碳排放交易风险管理的识别、评估与应对

1、碳排放交易风险管理的识别、评估与应对一、企业碳排放风险识别（一）企业碳排放宏观环境风险从外部宏观环境角度分析，企业碳排放风险形态表现为政治 法律风险、经济风险、社会文化风险、技术风险。政治法律方面 主要是国家颁布政策和法律对企业碳排放实施管制打击高耗能 企业的发展，导致碳排放企业的管制风险和能源成本风险增加。 经济方面主要是通过国家的经济政策和经济结构的调整导造成 碳排放企业出现能源成本风险。 社会文化方面主要是由于在低碳 经济与文化的这一大环境下，碳排放企业消费者偏好风险和声誉 风险出现。技术方面主要是各企业对碳排放技术投入的增加，造成碳排放企业能源成本风险的产生。（二）企业碳排放产业环境风

2、险企业碳排放产业环境风险主要来自消费者、行业、供应者和社会大众。在国家鼓励发展绿色经济、节能减排的经济环境下， 国家可能会针对高耗能产业实行征收高的税收或者使其停产等 措施，或者企业自身加入技术投入的举措都将会使得企业的成本 升高，这样对于消费者来说其购买成本也会增加那就可能促使消 费放弃此产品的购买而去选择同等价格较低产品；随着经济的不断发展，能源成本不断提高这造成了供应商的成本风险；为实现 可持续发展，国家出台各项管制政策来限制高耗能企业的发展; 社会大众越来越青睐为其生活环境所考虑的企业， 认为他们主动 承担其社会责任， 而对于那些不尊重他们意愿盲目发展自身经济 的企业给与严厉打击。二、

3、企业碳排放风险评估 识别出对企业各个层级有影响的重大碳排放权交易风险后， 下一步是对风险发生的可能性及相对重大程度进行评估。首先， 要了解碳排放交易事项的内外部环境，然后根据所掌握的情况， 识别给企业带来环境风险的各类因素并进行总结， 最后利用风险 评估方法， 对导致的重大错报风险进行评估。 碳排放权交易事项 导致的重大错报风险的评估程序。按照企业商务运作流程进行信息资产识别， 并根据估价原则 对信息资产进行估价；根据资产所处的环境进行威胁识别与评 价；对应每一个威胁， 对资产或组织存在的薄弱点进行识别与评 价；对以采取的安全控制进行确认； 建立风险测量的方法及风险 等级评价原则，确定风险的大

4、小与等级。三、企业碳排放风险管理（一）企业碳排放风险接受策略选择 风险接受主要指的是企业在对面临的风险采取主动或被动 接受的态度， 承担风险带给企业的不利影响。 企业有能力接受某 类风险对企业带来的不利影响， 企业就可以采取风险接受的风险 管理策略。然后根据风险评估的结果，选择风险管理策略，例如 对小型发电企业而言， CER 交付风险、 CER 价格风险、消费者偏 好风险、 总量管制风险对企业碳排放风险影响程度最小， 企业可 以主动接受上述碳排放风险； 对大型发电厂而言， 消费者偏好风 险、信贷风险、 可再生能源技术风险对企业碳排放风险影响程度 最小，企业可以主动接受上述碳排放风险。（二）企业

5、碳排放风险规避策略选择 风险规避指的是企业回避、退出或停止隐藏风险的商业活 动，以此避免承担风险带来的后果。 在能源密集型企业碳排放风 险因素中，CDM项目风险主要是指由于企业参与 CDM项目而带给 企业的碳排放风险。而企业之所以参与 CDM项目，是因为企业想 要获取额外的利益， 一般而言， 有能力把握企业碳排放风险的企 业才会参与CDM项目。一般来说，大型能源密集型企业 CDM项目 较小。而对小型能源密集型企业来说， 就会面临着较大的CDM项 目风险。为了避免 CDM项目风险给企业带来巨额损失，企业对 CDM项目风险可以采取风险规避的风险管理策略。具体来说，第 一，根据企业碳排放水平，选择合

6、适的 CDM项目合作方，并聘请 资深的CDM专家协助企业申报 CDM项目，避免发生CDM项目审批 风险；第二，在 CER交付环节，企业可以在此环节设置 CDM项 目部，把重点放在碳排放的监测数据上， 保证生产流通环节的碳 排放按预期进行；第三，为了防止 CER介格风险的发生，企业要 注意外汇市场以及气候交易所的 CER介格波动情况，根据不同金 融衍生工具的特点，结合企业实际情况，选择合适的CER吉算方 式和时机。（三）企业碳排放风险分担策略选择风险分担是指企业通过签订合同的方式把风险转移给第三方，转移后的风险企业将不再对其承担后果。从企业碳排放风险的评估结果来看，对于各种不同规模的能源密集型企

7、业来说，可再生技术风险、新型发电技术风险、捕获与封存技术风险对他们 的碳排放影响程度都较大，两类企业可以采取同样的风险分担策 略。一方面，企业可以选择与声誉好、科研能力强的研究机构签 订科研合作合同，将技术风险部分转移给科研机构。另一方面， 企业可以通过向保险公司投保来分担风险，在合理的成本内，与保险公司分担技术风险，让保险公司也部分承担技术风险带来的 损失。（四）企业碳排放风险减轻策略选择风险减轻策略是指在认识风险事件产生的本质原因的前提 下，通过控制风险发生的环境、条件等，达到降低风险事件发生 的可能性或者减轻风险带给企业的不利后果的目的。首先，企业可以加紧技术革新，改进企业的生产工艺，提高能源利用效率， 降低消耗化石燃料过程中的碳排放，减缓管制风险。其次，要好 好把握住全球三次能源结构调整的机遇，大力发展天然气、太阳能、生物质能、核