第十章财务综合分析和评价

第十章财务综合分析和评价3?利用各主要财务比率指标间的内在联系，对企业财务状况及经济效益进行综合分析和评价的方法是（ ）（08.1）综合系数分析法杜邦分析法沃尔比重分析法预警分析法沃尔评分法中，最常见的财务比率标准值是（ ）（08.10）企业的历史水平竞争对手的水平国外先进企业的水平同行业的平均水平在杜邦分析体系中，假设其他情况相同，下列说法中错误的是（ ）（08.10）权益乘数大则财务风险大权益乘数大则股东权益报酬率大权益乘数=1/（1-资产负债率）权益乘数大则资产净利率大43.某企业近二年的有关资料如下：（ 08.10）项目2006年2007年总资产（万兀）15001600销售收入（万元）39003500流动比率1.21.26存货周转率（次）7.86平均收现期（天）2026销售毛利率17%15%销售净利率5%3%总资产周转率（次）2.62.3总资产净利率13%6.9%要求：（1）利用杜邦分析体系全面分析该企业运用资产获利能力的变化及其原因；（2） 采用因素分析法确定各因素对总资产净利率的影响程度：（3） 根据分析结果提出改进的措施。15.当市场增长率在5%左右，则可以判断该企业的产品周期处于（ ）（09.1）介绍期成长期成熟期衰退期当企业的综合财务状况较差时，其综合得分会（ ）（09.1）接近100分超过100分等于100分大大低于100分从杜邦分析基本体系中可以看出，若要提高企业的经营实力，应该（ ）（09.1）提咼权益乘数降低资产周转率提高销售净利率加大管理费用的投入30.沃尔评分法中，在确定各项财务比率权重时，要考虑的情况包括（ ）（09.1）企业的经营状况企业的管理要求企业未来的发展趋势同行业的平均水平分析的目的40.某公司2007年有关报表如下：（09.1）资产负债表（表一）（单位：万元）项目金额项目金额

货币资金390短期借款390短期投资260应付账款260应收票据132.6（年初218.4）长期负债1267.5应收账款127.4（年初106.6）所有者权益1332.5（年初1007.5）存货650（年初598）固定资产净值1671.8（年初278.2）无形资产18.2资产合计3250负债与所有者权益合计3250利润表部分数据（表二）（单位：万元）主宫业务收入3900主营业务成本3120财务费用13税前利润117税后净利70.2其他有关资料如下表（表三）比率名称同行业平均水平本企业水平流动比率2.0速动比率1.0存货周转率6次应收账款周转天数30天销售净利率9%权益净利率10%要求：根据以上资料，计算该公司2007年的各项财务比率（直接将计算结果填在表三中， 无须列式计算过程），并与同行业平均水平进行比较，对公司财务状况作简要评价。42.某公司2007年度简化的资产负债表如下：（ 09.1）资产负债表2007年12月31日（单位：万元）资产年初数年末数负债及所有者权益年初数年末数货币资金120100应付账款300640应收账款净值100190应付职工薪酬6050存货250380应交税费7050流动资产合计470670流动负债合计430740固定资产合计9001160长期借款240390长期负债合计240390实收资本700700所有者权益合计700700总计13701830总计13701830该公司2006年的销售净利率为15%总资产周转率为0.5次，权益乘数为2.1，净资产收益率为15.75%。2007年度的销售收入净额为 800万元，净利润总额为112万元。要求：计算2007年销售净利率、总资产周转率、权益乘数 （保留四位小数）和净资产收益率（取整数）指标，定量分析2007年净资产收益率比2006年提高或降低的原因。2.通常与因素分析法密不可分的是（ ）（09.10）指标计算指标分析指标分解指标预测14.下列各项中，应使用全面摊薄净资产收益率的场合是（ ）（09.10）经营者使用会计信息时杜邦分析体系中外部相关利益人所有者使用信息时对经营者进行业绩评价时19. 杜邦分析体系的源头和核心指标是（ ）（09.10）权益收益率资产净利率权益乘数总资产收益率37. 简述沃尔评分法的分析步骤。（09.10）42. 某公司2008上半年部分财务指标如下：（ 09.10）单位：万元财务指标计划实际销售净利率7.5%9.3%总资产周转率0.1330.115平均资产负债率50%53.33%要求：计算该公司2008年上半年计划和实际的股东权益报酬率，并用杜邦分析原理定量分析该公司股东权益报酬率实际偏离计划的原因。13.杜邦分析系统中，提高总资产收益率的途径是（ ）（10.1）加强销售管理，提高销售净利率 B.加强资产管理，降低总资产周转率加强负债管理，降低资产负债率 D.树立风险意识，控制财务风险30.沃尔评分法中对各个比率重要程度的判断，应结合进行分析的因素包括（）（10.1）A.经营状况管理要求C.发展趋势主观判断分析目的35.杜邦分析体系作为综合财务分析体系， 可以全面系统地反映企业整体的财务状况和经营成果，但其缺点是该体系在同行业之间不可比。（ ）（10.1）43.M公司2009年年初的流动资产总额为 900万元（其中应收票据300万元，应收账款为25%流动负债总额为600万元，流20025%流动负债总额为600万元，流1100万元（其中应收票动负债占负债总额的30%该公司20091100万元（其中应收票据为350万元，应收账款为300万元，存货为450万元），流动资产占资产总额的 20%流动负债占负债总额的32%该公司2009年年末股东权益与年初股东权益的比值为 1.5。（10.1）已知该公司2009年的营业收入为6000万元，销售毛利率为22%负债的平均利息率为9%经营现金流量对流动负债的比率为 0.5。要求：（1）计算2009年年初的负债总额、资产总额、权益乘数、流动比率和速动比率；（2）计算2009年年末的股东权益总额、资产总额、产权比率、流动比率、速动比率；（3）计算2009年的应收账款及应收票据周转率、 存货周转率（按营业成本计算）和总资产周转率（涉及资产负债表数据使用平均数计算）；（4）计算2009年经营现金流量净额、现金流量利息保障倍数（涉及资产负债表数据使用平 均数计算）。18.杜邦分析体系的核心指标是（）（10.10）总资产收益率B.销售净利率净资产收益率考试用书总资产周转率19.某公司资产净利率为10%若产权比率为1.5，则权益净利率为（ ）（10.10）6.67%10%15%25%30.沃尔评分法的分析步骤中，最为关键也最为困难的有 （）（10.10）选择财务比率确定各项财务比率的权重确定各项财务比率的标准值计算各个财务比率的实际值计算各个财务比率的得分和计算综合得分43.如下：（资产负债表2009年12月31日单位：千元A公司2009年度财务报表及其他主要资料10.10）负债和股东权益资产货币资金（年初400）500应付账款1000应收账款（年初2200）2000其他流动负债750存货（年初900）1000流动负债合计1750流动资产合计3500长期负债1750固定资产净额（年初5000）5000股本5000资产总计（年初8500）8500负债和股东权益合计8500利润表2009年单位：千元销售收入 12000销售成本10000毛利2000管理费用1160利息费用300税前利润540所得税162该公司当期向外赊购净额为净利润378该公司当期向外赊购净额为10000千元，销售净利率、资产净利率与权益净利率的行业值分别为3.5%、5囁口8.3%。要求：（要求：（1）根据资料，填列财务比率计算表（一年按360天计算）；（2）评价企业的短期偿债能力和长期偿债能力，并指出存在的问题，说明问题产生原因;的原因（3）计算总资产周转天数，并构建总资产周转天数驱动因素公式，说明总资产周转天数变化的原因财务比率计算表

比率名称A公司行业平均流动比率1.98速动比率1.33资产负债率40%利息保障倍数3.8存货周转率10次平均收现期35天应付账款周转率8次现金周期26天)(11.1))(11.1)偿债能力分析资产管理能力分析盈利能力分D.发展能力分析D.发展能力分析20.A.资产负债率沃尔评分法中反映偿债能力指标时，最好选择 （）（11.1）产权比率权益乘数股权比率29.下列关于杜邦体系的说法，正确的有29.下列关于杜邦体系的说法，正确的有)(11.1)杜邦分析体系通过建立新指标进行全面分析杜邦分析体系是通过相关财务比率的内在联系构建的综合分析体系杜邦分析体系的核心指标是权益收益率对杜邦分析体系进行比较分析不仅可以发现差异，分析差异的原因，还能消除差异杜邦分析体系一般用于大中型企业的综合分析32.沃尔评分法中的相对比率都等于实际数除以标准数。 （ ）（11.1）38.某公司有关资料如下：（11.1）资产负债表2009年12月31日 单位：万元资产年末负债及所有者权益年末流动资产流动负债合计300货币资金90非流动负债合计400应收帐款净额180负债合计700存货360所有者权益合计700流动资产合计630非流动资产合计770总计1400总计1400该公司2009年度销售收入为840万元，税后净利为117.6万元。已知该公司2008年度销售净利率为16%总资产周转率为 0.5次，权益乘数为2.2，权益净利率为17.6%要求：（1）计算2009年的销售净利率、总资产周转率、权益乘数和权益净利率；（2）利用因素分析法按顺序分析销售净利率、总资产周转率和权益乘数变动对权益净利率的影响（假设涉及资产负债表的数据用期末数来计算 ）。43.M公司的资产负债表和利润表如下所示，公司采取固定股利支付率股利政策。（ 11.1）资产负债表资产 负债和股东权益现应付账金款215500058000应收账应付票款672000据1存68000货其他流动负483000债234000流动资产合计1310000流动负债合固定资产净额585000计660000长期负资产总债5计189500013000股东权、人益722000负债和股东权益合计1895000利润表2009年 单位：元销售收入3215000销售成本2785000直接材料1434000直接人工906000燃料动力136000付现制造费用226000折旧83000毛 禾U430000销售费用230000

管理费用60000息税前利润140000利息费用49000税前利润91000所得税364000净利润546000行业平均数据：