我国证券市场监管问题研究7200字【（论文）】

我国证券市场监管问题与对策目录TOC\o"1-3"\h\u194051.绪论 1154021.1研究背景 1326971.2研究目的 145512.我国证券市场现状及分析 2136602.1我国证券市场监管的发展状况 2116672.2我国证券市场监管的分析 229422.2.1政府主导型证券监管模式 240272.2.2自律主导型证券监管模式 351142.2.3综合型证券监管模式 3213853.我国证券市场监管存在的问题 4292833.1证券市场投资者本身缺乏正确的投资理念 4301953.2多头监管影响证券市场统一 484123.3相关法律制度不完善 4157474.完善我国证券市场监管的建议 553364.1引导证券市场投资者树立正确的投资理念 5140014.2建立统一的证券市场监管制度 527024.3完善证券市场监管的法律制度 64073结论 713679参考文献 8摘要证券市场是为了配合国有经济体制改革，是应运而生的金融市场的关键部分，金融又是目前经济发展的核心要素。证券市场是重中之重，服务于协调产业结构、公司制度结构、提高资源配置效率的能力。与此同时，越来越多的中小投资者参与进来。我国股市发展迅速，但技术上仍处于不稳定、不成熟的状态。在整个证券市场的运行中，政府在监管方面起着非常重要的作用。然而，在其他方面，例如制度，它是不充分和不完整的。因此，为了证券市场的健康繁荣发展，首先要建立一个符合我国市场情况、适合投资者的监管模式，在当前形势下如何构建是一个非常现实的研究课题。本文在前人研究的基础上，首先讲解了国家监管的定义和证券市场的相关理论，对国家控制的现状和必要性进行分析。紧接着，它继续分析了我国在证券市场国家控制下出现的许多问题和原因，并提出解决问题的全面对策，例如建立适当的国家控制概念，澄清国家控监管职能的位置，改进市场机制，完善法律法规，为我国证券市场的可持续发展提供保障。关键词：证券市场；监管；持续发展绪论1.1研究背景由于国家经济的不断发展，证券市场逐渐成长，人们开始学习投资来获取利益，证券市场就是一个很好的投资平台。然而证券市场的行情波动性很大，人们都不知道下一秒会发生什么，属于高风险超敏感的市场，其不确定因素也有很多，例如国家政策的出台，政治或经济事件的发生，或者国际汇率的波动，国家间的相互关系等等。除此之外，证券市场的行情同时也受这些影响，例如证券市场中有人操纵市场进行内幕交易，控制股价达到所期望的范围内来谋取利益等违法行为。凡是过度的投机行为都会出现反常现象，必定会引起价格的爆跌或爆涨，如果证券市场中出现了这些类似的非正常现象，人们就需要谨慎看待，这预示着风险不确定性提高，如果人们不幸遭遇了风险，很容易因此引起社会波动，后果就是对国家经济造成冲击和破坏。我国股市发展迅速，但起步较晚，正是因为发展迅速，中国投资者才跟不上发展的步伐。证券市场的发展除了不一致、投资者问题，甚至证券从业人员证券知识水平低、国家监管水平幼稚、无法适应快速发展的市场需求等，存在重大缺陷，不能有效地形成控制机制。所以对我国目前证券市场监管制度存在的问题进行研究探索并找出相应对策是很有必要的。加强这方面的研究，可以给相关部门机构警示，让他们能注意到证券市场目前存在的一些问题并可以对此进行处理解决。首先可以减少信息不对称的问题和一些无法行为活动，保护每个投资者的利益，尤其是减少中小投资者的损失；其次抑制不良竞争的出现可以减少恶性循环，带来高效、有序、良性的运行使证券市场蓬勃发展；最后还可以降低运行成本，能最大程度地利用和分配生产要素的功能，使得我国证券市场以及国家经济能继续发展。1.2研究目的由于全球经济联系的深化和国内证券市场的持续深入发展，给我国国家证券市场监管带来了巨大的困难。明确监管范围，理解监管标准，建设可持续、稳定、发展的证券市场，是政府非常重视的问题。这篇文章基于前人的研究，首先讲解了国家监管的定义和证券市场的相关理论，对国家控制的现状和必要性进行分析。紧接着，它继续分析了我国在证券市场国家控制下出现的许多问题和原因，并提出解决问题的全面对策，例如建立适当的国家控制概念，澄清国家控监管职能的位置，改进市场机制，完善法律法规，为我国证券市场的可持续发展提供保障。我国证券市场现状及分析2.1我国证券市场监管的发展状况我国证券市场监控体系经历了三大变革，逐步形成了现状。在我国股市发展初期，中国人民银行主要由其他地方机构控制和支持，但同时成立了“证券委员会”和“证券监督管理委员会”。股市的飞速发展，只有两个机构无法全面监管。随后，为加强监督，成立了全国委员会，进行统一监督。尽管所有这些监管机构和部门都受到统一的法律法规的监管，但它们都是去中心化的。如今，我国证券市场的监管体制已经基本形成，最终由中国证监会集中统一管理我国证券市场，隶属于国务院。包括各个职能部门。此外，我国颁布了《证券法》，进一步完善了现有的监管制度和监管方法。我国目前实行集中统一的监管模式，政府主导的模式。具有重视立法管理的特点，证券法律体系完备，建立了全国综合证券管理机构。但是，按照国外证券市场监管的实践，证监会很难实现对证券市场的全面监管机制，必须建立一个功能齐全的，包括自我管理和监管体系。在监管方式上，我们仍将强调行政手段，采取强制行政手段管理证券市场，管理触发因素。目前，我国监管证券市场的数量和质量，尤其是整体质量方面，难以适应快速发展的证券市场。证券市场的本质要求是趋同化，一个高效的证券市场的发展需要高效、可负担的市场运作，同时保持市场的完整性和市场的透明度。只有在这样一个集中的、一体化的管理和监管体系中才能得到保证。中国证券监管体制的变化基本符合证券市场发展的独特规律。同时，集中统一的监管体制更符合我国国情，符合我国经济政治体制、经济管理模式和证券市场的成熟度。随着中国证券市场的发展和市场规模的扩大，国家发展与区域管理的矛盾日益突出，券商规模扩大，开展粗放不规范经营和单一行业经营；投资者需要统一、稳定和一致的支付和政策支持，以进一步发展市场，保护市场环境中非法和欺诈参与者的利益。为适应我国股市的需要和我国经济发展的需要，对监管体制进行了改革，以消除市场发展中的障碍和矛盾。可以说，我国目前采用的监管制度在一定程度上改善了现有制度的不足，提高了证券监管的效率，降低了成本。中国证券监管体系还存在诸多不足。2.2我国证券市场监管的分析2.2.1政府主导型证券监管模式为了辅助、协调、稳定证券市场，政府会建立其专门的监管机构，纳入国家的政府部门系统体系，统一进行部门和证券市场的管理。在这种机制下的证券市场，尽管有各种自治组织的出现共同监管和协调证券市场，但这些机构也只是其辅助作用，其主要的决策权掌握在政府部门中。该系统的特点如下：一、随着证券市场的发展，监管体系更加专业化和完善；二、监管机构属于政府，监管点普及广泛，负责全国证券市场的监督管理工作。该系统的优点有：第一，政府监管可以为市场提供统一的标准，监管的执行有统一的要求和规范，对市场的不规范甚至违法行为，有相关的法律法规依法处理，起到很好的震慑作用，在一定程度上保证了市场稳定。第二，政府部门不仅参与市场，而且独立于市场，在一定程度上更有利于公开、公平、公正监管原则的实施。此外，政府对市场进行监管的最终目的是促进市场的良性竞争和理性发展，这与其他模式有所不同，更具包容性。最后，作为政府部门，其行动受到多方监督，可以做出更准确、更理性的决策。但同时，政府主导的证券监管模式对市场来说也是一把双刃剑。首先，过度集中的监管很容易将监管转变为一种引导他们的行政干预。其次，政府部门工作人员在证券方面的专业知识和素质有限，可能无法全面了解市场信息，难以在监管的同时高效应对和及时应对市场变化。可以增加监督成本并降低监督成本的行动实用程序。最后，官僚主义和腐败一直为政府部门所诟病，投资者信息不对称，被区别对待，从而导致监管效果不及预期，这一直是政府主导的证券监管模式存在的问题。2.2.2自律主导型证券监管模式为减少政府干预，促进市场健康发展，有证券商协会等与证券相关的自律机构。证券市场参与者召集其证券从业人员，参与章程规则的制定，将章程规则应用于市场监管。在自律机构主导的监管模式中，组织通过各种法规进行自我管理、自我监督和市场监管，而政府往往只起到辅助作用，这与前述的政府主导模式背道而驰。该制度的基本特点：一是证券市场参与者的行为不受任何特殊的法律形式的监管，而证券市场受到自律和间接监管。二是自律组织的建立部门相对市场参与者的自我监管和一定程度的监管要求消除了创建过多部门的需要。该系统的优点是：一是由于证券市场参与者自愿制定规则，监管者的专业性无需质疑，监管更贴近真实情况，监管者更自觉。二是法规的修改和变更更加适当和灵活。最后，与国有证券监管模式不同的是，监管者的专业性和资质在一定程度上得到了保障，使其能够更好地监督市场，根据市场的健康发展做出决策和判断。当然，作为这样一种机制，它的不足来自几个方面。1、作为自律机构，必须有一定的会员制度，其所保护的市场和参与者的权益可以仅限于此。很难保护社论之外的市场参与者的利益，尽管在一定程度上是系统内的参与者。2、自律组织的发起人和参与者在市场监管中都偏离了对自身利益的保护和追求，部分参与该机构的投资者可能监管不足，减轻了对私欲的监管力度.3、由于政府监管力度不够，没有统一的监管标准和权限，一些不符合市场需求或违法的行为难以得到有效惩处。第四，自律组织的出现可以类似于政党的出现，如果政党过多，监管权就会分离，自律组织容易形成恶性循环，导致市场混乱。2.2.3综合型证券监管模式这个模式，简单来说，就是综合了以上政府主导和自律主导的特点，既有权威政府来制定法规，又有市场参与者的自我监管。多数的发达国家已经开始接受这种模式，我国的经济体制也符合中国的国情:“看得见的手”和“看不见的手”是相互配合的。同时，这也是一种相互监督的关系。政府可以在一定程度上干预市场，及时发现投机和违法行为，维持市场的健康发展。以上两类虽然强调自主经营，但尤其是证券和金融市场，属于非工业行业，需要外力与自力相结合。可以参考德国证券交易所和证券业委员会，政府职能的监督方式是按照社会参与者和舆论的方向逐步进行的。我国证券市场监管存在的问题3.1证券市场投资者本身缺乏正确的投资理念由于宣传力度不足，我国人民了解证券公司的业务和销售受到限制，并认为对风险和盈利投资的投资力度不够长，因此无法真正了解证券公司的新产品。当前，我国证券市场的投资者在投资过程中过于依赖投资顾问，没有自己的投资主见，倾向于冲动投资。虽然投资者数量惊人，甚至有一亿，但说到人口和年龄，投资者的层次更复杂，具有质量缺陷。许多投资者没有充分理解财务管理和盈利之间的根本区别，也没有能力应对投资的回报和风险，这使得他们的投资和投机行为不平衡。他们在交易过程中冲动投资，这很容易导致偏离预期，与预期形成大偏差和造成不必要的损失。3.2多头监管影响证券市场统一由于有太多部门承担证券市场管理任务，证券市场的长期管理和部门之间的盲目纠纷导致了“多重政策目标”。投资者无法对证券市场做出合理的预期，对投资者信心产生较大的影响。实践证明，证券市场“婆婆”多了，投资者市场往往处于剧烈波动状态，没有明确的集中统一的市场监管制度，大部分市场监管明显缺失，出现问题时，相互推卸责任，计划的行政管理方式仍走在前列，对证券市场管理产生不良影响。3.3相关法律制度不完善我国证券监管体系是国家司法体系的一部分，《公司法》和《证券法》作为证券板块的两大重要基石正在逐步完善。围绕行政法规、部门规章和自治条例制定了若干规章制度。我国证券市场也有类似的法律规定，但与西方成熟的市场监管体系中的诸多法律规范相比，我们还没有建立起完整一致的法律监管体系，极大地影响了监管体系。为了满足权力或经济利益，每个部门都通过影响股票市场来追求自己的目标。监管机构的分散导致决策意见不一致，甚至对控制的权威和有效性造成了损害。证券市场监管不到位，造成了科学引导的极大混乱。证券市场监管基本法的两大基石仍然存在许多问题，缺乏实际效力。首先，中国证监会作为国有公司改革的结构规划者，已经考虑到了国有公司的问题。证券市场的发展维护了证券市场、企业融资和国家结构调整的稳定，危及了利益平衡，妨碍了统一执法。其次，我国的证券法在管理机构上比较笼统。行政监督管理不仅仅是监管股市规则、强化行政意志的问题，更是让民众信任政府。在遇到问题时首先想到的是政府。行政机构正在逐渐地增加其行政权力，并扩大我国股票市场的影响。3.5证券中介机构的自律性不强中介机构是为各种证券交易提供经纪服务的机构，但我国的证券仍处于摸索阶段，管理上还存在许多问题。虽然政府在设立证券机构时引入了一套审批制度，但这种审批并不透明。结果，很多本该合格的单位都不合格，反而很差的单位合格了。此外，中介机构内部管控不全，对利益和市场份额的追求往往偏激，相关法规制度有待完善。完善我国证券市场监管的建议4.1引导证券市场投资者树立正确的投资理念中国证监会提出“超常规发展机构投资者”的指导思想是正确的。证券市场要想向前发展，如果只是一味地看重利益，扩大公司市场，而没有考虑到制度的不足，就必须保证制度受到监管，这就不可避免地增加了证券公司和投资者的风险。因此，证券市场的各个组成部分不仅要进行自身的发展，还必须平衡发展质量与其他组成部分，并基于约束自己的条件下，还要监控其他组成部分的标准化，以确保证券市场是在正确的跑道上运行。其次，投资者必须合理组织资本结构，具有最基本的市场和产品理念。要正确认识自身投资的特点，正确认识投资过程中固有的风险，以自己的承受能力规避和化解风险，正确认识证券公司销售产品的特点，做出合理的选择，制定合理的投资目标，克服依赖，利用学习资源成为个人投资者。投资者可以快速识别证券化公司的风险和回报率，以确保资产的合理流动，并及时关注证券市场的发展，以确定信息的对称性。总之，证券市场对我国的经济发展有着非常重大的影响。我们所要做的，就是正确地分析出现的问题，并根据历史经验和实际情况，制定适当的解决问题的方针，朝着正确的方向前进。4.2建立统一的证券市场监管制度我国的证券市场目前由几个机构控制。由于监管机构之间的分工和协调，实际执行过程往往会产生若干监管措施，降低监管效力，影响证券市场的发行、信息披露和改进信用评级系统以及制定贸易规则。根据发达国家的发展经验，建立一个统一和有效的监管制度对于更有效的监管、证券市场的流动性和证券市场的稳定发展至关重要。4.3完善证券市场监管的法律制度仅仅有意识的想法不足以规范人、企业和职能部门的行为。为了集中监管证券市场，其法律法规的完善是一个优先事项。首先，在公布的各种法律文件中，必须公布与监管部门有关的法律法规。市场不能只有“法官”，但没有针对“法官”的法律法规。其次，在现有的各种法律文件的基础上，继续明确管制的条款和规则，尽量做到有法可依。同时，必须确保其法律的科学性、可行性和有效性，以便在监测和市场发展之间取得平衡。具体措施包括：1.尽快落实证券市场监管法律中的薄弱环节，对《证券法》实施具体的监管范围，如活动、方法、制裁等。确认执法部门的适当性和准确评估的规定。2.建立监管机构的相关规定，明确界定其权力、违法行为和制裁措施。将信息详细的涉及到组织的建立、职能、人员、权力和其他相关规则。3.建立司法和审查程序，并规定司法和审查程序的具体要求，例如行使审查权的条件和争端进行的条件。4.鉴于市场的不断演变和机制的不断更新，法律也应通过市场变化来更新，因此应制定相关规定来限制市场发展。确保法律严格、严谨、规范和有依据。5.在许多情况下，建立有效的市场监督和惩罚补偿制度不应仅仅着眼于惩罚性措施，还应制定相应的规定，以合理的方式补偿投资者的损失。只有这样，投资者才能发挥积极作用。结论近期，随着我国股市快速发展，问题层出不穷。在快速发展的同时，监管薄弱带来的隐患也越来越受到重视。根据市场行情变化和个人投资者偏好，新产品层出不穷，也有一些保险公司、民营资产管理公司等金融相关公司和机构。随着这些产品和公司类型的增加，我国仅依靠几个基本的法律制度很难维持稳定的市场平衡。在经济全球化的背景下，证券的国际化也是不可避免的，这是我国证券业监管面临的又一挑战。因此，仅仅依靠市场监管是不够的，建立一个成熟的证券市场是现在监管的首要任务，再以外部监管把握宏观秩序的维护，来实现投资者和企业之间的动态平衡，使社会稳定，国家实力更上一个台阶。参考文献[1]GambacortaL,Thestudyofsecuritiesmarketsupervisionstructureandregulatorymechanism.2016[2]PhuongDuong,IanEddie.JinghuiLiuNewfinancialregulatoryphilosophy:Aparadigmshiftinsecuritiesmarketsupervision.2020.[3]JenniferG.HillRegulatoryCooperationinSecuritiesMarketR