信息经济学第三章 2

1、3.1 委托-代理关系3.2 不利选择与道德风险3.3 市场信号(xnho)3.4 广告3.5 实例分析 第三章 委托人-代理人理论(lln)3.1.1 委托代理关系的基本条件3.1.2 激励机制3.2.1 阿克洛夫模型3.2.2 不利选择3.2.3 道德风险3.3.1 商品质量不确定性3.3.2 信号制造3.3.3 信号显示与失灵3.3.4 信息经济学应用3.4.1 广告供求3.4.2 广告竞争效用与福利共八十八页3.1 委托(witu)-代理关系返回(fnhu)目录一、定义： 委托-代理关系事实上就是居于信息优势与处于信息劣势的市场参加者之间的相互关系。 委托-代理关系是一种契约关系，其广

2、泛存在于一切组织和一切经济活动中，存在于组织的每一个管理层上。在这种契约关系下，委托人授权代理人为实现委托人的利益而从事某些活动。 经济活动中的委托-代理关系很常见，例如：政府垄断企业；企业雇主雇员；股东经理；证券投资者经纪人；保险公司投保人；批发商零售商；医生病人等。共八十八页3.1 委托-代理(dil)关系二、委托(witu)-代理关系形成的基本条件：1、市场中存在两个相互独立的个体（假设A和B），且双方都是在 约束条件下的效用最大化者；A（代理人）必须在许多可供选择的行为中选择一项预定的行为，该行为既影响其自身的收益，也影响另外一个个体（委托人）的收益；B（委托人）具有付酬能力并拥有规定

3、付酬方式和数量的权力，即委托人在代理人选择行为之前就能与代理人确定某种合同，该合同明确规定代理人的报酬是委托人观察代理行为结果的函数。共八十八页3.1 委托-代理(dil)关系2、代理人与委托人都面临(minlng)着市场的不确定性和风险，且他们二者之间所掌握的信息处于非对称状态。第一，委托人不能直接观察代理人的具体操作行为；第二，代理人不能完全控制选择行为后的最终结果，因为代理人选择行为的最终结果是一种随机变量，其分布状况取决于代理人的行为。共八十八页3.1 委托-代理(dil)关系三、委托-代理(dil)关系中存在的难题：1、代理人的选择难题；2、最大化刺激的合同；3、代理人利润额的确定。

4、共八十八页3.1.2 激励机制一、定义(dngy)： 激励就是委托人如何使代理人在选择与不选择委托人标准或目标(mbio)时，从自身效用最大化出发，自愿地或不得不选择与委托人标准或目标(mbio)相一致的行动。就是组织通过设计适当的外部奖酬形式和工作环境，以一定的行为规范和惩罚性措施，借助信息沟通，来激发、引导、保持和归化组织成员的行为，以有效的实现组织及其成员个人目标的系统活动。 激励机制的核心就是“我怎样使某人为我做某事”。 共八十八页1） 激励的出发点是满足组织成员的各种需要，即通过系统的设计适当的外部奖酬形式和工作环境，来满足企业员工的外在性需要和内在性需要。 2） 科学的激励工作需要

5、奖励和惩罚并举，既要对员工表现出来的符合企业期望的行为进行奖励，又要对不符合员工期望的行为进行惩罚。 3） 激励贯穿于企业员工工作的全过程，包括对员工个人需要的了解、个性的把握、行为过程的控制和行为结果的评价等。因此，激励工作需要耐心。赫兹伯格说，如何激励员工：锲而不舍。 4）信息沟通贯穿于激励工作的始末，从对激励制度的宣传、企业员工个人的了解，到对员工行为过程的控制和对员工行为结果的评价等，都依赖于一定的信息沟通。企业组织中信息沟通是否通畅，是否及时、准确、全面(qunmin)，直接影响着激励制度的运用效果和激励工作的成本。 5） 激励的最终目的是在实现组织预期目标的同时，也能让组织成员实现

6、其个人目标，即达到组织目标和员工个人目标在客观上的统一。 包含(bohn)以下几方面的内容：共八十八页3.1.2 激励机制以单个雇主( zh)与雇员为例：雇员(gyun)劳动量产量（假设单位产品价格为1）雇员所获报酬雇员生产x产品所费成本其它选择所获得的效用二、激励机制即定模型：共八十八页3.1.2 激励机制两大约束参与(cny)约束激励(jl)相容约束共八十八页3.1.2 激励机制参与(cny)约束激励相容(xin rn)约束共八十八页3.1.2 激励机制三、典型(dinxng)的激励机制模型：1、劳动工资 当信息对称分布时，委托人（土地所有者）规定一个单位劳动工资率w，代理人（劳动者）可获

7、得两部分(b fen)报酬： 一是一次性总付报酬或固定收入k； 一是按不变工资对代理人的每单位劳动支付的报酬，或“按劳分配”工资W。 该激励机制的形式为：共八十八页3.1.2 激励机制1）代理人所获收益(shuy)L：又因为(yn wi)：所以：共八十八页3.2 不利(bl)选择与道德风险不利选择和道德风险这两个术语都来源于保险理论(lln)中，它们属于两类典型的委托人-代理人问题。不利选择道德风险“隐蔽信息”问题“隐蔽行为”问题共八十八页3.2.1 阿克洛夫模型(mxng) 1、为什么即使是只使用过一次的“新”汽车，在旧汽车市场上也难以(nny)卖到高价钱？2、商品质量决定其市场价格？3、商

8、品质量依赖于价格？共八十八页 汽车的市场价格依赖于市场上所提供的汽车的平均质量，而市场上提供的汽车的平均质量又取决于汽车的市场价格。 于是，在高价格水平上，许多汽车都被置于市场上出售，这样，市场上汽车的平均质量也就随之升高了。然而，随着大量的汽车被置于市场上出售，市场逐渐出现供大于求的现象，从而导致市场价格的下降。 当市场价格降到一定程度后，那些高质量的汽车就被撤出市场，从而导致市场汽车的平均质量进一步下降。 结果，汽车的边际效用随之降低，而人们愿意支付的价格也就在不断地下跌，如此循环。 最后，低质量的汽车就将高质量的汽车排挤在市场之外，而充斥大量低质量汽车的市场能够达成的销售合同是非常少的，

9、这种市场最终由于(yuy)人们对汽车需求的丧失而消失。 很明显，这是一种低效率的市场。共八十八页3.2.1 阿克洛夫模型(mxng)旧汽车(qch)市场买主卖主因为买主事先不能区别汽车之间质量的高低，所以，所有外表相同的汽车都以同样的价格交易，并且，买主偶然购买到某辆高质量汽车所愿意支付的价格，又影响到其他购买低质量汽车的买主的预期。(不利选择)高质量汽车的存在使那些拥有低质量汽车的卖主不愿意以较低的价格卖出汽车，他们更愿意将旧汽车保留到它们的低质量性质将要显示出来为止。从效用最大化的角度来讲，人们更愿意培养低质量汽车占大多数的旧汽车市场，在这种情况下，拥有高质量汽车的卖主往往将他们的汽车撤出

10、市场。(道德风险)共八十八页3.2.2 不利(bl)选择一、定义(dngy)： 不利选择是指在建立委托人-代理人关系之前，代理人已经掌握某些委托人不了解的信息，而这些信息有可能是对委托人不利的。代理人利用这些有可能对委托人不利的信息签订对自己有利的合同，而委托人则由于信息劣势而处于对己不利的选择位置上，是为不利选择。 例如，经理与资本家签订合同时，经理对于自身能力的了解一般要比资本家更为全面和具体。 不利选择能够干预市场的有效运行。 就目前的发展来看，有关不利选择问题的研究基本上是从产品销售、保险和资本市场三个方面展开的。共八十八页3.2.2 不利(bl)选择二、产品销售领域(ln y)的不利

11、选择：在一般商品销售市场上，产品质量的不确定性是不利选择的根本原因，而基于产品质量不确定性基础上的市场信息差别是不利选择的直接诱惑因素。卖主社会成员（潜在买主）买卖合同（价格）共八十八页3.2.2 不利(bl)选择 当市场商品以不同质量(zhling)交换时，买卖双方都将以同样方式按照产品质量(zhling)将产品进行分类，但是，只有卖主能够观察到他们所销售的每个单位产品的质量(zhling)，而买主在购买前最多只能够观察到产品质量(zhling)的分布，也就是说，买主在购买产品前不能确切了解每个单位产品的具体质量(zhling)，最多只能够了解这类产品质量(zhling)的平均分布。由于没有

12、其他任何方式使买主确定每个单位产品的具体质量(zhling)，这样，低质量(zhling)产品往往将伴随着优质产品一起销售。从买方市场看，在这样的市场中进行选择是不利的。在此条件下，我们称买方市场选择为不利选择。共八十八页3.2.2 不利(bl)选择三、保险市场中的不利(bl)选择现象（ 人寿保险）保险合同的缔约双方之间存在着不容忽视的信息差别，这个事实已经并且将继续妨碍着某些高效合同的签订。?保险公司社会成员（潜在投保人）保险合同（保费与赔率）共八十八页3.2.2 不利(bl)选择 原因：信息不完全(wnqun)和信息非对称导致委托人的不利选择处境。1）参加人寿保险的社会成员根据意外事件的不

13、同概率被划分为不同的风险类别，保险公司仅仅知道投保人在某类意外事件的平均风险。2）每个希望保险的社会成员都知道他属于哪个风险类别的成员，因而也了解其承担风险的概率。但是，保险公司不能准确地按照投保人的真实风险水平区分投保人。 策略1：总体保险合同，即保险公司对于不同风险个人都按同样方式收取同样保险费，这样，投保人在发生意外时也将得到同样的赔偿。共八十八页3.2.2 不利(bl)选择结果：在保险公司任何指定的价格水平上，高风险的社会成员将购买更多保险，而低风险的个人必然购买更少的保险。结果，保险统计的预期与所有参加保险者同等参与的结果相比，或者与不同风险水平支付不同保险费用这样一种理想模式的结果

14、相比，保险公司所处(su ch)的选择境况更为不利。 采用统一合同的保险公司的收益取决于具有不同风险类别的投保人的比例，如果高风险个人在投保人中所占比例较高，那么，保险公司有可能收益较小或者亏损。存在高风险个人“搭便车”的情况。共八十八页3.2.2 不利(bl)选择 策略2： 差别保险合同，即根据投保人不同风险(fngxin)类别收取不同保险费用，并以此给予不同的损失补偿。这样，低风险(fngxin)的个人就被这类保险合同吸引了。结果： 1）在总体保险合同市场只剩下高风险的个人，从而提高了提供这类保险的保险公司的经营风险； 因此，几乎所有的保险公司都不愿意向社会提供总体保险合同。 2）当保险公

15、司不向社会提供总体保险合同时，高风险的个人将转移到提供差别保险合同的市场中，使差别保险合同的市场既存在高风险个人，也存在低风险个人。 3）保险公司不能准确地将这两类投保者区分开来，只能设计出一套不完备的保险体系，使高风险个人与低风险个人能够分别购买不同的保险合同。 4）由于作为委托人的保险公司难以有效识别出作为代理人的投保者的风险类别，保险合同所发挥的市场效用将变得较低，由此出现的市场效率也是低下的。共八十八页3.2.2 不利(bl)选择结论：保险公司不能从根本上消除不利选择境况。在实际操作中，保险公司为了避免这种窘境不得不投入大量人力、物力和财力收集投保人私人信息(xnx)，然而，这样做只能

16、降低或减缓保险公司的不利选择程度，风险并没有由此得到有效分担。 保险合同所发挥的市场效用是较低的，由此出现的市场效率也是低下的。共八十八页3.2.2 不利(bl)选择四、资本市场中的不利(bl)选择现象银行系统社会成员（潜在借贷者）借贷合同（利息率）在资本市场上，在每个借贷者要求同样数目的贷款条件下，银行系统能不能将借款者按照回报率的大小给予不同的利息率。?共八十八页3.2.2 不利(bl)选择 原因：信息(xnx)不完全和信息(xnx)非对称导致委托人的不利选择处境。1）银行系统对所处环境状态存在各种不确定性。如借款者难以抗拒的风险力量，借款者破产或携款逃亡等。2）银行难以观察或不可能观察到

17、的借款者具体信息，存在借款人虚报利润额，人为地扩大成本等情况，最终可能存在借款者因主观或客观原因丧失清偿能力的违约风险。共八十八页3.2.2 不利(bl)选择 在产品销售市场(shchng)上，为了避免不利选择的结果，市场参加者都试图明确产品或服务价格与质量之间的关系。迈克尔-斯彭斯将这种关系用“市场信号”的概念来 描述。 在保险市场上，保险公司也发现，从事信息收集和建立高效率的信息系统以减少不利选择的范围是一项有利可图的工作。 在资本市场上，银行系统活动中的相当部分就是准确地收集有关潜在债务人的信息，并对借款者进行间接的信息控制，从中限制不利选择的范围。 尽管目前人们还没有找到一种有效地完全

18、解决不利选择的方法，但是，不利选择的概念对于认识和解释经济行为中的许多现象颇为有力。五、对策共八十八页3.2.3 道德风险一、定义(dngy)： 道德风险指经济(jngj)代理人在使其自身效用最大化的同时损害委托人或其他代理人效用的行为。道德风险基本上是经济外在性的形式之一，它的存在，将破坏市场均衡或导致市场均衡的低效率。 道德风险产生的关键原因：在于代理人拥有独占性的私人信息，在这种环境下，代理人可能会利用其私人信息采取某些损害委托人利益的行为。共八十八页3.2.3 道德风险二、示例(shl)：1、（雇员(gyun)雇主）之间的道德风险问题：1）代理人付出努力产生负效用，但同时可能提高委托人

19、效用；2）代理人（如雇员）工作的努力程度，委托人（如雇主）不能无成本地观察或管理这种不确定性。对于委托人来说，代理人较大努力的最终结果的随机分布优于较小努力的最终结果的随机分布。2、（买者卖者）之间的道德风险问题：？共八十八页3.2.3 道德风险二、保险市场中的道德风险问题(wnt)代理人（投保人）拥有独占性的私人信息： 1）保险公司不能观察到投保人的具体操作行和相关的私人信息，也无法确定投保人究竟属于那一类(y li)风险水平的代理人。 2）特别是保险公司不能对代理人具体行为进行观察，难以观察到投保人购买保险单后防止火灾的努力程度（火灾保险反而可能降低投保人防火积极性，甚至刺激投保人纵火），

20、而代理人拥有这些信息； 1、火灾保险道德风险将给保险公司带来什么不利影响呢？共八十八页3.2.3 道德风险 2、汽车保险3、健康(jinkng)保险 投保人一旦获得健康保险，相当于降低了投保人的医疗护理费用。因此，理性的个人将增加他在这方面的消费量，这就相应地增加了医疗保险支付的数量，即增加社会成本的数额，因为(yn wi)个人保险费的增加意味着社会医疗支出费用的增加。在这种状态下，社会的风险服务和医疗服务都将低效率。道德风险可能导致社会福利的定量配给和隐蔽行为的次优消费，以及保险、金融资本等风险市场的不完备性。共八十八页3.2.3 道德风险激励机制理论：委托人代理人理论普遍发展了以合作和分担

21、风险概念为中心的信息激励机制理论，使非对称信息条件下的市场能够产生次优经济效率，并最终接近对称信息条件下的最优状态。市场信号理论：在“自然”选择代理人类别后，代理人在建立合同之前或之后将通过某些(mu xi)方式或行动向委托人显示自己的风险类别，或者委托人在建立合同前后一般也要求代理人显示自身的风险类别，以此降低或减少市场中道德风险的影响。三、对策(duc)共八十八页托儿便民服务案例(n l)上海仟村百货公司开业不久，就推出一项为来商场购物的顾客代托孩子的便民措施。不料此举被一些家长视为“天赐良机”，将孩于长时间“寄存”此处，使商场工作人员有苦难言。仟村百货公司在底楼开辟了一个40多平方米的托

22、儿站，内有各类儿童玩具，且有专人看护。某些(mu xi)家长“眼光独到”，一子将孩子往里一放，自己约上麻将友筑起方城。中午时分，商场员工还要为这些孩子提供食品，独自逍遥的家长直到晚上商场关门前，才匆匆赶来领回自己的孩予。 摘自(羊城晚报)共八十八页我们不知道仟村百货公司开设托儿站是否是模仿麦当劳的营销思路，但其本意无疑是希望以此作为一种非价格竞争手段来建立更加(gnji)完善的销售服务质量和信誉，但是，决策者既不了解商场与顾客之间非对称信息结构的存在有可能诱发道德风险，更没有想到制定一项政策时作为政策接受对象的各种对策反应。结果，正如报道的标题所言“你算不如他算，代领奈何待领”。共八十八页东北

23、(dngbi)药店案例发生在东北一药店的营销故事也属于类似的原因。该药店为提高服务质量对社会公开承诺，如果雇员计价多收一分钱以上，药店赔款1万元。当某日有位雇员计价多收若干后，商场兑现承诺并向社会公布。结果(ji gu)，商店里人满为患，但买药的少了，而不断要求开小票不付款，等着雇员计价发生错误而准备案赔的顾客多了。共八十八页“爱心(i xn)伞”案例北京、广州等城市开展的所谓“爱心伞”活动，每次只有非常(fichng)小比例的雨伞归还回来，这类活动最后大都不了了之。新闻界某些评论诉之为中国考百姓素质低，但老百姓的反应是理性的，只是组织者和评论者的素质有问题而已。这些事例说明，中国企业家在市场

24、经济中学会与顾客订交道，还需要定一段很长的路。共八十八页当委托人出现不利选择时，代理人往往可以选择道德风险行动使自身收益最大化。不利选择多发生在签定委托代理合同前，而道德风险则多发生在签定委托代理合同后。与不利选择一样，产生道德风险的主要原因在于代理人拥有隐蔽行动等私人信息。在签订委托代理合同后，代理人利用自身拥有而不被委托人观察到的隐蔽行动，改变签订合同前的行为模式，从中获取更大的预期(yq)收益，这一过程同时损害委托人的利益(图39)。签订娄托代理合同前的行为(xngwi)模式签订委托代迎合同后的行为模式签订委托代迎合；图39道德风险共八十八页厂商(chngshng)火灾保险的道德风险假设

25、某厂商产品仓库价值(jizh)为￥100000，旦厂商采取防火措施的成本为￥50。采取防火措施后小心谨慎，发生火灾概率为0.005；没有防火措施且疏于防范，发生火灾概率为0.008。又假设保险公司以预期火灾损失￥500，以此作为保险费用出售保险单。在这种环境下，如果厂商向保险公司投保后，就可能不会有动力继续执行防火措施，且可能疏于防范，结果、发生火灾的概率从0.005上升到0.008，保险公司的实际预期损失为￥800。结果，每出售一张保险单平均都会损失S300。这种保险单对于保险公司来说不可行。共八十八页由于代理人隐蔽行动难以观察，火灾保险市场经常出现投保人经营亏损后，有意纵火索取高额保险金的

26、案例。例如，1996年2月湖南岳阳帝皇歌舞厅突然大火冲天，直接经济损失31.65万元。投保人唐某向县保险公司索赔(su pi)保险金30万元。经保险公司和公安部门调查后证明，投保人唐某经营歌舞厅二年后严重亏本，精心准备后纵火烧毁歌舞厅，企图向保险公司索赔(su pi)骗取30万元保险金。可见，道德风险属于经济环境中的外生不确定性，或者，道德风险基本上是经济外部性的形式之一。它的存在，将破坏市场均衡，或者导致市场均衡的低效率。共八十八页汽车(qch)驾驶者的道德风险在因310中，汽车驾驶者每周对驾驶汽车的需求由D表示，假设驾驶汽车的单位成本(合保险成本)不变。如果保险公司与驾驶者之间信息对称，保

27、险公司了解驾驶者的准确里程，而驾驶者也知道如果开车频率高，就需要承担较高的保险费用，故将增加驾驶汽车的单位成本。例如，当驾驶汽车的单位成本为￥1.5时，驾驶者将选择开100公里的里程，这是社会有效率的驾驶里程。但是，由于信息非对称，保险公司无法确切了解驾驶者的实际驾驶习惯，因而保险单价格不能根据驾驶里程数来制定。驾驶者会认为其驾驶汽车的事故成本将由所有投保者共同承包。驾驶汽车单位成本不是的1.5，而是1.0。因此，作为理性反应，驾驶者驾驶汽车的里程数将为140公里的无效率里程，高于社会有效率水平100公里。这说明道德风险降低了市场有效配置资源(zyun)的能力。共八十八页共八十八页例证(lzh

28、ng)与应用例1：假设你现在有一部彩色电视机，市场价值为3000元。你到保险公司投保家庭(jitng)财产险，保险公司规定凡家用电器投保后当年购买的赔付率为95，次年以上为90。假设电视机有毛病后正常维修成本为150元，C为分摊到电视机上的保险成本，而你对新电视机的福利评价为200元。假设这部电视机使用二年后损坏了，你就面对这样的选择：电视机不被偷而拿去维修后的预期福利收益为3000150C2850-C；电视机不拿去维修而“创造条件”被偷窃的预期福利收益为：3000 x 90+200C2900-C。后一种选择比前一种选择的预期福利收益高出50元，因而有动力让小偷将电视愉去。这种动力构成对保险公

29、司的道德风险。由于保险公司并不掌握你的隐蔽行动，通常能够索赔成功。共八十八页例2：假设张三共有财产￥100000，其冯诺依曼摩根斯坦效用指数为对数函数，即U(W)ln(W)，并有价值为￥ 20000的汽车一辆。如果该汽车没有向保险公司投保，将有25的可能性被偷窃。因此，预期效用为： 0.75U(100000)0. 25U(80000) 0.751nl000000.25ln8000011.457l如果保险公司管理成本为0，那么，公平的保险费用为￥20000 0.25￥ 5000。如果张三将汽车完全保险，无论(wln)汽车是否被盗，其财富都是￥95000，预期效用为： U(95000)ln(950

30、00)11. 4616因此，当张三购买保险后，其效用高于不购买保险。现在讨论张三是否安装防盗装置的问题，假设安装一个防盗装置的成本为￥1950，如果安装该装置、汽车被盗概率从0.25减小到0.15。如果没有投保，安装防盗装置的预期收益(￥200000.10￥ 2000)超过成本，因而安装防盗装置有效率，其预期效用为：0.85ln(100000-1950)+0.15ln(100000-20000-1950)=11.4590共八十八页同样超过不安装的预期(yq)效用11.457l，因此，如果张三没有投保，那么，购买防盗装置是理性的。但是，当张三投保后，情况发生了变化。假设张三购买汽车保险的价格是￥

31、 5200(其中￥ 5000为预期(yq)损失，￥200为管理费)。如果保险公司并不检查投保人是否安装防盗装置，那么，投保的预期(yq)效用为1n9480011.4595，该预期(yq)效用超过安装防盗装置的预期(yq)效用，张三将会选择投保。但投保后将没有动力安装防盗保险装置，并且可能产生麻痹心而提高被盗的可能性。共八十八页道德风险有普遍性政治上的一个例子是要求新党员“入党前与入党后一个样”，这实际上是党组织提醒新党员不要采取政治上道德风险的一种方式。但是，由于隐蔽行动特征和监督成本高昂，党组织难以严格识别新党员是否在入党后与入党前一个样。人们常说的恋爱中小伙子“从奴隶到将军”过程，也属于道

32、德风险范畴(fnchu)，当小伙子向某位始娘求爱时，总是将他最“闪光”的一面显示出来，而一旦签定“合同(结婚)后，就改变了签定“合同”前的行为规则。因此，姑娘面临的问题是如何防止小伙子的道德风险行为。共八十八页在健康保险市场。投保人一旦获得健康保险，相当于降低投保人的医疗护理费用。因此，理性的个人将增加他在这方面的消费量，相应地增加了医疗保险支付的数量，即增加社会(shhu)成本的数额，因为个人保险费的增加意味着社会(shhu)医疗支出费用的增加。在这种状态下，社会(shhu)的风险服务和医疗服务都将低效率。在资本市场上,每个借贷者要求同样数目的贷款条件下，银行不能将借款者按照回报率的大小给予

33、不同的利息率。银行能否收回贷款并获得利润，既取决于借款者的经济效益，也取决于银行所处环境状态的各种不确定性。当银行以借款者的经济收益为利息率标准时，借款者就会利用银行难以观察或不可能观察到的隐蔽行动采取相应行动，如虚报利润额、非法转移资金，人为地扩大成本等道德风险行为，由此使银行承担的风险比签定委托代理合同前有所增加。共八十八页3.3 市场(shchng)信号 市场信号或信号可以是一种概率分布，也可以是一项具体行动。信号本身并没有什么重要的经济意义，但它们有助于人们在观察和预测经济活动(hu dng)过程中降低不确定性。一、定义：信号：信息：是能够改变个体概率分布的各种事件；信息则是观察信号的

34、后验条件分布与先验分布之差。 信息与信号的区别与联系： 1）信号与信息一样，都具有消除或减少不确定性的功能与倾向。 2）从不确定性角度来看，信息包含有更多的确定性和形式化的内容，信号则更多地具有模糊性的特征。共八十八页3.3.1商品质量不确定性市场信号(xnho)的分析是从产品质量或劳动力质量（统称为市场质量）的不确定性入手。 由市场不确定性原理可知，在非对称信息的产品市场上，买主在购买商品时并不能观察到每种商品的具体质量，但是，买主最终能够了解(lioji)到他们所购买商品的平均质量。 1）市场交易价格将逐渐趋向于买主确认的平均质量的价格水平上; 2） 如果买主比卖主更为缺乏有关产品质量的信

35、息，并且没有其他的信息可资利用，那么，市场出清价格必然影响到某些高质量产品的市场价格。这样，如果拥有高质量产品的潜在卖主的机会成本超过市场价格，他们将不会进入市场。 3） 如果高质量产品的卖主能够采取某些行动作为信号吸引潜在的买主，例如，做广告宣传卖主的高质量产品，买主就能在一定程度上消减不利选择现象。共八十八页3.3.2信号(xnho)制造不利选择(xunz)与道德风险等信息问题导致市场失灵或市场运行的低效率，使市场参加者不得不借助其他方式提高市场效率，从而使由于非对称信息而瘫痪的市场能够重新运转起来。其中，制造与传播信号是最为重要的手段。而名牌与文凭是两种典型的市场信号。一、产品市场上的信

36、号制造：1、通过向消费者提供一系列保证：质量保证书、包退、包换、包修理，以及保证质量的退一赔二等，向消费者发出产品质量信号。2、打造优质名牌，或著名商品牌号，如佐丹奴（服装），海尔（电器）等牌号，更属于生产者努力向消费者发送的市场信号。 关键：防伪。共八十八页3.3.2信号(xnho)制造3）市场中间商或经纪人的出现，也使非对称信息导致的市场失灵状况得到一定程度的扭转。虽然中间商或经纪人本身并不能成为(chngwi)产品质量的信号，但他们能够使市场信号得到强化或具体化。 这些中间商或经纪人利用其专业知识鉴定或识别产品质量，通过以高价格出售高质量产品，以低价格出售低质量产品建立信誉。中间商或经纪

37、人的商业信誉一旦建立，就能使买卖双方由于信息非对称产生的市场不利状况得到改善： 一方面高质量产品的卖主可以通过经纪人按合理价格出售其产品，且为此而支付给经纪人的佣金低于卖主在非对称市场上直接出售该产品蒙受的效用损失； 一方面，希望购买高质量产品的买主，通过经纪人以可接受价格买到高质量产品，且为此而支付给经纪人的佣金也低于买主在非对称市场上搜寻高质量产品的成本。共八十八页3.3.2信号(xnho)制造二、劳动力市场上的信号(xnho)制造：1、教育的传统经济理论认为： 作为“人力资本”的教育增加了个人的生产能力，因而相应地增加了个人的市场价值，即教育使学生获得了认知能力；同时，教育工作者在从事教

38、育活动之前已经认识到教育的社会化过程，因而明显或不明显地使学生获得完成指定任务，合作与进取等技能。因此，教育能够带来更高生产率。2、20世纪70年代以来的某些社会学研究成果表明： 毕业文凭基本上只是一种不完备的衡量工作能力的尺度，而不是拥有技能的证据。 信息经济学的教育甄别理论认为，较高的教育水平对于获得更好的经济结果并没有太大帮助，它既不能增加认知能力，也不会增加社会化程度。相反，教育仅作为一种甄别手段发挥过滤作用，将具备不同生产率的个人加以分类，从而向雇主传递信号。共八十八页3.3.2信号(xnho)制造3、大学教育的作用就像一个双层过滤器： 一方面对进入与没有进入大学的社会成员进行挑选；

39、 另一方面甄别通过或没有通过大学教育的社会成员。 雇主有理由相信经过双层过滤的社会成员的生产率要高于没有经过双层过滤的社会成员。尽管作为过滤器的高等教育可能(knng)并没有提高社会成员的生产能力，但是，通过双层过滤本身就向雇主提供了社会成员所具备的其他方面信号，如教育基础、智商、求知欲望与方法、其他综合素质与修养等。 可见，教育的过滤理论或识别理论与人力资本理论并不相同，也不完全相反。从雇主的角度分析，被文凭证明了更具备价值的个人也就更有价值，虽然这在一定程度上取决于生产函数。因此，从个人观点来看，教育的过滤作用同时也是增加生产率的作用。共八十八页3.3.2信号(xnho)制造 雇主将教育水

40、平(shupng)或文凭作为社会成员生产率的信号，从而在社会体制内部形成制造这种信号的恒定刺激。 当个人面临选择是否接受基本教育时，受到高中教育与初中教育水平在报酬与就业机会方面巨大差别的刺激，因而一般愿意支付相应成本（包括直接成本如学费、书费等，以及机会成本如放弃就业收入等）而选择接受高中教育； 进一步，当个人高中毕业面临是否接受大学教育的选择时，高等教育竞争机制使个人的选择受到更大的约束； 假如个人可以直接升人大学，那么，他获得大学文凭的成本一收益分析将变得十分重要。分析认为，就个人的长期效用而言，接受大学教育是值得的。通过大学文凭的信号，个人能够获得高水平的工资，并且得到较高社会职位等直

41、接或间接的总体效用； 结果，个人借助信号获得的长期的总体正效用最终大于制造信号（接受教育）过程中承担的总体负效用。共八十八页3.3.3信号显示(xinsh)与失灵 在阿克洛夫旧汽车市场分析中，信息在买卖者之间作非对称分布使旧汽车市场低效率，但高质量旧汽车的卖主并不会就此罢休。他们将会向所有买主释放有关他们旧汽车质量的种种信号，以此吸引买主从低质量旧汽车集合中转向高质量旧汽车集合。 例如，高质量旧汽车卖主向买主提供保证：如果买主购买的旧汽车存在(cnzi)质量问题，可以在规定时期内退货或得到卖主的一定经济补偿，这种保证是低质量旧汽车卖主无法做到的。 结果，通过提供“质量保证”，高质量旧汽车的卖主

42、将自身旧汽车质量显示给买主。这里，“质量保证”构成卖主向买主显示信号的一种形式。 在一般情况下，信号显示能够使具有不利选择或道德风险的市场运行得更好，如上面提及的旧汽车市场，但是，在某些情况下，信号显示也有可能使这类市场运行得更遭。一、信号显示共八十八页3.3.3信号(xnho)显示与失灵假设某竞争性劳动(lodng)市场中存在两类个人：1、低生产率的个人A2、高生产率的个人B低生产率个人的边际产品低生产率个人所占的比例低生产率个人的教育年限低生产率个人的教育成本高生产率个人的边际产品高生产率个人所占的比例高生产率个人的教育年限高生产率个人的教育成本共八十八页3.3.3信号显示(xinsh)与

43、失灵第一中情况：在对称信息(xnx)环境下，雇主很容易观察到个人的实际生产率，那么，雇主提供两种工资。高生产率的个人工资率：低生产率的个人工资率：每个个人得到的报酬等于他们各自的边际产品，由此形成的市场均衡是有效率的。共八十八页3.3.3信号(xnho)显示与失灵第二中情况：在非对称信息环境下，如果雇主难以或不可能观察到个人的实际生产率，即无法观察个人的边际产品(chnpn)，那么，雇主如何确定个人工资呢？对策一：雇主提供平均工资只要两类个人都接受这个工资率，劳动市场将能很好地规避其中的不利选择，而且在给定的生产函数下，雇主的产量和利润与能够观察个人生产率类别的情况一样好。两类个人都会接受这个

44、工资率吗？共八十八页3.3.3信号(xnho)显示与失灵对策二：雇主在存在信号(xnho)显示的基础上提供差别工资；此时，存在两个问题：1、个人对接受多少教育（假设 年）进行决策；2、雇主则对支付多少报酬给不同教育水平的个人进行决策； 如：对接受了 年教育的雇员支付 工资，对没有接 受 年教育或没有接受教育的雇员支付 工资。共八十八页3.3.3信号显示(xinsh)与失灵共八十八页3.3.3信号显示(xinsh)与失灵讨论：对于低生产率个人，接受(jishu) 教育是否有利？ 对于高生产率个人，接受 教育是否有利？ 这种工资模式属于这样一种均衡：如果每个高生产率个人都选择接受相应教育水平，每个

45、低生产率个人选择零位受教育水平，那么，个人将没有理由改变各自的行为。 由于每个人接受教育的成本不同，因此，在均衡状态下，个人的受教育水平可以作为不同的生产率信号而发挥作用。我们将这种类型的信号均衡称为分散均衡。分散均衡： 每个类别的个人都可以做出使其与其他类别的个人相 分离的抉择分散均衡是低效率的，但却是一种重要的 均衡形式。集中均衡：与分散均衡相对应的是集中均衡。在集中均衡中，每 一种类别的个人都做出相同的抉择。共八十八页3.3.3信号(xnho)显示与失灵 从全社会角度分析，每个高生产率个人都认为(rnwi)，在其生产率不因获得信号而变化条件下，承担获得信号的负效用对其来说也是有利的。原因

46、在于，高生产率个人希望获得信号，并非因为信号使他们的生产率得到提高，而是因为信号能将他们与低生产率的个人相区别。 确切地说，分散信号均衡与对称信息条件下无信号均衡的产量相同，因此，从全社会的角度讲，信号显示与获取完全是一种社会资源的浪费。造成这种低效率的因素是个人生产率信息的外在性。 如果高生产率个人与低生产率个人同时被给予平均工资，那么，前者就具备有对信号投资而显示自身生产率实际状况的刺激，虽然这种投资没有社会效益，但却有直接的私人效益。共八十八页3.3.3信号显示(xinsh)与失灵二、信号(xnho)失灵 如果大学的双层过滤机制不能起到良好作用，或者说，大学部分根据高考成绩过滤社会成员，

47、部分根据成绩和考生财力过滤，同时，大学教育过程又对学生过滤不严，或者出现“买文凭”现象，那么，厂商如果继续将文凭作为高生产率信号，他最终将会发现支付给雇员的工资率超过其生产率。 在这种情况下，继续以大学文凭作为高生产率信号甄别雇员将出现不利于厂商的选择境况，当这种境况发展到一定程度，厂商（社会）对接受高等教育的个人的实际能力产生怀疑，结果，作为信号的文凭不再有效地成为甄别生产率的标准。这就是所谓的“信号失灵”。 为了修补失灵的信号，厂商与雇员双方都需要做进一步投入，从而扩大社会成本。共八十八页3.3.3信号(xnho)显示与失灵 总之，市场信号的显示既有改善市场效率(xio l)、促进贸易的一

48、面，也存在刺激社会资源浪费、导致市场低效率(xio l)的一面。信号失灵则在一定程度上扩大了社会总成本。共八十八页3.3.4 信息(xnx)经济学应用一、激励机制实例(shl)分析：1、农业（土地所有者农民） 在农奴制及奴隶制废除后，世界各地的农业劳动合同大致有三种支付形式：计时工资制租金制分成制分析一：如果没有“道德风险”，这三种合同反映合同双方对风险的不同态度；分析二：如果有“道德风险”，劳动报酬合同的制定需要考虑下面几个因素，即： 风险分享、 “道德风险”程度、 监督代理人劳动的成本；共八十八页3.3.4 信息(xnx)经济学应用讨论(toln)：我国农村经济体制的发展。共八十八页“各尽

49、所能(g jn su nng)，按劳分配”：“大锅饭”“各尽所能”制度的假设前提是社会成员之间为完全信息结构，即无论是管理者，还是被管理者之间，每个人是否真正努力，是否尽其所能，都是公开的信息，至少是无须付出多少成本就能观察到的信息。或者，每个劳动者都将劳动作为生活的第一需要，劳动对每个社会成员来说不是一种负效用。“按劳分配”制度的核心也是建立在完全信息假设基础之上。它将每个社会成员的劳动努力程度(隐蔽行动)假设成可以统一衡量和可量化的标准。在上述两种完全信息假设前提下，任何制度安排都不能有效地区别每个杜会成员对社会财富的直接贡献是多少，即所谓“干与不干一个样，干多干少一个样”。于是(ysh)

50、，社会成员就面临这样的选择：或者努力劳动而获得比努力水平应获报酬低的收益，或者降低努力程度而获得比努力水平应获报酬高的收益。共八十八页当全社会出现上述结果时，社会生产率必然低于它可以达到经济效率水平。低效率导致短缺经济的出现。在短缺经济下，社会为维持所有人的生存，必然实行配给制。以往我国发行粮票、肉票和布票等，都是配给制运行的具体方式。社会最扰的政策选择是采取“平均主义”的分配制度，既“大锅饭”制度。这种制度的核心在于能够以最小的社会成本养活社会绝大多数人，即对几乎每个社会成员都是“俄不着，也撑不死”。由以上分析可以看出，在完全信息条件下，“各尽所能按劳分配(n lo fn pi)”是一种近乎

51、完美的，公平与效率完美结合的社会分配制度。但是，在不完全信息条件下，特别是在生产力较为低下，物质财富还不充裕的社会主义初级阶段中，这种分配制度既缺乏激励机制所要求的参与约束条件，更缺乏激励相容的约束条件。因此，这种分配制度最终只能被理性的社会成员改造成“大锅饭”的平均主义做法。共八十八页从“各尽所能，按劳分配”制度演变为“大锅饭”的平均主义做法的过程中，我们可以获得这样的观点，尽管社会道德因素对于经济发展发挥重要作用，但是，社会生产率不可能仅依靠道德水平的提高就能简单地实现的。社会生产率的提高更重要地需要外在地以私有财产观念加上市场价格体系作为(zuwi)基础，内在地以社会文明道德规范作为(z

52、uwi)寄托来逐步实现。从这个角度讲，在市场经济中，政府不能将政策的贯彻与执行依赖于“做政治思想工作”，或依靠“提高政治思想觉悟”来保障。事实上，在成本效用关系上，绝大多数社会成员的“思想觉悟”都不低，他们对待各种政策的反应都是相当理性的。无论在计划经济条件下，还是在市场经济条件下，对广大人民群众做“思想工作”，无论多么“深入、细致”，其效果一般既不持久、也不显著，而且社会成本高昂。那种认为唯有“思想工作”才能挽人的灵魂的想法和做法，似乎依然是以计划经济思维做市场经济的事。共八十八页农户流转土地合同：本办法所称转让是指承包方有稳定的非农职业或者有稳定的收入来源，经承包方申请和发包方同意，将部分

53、或全部土地承包经营权让渡给其他从事农业生产经营的农户，由其履行相应土地承包合同的权利和义务。转让后原土地承包关系自行终止，原承包方承包期内的土地承包经营权部分或全部灭失。转包是指承包方将部分或全部土地承包经营权以一定期限转给同一(tngy)集体经济组织的其他农户从事农业生产经营。转包后原土地承包关系不变，原承包方继续履行原土地承包合同规定的权利和义务。接包方按转包时约定的条件对转包方负责。承包方将土地交他人代耕不足一年的除外。互换是指承包方之间为方便耕作或者各自需要，对属于同一(tngy)集体经济组织的承包地块进行交换，同时交换相应的土地承包经营权。入股是指实行家庭承包方式的承包方之间为发展农

54、业经济，将土地承包经营权作为股权，自愿联合从事农业合作生产经营；其他承包方式的承包方将土地承包经营权量化为股权，入股组成股份公司或者合作社等，从事农业生产经营。出租是指承包方将部分或全部土地承包经营权以一定期限租赁给他人从事农业生产经营。出租后原土地承包关系不变，原承包方继续履行原土地承包合同规定的权利和义务。承租方按出租时约定的条件对承包方负责。本办法所称受让方包括接包方、承租方等。共八十八页3.3.4 信息(xnx)经济学应用2、装配(zhungpi)工业（雇主雇员）设计激励机制时通常采用混合型的支付形式：一部分为固定工资；一部分为计件工资；3、出租汽车业（出租汽车公司司机）设计激励机制时

55、通常采用的怎样的支付形式？共八十八页 交通运输部副部长冯正霖在此间介绍，中国有多家出租汽车企业，有多万辆出租车、200多万名出租车司机，年运输旅客上百亿人次。近年来发生在出租汽车行业内的事件，有一半以上与劳动关系不规范、承包费用不合理、出租车司机权益得不到保障有关。 中国交通运输部、人力资源和社会保障部、全国总工会日在此间联合召开全国出租车行业创建和谐劳动关系的电视电话会议，要求规范出租汽车企业的劳动关系，合理确定承包费用，出租车司机每周至少休息一天(y tin)，构建起和谐劳动关系的长效机制。共八十八页3.3.4 信息(xnx)经济学应用当劳动力市场是竞争的时候，所有愿意工作的人都会在工资等

56、于其边际产出时找到工作。但是尽管许多工人都在积极地寻找工作，大多数国家仍有大量的失业。他们可能愿意甚至以比现在就业的人得到的更低的工资率工作。为什么我们看不到厂商削减工资，提高就业水平，从而提高其利润？我们能够(nnggu)应用竞争性均衡模型解释持续的失业现象吗？二、劳动力市场的不对称信息：效率工资理论共八十八页偷懒模型（the shirking model）:由于监督成本很高或不可能，厂商对于工人的生产率具有(jyu)不完全信息，从而存在着委托代理问题。偷懒模型假设市场是完全竞争的，工人都有同样的生产率并得到同样的工资。一旦雇用以后，工人就可能或者有效的生产，或者偷懒。但由于关于他们表现的信

57、息有限，他们就不可能因为偷懒而被解雇。如果向工人支付市场出清的工资W* ，他们就有偷懒的刺激。即使他们被发现而被解雇，但他们仍可能在另一厂商处以W*找到工作，此时，解雇的威胁并不构成工人的成本，因此他们也就没有有效工作的刺激。下图显示了劳动市场的偷懒。共八十八页对劳动(lodng)的需求SLDL工资(gngz)L* Le0We W* 无偷懒约束共八十八页DL出于传统的理由是向下倾斜的。如果没有偷懒(tu ln)，DL 与劳动供给（ SL ）相交会使市场工资确定在W* 上，并导致充分就业（L* ）。然而，有了偷懒，厂商就不愿意支付W* 。相反，对于劳动市场上的每一种失业水平，厂商都需要支付某种大

58、于W* 的工资以诱使工人有效率的工作。这一工资由无偷懒约束曲线给出。“无偷懒曲线”给出的工资必须使工人在工作中不偷懒。此时产生LeL* 的失业。共八十八页福特汽车公司的效率(xio l)工资1914年美国工业工资平均水平为23￥/天，福特汽车公司（亨利(hngl)福特）推出5/天的工资政策，其背后是改善劳动效率，目标是吸引较好的工人稳定在工作岗位下，最终提高利润。300040000共八十八页3.3.4 信息(xnx)经济学应用三、劳动市场上的歧视现象(xinxing)（讨论）1、在完全信息条件下，劳动力市场中的歧视能否长期存在？2、在不完全信息条件下，为什么劳动力市场中必然存在统计歧视？共八十

59、八页3.3.4 信息(xnx)经济学应用0生产率人数(rn sh)E1E2En第一组第二组图：劳动生产率分布与统计歧视AB 共八十八页3.4 广告(gunggo) 在某种情况(qngkung)下，减少代理人或委托人的信息劣势，以使信息在市场参加者之间的分布较为平均，这无论对于代理人还是对于委托人来讲都有好处，市场信号是降低市场中信息非对称分布的重要因素，而广告则是这个重要因素中的最为主要的内容之一。一、定义 施蒂格勒认为，广告可以定义为某种商品的可获得性和质量的信息提供形式，或者说，广告是给潜在的买主提供有关卖主信息的手段之一。 交流信道：报纸、商业电视节目、大型广告宣传栏或广告招牌、网络等。共八十八页3.