山东农业大学金融系财务管理整理

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：（一）马克思的利率决定理论：利息是贷出资本家从借入资本家那里分割来的一部分剩余价值，剩余价值表现为利润，因此，利息量的多少取决于利润总额，利息率取决于平均利润率。（二）古典学派的储蓄投资理论：从储蓄和投资等实物因素来讨论利息率的决定，认为通过利率的变动能够使储蓄和投资自动实现平衡从而使经济维持在充分就业水平上。在充分就业的状态下储蓄和投资的真实数量都为利率的函数，利率取决于储蓄和投资的函数。（三）新古典学派的可贷资金理论：认为在利率决定的问题上，肯定投资与储蓄的交互作用是对的，但同时也不能忽视贷币的因素，在利率决定的问题上同时考虑贷币因素和实质因素。基本主张：利率为借贷资金的价格，借贷资金的价格取决于金融市场资金的供求关系，即决定于可借贷的资金供给和可借贷的资金需求。（四）凯恩斯学派的流动性偏好利率理论：首先凯恩斯认为利息不是等待或延期消费的报酬而是放弃流动性的报酬；其次，根据上述的储蓄投资曲线并不能得出均衡利率，因为它们与实际收入相关因而不可能独立的变动。利率与货币供给成正比与货币需求成反比。（五）利率的其他因素分析：平均利润率、社会经济运行周期、预期通货膨胀率、历史利率水平、国际利率水平和国家经济政策。利率结构：（一）利率的风险结构：期限相同的各种信用工具利率之间的关系。主要由信用工具的违约风险、流动性以及税收等因素决定。（二）利率的期限结构：利率与期限之间的变化关系。预期理论：长期利率是短期利率的函数。政策涵义：中央银行想改变长期利率水平而不改变利率的期限结构并且不影响短期利率水平那么中央银行只需改变短期债券供给而不需改变长期债券供给。市场分割理论：假设各种债券之间毫无替代性，它们的市场是相互分割彼此独立的，因而每种证券的利率都只是由各自市场的供求状况决定彼此并无交叉影响。中央银行可以通过改变长期或短期证券的相对供给来改变利率的期限结构，但不能通过单方面改变短期证券的供给来影响长期利率。（三）有限聚集地理论：考虑投资者对不同证券的偏好但是偏好不是绝对的，当不同期限证券之间的预期收益率达到一个临界值后，投资者可能会放弃他所偏好的那种证券而去投资预期收益率更高的证券。由于投资偏好的存在，不同期限证券不可能完全相互替代因而各种证券的预期收益率不会完全相等；但是当这种收益率达到一定程度是替代就会发生。*票据的承兑与贴现：由于汇票时债权人签发的，这就必须在债务人承认兑付后才能生效，经过承认兑付的汇票成为承兑汇票。当汇票向付款人提示时，付款人在票面上签字盖章承担到期兑付责任这便完成了承兑汇票。票据贴现是银行的一种特殊放款业务，指银行在票据为到期以前把票据进行买进的信用活动。贴现利息=票面金额*贴现大数*贴现率；实付贴现金额=票面金额-贴现金额。4、金融机构体系。组成：西方：中央银行、商业银行、各类专业银行、非银行金融机构、外资、合资金融机构等。我国：中国

人民银行、商业银行、政策性银行、非银行金融机构、外资银行等。商业银行：指以吸收存款、发放贷款、办理结算为基本业务、以获取利润为目的的、具有独立法人资格的金融企业。基本特征：经营的主要目标是盈利，基本业务是负债业务和资产业务，是存款货币的主要提供者。功能与作用：信用中介功能、支付功能、信用创造功能、政策功能和服务性功能。组织形式：按资本所有权划分为私人银行、合伙组织的银行、国家商业银行和股份制银行；按组织制度划分为单一银行制、分支行制、持股公司制和连锁银行制。商业银行的经营原则及其之间的关系：盈利性原则：是指商业银行作为一个经营企业，追求最大限度的利润。盈利性原则既是评价商业银行经营水平的最核心指标，也是商业银行最重效益的体现。流动性原则：商业银行能够随时应付客户提现和满足客户借贷的能力。安全性原则：银行的资产、收益、信誉以及所有经营生存发展的条件免遭损失的可靠程度。安全性的反面就是风险性，商业银行的经营安全性原则就是尽可能的避免和减少风险。盈利性、流动性、安全性三原则的协调：商业银行盈利性流动性和安全性原则，既有相互统一的一面，又有相互矛盾的一面。作为经营管理者，既要协调商业银行的三原则关系，达到利润最大化，又要照顾到银行的流动性和安全性，这是极为重要的。一般分析，商业银行的安全性与流动性是呈正相关的，而盈利性与安全性和流动性之间的关系，往往呈反方向变动。盈利性、流动性和安全性三原则之间的关系可以简单的概括为：流动性是商业银行正常经营的前提条件，是商业银行资产安全性的重要保证；安全性是商业银行稳健经营的重要原则，离开安全性，商业银行的盈利性也就无从谈起；盈利性原则是商业银行最终目标，保持盈利是维持商业银行流动性和保证银行安全性的重要基础。商业银行的业务：（一）资产负债表（二）商业银行的资本：是指商业银行自身拥有的或者能永久支配使用的资金。商业银行通常把产权资本成为一级资本或核心资本把负债资本称为一级资本或核心资本，把债务资本成为二级资本或从属资本，因此商业银行资本具有双重属性。银行资本的构成：优先股、普通股股权、长期资本性票据和资本性债券、补偿性准备金。（三）商业银行的负债及负债业务：存款业务（活期存款、定期存款、储蓄存款、外汇存款、存款业务创造）；借入负债（向中央银行借款、向银行同业借款、从金融市场借款）；结算中负债（结算保证金、支票结算、联行汇差占用）。（四）商业银行的资产及资产业务：现金资产、贷款资产、证券资产、固定资产和汇差资产。准备金：商业银行为应付日常的提款要求而保留的流动性最好的资产。由银行的库存现金和商业银行在中央银行的存款两部分组成，其中后者占主要部分。对于商业银行来说，准备金是收益最低的资产，但却是银行维持正常经营所必须的。（五）商业银行的中间业务和表外业务。表外业务：指商业银行所从事的不列入资产负债表且不影响资产负债总额的业务经营活动。包括担保和类似的或有负债、银行贷款承诺类、金融衍生工具交易业务。中间业务：主要包括结算业务、代理业务、租赁业务、信托业务、信用卡、代保管业务和信息咨询业务。商业银行的存款货币创造过程：原始存款一般是指商业银行接受的客户以现金方式存入的存款和中央银行对商业银行的再贴现或再贷款而形成的准备金存款。原始存款是商业银行从事资产业务的基础，也是扩张信用的源泉。派生存款则是原始存款的对称，是指由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申而来的存款。商业银行创造存款货币的过程派生存款产生的过程，就是各级商业银行吸收存款、发放贷款、转帐结算，不断地在各银行存款户之间转移，形成新的存款额，最终导致银行体系存款总量增加的系列过程商业银行创造存款货币时的主要制约因素：（一）提现率:C商业银行活期存款的提现率又能称现金漏损率，是指现金漏损与银行存款总额的比率,这也是影响存款扩张倍数的一个重要因素oK=1/（r+c）（二）超额准备金率e:商业银行为了安全和应付意外之需，实际持有的资金准备金常常多于法定存款准备金，从而形成了超额准备金。这是指商业银行超过法定存款准备金而保留的准备金，超额准备金占全部活期存款的比率就是超额准备金率。K=1/（r+c+e）（三）法定存款准备金率rt:商业银行必须从其吸收的存款中按一定比例提取法定存款准备金，上缴中央银行，商业银行不得动用。这部分资金就是法定存款准备金。法定存款准备金占全部活期存款的比例就是法定存款准备金率。K=1/（r+c+e+rt*t）中央银行作为国家调节宏观经济、管理金融事业的特殊金融机构，它的职能：（一）发行的银行：指有权发行货币的银行。根据国民经济发展的客观需要，保持良好的货币供给弹性，是中央银行的货币供给与流通中的货币需求相吻合，为经济的稳定持续增长提供一个适宜的金融环境；掌握货币发行准备，从宏观经济角度控制信用规模，调节货币供应量；根据流通中的实际需要供应现金，满足社会对票币提取和支付的不同要求。（二）政府的银行：指中央银行代表政府贯彻执行财政金融政策，代为管理国家财政收支以及为政府提供各种金融服务。代理国库:政府的收入和支出都通过财政部在中央银行内开立德各种账户进行；代理政府金融事务：由中央银行出面利用发行国债的有偿形式以弥补政府开支的不足，，通过黄金、外汇储备的管理和买卖来稳定币值和汇率、调节国际收支等；对政府融通资金：包括直接给政府以贷款或透支，购买政府公债等；代表政府参加国际金融活动，进行金融事务的协调磋商等；在国外经济金融活动中，充当政府的顾问，提供经济、金融情报和决策建议。（三）银行的银行：指中央银行一般不同工商企业和个人，而只与商业银行和其他金融机构直接发生业务关系，在业务和政策上起着制约和领导的作用，同时也为商业银行和其他金融机构提供各种金融服务，主要有几方面：集中保管全国的准备金；为银行提供信贷；全国金融机构的资金清算中心；主持各外汇营业银行的外汇抛补业务。中央银行的主要业务：（一）资产负债表。负债项目：流通中现金、各种存款、其他负债和资本项目；资产项目：贴现及贷款、各种证券、黄金外汇储备和其他银行。（二）负债业务：货币发行业务、存款业务。（三）资产业务：再贴现业务、贷款业务、证券买卖业务和保管黄金、外汇储备。（四）其他业务：资金清算业务、代理国库业务。5、货币需求。含义：在一定时间内，在一定的经济条件下，整个社会需要用于执行交易媒介、支付手段和价值储藏的货币数量。需求理论：（一）马克思的货币必要量理论:执行流通手段职能的货币需要量理论=商品价格总额/同名货币流通速度。（二）现金交易学说一费雪的交易方程式：MV=PT，M—货币数量，V—货币的流转速度，R—加权平均的一般物价水平，T—交易总量。（三）现金余额学说一剑桥方程式。主要观点：在一般情况下，人们都把财产和收入的一部分用货币形式持有，而另一部分有非货币形式持有；人们所愿望持有货币的数额实际上是人们在持有货币获得利益、进行投资获得收益以及用于消费获得享受三者之间权衡的结果，而货币的价值取决于全国居民愿意用通货形式保持的实物价值与货币数量的比例；M=KY或M=KPy,Y—名义国民收入，K—人们愿意以通货形式持有的财富占总财富的比例，P—表示物价萎缩指数，y一实际国民收入Y=Pyo（四）凯恩斯的货币需求理论。要点：货币需求是指特定时期公众能够而且愿意持有的货币量，人们之所以需要持有货币，是因为人们对流动性的偏好；人们对货币的需求是基于三种动机，交易动机、预防动机和投机动机；交易性货币需求是收入的减函数，投机性货币需求是利率的增函数；由此，凯恩斯需求函数为Md/P=f（Y,i）,Md/P为实际货币需求额，i为利率，Y为实际收入；当利率低至一定水平时，人们一致预期利率将上升，此事持有债券会因债券价格下跌而蒙受资本损失，货币供给的增加不能使利率降低因而增加的货币存量都被自愿贮存了，货币需求成为完全弹性，犹如无底洞一般，''流动性陷阱〃因此而来。政策性结论：在社会总需求不足的情况下，可以通过增加货币供给量，降低利率，从而增加投资需求促进经济增长；由于存在流动性陷阱，当利率不能降低时，货币政策失效，需要采用积极的财政政策。(五)弗里德曼的货币需求理论。要点：货币同债券、股票、耐用消费品、房屋及机器等一样是资本的一种形式，人们在考虑如何保有自己的财富是，就要选择持有的资产是用货币形式还是其他形式；影响货币需求的诸因素分析：恒久收入，非人力财富占总财富的比例，货币收益率、债券收益率、股票收益率、物价水平变动率，财富持有者的偏好；货币需求函数：Md/P=f(Y,i),建立回归方程Md/P=ab，ic货币需求决定因素：收入、市场利率、信用发达程度、消费倾向、货币流通速度、社会商品可供量、物价水平、人们的预期和偏好。6、 金融调控。货币政策：一国中央银行作为实现特定经济目标，针对货币供给量及信用调控所制定、采取的各种方针、措施。货币政策的主要特征：一种宏观经济政策而非微观经济政策；一种较长期的经济政策而非短期经济政策；一种调整社会总需求的政策而非调整社会总供给的政策。货币政策目标：（一）稳定物价：通常指维持国内币值的稳定，从而设法是一般物价水平在短期内不发生显著地波动。（二）充分就业：指一国所有资源都得到充分合理的运用,一般以劳动力的失业率情况进行衡量，实现充分就业的目标，就是要降低失业率。（三）经济增长：指国民生产总值的增加，及一国在一定时期内所生产的商品和劳务的总量的增加，或者是人均国民生产总值的增加。（四）国际收支平衡：国际收支指在一定时期内一国对外国的全部经济交易所引起的收支总额的对比。国际收支平衡主要指经常项目和资本项目的收支平衡，这两个项目平衡主要反映在国家外汇和黄金储备数量之是否变动上。货币政策最终目标之间的关系：（一）充分就业和稳定物价的矛盾。菲利普斯曲线，在失业率和物价上涨之间存在此消彼长的关系。（二）物价稳定和经济增长之间的矛盾。就现代市场经济的实践而言，经济的增长大多伴随着物价的上涨，通货膨胀实际上是随着经济增长的刺激剂。（三）经济增长与国际收支平衡的矛盾。就国际收支的经常项目而言，经济增长会增加商品进出口的需要同时由于居民支付能力的增强，刺激了对一部分本开用于出口的商品的需求，这就造成了国际收支的恶化。（四）物价稳定与平衡国际收支的矛盾。在出现通货膨胀的情况下，由于市场经济国家的资本市场是相对自由的，中央银行采取提高利率的政策，利率升高导致游资内流的同时也导致实际经济运行中的利润下降，直接投资减少并出现大量投资资本的外流，从而使资本项目的恶化，就可能是国际收支失衡。一般性货币政策工具:（一）公开市场业务：是实施货币政策最重要的工具，是指货币当局根据当时的经济状况而决定在金融市场上出售或购入政府债券，特别是短期国库券，以此影响基础货币，从而调节信用规模、货币供给量和利率，实现金融的宏观控制。优势：中央银行进行公开市场操作能完全控制交易量；可以进行灵活、精确的交易；在公开市场操作中，中央银行可以容易的改变交易方向；公开市场操作可以迅速进行。（二）再贴现率：指中央银行对各种票据（如国库券、短期公债券、短期商业票据等）再贴现的利率。特点：它是一种短期利率，因为中央银行所提供的贷款以短期为主，并且来贴现的各种合格票据的期限也是短期的；它是一种官定利率，不同于随市场利率变动的市场利率，是根据经济发展的形势由中央银行决定的；它是一种标准利率或最低利率。缺点：当贴现利率被确定时，市场利率的变动将不可避免的引起贴现利率与市场利率的差额频繁波动，从而导致贴现贷款和贷币供给量的波动，结果使得贷币供给难于控制；中央银行不能完全控制贴现贷款的数量变动；''宣誓效应〃对中央银行有利也有弊，因为中央银行变动贴现利率的行动可能被市场错误理解。（三）法定存款准备金率：中央银行凭借法律授权规定，调整商业银行缴存中央银行的存款准备金率以变动货币乘数，左右商业银行信贷规模。信贷构成，间接调控社会货币供给量，进而影响一国经济的金融政策。主要内容：确定准备金的构成，规定存款准备金计提基础，规定存款准备金提取时间。货币政策传导机制：是中央银行确定了政策目标后，从选用一定的政策工具并付诸实施开始，到实现其最终目标之间，所经过的各种中间环节相互之间的有机联系及其因果关系的总和。两条基本传导途径：一条是商业银行，一条是金融市场。本人原创整理《货币银行学》资料，童鞋们不要只做伸手党，给顶一下人气撒~!!!!谢谢喽/（丁O丁）/~~来源：（一）货币：货币是适应商品交换的发展，从商品世界中分离出来，固定地充当一般等价物的商品。无限法偿：本位币具有无限的法定支付能力，即在货币的支付中，无论每次支付的金额多大，用本位币支付时，受款人不得拒绝的法律规定“格雷欣"法则：又叫“劣币驱逐良币〃的规律，就是两种实际价值不同而面额相同的通货同时流通的情况下，实际价值较高的通货必然会被人们熔化、输出而退出流通领域，而实际价值较低的通货反而会充斥市场的现象国家信用：是指国家及其附属机构作为债务人或债权人，依据信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放债的一种形式。利息：是在信用关系中债务人支付给债权人的报酬金银复本位制：是由国家法律规定的以金币和银币同时作为本位币，均可自由铸造，自由输出、输入，同为无限法偿的货币制度。金银复本位制是资本主义发展初期易典型的货币制度货币量的层次是如何划分的？货币量得层次划分是指把流通中的货币量按照其流动性的大小进行相含排列，分成若干层次并用符号代表代表的一种方法。M0=流通中的现金；M1狭义货币，包括通货和银行活期存款M1=C+D；M2广义货币，包括M1以及银行系统吸收的储蓄存款与定期存款M2=M1+Ds+Dt；M3更广义的货币定义，包括M2和流动性比较强的短期资产M3=M2+L简述货币制度的内容及其包含的主要要素。货币材料：即确定哪些商品可以作为币材货币单位：即规定货币单位的名称和货币单位的''值〃主币和辅币：主币是一国流通中的基本通货，辅币是主币单位以下的小面额货币自由铸造、限制铸造：即金属货币流通下货币铸造权的规定有限法偿和无限法偿：即法律规定货币具有多大的支付能力准备金制度：银本位制、金本位制、金银复本位制为什么银行信用是现代经济中占主导地位的信用形式？在信贷方向上，它不仅可以使上游企业的资金贷给下游企业，而且也可使下游企业的多余资金贷给上游企业在信用规模上，银行信用也不受交易额的影响，小额资金可聚集为大额资金借贷，大额资金也可分散为小额资金放贷在贷款期限上，银行信用也可满足长、中、短期的不同需求银行和其他信用机构可以减少借贷双方的信息不对称，最大限度的降低了信用的风险，增加了信用过程的稳定性银行作为专门经营货币的企业，筹资成本较低，而且它不仅能提供信用，还能创造信用，使其能以较低的成本提供信用银行信用还是其他信用赖以正常运行的基础，尤其是商业信用，更需银行通过承兑和贴现为其提供支持简述影响利率的因素平均利润率②银行成本③通货膨胀预期④资金的供求状况⑤借贷期限和风险⑥汇率⑦国际利率水平⑧国家经济政策⑨其它（利率管制、经济周期、国际政治关系等）简述货币的职能① 价值尺度②流通手段③贮藏手段④支付手段⑤世界货币试述凯恩斯学派的流动性偏好理论和可贷资金理论及模型。一、凯恩斯学派的流动偏好理论：①利率决定理论：凯恩斯认为利率是纯粹的货币现象。因为货币最富有流动性，它在任何时候都能转化为任何资产。利息就是在一定时期内放弃流动性的报酬。利率因此为货币的供给和货币需求所决定。凯恩斯假定人们可贮藏财富的资产主要有货币和债券两种。货币需求曲线的移动：在凯恩斯流动性偏好理论中，导致货币需求曲线移动的因素主要有两个，即收入增长引起更多的价值储藏，并购买更多的商品，物价的高低通过实际收入的变化影响人们的货币需求。货币供给曲线的移动：凯恩斯假定货币供给完全为货币当局所控制，货币供给曲线表现为一条垂线，货币供给增加，货币供给曲线就向右移动，反之，货币供给曲线向左移动。影响均衡利率变动的因素：所有上述这些因素的变动都将引起货币供给和需求曲线的移动，进而引起均衡利率的波动。流动性陷阱对利率的影响：凯恩斯在指出货币的投机需求是利率的递减函数的情况下，进一步说明利率下降到一定程度时，货币的投机需求将趋于无穷大。因为此时的债券价格几乎达到了最高点，只要利率小有回升，债券价格就会下跌，债券购买就会有亏损的极大风险。于是，不管中央银行的货币供给有多大，人们都将持有货币，而不买进债券，债券价格不会上升，利率也不会下降。这就是凯恩斯的"流动性陷阱“。在这种情况下，扩张性货币政策对投资、就业和产出都没有影响二、开贷资金理论及模型这一理论的核心是利率决定于可贷资金的供给与可贷资金的需求。可贷资金供给与需求的构成：可贷资金理论认为，利率不是由储蓄与投资所决定的，而是由借贷资金的供给与需求的均衡点所决定的。利率是使用借贷资金的代价，影响借贷资金供求水平的就是影响利率变动的因素。借贷资金的供给因此与利率成正函数关系，而借贷资金的需求则与利率成反函数关系，两者的均衡决定利率水平。按照经济学的基本原理，当债券需求数量等于供给数量时，债券市场也达到了均衡，艮卩：Bd=Bs需求量等于供给量的价格P*被称为均衡价格或市场出清价格，与这一水平相对应的利率i被称作均衡利率或市场出清利率，此时的资金供给正等于资金的需求。试述我国利率市场化的道路。① 我国利率市场化改革的总体思路：先外币、后本币；先贷款，后存款；先长期大额，后短期小额我国利率市场化改革的目标是，建立由市场供求决定金融机构存、贷款利率水平的利率形成机制，中央银行通过运用货币政策工具调控和引导市场利率，使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用改革的基本原则是正确处理好利率市场化改革与金融市场稳定和金融业健康发展的关系，正确处理好本、外币利率政策的协调关系，逐步淡化利率政策承担的财政职能具体来说，包括几个方面的内容：一、推进货币市场的发展和统一，促进市场化的利率信号的形成二、跟踪市场利率及时调整贷款利率，进一步扩大贷款利率的浮动范围，在此基础上，中央银行逐步放开对整个贷款利率的严格管制三、推进银行间利率体系的建立和完善，逐步推进货币市场的主导利率指标四、推进存款利率的市场化。从大额定期存单等品种开始，逐步扩大存款利率的浮动范围。（二）金融市场：是由货币资金的供需双方借助金融工具进行各种货币资金交易活动的市场金融工具：是指金融市场中可交易的金融资产，是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证，是货币资金或金融资产借以转让的工具

商业票据:是指由金融公司或某些信用较高的企业开出的无担保短期票据贴现：是商业票据持票人在票据到期前，为获取现款向金融机构贴付一定的利息所作的票据转让承兑：简单地说就是承诺兑付，是付款人在汇票上签章表示承诺将来在汇票到期时承担付款义务的一种行为原始存款：是指银行吸收的现金存款或中央银行对商业银行贷款所形成的存款中央银行：是国家赋予其制定和执行货币政策，对国民经济进行宏观调控和管理监督的特殊的金融机构货币供给外生性：指的是货币供应量由中央银行在经济体系之外独立控制。开放式基金：是投资人直接向基金公司或透过银行信托部买卖的国内外共同基金简述货币市场的主要种类及其具体含义货币市场是进行短期资金融通的市场。主要包括：短期借贷市场：一年之内的资金借贷市场，是货币市场的主体

同业拆借市场：是指由各类金融机构之间短期互相借用资金所形成的市场商业票据市场：包括票据承兑市场、票据贴现市场和本票市场回购协议市场：将同一份内容的资产卖出再买进的市场CDs市场：可转让大额定存单的市场消费信贷市场：消费信贷是指银行或商店为居民消费所提供的信贷简述商业银行经营的三原则。盈利性原则。是指商业银行作为一个经营企业，追求最大限度的盈利。盈利性即是评价商业银行经营水平的最核心指标，也是商业银行最终效益的体现流动性原则。是指商业银行能够随时应付客户提现和满足客户借贷的能力。流动性在这里有两层意思，即资产的流动性和负债的流动性安全性原则。是指银行的资产、收益、信誉以及所有经营生存发展的条件免遭损失的可靠程度。直接融资与间接融资有何不同？直接融资是指不经过中介机构做媒介而由资金需求者和资金的供给者双方直接协商所进行的资金融通。间接融资是指经过金融中介机构参与的资金融通，由金融机构先进行融资，再将资金加以运用。金融机构所起的作用不同：在间接融资方式中，商业银行是核心中介机构。资金赢余者——银行——资金短缺者。在直接融资方式中，以证券公司为核心。资金赢余者证券公司甲=证券公司乙一—资金短缺者特点不同：间接融资比直接融资的风险小、成本低、流动性好试述投资基金券与股票、债券的联系与区别。证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资。股票是股份公司签发的证明股东所持股份的凭证，是公司股份的形式。投资者通过购买股票成为发行公司的所有者，按持股份额获得经营收益和参与重大决策表决。债券是指依法定程序发行的，约定在一定期限还本付息的有价证券。其特点是收益固定，风险较小。【区别】证券投资基金与股票、债券相比，存在以下的区别：(1)投资者地位不同。股票持有人是公司的股东，有权对公司的重大决策发表自己的意见；债券的持有人是债券发行人的债权人，享有到期收回本息的权利；基金单位的持有人是基金的受益人，体现的是信托关系。（2） 风险程度不同。一般情况下，股票的风险大于基金。对中小投资者而言，由于受可支配资产总量的限制，只能直接投资于少数几只股票、这就犯了"把所有鸡蛋放在一个篮子里"的投资禁忌，当其所投资的股票因股市下跌或企业财务状况恶化时，资本金有可能化为乌有；而基金的基本原则是组合投资，分散风险，把资金按不同的比例分别投于不同期限、不同种类的有价证券，把风险降至最低程度。债券在一般情况下，本金得到保证，收益相对固定，风险比基金要小。（3） 收益情况不同。基金和股票的收益是不确定的，而债券的收益是确定的。一般情况下，基金收益比债券高。以美国投资基金为例，国际投资者基金等25种基金1976-1981年5年间的收益增长率，平均为301.6%，其中最高的20世纪增长投资者基金为465%,最低的普利特伦德基金为243%；而1996年国内发行的二种5年期政府债券，利率分别只有13.06%和8.8%。（4） 投资方式不同。与股票、债券的投资者不同，证券投资基金是一种间接的证券投资方式，基金的投资者不再直接参与有价证券的买卖活动，不再直接承担投资风险，而是由专家具体负责投资方向的确定、投资对象的选择。

价格取向不同。在宏观政治、经济环境一致的情况下，基金的价格主要决定于资产净值；而影响债券价格的主要因素是利率；股票的价格则受供求关系的影响巨大。投资回收方式不同。债券投资是有一定期限的，期满后收回本金；股票投资是无限期的，除非公司破产、进入清算，投资者不得从公司收回投资，如要收回，只能在证券交易市场上按市场价格变现；投资基金则要视所持有的基金形态不同而有区别：封闭型基金有一定的期限，期满后，投资者可按持有的份额分得相应的剩余资产。在封闭期内还可以在交易市场上变现；开放型基金一般没有期限，但投资者可随时向基金管理人要求赎回。【联系】虽然几种投资工具有以上的不同。但彼此间也存在不少联系：基金、股票、债券都是有价证券，对它们的投资均为证券投资。基金份额的划分类似于股票：股票是按"股"划分，计算其总资产；基金资产则划分为若干个"基金单位"，投资者按持有基金单位的份额分享基金的增值收益。契约型封闭基金与债券情况相似，在契约期满后一次收回投资。另外，股票、债券是证券投资基金的投资对象，在国外有专门以股票、债券为投资对象的股票基金和债券基金试述现阶段我国与西方国家金融机构的比较(1)相同点主要表现在：都设有中央银行及中央金融监管机构金融机构的主体都是商业银行和专业银行非银行金融机构都比较庞杂金融机构的设置不是固定不变的，而是随着金融体制的变革不断进行调整的（2）不同点主要表现在：中国人民银行隶属于政府，独立性较小，制定和执行货币政策都要服从于政府的经济发展目标中国的金融机构以国有制为主体，即使是股份制的金融机构，实际上也是以国有产权为主体中国商业银行总数不多，规范的专业银行也少，即作为金融机构体系主体的商业银行和专业银行数量相对不足④中国政策性银行的地位突出，但政策性金融业务（包括四大国有商业银行承担的）的运作机制仍然没有完全摆脱资金''大锅饭〃体制的弊端中国商业银行与投资银行仍然实行严格的分业经营，而西方国家商业银行都在向混业制全能银行方向发展中国的专业银行发展缓慢，国外较为普遍的房地产银行、为中小企业股务的银行和消费信贷机构，在中国都未建立中国的保险业比较落后，保险机构不多，特别是地方性保险机构有待发展，保险品种少，保险业总资产和保费收入与中国经济总体规模、人口规模相比较显得太小⑧西方国家金融机构的设置及其运作，都有相应的法律作为依据，而中国金融法律不健全，由此造成了各类金融机构发展的不规范和无序竞争商业银行的表外业务和中间业务的联系与区别。一、 联系商业银行的所有中间业务属于广义的表外业务。表外业务和中间业务都属于收取手续费的业务，并且都不直接在资产负债中反映出来。中间业务和表外业务也有一小部分是重合的。例如商业信用证业务属于中间业务，但是就其内涵而言，它又具有担保业务的性质，因此也属于表外业务。二、 区别银行对中间业务和表外业务所承担的风险是不同的。在中间业务中，银行一般仅处在中间人或服务者的地位，不承担任何资产负债方面的风险。而表外业务虽然不直接反映在资产、负债各方，即不直接形成资产或负债，但却是一种潜在的资产或负债，在一定的条件下，表外业务可以转化为表内业务，因此银行要承担一定的风险。为什么说中央银行是“银行的银行”？中央银行是一个由政府组建的机构，负责控制国家货币供给、信贷条件，监管金融体系，特别是商业银行和其他储蓄机构。中央银行是一国最高的货币金融管理机构，在各国金融体系中居于主导地位。中央银行的职能是宏观调控、保障金融安全与稳定、金融服务。中央银行是''银行的银行〃，它集中保管银行的准备金，并对它们发放贷款，充当''最后贷款者〃。中央银行所从事的业务与其他金融机构所从事的业务的根本区别在于，中央银行所从事的业务不是为了营利，而是为实现国家宏观经济目标服务，这是由中央银行所处的地位和性质决定的。金融市场的基本功能有哪些？资本积累功能②资源配置功能③调节经济功能④反映经济功能商业银行主要有哪些中间业务？支付结算类中间业务②银行卡业务③代理类中间业务④担保类中间业务⑤承诺类中间业务⑥交易类中间业务⑦基金托管业务⑧咨询顾问类业务⑨其他类中间业务（保管箱业务以及其他不能归入以上八类的业务）金融工具的基本特征是什么？偿还期。偿还期是指借款人拿到借款开始，到借款全部偿还清为止所经历的时间。各种金融工具在发行时一般都具有不同的偿还期流动性。指金融资产在转换成货币时，其价值不会蒙受的能力。安全性。指投资于金融工具的本金是否会遭受损失的收益性。是指金融工具能定期或不定期给持有人带来收益的特性。金融工具收益性的大小，是通过收益率来衡量的，其具体有名义收益率、实际收益率、平均收益率等（三）货币乘数：是指一定量的基础货币发挥作用的倍数。也即指银行系统通过对一定量的基础货币运用之后所创造的货币供给量与基础货币的比值。基础货币：亦称''货币基数〃，''高能货币〃或''强力货币〃，是指创造存款作用的商业银行创造更多货币的基础。存款准备金政策：是指由中央银行强制要求商业银行等存款货币机构按规定的比率上缴存款准备金，中央银行通过对法定存款比率的增加或减少达到收缩或扩张信用的目标。货币政策工具：是中央银行为实现货币政策目标而使用的各种策略手段。公开市场政策：是指中央银行在证券市场上公开买卖各种政府证券以控制货币供给量及影响利率水平的行为1.简述一般性货币政策工具种类及其具体内容及各自的优缺点。存款准备金政策。

内容：1.规定存款准备金制度适用对象2.规定存款准备金计提范围3.规定可作为存款准备资产的项目4.规定存款准备率和允许变动幅度5.规定准备金计提的方法优点：（1）中央银行具有完全的自主权，它是三大货币政策工具中最容易实施的手段；（2）存款准备率的变动对货币供应量的作用迅速，一旦确定，各商业银行及其它金融机构都必须立即执行；（3）准备金制度对所有的商业银行一视同仁，所有的金融机构都同样受到影响。缺点：（1）作用过于巨大，其调整对整个经济和社会心理预期的影响都太大，不宜作为中央银行日常调控货币供给的工具，中央银行因此有将准备率固定化的倾向；（2）其政策效果在很大程度上受商业银行超额存款准备的影响。在商业银行有大量超额准备的情况下，中央银行提高法定存款准备金率，商业银行会将超额准备的一部分充作法定准备，而不收缩信贷规模，这就难以实现中央银行减少货币供给的目的。再贴现政策。内容：1,规定再贴现票据的种类2.规定再贴现业务的对象3.再贴现率的决定4.再贴现优点：中央银行可利用它来履行最后贷款人的职责，通过再贴现率的变动，影响货币供给量、短期利率以及商业银行的资金成本和超额准备金，达到中央银行即调节货币总量又调节信贷结构的政策意向。缺点：1,中央银行固然能够调整再贴现率，但借款与否和借款多少的决定权在商业银行，所以这一政策难以真正反映中央银行货币政策意向2.当中央银行把再贴现率定在一个特定水平上时，市场利率与再贴现率中间的利差将随市场利率的变化而发生较大的波动，它可能导致再贴现贷款规模甚至货币供给量发生政策意图的波动3.相对于法定存款准备金政策来说，再贴现率比较易于调整，但随时调整也会引起市场利率的经常波动，从而影响商业银行的经营周期公开业务市场内容：运用国债、政策性金融债券等作为交易品种，主要包括回购交易、现券交易和发行中央银行票据，调剂金融机构的信贷资金需求。优点：1.公开市场业务可以通过买卖有价证券把商业银行的准备金控制得当，这方面的作用较之其它工具更为有效。2.公开市场业务能够进行主动性的操作，使其效果无论在质上或在量上均达到中央银行预期达到的目标，而不象再贴现率政策那样，处于被动地位。3.公开市场业务可以按较少的规模和较小的步骤操作，使中央银行能够准确地调整准备金，且不会象存款准备率政策那样，产生过于猛烈的影响。4.公开市场业务可以进行经常性、连续性的操作，具有较强的伸缩性，因而是中央银行进行日常调整的比较理想的工具。5.公开市场业务具有很强的逆转性，能够根据市场情况的突然变化，迅速作反方向的操作。缺点：1.公开市场业务因操作较为细微，所以对大众预期的影响和对商业银行的强制影响均较弱。 2.公开市场的随时发生和持续不断，使其预告性效果不大。 3.各种市场因素的存在，以及各种民间债券的增减变动，可能减轻或抵销公开市场业务的影响力。4.公开市场业务的开展在一定程度上需要商业银行和社会公众的配合，因为交易的成立要取决于双方的意愿什么是货币政策中介指标？如何选定货币政策的中介指标？货币政策中介指标：是指中央银行为实现特定的货币政策而选取的操作对象。合适的货币政策中介指标应该具有四个特征：一、 可测性。即中央银行能够迅速和准确地获得它所选定的中介指标的各种资料，并且能被社会理解、判断、与预测。二、 可控性。即中央银行应该能够有效的控制，并且不会遇到太多的麻烦和障碍。三、 相关性。即中介指标应与货币政策目标之间具有高度的相关关系。四、 抗干扰性。即作为操作指标和中介指标的金融指标应能较正确的反映政策效果，并且较少受外来因素的干扰。试分析一般性货币政策工具及现阶段我国货币政策运用。

法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务称之为一般性的货币政策工具。法定存款准备金率是作用猛烈的工具，一般不轻易变动；再贴现政策主要是告示效应，表明政策意向，但对于信贷扩张和紧缩的调节力量较弱；公开市场业务比较灵活，易于操纵，效果也比较直接，但它要求的前提条件是中央银行有足够的实力的发达的证券市场。三者需配合使用。我国现阶段应大力推动货币政策工具由直接调控为主向间接调控转化。过渡时期共存的货币政策工具有再贷款、利率、存款准备金、公开市场业务与再贴现等数种，其中应日趋淡化直接调控工具的影响，逐步强化间接调控工具的作用。1998年初，我国取消贷款限额管理，向间接金融调控迈出了重要的一步。试述存款货币的创造过程及影响派生规模的因素。银行存款货币的创造过程实际上就是银行通过贷款、贴现和投资等行为引起成倍的派生存款的过程。一家银行获得原始存款后发放贷款将使另一家银行获得存款，而另一家银行也因此可以发放贷款，从而使第三家银行也获得存款，通过整个银行体系的连锁反应，一笔原始存款将创造出成倍的派生存款原始存款和存款准备金比率影响着派生规模，分别与其成正比和反比。简述货币政策目标及其相关关系。目标：稳定物价经济增长充分就业国际收支平衡关系：①物价稳定和充分就业之间的矛盾：通货膨胀率与失业率存在此消彼长关系：菲利普斯曲线因此，要维持实现充分就业目标，就要牺牲一定的物价稳定；而要维持物价稳定，又必须以提高若干程度的失业率为代价。②物价稳定与经济增长之间的矛盾两者根本上是统一的，但如果促进经济增长的政策不正确，比如以通货膨胀政策刺激经济，暂时可能会导致经济增长，但最终会使经济增长受到严重影响。③经济增长与国际收支平衡之间的矛盾如果经济迅速增长，就业增加，收入水平提高，加快进口贸易增长，导致国际收支状况恶化，而要消除逆差必须压缩国内需求，而紧缩货币政策又同时会引起经济增长缓慢乃至衰退。④物价稳定与国际收支平衡之间的矛盾为了平抑国内物价，增加国内供给，就必须增加进口，减少出口，导致国际收支逆差。简述影响货币供给的因素。基础货币。在货币成数一定时，基础货币增加，货币供给量将成倍的扩张；若基础货币减少，则货币供给量将成倍的缩减。货币乘数。在基础货币一定的条件下，货币乘数越大，货币供给量越多；货币乘数越小，货币供给量越少。试分析马克思的货币必要量理论。其理论的假设条件是完全的金币流通。在此条件下，马克思进行如下论证：1）商品价格取决于商品价值和黄金的价值，商品价值取决于生产过程，所以商品是带着价格进行流通的；2）商品数量和商品价格的多少决定了需要多少金币来实现它；3）商品与货币交换后，商品退出流通，货币仍留在流通中多次媒介商品交换，从而一定数量的货币流通几次，就可相应媒介几倍于它的商品进行交换。这一论证用公式表示就是:执行流通手段的货币必要量=商品价格总额/同名货币的流通次数M=PQ/V这一公式表明：在一定时期内，执行流通手段的货币必要量主要取决于商品价格总额和货币流通速度两类因素，它与商品价格总额成正比，与货币流通速度成反比。马克思的货币需求理论的重要理论意义在于：反映了商品流通决定货币流通这一基本原理，我们在掌握这一理论时也要注意：A.本论断适用于金属货币流通，而在纸币或信用货币流通条件下，商品价格水平会随货币数量的增减而涨跌。B.直接运用本公式测算实际生活中的货币需求还存在很多困难。C.仅反映执行流通手段只能的货币需要量。公开市场业务的特点有哪些？公开性。中央银行在公开市场上买卖政府债务灵活性。中央银行在证券市场上进行证券交易，不仅在时间上而且在数量上均很灵活主动性。中央银行在公开市场上始终处于主动地位直接性。即公开市场操作直接性强，中央银行的有价证券买卖可直接影响商业银行的准备金状况，从而直接影响市场货币供给量9.试述金融与经济的关系。金融与经济发展的关系可表达为：二者紧密联系、相互融合、互相作用。具体来说，经济发展对金融起决定作用，金融则居从属地位，不能凌驾于经济发展之上；金融在为经济发展服务的同时，对经济发展有巨大的推动作用，但也可能出现一些不良影响和副作用。经济发展对金融的决定性作用集中表现在两个方面：一是金融在商品经济发展过程中产生并伴随着商品经济的发展而发展。二是商品经济的不同发展阶段对金融的需求不同，由此决定了金融发展的结构、阶段和层次1、 本重点是09金融专业1-4的版本2、 里面综合了课件、课本、网络资料库、以及先前的转载。所以内容较多，请将有助理解的删掉，选择性地背诵。3、 最前面是重点原版，仅供参考。4、 请大家还是以课本和课件为主，本材料可用来考前突击。祝大家考试顺利心情愉快！1、 货币形式演进、货币制度的内容及货币制度的演进2、 信用及其信用的主要表现形式，古老的信用形式3、 货币市场工具、资本市场工具及其货币市场资本市场的特点、金融工具的特征、金融市场的功能4、 私募发行公募发行及其优缺点5、 利率的决定、利率的分类6、 商业银行资金来源、商业银行的业务的构成、商业银行各种业务包含的内容7、 商业银行存款货币的创造过程、商业银行存款货币创造的影响因素及计算过程8、 商业银行的经营原则及之间的关系9、 中央银行的职能10、 一般性货币政策工具的特点11、 货币政策目标是什么及其之间的关系12、 金融与经济的运行规律，金融对经济发展的促进作用13、 中国宏观经济背景下的货币政策评价14、 货币需求、货币需求理论，货币需求公式15、 票据的承兑与贴现、贴现息的计算16、 劣币、良币、劣币逐良币定律17、 直接融资、间接融资关键词：货币、货币制度、信用、利率、金融工具、金融市场、商业银行、中央银行、货币政策

考试题型包括：单选题、多选题、简答题、计算题、论述题2011年2009级大二下学期货币银行学重点考点整理1、 货币：凡是在商品与劳务交易和债务清偿中可作为交易媒介与支付工具被普遍接受的手段就是货币。2、 货币制度：A是指国家做出的关于货币本身及其流通的法律性规定。B国家法律规定的货币流通的规则、结构和组织机构体系的总称。3、 信用：是一种借贷行为，是以还本付息为条件的价值单方面让渡。4、 利率：利息率，简称利率，是指一定时期内利息额同贷出资本的比率。5、 金融工具：是在信用活动中产生的、能够证明债权债务或所有权关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。6、 金融市场：是资金供求双方借助金融工具进行各种货币资金交易活动的市场。7、 商业银行：办理各种存款，放款和汇兑业务的银行.是唯一能接受活期存款的银行.是以追求最大利润为目标，以多种金融负债筹集资金，以多种金融资产为其经营对象,能将部分负债作为货币流通，同时可进行信用创造,并向客户提供多功能，综合性服务的金融企业8、 中央银行：是一个由政府组建的机构（在美国是联邦储备体系），负责控制国家货币供给、信贷条件，监管金融体系，特别是商业银行和其他储蓄机构。作为金融主管当局，代表政府管理金融机构、制定和执行货币政策的特殊金融机构。它是发行的银行、国家的银行、银行的银行。9、 货币政策：是指一国货币当局（主要是中央银行）为实现其预定的宏观经济目标，对货币供给、银行信用及市场利率实施调节和控制的具体措施.在现代市场经济中，中央银行的货币政策是对整个经济运行实行宏观调控的最重要手段之一货币形式演进1、 实物货币或商品货币：（是一种足值货币：作为一种商品供非货币用途的价值，与其作为货币的价值是相等的。）（1） 原始货币：指的是世界上不同地区和国家，随着商品交换的发展而最早出现的货币作为货币的商品的特征：A、价值较高。B、易于分割C、易于保存D、便于携带（2）金属货币：充当货币的贵金属金银（3） 铸币：得到国家的印记证明其重量和成色的金属块。（4） 纸币：指用纸做的货币，而未进一步表明它的性质。2、 代用货币：又称兑现货币，代用货币本身的所含价值低于它作为货币的价值，其特点是可与所代替的贵金属自由兑换。（1） 国家纸币：是指由国家发行并强制流通的纸制的价值符号。（2） 银行券：指银行发行的、用以代替商业票据的银行票据，是一种信用货币。3、 信用货币:又称为不兑现货币，是指货币本身的价值低于货币价值（面值），并不能与贵金属兑换的货币。形式：（1）辅币：用耐磨损的贱金属铸造的不足值货币，以满足小额或零星交易的需要。（2） 纸币：是指由国家发行并依靠国家权力强制发挥货币职能的纸质货币。（3） 银行券：银行发行的一种债务凭证，银行保证持有人可以随时向发行银行兑换相应金属商品货币的一种凭证。辅币（硬币和纸辅币）、纸币、银行券在日常生活中称为现金。（4） 支票存款：是存款人能以支票即期提取、支付的存款。（5） 电子货币：是指在零售支付机制中，通过销售终端、各类电子设备，以及在公开网络上执行支付的“储值”产品和预付支付机制。货币制度的内容1、 货币制度：是一个国家以法律的形式确定的该国货币流通的结构、体系和组织形式。2、 内容：币材的确定、货币单位的确定、各种通货的铸造、发行和流通程序、银行券和纸币的发行和流通程序、金准备制度课本版内容：1、 货币种类：通货包括本位币（主币、足值）和辅币（铸币、不足值）2、 货币材料3、 货币单位：包括货币单位的名称与确定货币单位所包含的货币金属量。4、 货币的发行与流通：5、 货币的支付能力：由法律规定，分为有限法偿和无限法偿。6、 准备金制度货币制度的演进（一） 银本位制银本位制是指以白银为本位货币的一种货币制度。在货币制度的演变过程中银本位的历史要早于金本位。银本位制的运行原理类似于金本位制，主要不同点在于以白银作为本位币币材。银币具有无限法偿能力，其名义价值与实际含有的白银价值一致。银本位分为银两本位与银币本位。（二） 金本位制金本位制是指以黄金作为本位货币的货币制度。其主要形式有金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制。1、 金币本位制金币本位制是以黄金为货币金属的一种典型的金本位制。其主要特点有：金币可以自由铸造、自由熔化；流通中的辅币和价值符号（如银行券）可以自由兑换金币；黄金可以自由输出输入。在实行金本位制的国家之间，根据两国货币的黄金含量计算汇率，称为金平价。2、 金块本位制金块本位制是指由中央银行发行、以金块为准备的纸币流通的货币制度。它与金币本位制的区别在于：其一，金块本位制以纸币或银行券作为流通货币，不再铸造、流通金币，但规定纸币或银行券的含金量，纸币或银行券可以兑换为黄金；其二，规定政府集中，允许居民当持有本位币的含金量达到一定数额后兑换金块。3、 金汇兑本位制金汇兑本位制是指以银行券为流通货币，通过外汇间接兑换黄金的货币制度。金汇兑本位制与金块本位制的相同处在于规定货币单位的含金量，国内流通银行券，没有铸币流通。但规定银行券可以换取外汇，不能兑换黄金。本国中央银行将黄金与外汇存于另一个实行金本位制的国家，允许以外汇间接兑换黄金，并规定本国货币与该国货币的法定比率，从而稳定本币币值。4、 布雷顿森林体制。各国政府将本币与美元挂钩制定兑换比率，这样使各国货币与黄金间接挂钩。在这种国际货币制度安排中，美元相对于其他成员国的货币处在等价于黄金的关键地位。所以，这种制度又称为以美元为中心的国际货币制度。（三） 金银复本位制金银复本位制指一国同时规定银为本位币。在复本位制下金与银都如在金本位制或银本位制下一样，可以自由买卖，自由铸造与熔化，自由输出输入。复本位制从表面上看能够使本位货币金属有更充足的来源，使货币数量更好地满足商品生产与交换不断扩大的需要，但实际上却是一种具有内在不稳定性的货币制度。1、 平行本位制：隐蔽和金币均按其所含金属的实际价值流通和相互兑换的一种复本位制。2、 双本位制：由国家根据市场金银比价为金币银币规定固定的兑换比率，并按照法定比率流通。3、 跛行本位制：金币和银币都规定为本位币并有法定兑换比率，但金币可以自由铸造而银币则不能自由铸造。（四） 纸币本位制1、 将纸币本位又称作信用本位制，概由于从国家法律而论，纸币巳经无须以金属货币作为发行准备。2、 纸币制度的主要特征是在流通中执行的是纸币和。3、 纸币给政府通过调节货币数量影响创造了条件。4、 对纸币制度自实行之日起就存在着不同的争论。（五） 区域本位货币：欧元是指在一定的地理区域内的国与国之间的经济往来中，各国处于经济条件和政策上的考虑，用法律的形式将本国货币与之固定起来，作为衡量本国货币价值的标准，以及区域内经济往来的最终清偿手段，区域本位货币的终极目标是形成区域内单一货币。1991-1998准备阶段1999-2001过渡期2002.1.1-6.30欧元在欧元区内与成员国纸币和硬币同时流通2002.7.1欧洲统一货币正式形成（六） 国际本位货币：美元所谓国际本位货币，是指国际经济活动中，世界各国处于经济条件或政策上的考虑，用法律的形式将本国与之固定联系起来，作为衡量本国货币价值的标准，以及国际交易的最终清偿手段。1944以前黄金本位阶段1944.7-1978.3.1黄金-美元本位阶段1978.3.2-?以美元为主体的多元化的国际本位制信用及其信用的主要表现形式，A、 信用：是一个经济范畴，是以偿还和付息为条件的价值的单方面的运动，是价值运动的特殊形式。其本质就是债务债券关系。B、 主要的信用形式一、 商业信用（一） 商业信用的概念商业信用是指企业之间相互提供的与商品交易直接联系的信用。如赊销赊购商品、预付贷款、分期付款、延期付款、经销、代销等形式，主要表现是商品赊销赊购或预付货款。（二） 商业信用的特点1、商业信用的债权人和债务人都是企业（即主体是企业或厂商）2、商业信用所贷放出去的是商品资本3、商业信用与产业资本的动态一致（三） 商业信用的局限性1、商业信用的规模和数量有一定限制；2、商业信用有较严格的方向性；3、信用能力有局限性； 4、商业信用的管理和调节有局限性二、 银行信用（一） 银行信用的概念银行信用是银行和各类金融机构以货币形式进行的借贷活动。主要表现形式是吸收存款和发放贷款，以及开出汇票、支票、开立信用账户、发行货币等。（二） 银行信用的特点1、银行信用发生在银行与企业、政府、家庭和其他机构之间；2、银行信用是以货币形式提供的信用；3、在产业周期的各个阶段上，银行信用动态与产业资本动态不完全一致。三、 国家信用（一） 国家信用的概念国家信用是以国家（政府）为主体借助于债券向国内外筹集资金的借贷活动。通常国家信用的债务人是国家（政府），债权人是购买债券的企业和居民等，但有时国家也以债权人的身份有偿让渡筹集的部分社会财力用于生产建设和公共事业。（二） 国家信用的作用1、是调剂政府收支不平衡的手段2、是弥补财政赤字的重要手段3、是调节经济的重要手段四、 消费信用（一） 消费信用的概念；消费信用是由工商企业、商业银行以及其他金融机构以商品货币或劳务的形式向消费者个人提供的一种信用形式。（二） 消费信用的形式；1、延期付款2、分期付款3、消费贷款（三） 消费信用的作用1、消费信用的发展扩大了需求，刺激了经济发展。2、消费信用的发展又为经济增加了不稳定因素。五、 股份信用股份信用是股份公司以发行股票的方式筹集资金所体现的一种信用形式。股票集资体现的是一种财产所有关系而非债权债务关系。股份信用的组织形式1、股份有限公司2、股份无限公司3、两合公司六、 租赁信用（一） 租赁信用的概念：租赁信用是指出租人以收取为条件，将持有物品（财产）定期出租给承租人的一种。（二） 租赁信用的种类1、经营性租赁2、融资性租赁七、 国际信用（一） 国际信用的概念国际信用也叫国际信贷，是指国家（或地区）间发生的借贷行为。（二） 国际信用的形式1、国际商业信用2、国际银行信用3、政府间信用4、国际金融机构信用古老的信用形式高利贷信用是最古老的信用形态，是通过贷放货币或实物以收取高额利息为目的的一种信用关系。高利贷信用在奴隶社会和封建社会是占主导地位的信用形式。A高利贷信用的特点1.利率高2.剥削重3.非生产性B高利贷信用的作用.高利贷信用促进了自给自足的自然经济的解体和商品货币关系的发展.高利贷信用在生产方式向资本主义过渡有着双重的作用货币市场工具、资本市场工具及其货币市场资本市场的特点一、定义：根据市场上交易的证券期限长短划分：1、 货币市场：是短期债务工具（期限为一年以下）交易的金融市场。2、 资本市场：中长期债务（期限在一年或一年以上）和股权工具交易的市场。一、工具（一）货币市场工具1、商业票据：最初产生于商品交易，是赊购商品的债务凭证。现在，一般指单纯由信用等级较高的企业或者公司向市场公开发行的无抵押担保的短期期票。2、 同行拆借：金融机构之间为调剂短期资金而相互融通。3、 短期政府债券（短期国债、国库券）短期国债是国家财政为满足短期资金需求而发行的债券。4、银行承兑汇票：当商业票据得到银行的付款承诺后，即成为银行承兑汇票。银行承兑汇票除发行人作为担保人外，承兑银行也要承担保证责任。收益率略低于商业票据。期限：30-180天，以90天最普遍。5、大额存单（CDs）：银行发行的可以转让流通的短期存款凭证。（二）资本市场工具1、 政府债券：（1） 中央政府债券（财政债券）：有中央政发行、财政担保的债券。期