中国肉制品行业发展研究分析报告

1、行业研究报告华经天众Huajing Tianzhong ECC行业研究报告华经天众Huajing Tianzhong ECC中国肉制品行业进展研究报告 2006年7月份 2006年7月份咨询中心行业研究室 E-mail:咨询中心行业研究室 E-mail:联系电话:(8610)8604 3616报告撰写背景中国肉类行业正处于转型期，资源配置地域性突出，同时大规模的现代生产方式与传统的小生产方式并存，先进的流通方式与落后流通方式并存，发达的都市市场与分散的农村市场并存。这种经济结构使肉类生产和肉类食品安全治理的难度必定增大，成本提高，矛盾突出。下表具体列示了我国肉类行业的特征。特 征描 述传统产业

2、3000多年历史，劳动密集型产业，设备简单粗放，产品卫生质量与国际水平相差较远，行业整体技术含量不高，进入壁垒低。产业链长，行业跨度大涉及种植业、养殖业、饲料加工业、屠宰加工、生化制药及零售贸易等行业。行业集中度低下行业规模大，中小企业多且分散，企业规模和品牌集中度低，民营企业进展迅速。与农业关联度最强肉制品加工业与农业相铺相成、相互促进，紧密相关，受国家产业政策的大力支持和政府关注。与国际市场紧密相关国内肉类产品进出口业务较多，专门多肉类加工企业依靠外贸出口。因此，国际肉食市场供需形势及进口政策对国内肉制品行业阻碍专门大。尽管去年历经了几次安全性撞击，然而由于企业品牌战略的实施，抗风险能力的

3、增强，加之集约化进程的加快，使得整个肉类行业在推进中依旧取得了稳步进展，并表现出三个增长态势：肉类产业对社会仍具吸引力、投资量增加；市场接着扩容，销售量增加；企业运作趋向平稳，经济效益增加。品牌战略在知识经济时代已成为提升企业形象的有力杠杆，是促进企业快速、健康、持续进展的重要保证，同时也是推动地域经济的支持力量。我国肉类市场名优品牌出现了三大新的进展趋势：一是肉类市场竞争在品牌之间集中展开，市场竞争进入品牌竞争时期；二是名优品牌有强大市场竞争力，追逐名优品牌成为一种新的趋势；三是国内竞争国际化、国际竞争国内化，竞争范围更加广泛。实施品牌战略，企业是主体。名牌是在市场竞争中产生，它凝聚着企业在

4、机制、技术、治理、营销等方面的创新和成果。没有精心的培育，进展品牌战略确实是一句空话。在报告中我们将会就肉制品企业如何实施品牌战略提出一些可行性建议。观点数据讲明报告数据取自于国家统计局、国家农业部、国家商务部和国家海关总署等权威机构，观点来源于中国肉类协会的众多行业专家以及本中心多年来行业研究经验。为确保数据观点准确无误，本中心研究人员审慎地进行了核准校对。本中心于2006年4月中下旬开始进行市场调研，历时三月撰写而成。中心以精准的数据模型对下半年以及“十一五”期间的进展趋势作出预测。 报告要紧观点数据表明，畜禽屠宰加工生鲜肉销售收入量和增长幅度均明显大于和快于肉制品销售量增长和幅度增长。2

5、000-2005年中国要紧肉类产量（单位：万吨）2000年2001年2002年2003年2004年2005年612563336586693372457524403141844326451847014880128713071359142714681490533548585630676722274293316357399432资料来源：北京华经天众经济咨询中心 肉类食品加工领域的利润率要紧取决于规模和治理以及产品档次。以肉猪为例，一般新建养殖场规模在10000-20000头，屠宰厂的日宰杀能力在3000头左右。目前大型企业经营规模模式呈现以下特点：1、为操纵风险、降低成本差不多实行了“公司+基地+

6、农户”式的产业化经营，去年机械化肉类加工企业自建养殖基地的比例达到50%；2、为提高赢利能力，差不多上形成了饲料加工养殖业屠宰业加工业的产业结构。龙头企业有两个进展动向：向深加工迈进，进入生物制药领域；向肉类流通领域渗透，进展冷鲜肉。 行 业 状 况 养殖业受饲料价格波动及农户自养家畜量阻碍。假如未发生疫情，总体上净利润在1-2%左右，假如能够自主生产饲料，利润可能达到3-5%左右。 屠宰业要紧靠收取加工费用赢利，受上下游价格波动阻碍较小。假如对屠宰后的动物脏器进行综合开发利用，一般净利润率能够达到加工费用的15-40%。 加工业加工业受下游价格阻碍较大，一般冷冻肉利润率在3-8%，冷鲜肉利润

7、率在15-20%，一般出口利润率同比高于内销利润率。 零售业“流通为王”，终端零售业具有自主定价权，通过调整价格把成本压力转嫁给厂家和消费者，将利润率保持在10-20%的水平。资料来源：北京华经天众经济咨询中心 去年国内人均肉类占有率达到58公斤，高于世界40公斤的水平。国内肉类产量中猪肉占总量的64%，其次是禽肉占20%，牛肉和羊肉产量分不占10%和6%，这一消费结构在短期内难以改变。 资料来源：北京华经天众经济咨询中心 发达国家的超市里差不多上差不多上冷鲜肉。我国少数大型肉类加工企业差不多觉醒，如双汇、金锣等差不多开设肉类连锁店，大批量生产销售冷鲜肉，冷鲜肉经济、实惠、方便，深受消费者的欢

8、迎，有放心肉之称，市场反映强烈，进展势头迅猛，必将成为21世纪中国生肉消费的主流和必定的进展趋势。其中热鲜肉、冷冻肉和冷鲜肉是生肉消费的三种形态。三种形态的具体特点见下表：产品特点冷鲜肉营养、卫生、安全、鲜嫩，有适当的保质期热鲜肉不卫生、细菌容易生殖、肉质下降，保质期专门短冷冻肉肉汁和营养流失、嫩度和鲜度降低，但质期较长资料来源：北京华经天众经济咨询中心 华经天众经济咨询中心依照多年对肉类行业的研究经验以及最近的市场调研资料，认为以后行业有以下的进展趋势：猪肉消费会保持绝对量的增长、相对比重的下降；牛肉、禽肉消费的相对比重将持续快速上升；各种精深加工的分部位冷鲜肉、小包装肉、半成品肉、冷冻肉、

9、熟肉制品以及以肉类为原料的方便食品、功能性食品、休闲食品和旅游食品的消费将明显上升；目前国内消费对肉类食品的需求进一步从量的满足转向质的提高，尤其是注意肉品的卫生质量，以金锣保鲜肉为代表的品牌冷鲜肉渐成新宠；在国际化竞争形势下，肉类食品行业必须提高加工水平，增加产品科技含量，确保产品安全优质的要求，以应对以后的市场竞争。目 录第一章 肉类行业进展环境分析第一节 宏观经济及居民消费9一、20052006年上半年中国宏观经济进展二、20052006年上半年中国居民收支分析三、20052006年上半年居民食品消费1、20052006年上半年消费品市场的规模与构成2、居民消费需求的增长与变化3、200

10、7年消费品市场进展趋势第二节 行业进展政策分析13一、产业政策重要性二、我国肉制品加工业法律法规三、中国肉类产业“十一五”战略思路四、我国肉制品行业产品结构调整方向五、俄罗斯进口政策变动对我国肉制品加工业的阻碍第三节 行业企业融资分析15一、中国企业融资现状二、中小企业融资难题三、企业上市融资解析四、外资进入中国肉制品行业渠道第二章 我国肉制品行业产业链分析 第一节 行业产业链19 一、改革肉类商品流通体系 二、提高肉类产业的组织化程度 三、家畜市场及其营销模式 四、肉类生产与加工厂商的市场结构 五、肉类批发与零售分销渠道 第二节 种植业24 一、我国种植业结构调整策略 二、我国蔬菜产业的进展

11、状况 三、我国粮食产业市场状况以及进展趋势 第三节 饲料行业29 一、我国饲料行业进展状况 二、我国饲料企业进展形势 三、饲料行业供需进展预测 第四节 畜牧业31我国畜牧业进展现状 二、2006年我国牛羊肉市场形势分析 三、我国种猪市场的特点及进展态势 四、我国活猪市场销售情况分析第三章 肉类行业经济运行情况研究第一节 肉制品行业投资特性分析41一、20052006年上半年行业产销规模1、细分行业规模指标数据对比2、各细分行业2006年上半年要紧规模指标分布图3、各细分行业要紧规模指标进展趋势图4、细分行业要紧规模指标数据对比5、细分行业要紧规模指标及增长率 二、20052006年上半年行业盈

12、利能力1、细分行业盈利能力指标数据对比2、细分行业要紧盈利能力指标数据对比分析三、20052006年上半年经营进展能力1、细分行业经营进展能力指标数据表2、细分行业要紧经营进展能力指标数据对比分析四、20052006年上半年行业偿债能力1、细分行业偿债能力指标数据表2、细分行业资产负债率数据对比分析3、细分行业资产负债率同比数据对比分析第二节 行业规模经济比较48一、20052006年上半年大中小企业产销对比二、20052006年上半年大中小企业盈利对比第三节 要紧地区行业经济运行对比50一、河南肉制品行业进展1、河南省肉制品加工企业进展状况2、河南省肉制品加工业竞争能力分析3、河南省肉制品加

13、工业进展动态二、山东肉制品行业进展1、山东省肉制品加工企业进展状况2、山东省肉制品加工产业竞争能力分析3、山东省肉制品加工业进展动态三、浙江肉制品行业进展四、江苏肉制品行业进展1、江苏省肉制品加工业进展动态2、江苏省肉制品加工业竞争能力分析五、四川肉制品行业进展1、四川省肉制品加工业进展动态2、四川省肉制品加工业竞争能力分析 六、内蒙古肉制品行业进展 1、内蒙古肉制品加工企业进展状况 2、内蒙古肉制品加工产业竞争能力分析 3、内蒙古肉制品加工业进展动态 七、东北地区肉制品行业进展1、东北地区肉制品加工企业进展状况 2、东北地区肉制品加工产业竞争能力分析 3、东北地区肉制品加工业进展动态第四章

14、我国肉制品行业市场进展状况调查 第一节 我国要紧肉制品消费市场调查（分省市）62 一、北京市肉制品市场状况及进展趋势 二、上海市肉制品市场进展状况调查 三、广东省肉制品市场竞争态势分析 四、湖北省肉制品市场进展状况调查 五、辽宁省肉制品市场进展状况调查 第二节 肉制品市场动态以及趋势分析67 一、全球有机肉制品市场进展导致供不应求 二、外资看好国内肉制品市场 三、低温肉制品市场前景宽敞 四、保健肉制品悄然崛起 五、传统肉制品逐步走向现代化 第三节 中西式肉制品SWOT分析 69 一、中式肉制品SWOT分析 1、中式肉制品的特点 2、中式肉制品SWOT分析 3、中式肉制品进展机会 二、西式肉制品

15、SWOT分析 1、西式肉制品的特点 2、西式肉制品的现状 3、西式肉制品SWOT分析 4、西式肉制品进展机会 三、应该增加西式肉制品的品种 第四节 肉制品冷链物流市场分析73第五章 屠宰及肉制品行业供求状况第一节 屠宰及肉制品生产状况74第二节 屠宰及肉制品产品结构分析75第三节 肉制品产品价格指数75一、（鲜猪肉(吨)）价格指数二、（鲜冻猪肉(吨)）价格指数三、（鲜冻牛肉(吨)）价格指数四、（鲜冻马肉(吨)）价格指数五、（鲜冻羊肉(吨)）价格指数六、（鲜冻兔肉(吨)）价格指数七、（西装鸡(吨)）价格指数八、（鸡 腿(吨)）价格指数九、（鸡 翅(吨)）价格指数十、（广东风味香肠(吨)）价格指数

16、十一、（四川风味香肠(吨)）价格指数十二、（其它散包装香肠(吨)）价格指数十三、（金华火腿(吨)）价格指数十四、（宣威火腿(吨)）价格指数十五、（熟牛肉(吨)）价格指数十六、（烤羊肉(吨)）价格指数十七、（红烧猪蹄(吨)）价格指数十八、（腊肉(吨)）价格指数十九、（猪肠衣(吨)）价格指数二十、（羊肠衣(吨)）价格指数二十一、（鸡肠衣(吨)）价格指数第四节 市场预测88第六章我国肉制品行业进出口贸易分析第一节 肉制品行业的进出口贸易及竞争力分析90一、我国肉制品的进出口贸易二、我国肉制品的国际竞争力第二节2006年上半年牛羊肉贸易状况 91第三节阻碍肉制品贸易的要紧因素 94一、卫生指标二、欧盟

17、动物福利标准的实施第七章 肉制品行业市场竞争格局 第一节 肉制品加工行业市场竞争格局95 一、市场整体格局 二、闻名品牌市场竞争状况 1、双汇 2、雨润 3、金锣 第二节 我国肉类消费前景分析98 第三节 我国“十一五”期间肉类产业竞争环境分析及对策99 第四节 我国肉制品行业进展潜力117第八章 我国肉制品开发趋势及加工技术进展动态 第一节 我国肉制品加工中存在的问题及对策分析117 第二节 我国肉制品开发趋势119 一、保健肉制品和绿色肉食品是方向 二、应该进展禽肉制品 第三节 肉制品创新的方法与途径考虑121 一、肉制品创新的途径 二、肉制品创新的方法 三、肉制品创新实例探究 四、总结分

18、析 第四节 肉制品加工技术进展动向124 一、肉制品加工技术最新进展动态 1、利用生产火腿的真空滚揉工艺来生产肠类 2、改性淀粉取代未经改性的玉米淀粉的新技术 3、外观显肉火腿的制作工艺 4、制品的HACCP治理方法 5、双卡全自动打卡机和全自动连续式真空包装机在肉制品加工中的应用 二、在生产中需要注意的问题第九章 肉制品加工行业要紧企业进展形势研究 第一节 双汇实业集团有限责任公司128 一、以后几年将扩展产业链 二、市场竞争力分析 三、双汇商业连锁存在的问题 四、集团经营战略研究 第二节 福建圣农集团有限公司135 一、集团经营状况研究 二、公司竞争优势分析 三、以后进展战略研究 第三节

19、长春皓月集团138公司经营动态分析 二、集团要紧项目的进展情况三、经营优势研究四、进展战略总结分析 第四节 美国泰森食品公司143 一、泰森食品在华进展动向 二、泰森食品的竞争优势分析 三、公司关键成功要素分析第十章我国肉制品加工行业投资性分析第一节 肉制品加工行业投资策略分析144一、产品选择分析二、投资地域选择分析第二节 营销策略及融资方式分析145一、营销策略选择分析二、融资方式三、企业组织形式的选择策略第三节投资风险分析 148部分图表表 2006年一季度我国各地区肉制品加工业生产集中度表 2006一季度年我国畜禽资源存储情况表 2005年我国肉类产量及占世界的比重表 各种肉类国内与国

20、际价格的比较表 各国猪肉生产成本比较表 肉制品产业相关的重要法律法规一览表表 2006年一季度居民消费价格分类指数表 2006年一季度各地区居民消费价格分类指数表20012005年我国肉制品加工业的资产结构表 各种资产在各种经济类型中的比例表 我国肉制品加工业资产的地区结构分布表 2004-2005年肉制品加工业的成本结构表 我国肉制品的单位成本表 20042005年我国肉制品加工业的营运能力指标表 20032005年肉类加工业年收入最多的省份第一章 肉类行业进展环境分析第一节 宏观经济及居民消费一、20052006年上半年中国宏观经济进展今年上半年，我国经济总体情况良好，保持平稳较快进展的势

21、头，然而出现了投资、信贷、外贸顺差增长过快的情形：16月固定资产投资和去年同期相比增长了29.8，其中城镇固定资产投资增长31.3；广义货币供应量M2增长18.4，前六个月金融机构人民币贷款增加2.15万亿元，占全年贷款增长目标的86；外贸顺差持续增长，16月累计达614亿美元，比去年同期增加218亿美元，5、6月就分不实现顺差130亿和145美元。关于下半年的经济运行，我们认为在投资需求旺盛的情况下，假如保持宽松的货币政策必定导致经济过热的出现。2004年实施宏观调控以来，产业政策和土地政策未能有效抑制固定资产投资的过快增长，同时采取紧缩货币政策的效果也因外汇占款导致流淌性大量增加而打了折扣

22、。从当前拉动中国经济的增长因素来看，我国固定资产投资和信贷增长以及贸易顺差扩大的惯性依旧专门强，因此，货币政策仍需紧缩；但假如考虑到全球经济可能硬着陆的话，那么对外部需求依靠性较强的中国经济增长就会受到阻碍，下半年固定资产投资增长也会因上半年的宏观调控政策而下降，因此，货币政策紧缩力度也不应过大。需要注意的是，上半年，居民消费价格总水平同比上涨1.3%，涨幅比去年同期低1个百分点。从数据上看，CPI（Consumer Price Index，居民消费者物价指数）当月增速自4月份以来逐月上升，分不为1.2、1.4和1.5，但扣除翘尾因素后，分不只有0.7、0.7和0，并没有显示出逐月增长的态势。

23、因此，能够确信，今年下半年的通胀压力可不能专门大。7月份的CPI同比增速显著低于过去几个月，也小于市场之前的预期。7月份CPI同比上涨1.0%，环比下降0.3%。CPI在1-7月份累计同比上涨1.2%，7月份的物价低增长要紧是由于食品价格突然走低，食品价格涨幅从3月的0.8%上升至6月的2.1%，然后在7月突然跌至0.6%。具体来看，肉禽和鲜蛋价格接着下降，粮食涨幅略微走高，蔬菜价格在7月份同比下跌3.5，而在年初则是上涨35%，在去年7月份上涨15.5%，食品价格上涨0.6%。需要指出的是，目前的CPI水平确实与人们的实际感受差距比较大，而且也与广义货币供应量的走势背离。这讲明，现行CPI编

24、制方法在商品选择和权重分配上还有欠缺，需要进一步完善；同时也讲明，仅仅有CPI是不够的，有必要建立起一个包含房地产等资产价格在内的广义价格指数体系。另外，也要注意加息对居民消费的阻碍，从理论上讲，加息会产生一种“替代效应”：由于储蓄能获得更高的收益，百姓可能将用于消费的钞票改为用于储蓄，从而对消费产生抑制作用。然而，假如加息幅度过低，这种“替代效应”几乎就不存在了。加息，作为要紧的货币政策，我们认为央行下半年的调控幅度可不能专门大，因此不用过分担心加息对居民消费的阻碍。二、20052006年上半年中国居民收支分析2005年我国都市居民人均可支配收入实际增长9.6%，农民人均纯收入实际增长6.2

25、%，前者为近五年来的最快增长，后者连续两年增速达到6%以上。2006年上半年，我国经济增长超出预期，全国城镇居民人均可支配收入5997元，扣除价格因素，实际增长10.2%，比近3年的平均值要高出1.2个百分点；农民人均现金收入1797元，实际增长11.9%，比近3年的平均值要高出2个百分点。在收入持续增长的带动下，居民消费需求比较旺盛。上半年，社会消费品零售总额36448亿元，同比增长13.3%，扣除价格因素，实际增长12.4%，增速比去年同期加快0.4个百分点。尽管农民人均现金收入增长要快于城镇居民人均可支配收入，但由于二者的统计口径不同，农村居民人均纯收入增长仍然慢于城镇居民。数据显示，2

26、003年2005年，全国城镇居民人均可支配收入年增长8.8；而农村居民人均纯收入的增长为5.8%，城乡居民收入差距还在扩大。汽车、通信产品、住房等将接着拉动消费结构升级，都市居民提高最低工资标准、公务员增加工资、低保水平改善、收入分配制度深入改革等措施，将接着改善居民收支预期，可能下半年消费将连续目前较为旺盛的态势。三、20052006年上半年居民食品消费1、20052006年上半年消费品市场的规模与构成消费品市场是国民经济的一面“镜子”，是所有经济矛盾的汇合点或焦点。国民经济的平衡与不平衡将直接反映在商品市场的供求及价格上。例如，投资规模过大将引起生产资料价格的上升和消费基金的膨胀，并最终导

27、致消费品价格的上涨。因此，表面上是消费品市场上价格的上涨，实质上是经济运行中出了问题，或者是投资规模过大；或者是农业歉收或农产品流通受阻；也可能是需求过旺、消费基金失控等等。消费品市场具有明显的收入特征、民族特征和季节时令特征等。例如，收入处于不同层次的消费者对市场、对商品和对企业经营形式的要求差不多上不同的。高收入者往往追求高档、豪华，价格高一些没有关系，价格低反而不买，而且他们对买卖过程中的服务质量特不强调。低收入阶层的消费者则追求价廉物美，对服务质量没有什么过高要求，只要能买到商品就行。另外，不同民族的消费者在市场上也有不同的行为，这要紧取决于各地的风俗适应。最后，季节时令阻碍，常年生产

28、的商品只能季节性消费(如服装)，也有一些能常年消费的商品只能季节性生产(如水果、粮食等)，这使消费品市场形成了季节性；同时，在一年中消费量的购买往往是不均衡的我国一般消费旺季在年底，特不是在元旦和春节前后，而平常则往往是淡季，这又使消费品市场因习俗而形成一些波动，具有季节时令特征。 依照我们的调查发觉，去年我国的消费品市场具有以下特征，全国市场销售的80多种要紧消费品中，66的购买力投向了销量前十位的名优品牌。这一比例比2004年提高了近%，讲明我国居民消费更加倾向品牌化，品牌集中度更加明显。从分类看，家电类消费品的品牌集中度最高，销量前十位品牌的市场占有率接近80；随后依次为食品类、日用化学

29、品类、文化用品类，品牌集中度最低的是服装纺织品类。2005年，国内大企业在消费品市场方面表现良好，在与国际品牌的竞争中保持了本土竞争优势。在80多种要紧消费品市场销量前十位品牌的份额构成中，国产品牌的比重达到74.3，比上年提高了2.3%。随着人民群众生活水平的提高，消费的品牌化将成为一种要紧的消费方式。在国家采取的一系列增加居民收入、扩大消费政策的阻碍下，在宏观经济景气高涨等因素的支持下，2006年以来国内消费品市场比较活跃。上半年全社会消费品零售额同比增长13.3%，比上年同期提高了0.2个百分点；扣除价格因素实际增长12.4%,比上年同期提高了0.4个百分点。分地域来看，上半年都市消费品

30、零售额同比增长13.9%，比上年同期提高0.7个百分点；县及县以下消费品零售额同比增长12.0%，比上年同期提高0.9个百分点，讲明农村居民的商品性消费增长也在提速。上半年消费品市场的一个突出特点是，消费品零售额同比增速逐月加快，在二季度没有出现下降，反而出现接着提高的情况，这是近年来较为少见的现象，讲明消费品市场在城乡居民收入快速增长的拉动下，出现了加速增长的趋势。在今年下半年，从居民消费来看，首先，由于工业生产和企业销售收入保持较快增长速度，为城镇职工和进城务工农民收入保持较快增长奠定了基础；今年一些地点提高了最低工资标准，农民工供求紧张状况使得农民工工资水平提高，这些措施有利于居民收入水

31、平的提高；2006年下半年国家将提高公务职员资，这将会带动企事业单位职工收入水平的提高。其次，各地提高了个人所得税起征点，降低了个人所得税负担，有利于居民可支配收入的增加，增强城镇居民消费能力。此外，由于国家加大了新农村建设的投入，这不仅有利于农村消费环境的好转，也为农民务工制造了更多的机会，也有利于农民收入保持较快增长。这些将有助于下半年我国消费品市场的扩大。2、居民消费需求的增长与变化1995年至2001年各季度的消费综合景气指数比较低迷，均低于100，从2001年开始消费综合景气指数呈稳步上升趋势，并在2004年四季度达104.4的最高点。在多种有利因素推动下，今年一、二季度消费景气指数

32、依旧保持较高水平。2006年上半年在国民经济快速增长和扩大消费政策引导下，消费需求呈现良好增长态势，特不是5、6月份消费品零售额增长达到14%左右的全年最高点，增速比去年同期明显加快，进入二季度消费增速加快的现象在往年并不多见，应该是一个好的预兆。今年下半年消费持续增长存在诸多有利因素，有望连续上半年较快增长的势头，消费景气指数也将保持较高水平。2004年以来,随着国家采取的各项宏观调控措施逐步到位，国民经济接着保持平稳较快进展的良好势头。与此同时，近两年来一直困扰我国经济进展的通货膨胀压力目前已大大减轻，相反通货紧缩压力逐渐显露。3、2007年消费品市场进展趋势按照先行指数超前一致指数4-5

33、个季度相关关系推算，2006年一季度和二季度先行指数达到106.72和106.88的较高水平，那就意味着2006年二季度到2007年二季度一致指数均将保持较高水平，消费需求仍将保持较快增长局面。依照消费景气系统预测，二季度消费景气指数将达到104.17点，比一季度提高0.48个点。由于先行指数保持良好走势，今后几个季度消费景气上升的趋势也可不能逆转。我们初步预测，今年下半年将完成消费品零售额42638.4亿元，增长13.5%，全年消费品零售额增长13.3%，名义增长高于去年0.4个百分点，实际增长高于2005年0.7个百分点。都市消费增速高于农村消费的格局可不能改变，但差距将进一步缩小。我们的

34、数量分析表明，2007年上半年消费需求仍将保持上升势头，2007年下半年增速将有所回落。 HYPERLINK l _top 返回目录第二节 行业进展政策分析一、产业政策重要性我国肉类产业是关系国计民生的重要产业,对促进农牧业生产、进展农村经济、增加农民收入、繁荣城乡市场、保障亿万居民“菜篮子”和扩大外贸出口发挥着日益重要的作用。目前，中国肉品安全问题差不多成为我国肉类产业进展的最大障碍，而阻碍我国肉类食品安全存在的要紧问题包括:(1)源头污染严峻, 包括生物性污染和化学性污染;(2)屠宰企业工业化程度和生产集中度低, 先进设备利用率低;(3)私屠滥宰屡禁不止, 病害猪肉流入市场;(4)屠宰企业

35、有意违规，非法牟利;(5)肉食品加工过程中有害细菌超标, 食品添加剂超标。这些问题的造成，有治理体制和治理方式的缘故，也有治理思路和治理技术的缘故。因此，我国需要有对涉及肉品安全的各个环节，如:养殖、屠宰、加工、运输、销售以及农场动物福利等都有相应的法规(指令)要求。从国外肉类工业进展的经验来看， 我国肉类行业在今后的进展中，行业治理会越来越严格，企业承担的社会责任会越来越多。从修订的生猪屠宰治理条例就能够看出来，另外其他相关的法律和规章也在制定或修订的过程中，这些对行业进展十分有利的措施，将会促使行业发生剧烈的变化。二、我国肉制品加工业法律法规我国肉类产业的法律法规不健全，监测体系不完善，检

36、测设备的科技水平低。整个肉类的产业链条上，从原料肉开始，质量问题就受到种种制约。如在生产过程中，兽医卫生法规不够完善，执法受到药物残留检测手段等因素的制约；兽医检验人员隶属企业，造成执法困难；畜禽饲料生产治理不严，造成肉类产品中的有害物质残留过量等等。在以后几年，我国将会在以下几个方面加大改革的力度：一、要依照国家主管部门的部署，加大屠宰法规的执法力度，依法严格操纵屠宰厂的盲目进展和重复建设，依法取缔非法的私屠滥宰。对工厂化屠宰要从政策上给予引导，从法制上加以规范，在全国加快推进工厂屠宰的过程，让群众真正吃上符合国家标准的“放心肉”。二是要遵循农业产业化的指导方向，以市场为导向，以大中型肉类企

37、业为龙头，规模化专业饲养为基地，批发市场和连锁经营为纽带，建立新型肉类产销体系。三是应当依照肉类鲜活食品和都市消费集中的特点，紧紧抓住改革机遇，充分发挥行业优势，改变多头治理、分散经营的落后状态。尽快建立肉类配送中心，进展连锁经营，实现现代化营销方式，以最少的环节、最省的费用。最快的时刻，把品种多样的肉类产品供应消费者。四是要坚持科技兴业的方针，加快技术改造，提高肉类产品科技含量和附加值，增加小包装、分割肉、冷冻肉产量比重；各类熟肉制品实施名牌战略，传统肉制品现代化，西式肉制品提高档次，加快速冻方便食品，保健功能产品的进展；改善包装，提高质量标准，增加花色品种，满足日益增长的消费需求。最后是加

38、大在以下四个方面的引资，一是进展畜禽规模化饲养，改良品种，提高科学饲养水平；二是促进肉类产业技术改造，实现产品更新换代；三是改善肉类屠宰、加工、冷藏基础设施，提高肉类产业装备水平；四是扩大对外经济技术交流，进展对外贸易，提高国际市场竞争力。四、我国肉制品行业产品结构调整方向首先企业应该明确在“十一五”期间，我国肉类工业进展的战略指导思想，即坚持以人为本的宗旨，贯彻落实科学进展观，遵循进展新型工业化道路的要求，以市场为导向，实行“一抓三转变三推进”的战略方针。一抓，是紧紧抓住保障肉类食品安全和提高市场竞争力这条主线，带动各项工作全面进展。三转变，是加快实现三个战略转变：由传统分散的饲养方式向产业

39、化、规模化饲养方式转变；由传统的作坊屠宰向工厂化、机械化屠宰方式转变；由传统的肉类销售方式向冷链运输、冷链销售、连锁经营的现代营销方式转变。三推进，是推进企业结构的、创新与改革：一是推进肉类企业产权结构和组织结构的变革，进展规模化生产、集约化经营、标准化治理，促进生产要素向优势企业集中，提高资源配置效率；二是推进技术结构的升级，接着改善技术装备和生产工艺，采纳先进的生产和流通方式，为肉类工业的产业升级提供支撑，为扩大内需市场和参预国际竞争制造条件；三是推进产品结构的优化，接着推行“变大为小、变粗为精、变生为熟、变单一为多样、变废为宝、变害为利”的方针，扩大精深加工，实施品牌战略，积极进展名优产

40、品和安全放心肉类产品。在肉类产品质量上，贯彻“安全、卫生、营养、风味、快捷、方便的理念，开展诚信经营，更好的为消费者服务。关于我国肉制品行业产品结构调整方向，我们认为在以后几年，我国肉制品市场潜力巨大，前景看好，其中高温高档产品、低温肉制品、传统中式肉制品、速冻肉制品为消费者所喜爱，进展势头强劲。在产品结构调整上，一般系列在宽敞农村市场仍有宽敞的市场，需要稳步进展；高温高档肠面临产品同质化现象，必须依照地域、口味偏好、消费者个人需求等进行市场细分、开发功能型、口味差异型新产品满足不同的细分市场。而低温、中式传统和速冻肉制品则是重要的进展方向。五、俄罗斯进口政策变动对我国肉制品加工业的阻碍俄罗斯

41、从2003年开始对进口肉产品通过特不关税（猪肉和牛肉）和非特不关税（禽肉）进行调节。每年需要制定专门的政府决议来确定配额幅度和关税水平。2005年俄罗斯冷冻牛肉的进口配额为43万吨，冷冻猪肉为46.7万吨，禽肉为105万吨。配额内产品享受优惠关税，关税水平比配额外部分平均低3倍。区不于猪肉和牛肉，禽肉进口数量不可超过配额规定的数量。俄罗斯禽肉的最大供应国为美国和欧盟，分不占配额的74%和18%。依照“关于20062009年间对进口新奇、冷藏、冷冻牛肉、猪肉和禽肉的调整”的政府决议草案，2006年俄罗斯新奇和冷藏牛肉的进口配额为2.78万吨，2007年为2.83万吨，2008年为2.89万吨，2

42、009年为2.95万吨。而实际上所有上述产品几乎都来自欧盟：06年欧盟得到的配额为2.73万吨，07年为2.78万吨，08年为2.84万吨，09年2.9万吨。其余国家得到的配额仅为500吨。因此对我国肉制品加工业来讲，整体上收益并不大，然而关于某些大型企业收益比较明显。 HYPERLINK l _top 返回目录第三节 行业企业融资分析一、中国企业融资现状中国肉类企业近年来进展迅速，在三地资本市场均有进展。目前规模较大的企业有双汇进展、大众食品和雨润食品三家上市公司。新加坡市场还有联合食品和中国食品，国内还有草原兴发、罗牛山、福成五丰、ST春都、和ST金牛等。我们认为从经营的角度来看，河南双汇

43、、大众食品和雨润食品是最具有可比性的。下表将三家上市公司在资本市场融资的要紧动作进行总结：表 三地要紧肉食品上市公司融资情况比较股票名称上市地形式上市时刻发行价发行市盈率融资金额 （万元人民币）双汇进展深圳主板IPO1998-12-106.2414.331，200增发A股2002-4-161220.5860，000大众食品新加坡IPO2001-3-142.164.930，780配股2002-7-175.86N/A47，300香港第二上市2002-10-28N/AN/AN/A旧股配售N/A4.76.446，000雨润食品香港IPO2005-10-33.714.6169，349数据来源：北京华经天

44、众经济咨询中心上一节的分析显示，国内A股和香港主板的肉类企业的首次发行市盈率在各个细分行业中最为集中，均为15倍上下，而新加坡主板的肉类企业发行价格却低至5倍左右。而这三家企业的对比中更能清晰看到三地资本市场的特点。双汇进展是三家企业中的第一家上市公司，两次发行市盈率分不为14.3和20.58，融资总额为9.1亿元人民币。紧随其后的大众食品在资本运作方面显然更为热衷，短短两年时刻里，就在新加坡和香港两地上市，并多次进行增发，融资额高达12.4亿元人民币，然而，大众食品的IPO和增发配售的市盈率都专门低。这一方面是新加坡市场整体发行价格较低，另一方面则是由于公司缺乏透明度，而与同类企业相比，大众

45、食品享有特不高的毛利率，受到广泛质疑，因此大众食品不仅发行价格低，而且股票交易价格始终较低。2005年10月在香港完成IPO的雨润食品，融资额高达16.9亿元人民币，是三家企业中融资额最高的，而14.6倍的市盈率，尽管与国内同类企业相仿，但也远远高于香港其它的食品企业，是仅次于蒙牛乳业和王朝酒业的第三名。二、中小企业融资难题肉类行业属于一个超长持久行业，由于国人的饮食适应，在相当长的一个时期内，该行业几乎没有被替代的可能性。该行业具有的超长久性和超低风险性以及其超大规模的顾客群体，是其他行业所不能比拟的。另一方面，由于长时刻处于行业成长期，以及行业的低技术性，使得该行业呈现出低利润率。随着行业

46、逐步加大产品的技术含量和市场细分，加之人民收入水平的不断提高，给技术含量较高及具有较高经济附加值的产品入市提供了重大机会和可能性。能够预测，在以后10年内，肉类加工业将进入一个新的稳定成长期，完成由老成熟行业向新朝阳行业的转换和过渡。行业良好的进展前景为肉制品企业进展提供了融资动力，然而中国尽管是产肉大国，但从目前来看，产业的整体水平仍然不高，这不仅表现为肉类加工企业数量太多，技术装备落后，创新能力和经济实力不强，而且排名前十位的肉类加工企业市场集中度比较低。此外，在物流配送、保鲜包装、营销手段等方面，传统落后的方式仍占主导地位，没有形成现代化的经营体系，特不是有80以上的产品通过集贸市场销售

47、。这又企业融资带来了不确定的因素。上市发行债券对中小企业而言是不可能的，而内部职员集资借款，一，要经贷款银行认可，再通过人民银行批准；二，职员数量及其储蓄有限，专门难获得足够的所需资金。目前我国对企业发行债券的条件之一是:股份公司净值不低于3000万元，有限责任公司净值不低于6000万元。目前我国还不同意企业私募发行企业债券。其次，商业本票和无贸易基础的商业票据尚在禁止之列。另外，在股票市场，不管是上市成本，依旧上市后需进行的针对企业经营透明度的制度安排，对中小企业而言成本都太高。而银行方面，中小企业贷款的交易成本和企业财务治理的风险，都会阻碍银行的贷款决定。加上中小企业通常缺乏合适的抵押品，

48、在中国银行体系内，也会阻碍银行提供贷款的可能性。由前述可见，中小企业想通过直接或间接方式获得融资的机会特不小，或讲差不多不可能。如此，关于排在肉类行业50强以外的企业来讲，筹措资金就特不困难。三、企业上市融资解析 首先讨论大众食品在资本市场的运作历程。2001年3月14日，大众食品出让13.5的股份在新加坡上市，共筹集资金3亿元，2002通过介绍方式在香港上市，通过配股筹集资金4.6亿元，同年还在新加坡以配股形式募集资金4.7亿元。大众食品喜爱实行“高派息”政策，要紧股东更是通过分红派息获得丰厚回报。大众食品持有的“金锣”品牌近几年的进展势头不如双汇和雨润，专门可能是确实是由于股东更侧重于资本

49、市场的逐利行为，产业决心不如雨润和双汇。而企业的这种进展思路，也导致投资者的反对和怀疑，致使企业股价远远落后于雨润和双汇。 同样走红筹路线的雨润食品在上市的道路上却表现更为抢眼。首先，雨润在上市之前差不多引入三家大牌战略投资者，其中高盛持股比例为6.75%，新加坡政府投资公司持股比例为3.46%，而曾经成功运作蒙牛案例的鼎晖投资则持股3.65%。除此之外，高盛和国泰君安联合成为雨润的上市保荐人。有了资本大鳄的加盟，有了闻名投资银行操刀，雨润在上市过程中表现得特不成熟稳健，被国际各大机构投资者所追捧，香港零售部分超额认购156倍，国际认购部分超额认购21倍，认购总金额近80亿美元。 雨润较为成功

50、的运作模式到目前为止显然收到了专门好的效果，一方面，国内资本市场日渐成熟，企业家对资本市场的认识也逐渐理性，同时，企业家也更加熟悉国际资本市场的运作模式，尝试把引入战略投资者这一国际通行的进展模式纳入长期资本进展打算。四、外资进入中国肉制品行业渠道目前中国肉类加工企业的人均年劳务工资为8，000多元人民币，而发达国家的劳务工资年人均达1万多美元，比中国高出10倍，因此成本优势明显。从近几年国际资本的流淌趋势来看，世界传统制造业的加工基地正向中国逐步转移。而国际跨国公司对中国肉类产业的投资尽管姗姗来迟，然而目前也已加紧了行动。Tyson、Nippon、Smithfield、Hormel等国际肉业

51、巨头差不多通过兼并收购等方式进入中国，法国西尧投资公司、新加坡进展银行及荷兰进展银行也在代表本国肉类企业与中国肉类协会积极接洽。因对中国市场和环境不够熟悉和适应，跨国公司要紧以参股等形式介入，尚未有大的作为，但阻碍力呈上升趋势。这讲明，中国肉类行业对众多跨国公司是有极大的吸引力的。以资本和技术输出方式进入中国的肉类市场，会成为外资肉商中长期的一种战略选择。由于肉类属于低附加值产品，其单价远低于技术密集型产品，体积较大，运费比较高，又是鲜活产品，按照一般规律，跨国公司往往采取当地生产、当地销售的方式。下面我们对外资进入我国肉制品行业渠道进行分析。首先看泰森食品，泰森食品公司创始于1935年，总公

52、司位于美国阿肯萨州。泰森公司于2001年与美国ibp公司合并，目前是世界最大牛肉、猪肉及鸡肉的生产商，也是最大的牛皮（盐/蓝湿皮）和猪皮生产商。2001年，泰森食品与诸城外贸有限公司携手创立山东泰森大龙食品有限公司，主营肉鸡深加工业务。几年来山东泰森大龙食品有限公司引进美国泰森的先进技术和治理方法开发和生产销售浅炸鸡肉制品，通过从饲养到生产的一条龙整合，完全革新了家禽业的整体经营结构。但由于该企业未能构建完整的产业链，因此盈利能力有限，未能形成新的利润增长点。在中国，除了福建圣农之外，还有14家较大的肉鸡企业，但美国泰森在考察比较后，最后选定了福建圣农作为合作的对象。泰森提出以2005年税前利

53、润10倍市盈率（PE）的高价控股福建圣农，圣农最终拒绝了那个在旁观者看来绝佳的合作机会。再分析高盛公司，去年10月3日，江苏雨润集团在香港联交所上市，高盛（亚洲）有限责任公司承销了其首次公开募股，并作为战略投资者获得了雨润6.5%的股权，在雨润董事会的12个席位中占有2席。今年初高盛集团的控股子公司罗特克斯以人民币5.62亿元收购双汇进展的第二大股东漯河海宇投资有限公司所持有的25%的双汇股权，由于此前罗特克斯差不多以20.1亿元的代价购得双汇进展的母公司双汇实业集团100%的股权，因此，算上双汇合团在双汇进展35.72%的股权，高盛实际上仅花了不到26亿元就实现了对双汇进展的绝对操纵。表：外

54、资企业进入模式模式描述产品直接输出在抢占市场的初期，可能采取以质取胜和低价战略进行突破，品种要紧是牛肉、猪肉、鸡肉和畜禽副产品。兼并收购在目前国内肉类加工企业和养殖企业多数不景气的环境下，外资也有可能通过投资控股、兼并企业、租赁设施等方式介入畜禽和肉类的生产流通。资本和技术直接输出外商到境内合资办厂（场）、独资办厂（场），利用中国廉价的劳动力资源，加上本国的先进技术设备和生产工艺，建立屠宰加工基地和养殖基地等，一方面争夺中国市场，一方面能够向日本、俄罗斯等周边国家出口。由于成本更低，运距更近，综合效益会高于其产品从本国直接出口。渠道操纵一部分跨国连锁零售企业与肉类加工企业合作，建立自身的肉类分

55、销系统。由于肉类属于低附加值产品，其单价远低于技术密集型产品，体积较大，运费比较高，又是鲜活产品，按照一般规律，跨国公司往往采取当地生产、当地销售的方式。 HYPERLINK l _top 返回目录 第二章 我国肉制品行业产业链分析 第一节 行业产业链一、改革肉类商品流通体系 由于我国正处于现代化建设的转型期，肉类行业中大规模的现代生产方式与传统的小生产方式并存，先进流通方式与落后流通方式并存，发达的都市市场与分散的农村市场并存。在肉品流通体系改革中，我们认为企业应该做到以下几个方面，首先是在产销衔接上，因地制宜开展产销一体化经营，如采取“公司农户”的模式，大力进展循环经济，延长产业链。其次应

56、该大力进展城乡连锁专卖店，利用低成本少环节的优势，来保证肉类商品的流通，如把保鲜肉从都市延伸到农村，从而提高流通效率，用物美价廉的商品来增加竞争能力。最后，随着人民生活水平的提高，肉企间竞争的加剧，服务质量是吸引顾客的重要因素，服务质量好不仅是微笑服务，而是上升到真诚服务。企业需要制定相应的规章制度，为进一步搞好客户服务工作提供了强有力的保证。二、提高肉类产业的组织化程度要提高肉类行业的组织化程度，关于中大型企业来讲，我们认为一是进展饲料生产、养殖、加工销售一条龙的纵向产业组织；二是以技术装备先进的企业为基干，联合同行业中的中小企业，形成分工协作、集团化的横向产销体系。其次，要围绕进展民族品牌

57、和国内外市场需要，搞好应用基础研究、新产品开发和技术改造，由此形成一批具有强大竞争力的拳头产品和与国际先进水平保持同步的生产加工能力。高度重视和加强企业内部治理，特不是质量治理。而且还要分层定位，建立适应市场竞争的产品结构、营销方式和销售网络。多层次的生产力进展水平，决定了我国肉类消费层次的多样性、肉类制品则要向品牌民族化、档次系列化进展，注意把引进先进的技术工艺与民族特色结合起来，瞄准城乡市场不同的消费层次，并在品牌的基础上形成专卖店与连锁经营相融合的销售体系。三、家畜市场及其营销模式我们先来研究美国的家禽营销方式，美国的家畜营销通过几百年的进展，已差不多上形成了一个较为完善的营销系统，其大

58、体上可分成两种类型，即间接营销和直接营销。间接营销是指家畜所有者通过各种磋商销售其家畜。在美国，这是一种要紧的家畜营销方式。其途径要紧有：1、公开终端市场，也称为家畜交易市场。双方一旦达成协议，交易即告完成。公开终端市场在历史上曾是一种要紧的家畜营销方式。2、拍卖市场。与公开终端市场不同的是，它由一家公司所有和经营，也有由农民合作社所有和经营的，而且每周只有一天进行拍卖活动。3、广告销售与电话市场。广告销售是指在某些地点张贴广告，讲明家畜的品种、规格、数量、价格等方面的情况，买者即可依照这些信息进行决策。电话市场的操作方式是：买卖双方通过电话报盘、还盘，然后达成最终协议，确定价格、送货时刻、送

59、货地点等。4、订单购买者。一般为某一品种家畜的专家依照买者的需要，向家畜生产者发出订单，提出购买某一品种家畜的数量和等级。5、议价协会。是家畜生产者的组织，有政府支持和农民自办两种类型，但均具有合作社的性质，其中最闻名的是全国农民组织。直接营销是指无需中间商的服务，直接将家畜销售给包装商或加工商的一种营销方式。1、直销到包装厂。是指家畜生产者直接将活畜或屠宰畜销售给包装厂，包装厂则按家畜的规格、重量和质量等支付给家畜生产者酬劳。2、包装商收购站。是包装商为了竞争，专门在农村设立的家畜收购点，以吸引附近的家畜生产者。在我国，家禽市场要紧有以下几种：1、集中交易市场(Concentration y

60、ards)常指“当地市场”，由独立或合作所有者运营，或由肉类生产公司运营来购买家畜。当乡村经销商有交易设施和大规模运营时，通常专门难把这种市场与乡村经销商区分开。2、集散公共市场(Terminal public markets)大的中心市场收到家畜后并加以管护，对所有情愿利用该市场的人均提供买卖方面的权益。市场设施通常由畜栏公司拥有，这种组织方式常被比作“家畜旅馆”，它不介入家畜买卖，仅提供交易设施并收取场地使用费。3、拍卖市场(Auctions) 在拍卖的基础上向公众销售，某些拍卖市场是育肥家畜和种畜的要紧销路和货源，某些则是屠宰家畜的销路，并由肉类生产商、经销商以及其他类型买主资助。4、地