同于风险。风险是指不利事件发生的可能性，其中不利事件发生的概率是可以计量的；而不确定性是指人们在事先只知道所采取行动的所有可能后果，而不知道它们出现的可能性，或者两者均不知道，只能对两者做些粗略的估计，因此不确定性是难以计量的。5.3工程项目不确定性产生的原因是什么？（1）所依据的基本数据的不足或者统计偏差；（2）预测方法的局限，预测的假设不准确；（3）未来经济形势的变化，如通货膨胀、市场供求结构的变化；（4）技术进步，如生产工艺或技术的发展和变化；（5）无法以定量来表示的定性因素的影响；（6）其他外部影响因素，如政府政策的变化，新的法律、法规的颁布，国际政治经济形势的变化等，均会对项目的经济效果产生一定的甚至是难以预料的影响。5.4什么是盈亏平衡分析？什么是敏感性分析？盈亏平衡分析也称量本利分析，就是将技术方案投产后的产销量作为不确定因素，通过计算技术方案的盈亏平衡点的产销量，据此分析判断不确定性因素对技术方案经济效果的影响程度，说明技术方案实施的风险大小及技术方案承担风险的能力，为决策提供科学依据。敏感性分析则是分析各种不确定性因素发生增减变化时，对技术方案经济效果评价指标的影响，并计算敏感度系数和临界点，找出敏感因素。5.5什么是盈亏平衡点？对于一个工程项目而言，随着产销量的变化，盈利与亏损之间一般至少有一个转折点，这种转折点称为盈亏平衡点5.6什么是固定成本？可变成本？半可变成本？固定成本是指在技术方案一定的产量范围内不受产品产量影响的成本，即不随产品产量的增减发生变化的各项成本费用，如工资及福利费（计件工资除外）、折旧费、修理费、无形资产及其他资产摊销费、其他费用等。可变成本是随技术方案产品产量的增减而成正比例变化的各项成本，如原材料、燃料、动力费、包装费和计件工资等，其他资产摊销费、其他费用等。半可变（或半固定）成本是指介于固定成本和可变成本之间，随技术方案产量增长而增长，但不成正比例变化的成本，如与生产批量有关的某些消耗性材料费用、工模具费及运输费等，这部分可变成本随产量变动一般是呈阶梯形曲线。5.7什么是量本利模型？企业的经营活动，通常以生产数量为起点，而以利润为目标。在一定期间把成本总额分解简化成固定成本和变动成本两部分后，再同时考虑收入和利润，使成本、产销量和利润的关系统一于一个数学模型。这个数学模型称为量本利模型，其的表达形式为：B=S-C。5.8线性盈亏平衡分析的基本假设是什么？（1）生产量等于销售量，即当年生产的产品（或提供的服务）当年销售出去；（2）产销量变化，单位可变成本不变，总生产成本是产销量的线性函数；（3）产销量变化，销售单价不变，销售收入是产销量的线性函数；（4）只生产单一产品；或者生产多种产品，但可以换算为单一产品计算，不同产品的生产负荷率的变化应保持一致。5.9敏感性分析的内容是什么?敏感性分析是通过研究建设项目主要不确定因素发生变化时，项目经济效果指标（如NPV、IRR等）发生的相应变化，找出项目的敏感因素，确定其敏感程度，并分析该因素达到临界值时项目的承受能力。5.10为什么要进行敏感性分析？（1）把握不确定性因素在什么范围内变化方案的经济效果最好，在什么范围内变化效果最差，以便对不确定性因素实施控制。（2）区分敏感性大的方案和敏感性小的方案，以便选出敏感性小（即风险小）的方案。（3）找出敏感性大的因素，向决策者提出是否需要进一步搜集资料，进行研究，以提高经济分析的可靠性。5.11简述敏感性分析的步骤。1.选定需要分析的不确定因素2.确定进行敏感性分析的经济评价指标3.计算因不确定因素变动引起的评价指标的变动值4.计算敏感度系数并对敏感因素进行排序5.计算变动因素的临界点6.选择方案5.12什么是风险？如何理解风险的三要素？风险是相对于预期目标而言，经济主体遭受损失的不确定性。理解风险的概念应把握以下三要素：（1）不确定性是风险存在的必要条件；（2）潜在的损失是风险存在的充分条件；（3）经济主体是风险成立的基础。5.13风险是如何分类的？风险按照与不确定性的关系分为纯风险和理论风险、按照与时间的关系分为静态风险和动态风险；按照与行为人的关系分为主观风险和客观风险。5.14工程项目风险的来源有哪些？工程项目风险的主要来源是市场风险、技术风险、财产风险、责任风险和信用风险。5.15风险管理分为哪些步骤？风险管理的步骤包括：风险识别、风险估计、风险评价、风险决策和风险应对。5.16风险识别的任务和步骤是什么？风险识别是风险分析和管理的一项基础性工作，其主要任务是明确风险存在的可能性，为风险估计、风险评价和风险应对奠定基础。敏感性分析是初步识别风险因素的重要手段。风险识别的一般步骤是：（1）明确所要实现的目标。（2）找出影响目标值的全部因素。（3）分析各因素对目标的相对影响程度。（4）根据各因素向不利方向变化的可能性进行分析、判断，并确定主要风险因素。5.17什么是风险估计？风险估计，是指采用主观概率和客观概率分析方法，确定风险因素的概率分布，运用数理统计分析方法，计算项目评价指标相应的概率分布或累计概率、期望值、标准差。5.18什么是风险评价？项目风险大小的评价标准有哪些？风险评价是指根据风险识别和风险估计的结果，依据项目风险判别标准，找出影响项目成败的关键风险因素。项目风险大小的评价标准应根据风险因素发生的可能性及其造成的损失来确定，一般采用评价指标的概率分布或累计概率、期望值、标准差作为判别标准，也可采用综合风险等级作为判别标准。5.19什么是风险应对？风险应对的基本方法有哪些？风险应对，是指根据风险决策的结果，研究规避、控制与防范风险的措施，为项目全过程风险管理提供依据。风险应对的四种基本方法是：风险回避、损失控制、风险转移和风险保留。六6.1什么是项目的融资主体？项目融资主体一般分哪几类？项目的融资主体，是指进行融资活动并承担融资责任和风险的项目法人单位。项目融资主体可分为既有法人融资主体和新设法人融资主体两类6.2既有法人融资主体适用项目有哪些？（1）既有法人为扩大生产能力而兴建的扩建项目或原有生产线的技术改造项目。（2）既有法人为新增生产经营所需水、电、汽等动力供应及环境保护设施而兴建的项目。（3）与既有法人的资产以及经营活动联系密切的项目。（4）既有法人具有融资的经济实力并承担全部融资责任的项目。（5）项目盈利能力较差，但项目对整个企业的持续发展具有重要作用，需要利用既有法人的整体资信获得债务资金。6.3新设法人融资主体适用项目包括哪几类？（1）生产经营活动相对独立，且与既有法人的经营活动联系不密切的拟建项目。（2）既有法人财务状况较差，不具有为项目进行融资和承担全部融资责任的经济实力，需要新设法人募集股本金的、投资规模较大的拟建项目。（3）自身具有较强的盈利能力，依靠自身未来的现金流量可以按期偿还债务的拟建项目。6.4既有法人融资方式有哪几种？既有法人融资是指建设项目所需的资金，来源于既有法人内部融资、新增资本金和新增债务资金。6.5什么是项目资本金？其比例如何规定？项目资本金是指在项目总投资中，由投资者认缴的出资额，这部分资金对项目的法人而言属非债务资金，投资者可以转让其出资，但不能以任何方式抽回。目前规定：水泥、钢铁项目，最低资本金比例为35%。煤炭、电石、铁合金、烧碱、焦炭、黄磷、玉米深加工、机场、港口、沿海及内河航运项目，最低资本金比例为30%。铁路、公路、城市轨道交通、化肥（钾肥除外）项目，最低资本金比例为25%。保障性住房和普通商品住房项目的最低资本金比例为20%，其他房地产开发项目的最低资本金比例为35%。多晶硅项目，最低资本金比例不得低于30%。其他项目的最低资本金比例为20%。6.6项目资本金筹措方式有哪几种？项目资本金筹措方式一般有：股东直接投资、股票融资和政府投资三种。6.7国内资金来源渠道哪些？（1）政策性银行贷款；（2）商业银行贷款；（3）股份制银行；（4）国内非银行金融机构贷款；（5）国内发行债券；（6）国内融资租赁。6.8什么是融资租赁？融资租赁的方式有哪几种？融资租赁亦称金融租赁或资本租赁，是指不带维修条件的设备租赁业务。是承租者通过设备租赁公司筹集设备投资的一种方式。在融资租赁方式下，设备（即租赁物件）是由出租人完全按照承租人的要求选定的，出租人对设备的性能、物理性质、老化风险以及维修保养不负任何责任。在多数情况下，出租人在租期内分期回收全部成本、利息和利润，租赁期满后，出租人通过收取名义货价的形式，将租赁物件的所有权转移给承租人。融资租赁的方式一般有：自营租赁、回租租赁和转租赁三种。6.9简述债券融资有哪些特点？（1）支出固定（2）股东控制权不变（3）少纳所得税（4）提高股东投资回报（5）提高企业负债比率6.10什么是项目融资？项目融资有什么特点？项目融资是指指以项目的资产、收益作抵押来融资。项目融资本质上是资金提供方对项目的发起人无追索权或有限追索权（无担保或有限担保）的融资贷款。6.11项目融资具有以下三个基本特点：(1)项目发起方、项目公司、贷款方三方参与。(2)项目发起方以股东身份组建项目公司，该项目公司为独立法人，从法律上与股东分离。(3)银行以项目本身的经济强度作为决定是否贷款的依据。6.12项目融资的模式主要有哪几种？1.以“设施使用协议”为基础的项目融资模式2.以“产品支付”为基础的项目融资模式3.BOT项目融资模式4.ABS项目融资5.以“杠杆租赁”为基础的项目融资模式6.13什么是资金成本？资金成本的作用有哪些？（1）资金成本：资金成本就是投资者在工程项目实施中，为筹集和使用资金而付出的代价。资金成本由两部分组成，即资金筹集成本和资金使用成本。（2）资金成本的作用①资金成本是选择资金来源和筹资方式的重要依据。②资金成本是投资者进行资金结构决策的基本依据。③资金成本是评价各种工程项目是否可行的一个重要尺度。6.14融资风险因素有哪几种？（1）投资缺口风险（2）资金供应风险（3）利率风险（4）汇率风险七工程项目可行性研究7.1什么是可行性研究？可行性研究(FeasibilityStudy)，是运用多种科学手段（包括技术科学、社会学、经济学及系统工程学等）对拟建工程项目的必要性、可行性、合理性进行技术经济论证的综合科学。其基本任务是通过广泛的调查研究，综合论证一个工程项目在技术上是否先进、实用和可靠，在经济上是否合理，在财务上是否盈利，为投资决策提供科学的依据。7.2一个建设项目的全过程由哪些阶段（是时期），哪些环节（任务）组成？一个建设项目要经历建设前期、勘测设计期、建设期及运营期四个时期。其中建设前期主要任务是编制项目建议书和可行性报告；勘测设计期的任务是初步设计和施工图设计；建设期的任务是建设准备；建设实施和竣工验收；运营期主要包括项目投产和项目后评价。7.3可行性研究的基本工作程序是什么？可行性研究的基本工作程序大致可以概括为：①签订委托协议；②组建工作小组；③制定工作计划；④市场调查与预测；⑤方案研制与优化；⑥项目评价；⑦编写可行性研究报告，与委托单位交换意见，并提交可行性研究报告。7.4可行性研究报告的作用是什么？（1）作为经济主体投资决策的依据；（2）作为筹集资金和向银行申请贷款的依据；（3）编制科研试验计划和新技术、新设备需用计划以及大型专用设备生产预安排的依据；（4）作为从国外引进技术、设备以及与国外厂商谈判签约的依据；（5）与项目协作单位签订经济合同的依据；（6）作为向当地政府、规划部门、环境保护部门申请有关建设许可文件的依据；（7）作为该项目工程建设的基础资料；（8）作为项目科研试验、机构设置、职工培训、生产组织的依据；（9）作为对项目考核后评价的依据。7.5可行性研究报告的编制依据有哪些？(1)国民经济中长期发展规划和产业政策(2)项目建议书(3)委托方的意图(4)有关的基础资料(5)有关的技术经济规范、标准、定额等指标(6)有关经济评价的基本参数和指标7.6可行性研究报告一般应包括哪些内容？一般工业项目可行性研究报告，可按以下内容编写：(1)总论；(2)市场预测；(3)资源条件评价；(4)建设规模与产品方案；(5)场址选择；(6)技术方案、设备方案和工程方案；(7)主要原材料、燃料供应；(8)节能措施；(9)节水措施；(10)环境影响评价；(11)劳动安全、卫生与消防；(12)组织机构与人力资源配置；(13)项目实施进度；(14)投资估算与融资方案；(15)财务评价；(16)国民经济评价；(17)社会评价；(18)风险与不确定性分析；(19)研究结论与建议等。7.2.7市场调查方法有哪几种？市场调查方法主要有：间接收集信息法、直接访问法和直接观察法三种。7.8市场预测方法有哪些？主要有专家判断法、时间序列分析法、因果分析法八工程项目财务分析8.1建筑工程费估算方法有哪几种？（1）单位建筑工程投资估算法（2）概算指标投资估算法8.2什么是工程项目的经济评价？工程项目经济评价是在完成市场调查与预测、拟建规模、营销策划、资源优化、技术方案论证、环境保护、投资估算与资金筹措等可行性分析的基础上，对拟建项目各方案投入与产出的基础数据进行推测、估算，对拟建项目各方案进行评价和选优的过程。工程项目经济评价包括财务评价和国民经济评价。8.3什么是财务评价？财务评价的目的是什么？财务评价是在国家现行财税制度和市场价格体系下，分析预测项目的财务效益与费用，计算财务分析指标，考察拟建项目的盈利能力和清偿能力，据以判断项目的财务可行性。财务评价的目的:1衡量经营性项目的盈利能力和清偿能力2衡量非经营性项目的财务生存能力3合营项目谈判签约的重要依据4项目资金规划的重要依据8.4工程项目融资前财务分析的基本步骤有哪些？融资前分析属于项目决策中的投资决策，是在不考虑债务融资条件下的财务分析，主要考察项目净现金流量的价值是否大于其投资成本。融资前分析只进行盈利能力分析。融资前分析的基本步骤：(1)编制项目投资现金流量表，计算项目投资内部收益率、净现值和项目投资回收期等指标。(2)如果分析结果表明项目效益符合要求，再考虑融资方案，继续进行融资后分析。(3)如果分析结果不能满足要求，可通过修改方案设计完善项目方案，必要时甚至可据此作出放弃项目的建议。8.5什么是工程项目融资后财务分析？融资后分析属于项目决策中的融资决策，设定的融资方案为基础进行的财务分析，重在考察项目资金筹措方案能否满足要求。融资后分析包括盈利能力分析、清偿能力分析和财务生存能力分析。8.6简述财务报表和财务评价指标的关系。财务报表和财务评价指标评价内容基本报表静态指标动态指标盈利分析指标项目投资现金流量表项目投资静态回收期项目投资财务内部收益率

项目投资财务净现值

项目投资动态回收期项目资本金现金流量表

项目资本金财务内部收益率投资各方现金流量表

投资各方财务内部收益率利润与利润分配表总投资收益率

项目资本金净收益率

清偿能力分析资产负债表

建设期利息估算及还本付息计划表资产负债率

偿债备付金

利息备付率

财务生存能力财务生存能力累计盈余资金 8.2.7建设投资概略估算方法有哪几种？方法有：生产规模指数法、资金周转率法、分项比例估算法和单元指标估算法。8.8建筑工程费估算方法有哪几种？（1）单位建筑工程投资估算法（2）概算指标投资估算法8.9安装工程费如何估算？安装工程费通常按行业或专业机构发布的安装工程定额、取费标准和指标估算投资。其计算方法可按安装费率、每吨设备安装费或者每单位安装实物工程量的费用估算，即：安装工程费=设备原价×安装费率、安装工程费=设备吨位×每吨安装费和安装工程费=安装工程实物量×安装费用标准。8.10什么是流动资金？流动资金的估算方法？流动资金是指生产经营性项目投产后，为进行正常生产运营，用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。流动资金估算一般是参照现有同类企业的状况采用分项详细估算法，个别情况或者小型项目可采用扩大指标法。8.2.11项目寿命周期？项目寿命周期的确定方法有哪几种？所谓项目寿命周期是指工程项目正常生产经营能够持续的年限，一般用年表示。项目寿命周期的确定方法有（1）按产品的寿命周期确定（2）按主要工艺设备的经济寿命确定（3）综合分析确定8.12什么是负债比例？什么是财务杠杆？负债比例是指项目所使用的债务资金与资本金的数量比率。财务杠杆是指负债比例对资本金收益率的缩放作用。8.13什么是运营期借款利息？建设投资借款的还本付息方式有哪几种？运营期借款利息支出指建设投资借款利息和流动资金借款利息之和。建设投资借款的还本付息方式有以下5种：（1）等额利息法每期付息额相等，期中不还本金，最后一期归还本期利息和本金。（2）等额本金法每期偿还相等的本金和相应的利息。（3）等额摊还法每期偿还本利相等。（4）一次性偿付法最后一次偿还本利。（5）量入偿付法根据项目的盈利大小，任意偿还本利，到期末全部还清本息。九工程项目费用效益分析9.1什么是费用效益分析？为什么要进行费用效益分析？所谓费用效益分析，是按合理配置稀缺资源和社会经济可持续发展的原则，采用影子价格、社会折现率等费用效益分析参数，从国民经济全局的角度出发，考察工程项目的经济合理性。市场失灵的存在使得财务评价的结果往往不能真实反映工程项目的全部利弊得失，必须通过费用效益分析对财务评价中失真的结果进行修正。9.2费用效益分析的研究内容是什么？费用效益分析的研究内容是主要是识别国民经济效益与费用，计算和选取影子价格，编制费用效益分析报表，计算费用效益分析指标并进行方案比选。费用效益分析的研究内容主要是识别国民经济效益与费用，计算和选取影子价格，编制费用效益分析报表，计算费用效益分析指标并进行方案比选。9.3费用效益分析与财务评价有何异同？（1）共同点①评价方法相同，都是经济效果评价；②评价的基础工作相同；③评价的计算期相同。（2）不同点①两种评价所站的层次不同，财务评价在项目、项目经营者、投资者角度，分析项目在财务上费用和效益。费用效益分析则是站在国民经济的层次上，从全社会的角度分析项目的国民经济费用和效益；②费用和效益的含义及划分范围不同，财务评价只根据项目直接发生的财务收支，计算项目的费用和效益。费用效益分析则从全社会的角度考察项目的费用和效益；③财务评价与费用效益分析所使用价格体系不同，财务评价使用实际的市场预测价格，费用效益分析则使用一套专用的影子价格体系；④两种评价使用的参数不同；⑤评价内容不同，财务评价主要有两个方面，一是盈利能力分析，二是清偿能力分析。而费用效益分析则只作盈利能力分析。9.4什么是内部效果？什么是外部效果？内部效果包括直接经济效益和直接经济费用。是指由项目产出物、投入物直接生成的效益和费用，并在项目范围内计算的经济效益和费用。外部效果包括间接经济效益与间接经济费用，是指项目对国民经济作出的贡献与国民经济为项目付出的代价中，在直接效益与直接费用中未得到反映的那部分效益与费用。9.5费用效益分析参数有哪些？它们经济涵义是什么？费用效益分析的参数主要包括：社会折现率、影子汇率和影子工资等。他们是费用效益分析的基本判据，这些参数由有关专门机构组织测算和发布。它们经济涵义是：（1）社会折现率是用以衡量资金时间价值的重要参数，代表社会资金被占用应获得的最低收费率，并用作不同年份价值换算的折现率。（2）影子汇率是反映外汇真实价值的汇率。（3）影子工资是项目使用劳动力，社会为此付出的代价。影子工资受劳动力的机会成本和社会资源耗费等因素的影响。9.6什么是影子价格？影子价格是指依据一定原则确定的，能够反映投入物和产出物真实经济价值，反映市场供求状况，反映资源稀缺程度，使资源得到合理配置的价格。9.7简述费用效益分析指标经济涵义及判别标准？费用效益分析以盈利能力评价为主，评价指标包括经济内部收益率、经济净现值和效益费用比。（1）经济内部收益率是反映项目对国民经济净贡献的相对指标。它是项目在计算期内各年经济净效益流量的现值累计等于零时的折现率。判别准则：经济内部收益率不小于社会折现率，项目是可以接受的。（2）经济净现值是反映项目对国民经济净贡献的绝对指标。它是指用社会折现率将项目计算期内各年的净效益流量折算到建设期初的现值之和。判别准则：工程项目经济净现值不小于零，表示可以考虑接受的。（3）效益费用比是项目在计算期内效益流量的现值与费用流量的现值的比率，是经济费用效益分析的辅助评价指标。判别准则：效益费用比大于1，表明项目达到了可以被接受的水平。十工程项目费用效果分析10.1什么是费用效果分析？费用效果分析是指费用采用货币计量，效果采用非货币计量的经济效果分析方法。费用效果分析中的费用系指为实现项目预定目标所付出的财务代价或经济代价，采用货币计量；效果系指项目的结果所起到的作用、效应或效能，是项目目标的实现程度。10.2对工程项目进行费用效果分析的重点集中在哪两个方面？对工程项目进行费用效果分析的重点集中在以下两个方面：（1）制定实现项目目标的途径和方案。（2）评价项目主体效益难以货币化的项目。10.3采用费用效果分析的项目，应具有什么条件？费用效果分析只能比较不同方案的优劣，不能像费用效益分析那样保证所选方案的效益大于费用，因此应遵循多方案比选的原则，使所分析的项目满足下列条件（4个）：（1）备选方案不少于两个，且为互斥方案或可转化为互斥型的方案。（2）备选方案应具有共同的目标，且满足最低效果的要求。（3）备选方案的费用应能货币化，并采用同一计量单位，且资金用量未突破资金限额。（4）备选方案应具有可比的寿命周期。10.4费用效果分析一般应哪些步骤？费用效果分析一般应包括以下几个步骤：（1）确定欲达到的目标。（2）对达到上述目标的具体要求作出说明和规定。（3）制定各种可行方案。（4）建立各方案达到规定要求的量度指标，典型的这类指标有：功能、效率、可靠性、安全性、可维护性、可供应性等。（5）确定各方案达到上述量度指标的水平。（6）采取固定效果法、固定费用法或费用效果比较法选择最佳方案。10.5简述成本效用的分析方法。对建设项目特别是公益性项目进行评价时，往往要采用多个指标来全面衡量项目的效果，这些指标既有定量的，又有定性的。在定量的指标中有越大越好的，也有越小越好的。定量指标又有各种计量单位。对此类问题，可采用成本效用分析方法，这里的效用是一个衍生系数。成本效用计算指标一般可用[U/C]表示，即：[U/C]=效用／费用其判定准则是：投入成本一定效用最大，或者效用一定费用最小的方案最佳。十一设备更新分析11.1什么是设备的有形磨损？无形磨损？各有何特点？（1）设备的有形磨损是指由于设备被使用或自然环境造成设备实体的内在磨损，也称物质磨损。设备有形磨损又可分为第I类有形磨损和第II类有形磨损。第I类有形磨损是指运转中的设备在外力作用下，实体产生的磨损、变形和损坏。产生第I类有形磨损的原因有摩擦磨损、机械磨损和热损伤等。第I类有形磨损可使设备精度降低，劳动生产率下降。当这种有形磨损达到一定程度时，整个设备的功能就会下降，导致设备故障频发、废品率升高、使用费剧增，甚至难以继续正常工作，丧失使用价值。第II类有形磨损是设备因自然力产生的磨损。这种磨损与生产过程的使用无关，甚至在一定程度上还同使用程度成反比。例如，设备闲置或封存不用就会产生有形磨损，如金属件生锈、腐蚀，橡胶件老化等。可见，设备闲置时间长了，会自然丧失精度和工作能力，失去使用价值。（2）设备的无形磨损是由于社会技术经济环境变化造成的设备价值的贬值。设备无形磨损也可分为第I类无形磨损和第II类无形磨损。第I类无形磨损是由于设备制造工艺不断改进，成本不断降低，劳动生产率不断提高，生产同种设备所需的社会必要劳动减少，因而设备的市场价格降低，这样就使原来购买的设备相应地贬值了。这种无形磨损的后果只是现有设备原始价值部分贬值，设备本身的技术特性和功能即使用价值并未发生变化，故不会影响现有设备的使用，但会使产品成本相对升高，产品价格失去竞争力。第II类无形磨损是由于技术进步，社会上出现了结构更先进、技术更完善、生产效率更高、耗能和耗原材料更少的新型设备，而使原有机器设备在技术上显得陈旧落后造成的。它的后果不仅是使原有设备价值降低，而且会使原有设备局部或全部丧失其使用功能。这是因为，虽然原有设备在使用周期上还未达到其物理寿命，能够正常工作，但由于技术上更先进的新设备的发明和应用，使原有设备的生产效率大大低于社会平均生产效率，如果继续使用，有可能使产品成本明显高于社会平均成本，所以原有设备价值应视为已降低，甚至应被淘汰。11.2设备的自然寿命、经济寿命、技术寿命有什么区别和联系？（1）自然寿命，或称物理寿命自然寿命是指设备从全新状态下开始使用，直到不堪再用而予以报废的全部时间过程。自然寿命主要取决于设备有形磨损的速度。（2）技术寿命技术寿命是指设备在开始使用后持续的能够满足使用者需要功能的时间。技术寿命的长短，主要取决于无形磨损的速度，技术进步速度越快，设备的技术寿命越短。（3）经济寿命经济寿命是从经济角度看设备最合理的使用期限，它是由有形磨损和无形磨损共同决定的。具体来说，是指能使投入使用的设备年等额总成本（包括购置成本和运营成本）最低或等额年净收益最高的期限。在设备更新分析中，经济寿命是确定设备最优更新期的主要依据。11.3什么是沉入成本？沉入成本确定方法？旧设备经过磨损，其实物资产的价值会有所降低。但旧设备经过折旧后所剩下的账面价值，并不一定等于其当前的市场价值，即更新旧设备往往会产生一笔沉入成本。沉入成本=旧设备账面价值-当前市场价值（余值）或：沉入成本=（旧设备原值-历年折旧费）-当前市场价值（余值）11.4确定设备经济寿命期的原则是什么？1.使设备在经济寿命内平均每年净收益（纯利润）最大；2.使设备在经济寿命内一次性投资和各种经营费总和达到最小。11.5简述设备经济寿命的确定方法（静态模式）。确定设备经济寿命期的方法可以分为静态模式和动态模式两种，静态模式下设备经济寿命的确定方法，是在不考虑资金时间价值的基础上计算设备年平均使用成本，使其为最小的N0就是设备的经济寿命。11.6设备的运营成本一般包括哪些费用？设备的运营成本包括：能源费、保养费、修理费、停工损失、废次品损失等。设备更新方案的比选：1.设备更新的本质2.设备更新的策略3.设备更新方案的综合比选11.7什么是设备更新？什么是原型设备更新？什么是新型设备更新？（1）设备更新是对旧设备的整体更换，用新的设备替换陈旧落后的设备，就价值形态而言，设备更新是设备在运动中消耗掉的价值的重新补偿。设备更新是消除设备有形磨损和无形磨损的重要手段，目的是为了提高企业生产的现代化水平，尽快地形成新的生产能力。设备更新分为原型设备更新和新型设备更新。（2）原型设备更新是简单更新，就是用结构相同的新设备去更换有形磨损严重而不能继续使用的旧设备。这种更新主要是解决设备的损坏问题，不具有更新技术的性质。（3）新型设备更新是以结构更先进、技术更完善、效率更高、性能更好、能源和原材料消耗更少的新型设备来替换技术陈旧、在经济上不宜继续使用的旧设备。通常所说的设备更新主要是指后一种，它是技术发展的基础。11.8通常什么情况下优先考虑更新的设备？通常优先考虑更新的设备是：（1）设备损耗严重，大修后性能、精度仍不能满足规定工艺要求的；（2）设备耗损虽在允许范围之内，但技术已经陈旧落后，能耗高、使用操作条件不好、对环境污染严重，技术经济效果很不好的；（3）设备役龄长，大修虽然能恢复精度，但经济效果上不如更新的。11.9对超过最佳期限的设备，处理办法有哪几种？继续使用旧设备；用原型设备更新旧设备；用新型高效设备更新旧设备；对旧设备进行现代化技术改造；对旧设备进行大修理。11.10什么是设备现代化改造？什么是设备大修理？（1）设备现代化技术改造是指应用现代的技术成就和先进经验，为适应生产的具体需要，而改变现有设备的结构，改善现有设备的技术性能，使之全部达到或局部达到新设备的水平。设备现代化技术改造是克服现有设备的技术陈旧状态，消除第II类无形磨损的有效手段。作为促进技术进步的方法之一，设备现代化技术改造是改善设备技术性能的重要途径。（2）设备的大修理是通过调整、修复或更换磨损的零部件，恢复设备的精度和生产效率，使整机全部或接近全部恢复功能，基本上达到设备原有的使用功能，从而延长设备的自然寿命。11.11设备更新时机如何确定？如果旧设备继续使用1年的年平均使用成本低于新设备的年平均使用成本，此时不更新旧设备，继续使用旧设备1年；反之，应更新现有设备，这即是设备更新的时机。12.1什么是价值工程？价值工程中的价值含义是什么？提高价值有哪些途径？（1）价值工程