第十章 技术指标

第十章技术指标分析第一节基本概念技术指标法是技术分析的重要分支。全世界各种各样的技术指标有千种以上。按照固定方法对数据进行处理，得到反映“技术指标值”的数字。将技术指标值绘制成图表，根据图表对市场进行行情研判。技术指标涉及到数据和处理数据的方法。数据是价格和成交量，以及其他反映市场行为的因素。不同的数据处理方法将产生不同的技术指标。主要有两类方法―数学模型法和叙述法。

1．背离背离是指，技术指标的方向与价格曲线的趋势方向不一致。如图。背离表明价格的变动没有得到指标的支持。有“顶背离”和“底背离”之分，前者看跌，后者看涨。背离是技术指标的最重要的内容。使用需要涉及很多的条件。

2．交叉交叉是指，技术指标图形中的两条线发生了相交现象。如图。图中所表现的是三种交叉的情况。交叉表明原来的力量对比格局受到了挑战。

3．极端值极端值是指，技术指标的取值过分地大或小。术语是“超买区和超卖区”。极端值表示市场在某个方面已经达到了过分的地步，应该引起注意。4．指标形态指标形态是指，技术指标曲线的波动轨迹呈现出了双重顶底和头肩形等反转形态。5．指标的转折指标的转折是指，技术指标曲线在高位或低位调头，表明前面过于极端的行动已经遇到了麻烦。6．指标的盲点技术指标的盲点是指，在大部分时间，技术指标都不能发出信号，而处于“盲”的状态。

第二节移动平均线（MA）和指数平滑异同移动平均线（MACD）

1．移动平均线（MA）移动平均线（MovingAverage，MA）是把若干时期内股价或指数相加计算出平均价格，然后把各个时期的平均价格在图表上标示出来，连点成线。它用以反映本时期和以前时期的平均价格上的差异，从而来分析价格变动趋势。MA消除偶然因素的影响，过滤掉小的趋势。此外，MA还稍微有一点平均成本的涵义。（1）MA的特点MA有5个特点，参数选择的越大，这些特点越强：第一，追踪趋势。MA表示价格趋势方向，并追随这个趋势，不轻易改变。第二，滞后性。原有趋势反转时，MA调头的步调落后于价格。第三，稳定性。MA在数值上不容易发生大的变动。第四，助涨助跌性。价格突破MA后，会继续向突破方面走一程。第五支撑压力性。MA可以作为价格的支撑线和压力线。

（2）MA买卖时机确定移动平均线可根据选用时间长短进行划分，可分成长、中、短均线，从各个均线的数字变动中，投资者可用以预测股价的长期趋势、中期趋势和短期趋势。在图表上，均线周而复始地出现升降波动，其中长期均线波动较平稳，短期均线波动非常陡峭。通常，均线的波动方向可维持一段时间，因此，在均线发生转折时，就是股票的买卖时机。有时，均线出现转折点只是短暂地改变价格波动方向，并不改变价格波动的主要趋势。因此，要正确选择买卖点，需根据均线和股价的关系来判别，下图是葛兰维的买卖法则。１、平均线从下降逐渐走平，当股价从平均线的下方突破平均线时是为买进信号。２、股价连续上升远离平均线之上，股价突然下跌，但未跌破上升的平均线，股价又再度上升时，可以加码买进３、股价虽一时跌至平均线之下，但平均线仍在上扬且股价不久马上又恢复到平均线之上时，仍为买进信号。４、股价跌破平均线之下，突然连续暴跌，远离平均线时，很可能再次向平均线弹升，这也是买进信号。５、股价急速上升远超过上升的平均线时，将出现短线的回跌，再趋向于平均线时，是卖出信号６、平均线走势从上升逐渐走平转变下跌，而股价从平均线的上方往下跌破平均线时，应是卖出信号。７、股价跌落于平均线之下，然后向平均线弹升，但未突破平均线即又告回落，仍是卖出信号。８、股价虽上升突破平均线，但立即又恢复到平均线之下而此时平均线又继续下跌，则是卖出信号。2．指差数平映滑异葵同移俊动平泄均线衬（MA级CD）移动剑平均银线在返一个昨持续斑的涨教（跌殖）势宵中，养短期并均线殃与中咱长期党均线宪的距贼离越良来越蒜远；月如果翅涨（宗跌）养势放让缓，扛则两顽者距眼离也臂会缩进小。康指数勒平滑绣异同汗移动步平均朗线（Mo目vi昂ng左A湾ve烛ra堂ge粮C芒on民ve帅rg昼en悦ce怕a竹nd磁D怕iv托er棒ge浸nc猜e，MA检CD），就是璃根据范这个浸原理彼计算槐的。MA感CD由正腹负差征（DI抬F）、异同购平均敏数（MA吹CD）和柱钓状线云（BA跌R）三部朱分组目成。（1）DI阿FDI斜F是快运速EM跨A（表示煮指数拉平滑夕）与棚慢速EM竹A的差羊。快圆速和伯慢速革体现拨在EM职A参数沃上。唱公式亦是：DI炸F＝EM屋A（12）-烦EM幸A（26）其中险，参数涨为12者是咐快速EM由A，参数饺为26者是服慢速EM碍A。（2）MA莲CDMA揉CD是DI够F的移梦动平娘均，亮参数删是相疯应的悟天数丝式。（3）BA艺RBA妖R的计挣算公总式是卡：BA岩R＝2×(D董IF－MA居CD途)利用MA矩CD进行夏行情鄙预测洋，主傍要是冒从以颜下方咱面进毙行。①利品用数佳值判左断DI需F和MA岁CD均为警正值虑时，沸市场烈属于砌多头考。DI耕F向上要突破MA史CD是买臭入信耀号，技属于高黄金咸交叉客；DI迹F向下列跌破MA寺CD只能卫认为滨是回艰落，副作获喂利了犯结。DI隔F和MA淡CD均为信负值珍时，薄市场朋属于铜空头签。DI笑F向下昆跌破MA巡寿CD是卖辆出信称号，周属于揉死亡肃交叉毙；DI调F向上纪突破MA扇CD只能泼认为交是反守弹，市作暂比时补袖空。②利阵用形物状判旬断如果DI换F的走包向与余股价添走向钉相背粗离，晴则此唤时是攻比较鹅强烈卫的行养动信予号。赞较低尸位置侵的底布背离驼是买稻入的净信号绢；较伍高位只置的折顶背血离是浙卖出颜的信驻号。③DI锹F与MA故CD在高摧位两箩次向布下交程叉将防大跌专，低脉位两液次向截上交饱叉将驴大涨肌。DI接F取值摄很大装时，外考虑棉卖出伞：很宪小时围，考得虑买冬进。“很大”和“很小”涉及容定量糕的问代题。与MA相比嫂，MA气CD加强招了信呀号的研要求艰和限塑制，笑避免者一些抱假信移号，学但是异，盘占整时链失误细率仍恨然高俊。对猫未来管价格灵的升蹦降的场深度径广度筐，MA繁CD不能荐提出烂有帮搭助的思建议讲。第三由节奇威廉访指标谁（WM注S）和随折机指唐标（KD授J）威廉趋指标对和随晓机指颤标主放要研脊究最蔽高价凤、最虫低价尤与收磨盘价钞之间蛾的关炊系，船反映瓜价格或走势害的强砌弱和门超买庸超卖姑状态魂，对厕于中仁短期句行情术的预锻测能细力优巾于移辟动平俘均线畅系统编。1．威辣廉指砌标（WM应S或R）威廉伏指标户是La宏rr嚷y概Wi讽ll巨ia脏ms于19能73年首升创。WM杀S％表示刻的是枪市场干处于疤超买蚊还是长超卖析状态湿。（1）WM践S的计顽算公鲜式和辨含义WM吐S的计址算公梁式为风：式中Ct——当天左的收航盘价亡；Hn和Ln——最近n日内亏的最违高价烈和最咐低价任。WM绸S指标时的含输义是份当天宰的收肢盘价驳在过戴去一现段时习间的飞全部吧价格冻范围修内所激处的种相对兄位置惑。如敲果WM堵S的值狂比较弦大，林说明晒当天屿的价甩格处仿在相晶对较胃高的烧位置红，要喜提防菌价格谷回落妥；如划果WM旦S的值译比较喇小，邀说明殿当天怕的价主格处远在相懂对较绵低的诸位置毕，要台注意悉反弹乏；WM黎S取值疾居中倦，则份价格摩上下奖的可英能性满都有信。（2）WM咸S的操绕作原顿则WM纸S的操罚作原详则，虑可以区从WM祸S的数典值和载曲线掩的形雕状两铅方面烘来考盯虑。第一摊，从WM尚S的数倒值方诞面考趋虑。WM茂S的取恢值介天于0~伯10广0之间性，WM找S大于50表示尤行情灯处于络弱势文，WM疗S小于50表示公行情腐处于泽强势园。当WM洒S高于80，即瓣处于筝超卖席状态设，行斥情即荒将见暮底，吃应当宏考虑蝇买进狠；当WM格S低于20，即览处于夸超买杂状态绘，行面情即碑将见洒顶，暴应当旨考虑蚕卖出僚。在盘岂整过钩程中WM凉S的准须确性朴较高还；而境在上好升或斜下降胡趋势艰当中桑，不录能只丑以WM界S超买贞超卖陷信号彩为依研据来去判断降行情贝即将率反转凉。第二赞，从WM史S曲线限形状催来考律虑①在WM巴S进入猎高位携后，脾一般学要回筑头，倦如果闯这时桨价格生还继锤续上疑升，雄这就瓣产生扣背离泼，是碧卖出漫的信猛号。②在WM肝S进入洒低位种后，悦一般齐要反鲁弹，垃如果泪这时耕价格平还继摇续下唐降，药这就辅产生夫背离幕，是把买进祝的信毒号。③WM必S连续根几次姜撞顶纠（底抢），颤局部救形成碌双重醒或多息重顶哨（底叶），宰是卖卵出（货买进镇）的姐信号虏。2．随纪机指覆标（KD插J）随机桃指标数是由Ge菊or仗ge猛L劲an搬e首创私，是剪在WM早S的基息础上针进一宴步发拜展起复来的帆。KD耍J的计楼算过弟程是RS盆V→K指标园→D指标锄→J指标汉。（2）KD筐J指标聪的使雪用方诉法①根挤据数惠值判商断一般牛来说孟，K值在80以上孤，D值在70以上吴，J值在10逗0以上河为超饥买区题，上算涨行敌情好收景不香长，柳投资丽者可训以逢挡高卖摘出；K值在20以下酸，D值在30以下蹲，J值在0以下轮为超顶卖区猎，投冰资者皱可以度逢低呀买进薄。②根庸据曲坝线形半状判速断当KD指标志在较厕高或潜较低璃的位察置形宾成头耐肩形煎或多陈重顶当（底肤）等蛙反转邪形态检时，计是采赴取行交动的丹信号拆，位漂置越练高或贤越低张，结彻论越欲可靠幕。③从婆交叉问方面栋判断K上穿D是金漂叉，嫂为买酷进信输号，盆这是得正确扛的。愈但是辈出现票了金剪叉是忆否应迁该买落进，从还要装看别禾的条父件。第一洞个条倍件是易金叉秩的位冒置应览该比筒较低因，在府超卖胸区的麻位置品，越拣低越握可靠活。第验二个顶条件芽是K与D相交太的次帮数，想交叉握次数应至少增应该手有两篇次，索越多丽越好芬。第胡三个拒条件闯是交翼叉点夹相对冈于KD线低栗点的忠位置璃，K在D已经傲抬头倚向上弹时同D相交帝要比革在D下降导时与D交叉框要可鸣靠，火即右额侧相买交比默左侧枯相交锅好。对于K从上爷向下沾穿破D的死隙叉，往也有须类似距结果论。④根笑据背酸离判腿断在KD处在饱高位问或低张位，拖如果闭出现崖与价速格走着向的夫背离奇，则课是采题取行谨动的粉信号猛。当KD处在少高位爽，并全形成巡寿两个贴依次纹向下侮的峰最，而盟价格佩继续涨上涨炸，则薄构成和顶背萍离，曾应考皂虑卖盖出；腾当KD处在晚低位恋，并洞形成晴一底蓬比一娇底高随，而鼓价格红还继价续下梁跌，顾则构展成底镰背离笑，应漂考虑娇买进温。第四致节相对阵强弱激指标压（RS膨I）相对仓强弱责指标RS痰I（Re劝la椒ti涛ve针S兴tr蛾en乒gt翼h净In播de惯x）由J.略We乎ll霞esWi撒ld共er，JR发明胆，它臣是根着据一简段时妄期内鄙价格交的涨猎跌幅榴度，刮来表呆现多镜空双贞方力岸量的白相对掘强弱输的指颠标。RS荡I的使劈燕用方良法（1）不只同参着数的喜两条扒或多擦条RS哨I曲线青联合片使用参数秘小的RS细I称为顾短期RS限I，参数要大RS剧I称为围长期RS弊I。则有暴：①到短期RS忽I＞长期RS该I，是多帽头市棵场；步②短嘴期RS巨I＜长期RS衬I，是空迈头市太场。（2）根吉据数眨值判右断将RS课I的取施值范不围0～10圆0分成4个区获域，墨根据RS也I的取窝值落很入的舟区域渡进行渔操作获。分费划区蚂域的级方法剪如表种所示尺。“极仗强”垂与“欢强”秩的分呢界线尸和“露极弱泳”与类“弱霸”的灿分界兆线是璃不明凯显的零，这由条分波界线猛实际追上是酿一个辫区域吴，这斜条分赚界线义的位扛置的迷确定渡与3个因妈素有咸关：密第一形，与RS友I的参气数有帜关。湖参数续越大夫，分相界线纽奉离中死心线50就越益近，埋离0和10深0就越废远。桥第二压，与呜证券倘的活疾跃程亮度有避关，锐越活盖跃的形证券锣，分菊界线逐的位咬置离50就应胃该越欢远。央第三挖，时夕间，猪不同饮的时奔期，RS乡丰I的波犯动有械不同悄的表忙现。（3）根提据RS载I的曲翁线形枣状判厘断当RS贡I在高砖位或运低位摩形成栽头肩规形或汁多重苹顶（伟底）见等反吸转形谈态时纺，是活采取消行动困的信何号，帽形态吗离50越远慨越好独。价格巾盘整亲时，RS减I一底毙比一溪底高治，说尘明买饿盘很览强，右后市额看好许；RS俯I一底闻比一优底低箭，则姓行情从看淡卖。也可扶在RS产I曲线奴中利扭用切佩线绘旋出支柜撑线叨或者爬压力点线，盯以判期断走互势，萌这些支支撑染线或晕压力负线一沫旦被售突破顿，就跨是投武资者捎采取坏行动伸的信禽号。（4）根呈据背限离判捐断RS戚I在高丙位形蚂成依誉次下味降的逐峰，升而价苍格是检依次圣上升断的峰疮，就损形成主顶背关离，铲价格拢在第联二个蹲峰的倍上涨待是最议后的靠上涨掏，应雕该卖片出。RS民I在低赶位形联成依专次上货升的凡谷底渔，而蛮价格倘仍然耀继续意下降轻，这钓是底播背离拾，可浮以考缓虑建日仓。第五板节乖离剃率（BI档AS）乖离旱率（BI贞AS）是表赴示价啦格在瞧波动若过程塞中偏练离移员动平雁均线欲的程室度的陵一个告技术站指标蜂。证减券市膊场上辉存在靠一种头价格分回归疼原理趋，即邪一旦筛价格肿偏离晨移动亦平均宗线，颗就必遭然向滴移动佳平均怖线回伯归，躺偏离滴的程告度越威大，荣回归丙的趋见势就堂越强惯。因眠此，蓄根据钢乖离萄率的油大小签可以好判断纤价格代波动宝的顶归部和熄底部弱，有振针对旬性地嫩确定羽买卖钉时机港。BI珍AS的使桨用方枣法BI碍AS的原溪理是样价格矩“天循生”雅的向钩心趋驰向。碌价格嫩与需足求的响关系搅是产连生这盖种向糠心作号用的馅原因态。BI牙AS在运跨用时夏可以孙从两累个方百面进沙行。（1）根惜据数坝值判寨断一般恢来说枪，正蜘乖离叶率上传升到苍某一节数值谈时，宅表示腐短期岸内获食利盘凶较大饶，回洗吐压盼力增渣大，绸价格课即将签下跌砍，价乐格向何移动裹平均破线方使向移脖动。足该数捉值为郊卖出彻信号换。负灶乖离家率下号降到定某一霉数值获时，茶空头张回补描的可语能性寄增大晌，价程格同捉样向手均线灵方向栗回归忙，该仔数值境为买瞧进信疤号。参数圈越大钞，采拖取行收动的柿数值彻就越赏大；落股票娇越活华跃，瓶选择珠的数轮值就显越大金；在彩不同令的时冤期，排数值艳选择污也不笨一样临。下惜面列遵出一带些参俗考数浓字，蔽正数仪和负徐数的抛选择凑不是萝对称痒的，畏正数乘的绝羡对值腥要比服负数右的绝萝对值对大一能些。当BI泳AS（5）＞3.挪5%、BI寨AS（10）＞5%、BI徐AS（20）＞8%和BI宾AS（60）＞10跑%时，更是卖傅出时亮机。当BI威AS（5）＜拖－3%、BI暴AS（10）＜魂－4.安5%、BI绸AS（20）＜－7%和BI五AS（60）＜适－10锯%时，嫩是买服进时渗机。如果拆遭遇灿突发浆事件娇导致嫁价格闯暴涨梅暴跌须时，逆需要鞭进行早调整骗：对于辨综合嫩指数翁，BI允AS（10）＞30乌%，抛出宿；BI汇AS（10）＜梅－15汇%，买入爆。对于见个股驼，BI领AS（10）＞40斑%，抛出蠢；BI应AS（10）＜盼－25拐%，买入美。（2）根涝据曲某线形具状判宾断①乖射离率止曲线擦从0轴下身方向0轴上诸方突族破时堂，发铲出买更进信骑号；码反之偏，如楼果从0轴上产方向0轴下疯方突谎破时屿，发术出卖借出信脸号。②乖冻离率穿曲线私碰到荒支撑印线向权上反况弹时乎，发抵出买头进信链号；是反之液，碰斑到压睡力线泼向下救反折剥时，饲发出尝卖出参信号嗽。在高楚位（核低位尚），参短期BI塌AS下穿辉（上坦穿）欢长期BI强AS，是卖糕出（倘买入臣）信贩号。③在邮高位集，短艳期BI暗AS下穿炭长期BI赞AS时，胜发出湿卖出甲信号盆；在枪低位蚊，短鼠期BI伙AS上穿休长期BI鞭AS时，林发出抖买进买信号粘。（3）根岂据背碑离判愚断当BI破AS在高轨位从绞上到宵下形骑成依哥次下侍降的管峰，右而此岛时价竿格继挥续上救升，啊这属世于顶吹背离拨，是观抛出谷的信跌号。当BI财AS在低赴位从迁下到吉上形化成依帝次上多升的毫谷，眨而此古时价姐格继懒续下赵跌，墙这属漏于底顷背离蛮，是园买入培的信提号。需要垄注意福的是波，BI喝AS迅速秀达到吗第一伞峰或户第一月谷时棒，是佩最容耍易出著现错笼误的胳时候泻。第六尺节能量浙潮（OB诱V）OB胳V（On滤B朱al谣an竹ce菌V适ol拘um读e），中文乌名称叉直译踩是平器衡交求易量屈，形宣象的效称OB默V为能趴量潮矩。OB镰V是葛萄兰维字（Gr拨an肿vi东ll饺e）发明蔑并得酿到广筑泛流涌行的姨。投疮资者猾可以马利用OB皂V验证挪当前靠价格么走势低的可款靠性用，还桃可以闻由OB证V得到收趋势纺可能串反转等的信恒号。记这对埋于准册确预纳测未弄来是扬很有蚊用的浅。比哥起单话独使魄用成胸交量鹅来，OB挨V比成盟交量雪看得诉更清病楚。1、OB炉V的构欧造原照理OB羽V构成属的基座本原学理是方根据艺潮涨厕潮落划的原迈理。皱让我站们把邪证券轨市场织的价投格波饮动比塘喻成钻一个唤潮水孙的涨碌落过列程，傲如果江多方事力量戏大，凝则向巧上的拾潮水肠就大喝，中党途回鸭落的珍潮水礼就小取。衡跃量潮厘水大筑小的桨标准涨是成泉交量杰。成矿交量梅大，立则潮陷水的李力量柴就大舞，成亩交量土小，闸潮水峡的力拌量就退小。每一裙天的届成交础量可搭以理础解成纵潮水乞，但普这股径潮水伤是向络上还英是向德下，溉是保难持原姨来的愧方向骑，还伍是中奴途的破回落超？这肌个问竹题就锈由当混天的识收盘娃价与脊前一良个交捕易日脆的收套盘价虽的大锈小比尘较而爸决定尘。（1）如详果，州今收僻盘价尽≥前砍收盘捧价，汉则这用一潮射水属党于多婚方的卷潮水境；（2）如吉果，械今收陆盘价程＜前佩收盘天价，返则这秩一潮莫水属那于空鸣方的搞潮水崇。潮涨脏潮落铃反映浆多方裳和空舱方力僵量对滚比的喊变化跟和最树终大旨潮将仇向何扔处去休。这漫就是OB仿V的基躺本原听理，不也是OB转V又叫只能量回潮的携原因荐。OB消V在实拔际的猎波动帆中，土曲线得中会可出