稀土永磁行业分析

1、稀土永磁磁产业分分析基本面分分析(公司综综合能力力指标)投资与收收益能力力基本每股股收益(元)每股净资资产(元元)净资产收收益率加权平平均(%)扣除后每每股收益益(元)包钢稀土土2.58841224.377259.11112.5662江西铜业业1.577906611.22915.0081.455厦门钨业业1.32280884.87730.8891.32267中珠控股股1.14406885.522231.1441正海磁材材1.12252557.824.9941.07745中科三环环0.88801333.633127.2290.87793五矿发展展0.80015228.844979.399480.

2、66688宁波韵升升0.76698224.1772319.9900440.7006银河磁体体0.68828996.07711.6660.66637广晟有色色0.62297661.8222341.770.622产业平均均0.5552199724.4228599613.664911240.52214336横店东磁磁0.40076667.2665.8550.39901鼎泰新材材0.39987889.14.3660.355太原刚玉玉0.26619221.15524.6660.28807安泰科技技0.26606223.733927.2110.23387中色股份份0.21163112.8118.0220.

3、21153风华高科科0.16680773.4114.6440.13313江粉磁材材0.16665774.0336.7330.15583中钢天源源0.13389773.0664.6550.10099鼎立股份份0.10079441.466747.1-0.0013西藏发展展0.12.30064.333580.07772中国铝业业0.07715443.8991.8440.0339创兴资源源0.03311882.1551.4880.033天通股份份0.033032.31191.3110.0113有研硅股股0.02216333.51160.6220.0222北矿磁材材-0.00978872.111-4.5

4、54399-0.0098661.净资资产收益益率指标标反映了了股东权权益的收收益水平平，衡量量了公司司应用自自有资本本的效率率。如图图所示：可以看出出包钢稀稀土给股股东带来来的收益益率是最最高的，厦门钨钨业，中中科三环环及广晟晟有色都都高于产产业平均均值。偿债能力力流动比率率(倍)速动比率率 (倍倍)应收帐款款周转率率(次)资产负债债比率(%)包钢稀土土2.1330.93314.33440.001江西铜业业1.9771.38831.7744.005厦门钨业业1.2990.57.79960.224中珠控股股1.9550.83.37761.445正海磁材材2.5441.9777.14437.772

5、中科三环环1.4550.8554.39955.779五矿发展展1.1110.63345.55378.774宁波韵升升1.7881.1775.57741.995银河磁体体20.00318.5523.5664.944广晟有色色1.0440.43321.55773.889产业平均均2.4221.755621.55024445.990766横店东磁磁1.6771.2444.53328.229鼎泰新材材2.1991.8553.03336.552太原刚玉玉0.9880.6114.03381.335安泰科技技1.7220.9884.84441.775中色股份份1.2220.7776.265.888风华高科科

6、1.5661.0994.44431.113江粉磁材材3.5442.73.16617.998中钢天源源1.5991.14.67748.115鼎立股份份2.0220.6884.46655.447西藏发展展1.4551.388268.2517.999中国铝业业0.8220.45546.44661.994创兴资源源1.7331.24425.99147.882天通股份份1.2330.8333.93344.008有研硅股股1.6880.9114.39941.113北矿磁材材1.8110.8994.329.443应收账款款周转率率体现了了公司的的收账速速度，坏坏账损失失的程度度，资产产流动的的快慢，以及偿偿

7、债能力力。如图图：广晟有色色的该项项指标最最高，表表示公司司收账速速度快，坏账损损失小，资产流流动快，偿债能能力较强强。其他他几家公公司则低低于产业业平均值值。偿债债能力较较弱。流动比率率衡量企企业流动动资产在在短期债债务到期期后变现现的能力力。如图：包钢稀土土的流动动比率最最高，所所选五家家公司均均低于产产业平均均。鉴于于银河磁磁体公司司该比率率过高，影响了了平均值值。故考考虑实际际比率，都皆在在正常范范围之内内。资产负债债比率反反映了总总资产中中借债筹筹资的比比重，衡衡量企业业负债水水平高低低。如图所示示：广晟有色色有733.899%的资资产负债债率，远远高于产产业平均均值455.9%。当

8、景气气好时，高负债债比率可可以为股股东带来来更高的的每股盈盈余，而而在景气气不好时时，却会会大大降降低股东东的每股股盈余。高负债债增加了了公司的的财务风风险及破破产成本本。因此此应该视视实际情情况而选选择合适适的负债债比公司司。盈利能力力净利润率率(%)总资产报报酬率(%)包钢稀土土31.00126.887江西铜业业6.0888.7厦门钨业业9.2777.455中珠控股股64.2268.322正海磁材材19.77112.332中科三环环11.44713.888五矿发展展0.7331.711宁波韵升升13.44711.007银河磁体体26.77611.003广晟有色色9.3117.644产业平均

9、均10.3391225.63332横店东磁磁6.1664.299鼎泰新材材6.63.222太原刚玉玉7.1114.555安泰科技技7.6443.777中色股份份2.5661.488风华高科科7.0773.255江粉磁材材8.1553.933中钢天源源2.3992.5鼎立股份份8.4992.944西藏发展展8.0442.266中国铝业业0.90.655创兴资源源5.9440.755天通股份份1.5440.9有研硅股股0.9220.377北矿磁材材-5.88-3.002净利润率率指标是是体现公公司盈利利能力的的一项重重要指标标。乃税税后净利利除以营营业收入入之所得得。如图图：包钢稀土土的利润润率最

10、高高，而中中色股份份则较差差。其他他公司均均与产业业平均接接近。经营能力力存货周转转率固定资产产周转率率总资产周周转率包钢稀土土0.6225.60.877江西铜业业4.96.5111.433厦门钨业业1.1884.0990.8中珠控股股0.2331.9660.133正海磁材材2.2113.6880.633中科三环环2.3885.4660.988五矿发展展7.320.5542.355宁波韵升升2.7334.1550.822银河磁体体4.32.9550.411广晟有色色1.46611.2280.822产业平均均3.166044.022120.6882横店东磁磁4.4661.7880.7鼎泰新材材3

11、.3223.9330.499太原刚玉玉1.9663.9990.644安泰科技技1.9991.9990.499中色股份份2.5993.6440.588风华高科科3.6661.4880.466江粉磁材材2.4221.9440.488中钢天源源4.6114.9331.055鼎立股份份0.5663.5770.355西藏发展展12.551.30.288中国铝业业4.51.4880.733创兴资源源2.1770.7660.133天通股份份3.3991.1880.5有研硅股股1.6220.9660.411北矿磁材材1.9551.3880.522存货周转转率反映映存货的的周转速速度，衡衡量存货货的流动动性及存

12、存货的资资金占用用量是否否合理。如图所所示：包钢稀土土的存货货周转率率极低，表明其其存货变变现能力力较差。厦门钨钨业也远远低于行行业平均均。占用用在存货货上的资资金周转转较慢，资金使使用效率率低。资本构成成净资产比比率(%)固定资产产比率(%)包钢稀土土36.44912.559江西铜业业55.22619.003厦门钨业业26.99619.991中珠控股股38.0016.255正海磁材材62.22812.444中科三环环35.99713.77五矿发展展16.559.799宁波韵升升52.77418.22银河磁体体95.00713.554广晟有色色19.1176.277产业平均均48.330922

13、20.8846横店东磁磁71.22538.007鼎泰新材材63.44811.667太原刚玉玉18.00813.886安泰科技技49.6624.667中色股份份17.33414.662风华高科科67.55931.227江粉磁材材75.44622.777中钢天源源51.77719.883鼎立股份份36.66610.771西藏发展展53.11721.447中国铝业业34.00146.88创兴资源源51.11316.337天通股份份54.77239.449有研硅股股58.88741.002北矿磁材材66.11536.881固定资产产比率反反映了固固定资产产在总资资产所占占的比重重大小。反映了了企业的的

14、营运风风险，固固定资产产比率高高，表示示企业营营运风险险高，在在行业景景气好时时，可以以带来高高的税前前现金流流。在行行业景气气差时，则会大大大缩减减公司营营运现金金流。如图：广晟有色色的固定定资产比比率远低低于产业业平均，其营运运风险较较小。而而这可能能是其负负债比率率较高的的原因。当行业业景气好好时，低低固定资资产比率率不能给给公司带带来高收收益。二标的的公司风风险及报报酬率分分析中科三环环厦门钨业业包钢稀土土广晟有色色中色股份份上证指数数相关系数数0.533054420.633453320.444911170.500570040.63342221上证指数数贝塔值（系统风风险衡量量值）1.

15、366431.400351.577841.344941.877721方差0.000094420.000069970.000175590.000101140.000124470.00001442报酬率日日标准差差(风险险）0.033068840.022639940.044193350.033184410.033531180.01119332报酬率年年标准差差（风险险）0.588621170.500425520.800116680.600831180.677475540.22279669年化报酬酬率-0.3324117-0.4462447-0.6616009-0.339222-0.5562664-

16、0.3348119中科三环环由特征线线可以看看出，中中科三环环的系统统风险衡衡量之贝贝塔为1.336433。表示示当大盘盘变动11%时，中科三三环报酬酬率变动动1.336433%。报酬率率年标准准差为58.62117%，该指标标体现了了个股价价格的年年波动率率为588.62217%，即总总风险衡衡量值。2.未来来年报酬酬率预期期：中科三环环E（Ri）=18.61556% 包包钢稀土土20.98777% 广晟有色 118.445055%厦门钨业业19.04999% 中色股份份24.29882%标的公司司主要会会计报表表项目、财务指指标大幅幅度变动动的情况况及原因因1.中科科三环（1）货货币资金金

17、期末余余额 997,8866.59 万元，较期初初增加 1187.35%，主要要系本公公司销售售增加和和借款增增加所致致。（2）应应收账款款期末余余额 1120,5377.600 万元元，较期期初增加加 1111.339%，主要系系本公司司本期营营业收入入增加、应收账账款账期期未到所所致。（3）预预付账款款期末余余额 119,4415.69 万元，较期初初增加 990.338%，主要系系原材料料价格大大幅上涨涨，本公公司增加加预付材材料款以以保障生生产所需需原材料料及锁定定合理成成本所致致。（4）存存货原值值期末余余额 1170,4522.966 万元元，较期期初增加加 1337.887%，主

18、要系系本公司司根据订订单需求求购入原原材料且且原材料料价格上上涨所致致。（5）在在建工程程期末余余额 88,9778.550 万万元，较较期初增增加 775.552%，主要系系本公司司之子公公司肇庆庆三环京京粤磁材材有限责责任公司司站前路路工程及及本公司司之子公公司南京京大陆鸽鸽高科技技股份有有限公司司电动自自行车新新厂区一一期工程程继续投投入建设设所致。（6）短短期借款款期末余余额 1120,7499.277 万元元，较期期初增加加 1339.881%，主要系系本公司司补充流流动资金金借款增增加所致致。（7）应应付账款款期末余余额 993,9929.94 万元，较期初初增加 1132.49%

19、，主要要系本公公司采购购原材料料赊销结结算所致致。（8）应应付票据据期末余余额 330,3370.00 万元，较期初初增加 5566.15%，主要要系本公公司采购购原材料料时采用用票据结结算增加加所致。（9）预预收账款款期末余余额 220,3385.20 万元，较期初初增加 11,1996.8847%，主要要系公司司本期产产品需求求旺盛、客户采采取预付付货款结结算方式式增加所所致。（10）其他应应付款期期末余额额 111,4550.669 万万元，较较期初增增加 1130.37%，主要要系本公公司应付付专利抽抽头费增增加所致致。（11）营业收收入本期期发生额额 3889,5535.12 万元，

20、较上年年同期增增加 1128.0377%，主主要系本本公司外外购原材材料价格格大幅上上涨，销销售价格格提高导导致收入入增加所所致。（12）管理费费用本期期发生额额 211,1550.335 万万元，较较上年同同期增加加 388.977%，主主要系本本公司研研发费用用增加所所致。（13）财务费费用本期期发生额额 9,0333.166 万元元，较上上年同期期增加 1888.699%，主主要系本本公司由由于人民民币升值值，导致致汇兑损损失增加加，以及及贷款增增加和货货款利率率升高，导致利利息支出出增加所所致。（14）投资收收益本期期发生额额 1,5066.933 万元元，较上上年同期期增加 2455.255