企业风险管理：-全面风险评估与对策

北京国家会计学院郑洪涛博士后企业风险管理：

——全面风险评估与对策1《企业全面风险管理》授课教师简介湖北孝感人。1995年获得经济学硕士，2001年获得管理学博士学位，现中南财经政法大学在站博士后，研究方向为应用经济学—金融风险控制。现任教于北京国家会计学院教务部，主讲企业内部控制、企业风险管理、资本运营及公司改制等课程。曾任教(职)于广东仲恺技术学院经济系、国务院农村经济研究中心、光大集团证券公司等。先后从事经济及管理类课程教学；主持和参与国家宏观经济重点课题研究；设计和主持企业股份制改造及股票的发行上市；金融机构的风险管理及内部控制研究。目前正协调组织财政部会计司、加拿大注册会计师协会、北京大学光华管理学院进行《企业内部控制》的课程开发；主持《中国金融企业内部风险控制》的研究。兼任多家大型企业集团、上市公司、会计师事务所独立董事、财务顾问、内控咨询专家等。2《企业全面风险管理》讲课大纲风险及风险管理风险定义风险类型全面风险管理企业风险评估风险辨识风险分析风险评价企业风险管理避免风险控制风险分散与中和风险承担风险转移风险集中风险3《企业全面风险管理》引言国外统计资料表明：在正常年份宣布破产的企业数量约占企业总数的1%。日本学术振兴会特别研究员清水刚通过研究发现，1896年到1982年的10次总资产排名前100家的上市公司中，企业平均寿命为25年。1983年壳牌石油公司的一项调查发现，1970年名列《财富》杂志500家大企业排行榜的公司，有1／3已经销声匿迹。许多研究表明，在企业的演进和发展历史中，企业的平均寿命很低，死亡率很高。但是，与此同时，也有一些百年以上长寿公司，甚至还有存续二、三百年的企业。

4《企业全面风险管理》1-1企业风险及风险管理内涵

[风险]风险发生是可能的，风险发生后会造成不利的后果，风险发生的可能性及其后果的严重程度都与其发生的条件相关；风险可能会带来损失，所以风险的存在对人的活动具有约束作用；人们在经营管理中，不能不考虑风险的威胁，以免受到不必要的损失或受到过重的打击。[风险管理]确定、评估及控制组织内因业务活动而须承受的所有风险，让企业能够利用最直接而有效的途径，以实践企业的目标和使命。通过度量、控制和降低企业因承受纯风险（蒙受损失的风险）和投资风险（赚钱的风险）而带来的负面影响，帮助企业保持盈利，从而实现企业最终目标——提高投资者回报。

5《企业全面风险管理》1-2风险分类根据暴露体性质划分实质资产风险不动产与非财务性动产可能遭受的风险毁损或贬值财务资产风险财务性资产可能遭受的风险利率波动或股票跌价责任暴露风险因法律上的侵权或违约导致第三人蒙受损失人力资源风险因伤病死亡导致公司生产力衰退或其他非安全的风险6《企业全面风险管理》1-2风险分类根据可能的结果划分纯粹风险指有可能带来损失的风险如各种形式的天灾人祸投机风险指既有可能带来损失，又有可能带来机会的风险如股票投资，既可以为投资者带来丰厚的利润，也可能使投资者遭受重大的损失对于经营管理者（风险承担者）来说，纯粹风险和投机风险往往同时存在。狭义的风险管理基本上是针对纯粹风险的，即要把纯粹风险可能带来的不利性减轻到最低程度。而广义的风险管理既考虑纯粹风险，又考虑投机风险，既考虑要把纯粹风险带来的不利性降低到最低程度，又要考虑把投机风险收益性增加到最大程度财务风险为投机风险

7《企业全面风险管理》1-2风险分类根据风险的效应划分系统风险在同一体位阶段观察时，风险效应无法抵消的风险不可分散的风险非系统风险在同一体位阶段观察时，风险效应能够抵消的风险可分散的风险8《企业全面风险管理》1-2风险分类根据科技体制变化划分静态风险指科技水准和社会体制不变情况下，由于自然力量的非常变动或人类行为的错误导致损失发生的风险；如水灾、旱灾、地震、瘟疫、雷电等自然原因发生的风险；火灾、爆炸、员工伤害、破产等由于某些人疏忽大意或故意行为而发生的风险；放火、破坏、欺诈等由于某些人不道德、违法违纪行为造成的风险。静态风险是导致企业成败安危的主要风险，风险管理的重心应是对静态风险的管理。动态风险指以科技水准和社会变革为直接原因的风险如由于人类需要的改变，机器或制度的改造等。静态风险接近于纯粹风险，动态风险接近于投机风险。9《企业全面风险管理》1-2风风险分分类根据市市场相相关性性划分分外部化化风险险不包含含于市市场决决策机机制中中的风风险污染市场基基础风风险包含于于市场场决策策机制制中的的风险险第三人人责任任内部风风险人们决决定从从事某某种风风险性性活动动高空弹弹跳10《企业业全面面风险险管理理》1-2风风险分分类根据人人们意意愿划划分自愿风风险自愿从从事某某种活活动的的风险险吸烟——吸烟者者肺癌癌非自愿愿风险险并非自自愿从从事某某种活活动的的风险险吸烟——他人二二手烟烟11《企业业全面面风险险管理理》1-2风风险分分类根据分分析手手段要要求划划分直接认认知风风险不借助助科学学技术术认知知的风风险车祸间接认认知风风险借助科科学技技术认认知的的风险险含量检检测仍无法法认知知风险险仍然无无法认认知的的风险险SARS12《企业业全面面风险险管理理》1-2风风险分分类根据比比较利利益划划分核心风风险具有较较高比比较利利益的的风险险勘探附属风风险导致比比较利利益丧丧失的的风险险专有技技术人人员流流失13《企业业全面面风险险管理理》1-2风风险分分类根据群群体属属性划划分个别风风险个别人人员遭遭受风风险自身状状况社会（（社区区）风风险财务性性资产产可能能遭受受的风风险利率波波动或或股票票跌价价14《企业业全面面风险险管理理》1-3全全面风风险管管理全面风风险管管理【概念念】用系统统的、、动态态的方方法进进行风风险控控制，，以减减少业业务过过程中中的不不确定定性。。它不不仅使使各层层次的的管理理者建建立风风险意意识，，重视视风险险问题题，防防范于于未然然，而而且在在各个个阶段段、各各个方方面实实施有有效的的风险险控制制，形形成一一个前前后连连贯的的管理理过程程。【内涵涵】项目全全过程程的风风险管管理对全部部风险险的管管理全方位位的管管理全面的的组织织措施施15《企业业全面面风险险管理理》2企业业风险险评估估风险评评估包包括风风险辨辨识、、风险险分析析和风风险评评价等等三个个步骤骤风险辨识是是识别企业业面临的风风险，并将将风险归类类风险分析是是将辨识出出的风险放放进统一的的模型中进进行分析处处理，进一一步作出定定性和定量量的分析，，包括风险险对企业目目标实现的的可能影响响、这些风风险物化的的多重情境境分析和统统计特性、、可能的影影响因素和和方式风险评价是是评价风险险对企业目目标的影响响，企业影影响最大的的风险将成成为企业风风险管理的的重点16《企业全面面风险管理理》不确定性的的来源环境风险影响经营模模式变动的的不确定性性影响经营模模式实施的的不确定性性过程风险影响做出价价值创造决决策所需信信

息的可可信性与可可靠性的风风险决策所需信信息风险险风险来源17《企业全面面风险管理理》企业风险因因素市场风险外汇风险体制风险自然灾害风风险政策风险外交风险产品风险经营风险人事风险购并风险18《企业全面面风险管理理》企业内部风险企业内部风风险经营风险因原材料供供应、能源源、技术、、产品价格格、商品销销售、业务务结构、特特许经营、、汇率调整整等原因，，对公司经经营造成的的实质性影影响。资产风险因大股东出出资不到位位、公司资资产不实，，大股东长长期占用上上市公司资资金、资产产而侵害公公司利益，，上市公司司为大股东东抵押担保保等原因，，对公司资资产安全形形成隐患。。财务风险因公司示建建立独立核核算体系、、内部控制制制度虚设设、管理失失控、公司司利润不实实、采取提提前确认收收入、推迟迟确认费用用、潜亏挂挂帐、变更更会计方法法等手段操操纵利润、、编造虚假假业绩，公公司财务状状况恶化，，或有负债债造成等原原因，对公公司造成潜潜在风险。。行为风险因公司董事事不履行诚诚信义务，，不履行承承诺事项，，不及时、、真实、准准确、完整整地披露信信息，因虚虚假披露、、误导性陈陈述和重大大遗漏导致致投资者利利益损失，，由道德风风险引发造造成社会不不安定因素素。19《企业全面面风险管理理》企业外部风风险行业风险因公司所处处行业状态态，对相关关产业的依依赖程度而而对公司经经营造成影影响，以及及行业竞争争所带来的的风险。市场风险因经济、金金融形势及及相关行业业对市场造造成的波动动，市场变变化及产品品的可替代代性对公司司经营损益益造成的影影响。项目风险因投资项目目实施过程程中的各种种不确定因因素(包括人力资资源、技术术和管理等等)对项目财务务目标造成成影响，以以及市场变变化对公司司预期收益益带来的影影响。政策风险因相关政策策的规定和和调整对公公司造成的的限制和影影响。股市风险因公司股票票价格受企企业经营状状况及利率率、通货膨膨胀、有关关政策等因因素影响而而造成较大大波动，涉涉及的股市市风险对公公司再融资资功能产生生的影响。。企业外部风风险20《企业全面面风险管理理》风险评价模模式估计风险严重程度如何采取行动评估风险发生可能性性21《企业全面风风险管理》重要性可能性1234风险评价模式式22《企业全面风风险管理》信誉利率合同违约流动性/现金流金融工具货币环境雇用/保留合法(合规)性预算与计划健康与安全经济影响未来的监管措措施效率/生产率能力业务中断资源可得性竞争对手行为为可能性重要要性性行政干干预23《企业业全面面风险险管理理》高风险行业中风险行业低风险行业医药和化学制品制造商银行、金融机构航空、铁路、公交和地铁系统宾馆、饭店旅游公司核电厂食品制造和分销企业夜总会、娱乐休闲场所软饮料和果汁生产商建筑、房地产公司煤气站公共设施及私人设施、机场水泥供应商和结构工程公司大学、医院、非赢利性机构、教堂、博物馆零售连锁店生物技术公司石油生产商和分销商电信公司家庭用品制造商包装公司网络中心组织计算机制造商饿分销商发动机和重金属制造商电梯制造商医药、卫生所超市和购物中心烟酒公司健康俱乐部、日常护理中心保险代理软件公司慈善机构广播电视财务会计公司服饰生产商地方性商务企业旅行社法律公司咨询公司汽车出租公司邮购和目录服务公司国际组织（如世界银行等）24《企业业全面面风险险管理理》3风险险管理理风险管管理的的目标标一般般是，，对于于纯粹粹风险险，必必须尽尽可能能规避避，因因为它它对企企业有有百弊弊而无无一利利；对对于投投机风风险应应根据据不同同情况况，分分别采采取完完全规规避、、完全全不规规避以以及部部分规规避、、部分分不规规避的的对策策。避免风风险控制风风险分散与与中和和风险险承担风风险转移风风险集中风风险25《企业业全面面风险险管理理》3-1风险险管理理：避避免风风险任何经经济单单位对对风险险的对对策，，首先先考虑虑到的的是避避免风风险，，尤其其是对对静态态风险险尽可可能予予以避避免。。凡风风险所所造成成的损损失不不能由由该项项目可可能获获得利利润予予以抵抵消时时，避避免风风险是是最可可行的的简单单方法法。局限性性只有在在风险险可以以避免免的情情况下下，避避免风风险才才有效效果；；有些风风险无无法避避免；；有些风风险可可能避避免但但成本本过大大；消极地地避免免风险险，只只能使使企业业安于于现状状。不不求进进取。。26《企业业全面面风险险管理理》3-1风险险管理理：避避免风风险避免风风险的的方法法还可可以分分为完完全避避免和和部分分避免免两种种。完全避避免，，就要要不惜惜放弃弃伴随随风险险而来来的盈盈利机机会。。部分分避免免，主主要取取决于于成本本因素素和非非经济济因素素。如如果避避免收收益大大于避避免成成本，，就可可以考考虑避避免，，否则则可以以不要要避免免。是是否部部分避避免还还取决决于社社会心心理、、道德德、美美学等等方面面的因因素。。在采取取部分分避免免风险险时，，往往往还有有两种种战略略：一一种是是进攻攻性战战略，，即在在高收收益和和低风风险““替代代选择择”中中，挑挑选高高收益益而不不顾忌忌风险险；另另一种种是防防守战战略，，即在在高收收益和和低风风险的的“替替代选选择””中，，挑选选低风风险而而不在在乎收收益。。27《企业业全面面风险险管理理》3-2风险险管理理：控制风风险经济单单位在在风险险不能能避免免或在在从事事某项项经济济活动动势必必面临临某些些风险险时，，首先先想到到的是是如何何控制制风险险发生生、减减少风风险发发生，，或如如何减减少风风险发发生后后所造造成的的损失失，即即为控控制风风险预预防和和抑制制风险险。控制风风险主主要有有两方方面意意思：：一是是控制制风险险因素素，减减少风风险的的发生生；二二是控控制风风险发发生的的频率率和降降低风风险损损害程程度。。要控控制风风险发发生的的频率率就要要进行行准确确的预预测，，如对对汇率率预测测、利利率预预测、、债务务人信信用评评估等等。要要降低低风险险损害害程度度就要要果断断地采采取有有效措措施，，如在在股票票投资资中采采用心心理界界线法法（也也称心心理目目标法法），，当股股价下下跌到到一定定程度度（心心理界界线））时就就要毫毫不犹犹豫地地抛出出，以以防股股价进进一步步下滑滑而造造成更更大的的损失失。控控制风风险要要受到到各种种条件件的限限制，，人类类的知知识及及技术术虽然然已高高度发发展，，但是是依然然存在在诸多多困难难无法法突破破，因因而无无法达达到完完全控控制风风险和和充分分减少少损失失的目目的。。28《企业业全面面风险险管理理》3-3风险险管理理：分散与与中和和风险险分散风风险，，主要要指经经济单单位采采取多多角经经营、、多方方投资资、多多方筹筹资、、外汇汇资产产多源源化、、吸引引多方方供应应商、、争取取多方方客户户以分分散风风险的的方式式。中和风风险，，主要要是指指在外外汇风风险管管理中中所采采用的的决策策，如如减少少外汇汇头寸寸、期期货套套期保保值、、远期期外汇汇业务务等以以中和和风险险。29《企业全面面风险管理理》3-4风险管理：：承担风险经济单位既既不能避免免风险，又又不能完全全控制风险险。分散风风险、中和和风险或减减少损失时时，只能自自己承担风风险所造成成的损失。。经济单位承承担风险的的方式可以以分为无计计划的单纯纯自留或有有计划的自自己保险。。无计划的单单纯自留，，主要是指指对未预测测到的风险险所造成损损失的承担担方式。有有计划的自自己保险是是指已预测测到的风险险所造成损损失的承担担方式，如如提取坏账账准备金等等形式。30《企业全面面风险管理理》BP的风险自留政策BP的这种允许许经理们为为小规模的的损失购买买保险却自自留大规模模损失的策策略，是否否与自留留风险的基基本指导原原则（“自自留相对可可以预测的的损失，而而为可能的的严重破坏坏性损失进进行保险险”的原则则）不一致致呢？考虑虑这个问题题时，应该该回顾一下下BP实施这种策策略的理理由。首先，只有有当小规模模的损失保保险具有除除了风险转转移以外的的其他优点点（如服务务、监管管、税收方方面的好处处等）时，，这种保险险策略才是是可行的。。其次，BP停止为1000万到5亿美元范围围的损失进进行保险的的主要原因因是，考虑虑到BP的利润和资资产规模模，这种规规模的损失失不可能严严重破坏BP的经营和投投资。对于于超过5亿美元的损损失，保保险市场的的能力是有有限的。因此，无论论基本指导导原则如何何，有限的的保险市场场能力使得得自留巨巨大损失成成为相对于于保险来说说是合乎需需要的，甚甚至是惟一一可行的选选择方案。。31《企业全面面风险管理理》3-5风险管理：：转移风险经济单位为为了避免自自己在承担担风险后对对其经济活活动的妨害害和不利，，可以对风风险采用各各种不同的的转移方式式，如进行行保险或非非保险形式式转移。现代保险制制度是转移移风险的最最理想方式式。如单位位进行财产产、医疗等等方面保险险，把风险险损失转移移给保险公公司。此外，单位位还可以通通过合同条条款规定，，把部分风风险转移给给对方。32《企业全面面风险管理理》3-6风险管理：：集中风险保险企业和和大型集团团性企业主主要采用风风险集中的的方法，如如保险企业业向许多投投保单位收收取保险金金，虽然每每个单位交交的数目很很小，但加加在一起数数目就很大大，足以用用来应付风风险，这就就是保险集集中的方法法。由于大型集集团企业分分支机构多多，通过预预测，每年年要求各分分支机构交交少量管理理费，由集集团公司自自己承担某某些风险，，而不利用用保险。33《企业全面面风险管理理》案例：工程程项目全面面风险与管管理34《企业全面面风险管理理》工程项目全全面风险认认识工程项目的的立项、可可行性研究究及设计与与计划等都都是基于正正常的、理理想的技术术、管理和和组织以及及对将来情情况（政治治、经济、、社会等各各方面）预预测的基础础之上而进进行的。在项目的实实际运行过过程中，所所有的这些些因素都可可能产生变变化，而这这些变化将将可能使原原定的目标标受到干扰扰甚至不能能实现。任何的工程程项目中都都存在着风风险，风险险会造成工工程项目实实施的失控控现象，如如工期延长长、成本增增加、计划划修改等，，这些都会会造成经济济效益的降降低，甚至至项目的失失败。正是由于风风险会造成成很大的伤伤害，在现现代项目管管理中，风风险管理已已成为必不不可少的重重要一环，，良好的风风险管理能能获得巨大大的经济效效果，同时时它有助于于企业竞争争能力的提提高，素质质和管理水水平的提高高。35《企业全面面风险管理理》2风险分析析——1系统要素分分析项目环境要要素风险最常见的有有政治风险险、法律风风险、经济济风险、自自然条件、、社会风险险等；项目系统结结构风险如以项目单单元为分析析对象，在在实施以及及运行的过过程中可能能遇到的技技术问题，，人工、材材料、机械械、费用消消耗的增加加等各种障障碍和异常常情况等；；项目的行为为主体产生生的风险如业主和投投资者支付付能力差，，改变投资资方向，违违约不能完完成合同责责任等产生生的风险；；承包商（（分包商、、供应商））技术及管管理能力不不足，不能能保证安全全质量，无无法按时交交工等产生生的风险；；项目管理理者（监理理工程师））的能力、、职业道德德、公正性性差等产生生的风险；；其他方面的的风险如外围主体体（政府部部门、相关关单位）等等产生的风风险。36《企业全面面风险管理理》2风险分析析——2目目标影响要要素分析工期风险，，如造成局局部的（工工程活动、、分项工程程）或整个个工程的工工期延长，，不能及时时投产；费用风险，，这包括财财务风险、、成本超支支、投资追追加、报价价风险、收收入减少等等；质量风险，，这包括材材料、工艺艺、工程等等不能通过过验收，工工程试生产产不合格、、经过评价价工程质量量未达到标标准或要求求；生产能力风风险，项目目建成后达达不到设计计生产能力力；市场风险，，工程建成成后产品达达不到预期期的市场份份额，销售售不足，没没有销路，，没有竞争争力；信誉风险，，可能造成成对企业的的形象、信信誉的损害害；人身伤亡以以及工程或或设备的损损坏；法律责任风风险，可能能因此被起起诉或承担担相关法律律的或合同同的责任。。37《企业全面面风险管理理》2风险分析析——3管管理的过程程分析高层战略风风险，如指指导方针战战略思想可可能有错误误而造成项项目目标设设计的错误误等；环境调查和和预测的风风险；决策风险，，如错误的的选择，错错误的投标标决策、报报价等；项目策划风风险；技术设计风风险；计划风险，，如目标的的错误理解解，方案错错误等；实施控制中中的风险，，如合同、、供应、新新技术新工工艺、分包包层、工程程管理失误误等方面的的风险；运营管理的的风险，如如准备不足足，无法正正常运营，，销售不畅畅等的影响响。38《企业全面面风险管理理》3风险的分配配项目风险是是时刻存在在的，这些些风险必须须在项目参参加者（包包括投资者者、业主、、项目管理理者、承包包商、供应应商等）之之间进行合合理的分配配，只有每每个参加者者都有一定定的风险责责任，他才才有对项目目管理和控控制的积极极性和创造造性，只有有合理的分分配风险才才能调动各各方面的积积极性，才才能有项目目的高效益益。39《企业全面面风险管理理》3-1风险的整体体分配从工程整体体效益的角角度出发，，最大限度度地发挥各各方面的积积极性。项目参加者者如果都不不承担任何何风险，则则他也就没没有任何责责任，当然然也就没有有控制的积积极性，就就不可能搞搞好工作。。如采用成本本加酬金合合同，承包包商则没有有任何风险险责任，承承包商也会会千方百计计地提高成成本以争取取工程利润润，最终将将损害工程程的整体效效益；如果果承包商承承担全部的的风险也是是不可行的的，为防备备风险，承承包商必须须提高要价价，加大预预算，而业业主也因不不承担风险险将决策随随便，盲目目干预，最最终同样会会损害整体体效益。因此只有让让各方承担担相应的风风险责任，，通过风险险的分配以以加强责任任心和积极极性，达到到能更好地地计划与控控制。40《企业全面面风险管理理》3-2风险的平衡衡分配公平合理，，责、权、、利平衡。。一是风险的的责任和权权力应是平平衡的。有有承担风险险的责任，，也要给承承担者以控控制和处理理的权力，，但如果已已有某些权权力，则同同样也要承承担相应的的风险责任任；二是风风险与与机会会尽可可能对对等，，对于于风险险的承承担者者应该该同时时享受受风险险控制制获得得的收收益和和机会会收益益，也也只有有这样样才能能使参参与者者勇于于去承承担风风险；；三是承承担的的可能能性和和合理理性，，承担担者应应该拥拥有预预测、、计划划、控控制的的条件件和可可能性性，有有迅速速采取取控制制风险险措施施的时时间、、信息息等条条件，，只有有这样样，参参与者者才能能理性性地承承担风风险。。41《企业业全面面风险险管理理》3-3风险的的科学学分配配符合工工程项项目的的惯例例，符符合通通常的的处理理方法法。如采用用国际际惯例例FIDIC合同条条款，，就明明确地地规定定了承承包商商和业业主之之间的的风险险分配配，比比较公公平合合理42《企业业全面面风险险管理理》4工程程项目目风险险的对对策任何项项目都都存在在不同同的风风险，，风险险的承承担者者应对对不同同的风风险有有着不不同的的准备备和对对策，，这应应把它它列入入计划划中的的一部部分，，只有有在项项目的的运营营过程程中，，对产产生的的不同同风险险采取取相应应的风风险对对策，，才能能进行行良好好的风风险控控制，，尽可可能地地减小小风险险可能能产生生的危危害，，以确确保效效益。。43《企业业全面面风险险管理理》4工程程项目目风险险的对对策权衡利利弊后后，回回避风风险大大的项项目，，选择择风险险小或或适中中的项项目。。这在项项目决决策中中就应应该提提高警警惕，，对于于那些些可能能明显显导致致亏损损的项项目就就应该该放弃弃，而而对于于某些些风险险超过过自己己承受受能力力，并并且成成功把把握不不大的的项目目也应应该尽尽量回回避，，这是是相对对保守守的风风险对对策。。采取先先进的的技术术措施施和完完善的的组织织措施施，以以减小小风险险产生生的可可能性性和可可能产产生的的影响响。如选择择有弹弹性的的、抗抗风险险能力力强的的技术术方案案，进进行预预先的的技术术模拟拟试验验，采采用可可靠的的保护护和安安全措措施。。对管管理的的项目目选派派得力力的技技术和和管理理人员员，采采取有有效的的管理理组织织形式式，并并在实实施的的过程程中实实行严严密的的控制制，加加强计计划工工作，，抓紧紧阶段段控制制和中中间决决策等等44《企业业全面面风险险管理理》4工程程项目目风险险的对对策购买保保险或或要求求对方方担保保，以以转移移风险险。对于一一些无无法排排除的的风险险，可可以通通过购购买保保险的的办法法解决决；如如果由由于合合作伙伙伴可可能产产生的的资信信风险险，可可要求求对方方出具具担保保，如如银行行出具具的投投标保保函，，合资资项目目政府府出具具的保保证，，履约约的保保函以以及预预付款款保函函等。。提出合合理的的风险险保证证金这是从从财务务的角角度为为风险险作准准备，，在报报价中中增加加一笔笔不可可预见见的风风险费费，以以抵消消或减减少风风险发发生时时的损损失。。45《企业业全面面风险险管理理》4工程程项目目风险险的对对策采取合合作方方式共共同承承担风风险因为大大部分分项目目都是是多个个企业业或部部门共共同合合作，，这必必然有有风险险的分分担，，但这这必须须考虑虑寻找找可靠靠的即即抗风风险能能力强强、信信誉好好的合合作伙伙伴，，以及及合理理明确确的分分配风风险（（通过过合同同规定定）。。可采取取其他他的方方式以以减降降风险险如采用用多领领域、、多地地域、、多项项目的的投资资以分分散风风险，，因为为这可可以扩扩大投投资面面及经经营范范围，，扩大大资本本效用用，能能与众众多合合作企企业共共同承承担风风险，，进而而降低低总经经营风风险。。46《企业业全面面风险险管理理》5工程程项目目实施施的风风险控控制工程实实施中中的风风险控控制贯贯穿于于项目目控制制（进进度、、成本本、质质量、、合同同控制制等））的全全过程程中，，是项项目控控制中中不可可缺少少的重重要环环节，，也影影响项项目实实施的的最终终结果果。47《企业业全面面风险险管理理》5工程程项目目实施施的风风险控控制加强风风险的的预控控和预预警工工作。。在工工程的的实施施过程程中，，要不不断地地收集集和分分析各各种信信息和和动态态，捕捕捉风风险的的前奏奏信号号，以以便更更好地地准备备和采采取有有效的的风险险对策策，以以抗可可能发发生的的风险险。在风险险发生生时，，及时时采取取措施施以控控制风风险的的影响响，这这是降降低损损失，，防范范风险险的有有效办办法。。在风险险状态态下，，依然然必须须保证证工程程的顺顺利实实施，，如迅迅速恢恢复生生产，，按原原计划划保证证完成成预定定的目目标，，防止止工程程中断断和成成本超超支，，唯有有如此此才能能有机机会对对已发发生和和还可可能发发生的的风险险进行行良好好的控控制，，并争争取获获得风风险的的赔偿偿，如如向保保险单单位、、风险险责任任者提提出索索赔，，以尽尽可能能地减减少风风险的的损失失。48《企业业全面面风险险管理理》中国工工商银银行全全面风风险管管理工行的的年报报显示示，2004年年工行行集团团(包包括中中国工工商银银行、、8个个海外外分行行、3个子子银行行和2个控控股机机构)实现现经营营利润润746亿亿元，，比上上年增增加111亿元元，增增长17.4%。境境内一一级分分行全全部实实现盈盈利，，境外外机构构实现现经营营利润润1.7亿亿美元元。资资产经经营利利润率率和资资本经经营利利润率率达到到1.36%和和44.74%，分分别比比上年年提高高0.1和和8.29个百百分点点。这这意味味着，，工行行盈利利能力力提升升较快快。2004年年，工工行的的收益益结构构进一一步优优化，，全年年实现现营业业净收收入1267亿亿元，，比上上年增增长17.8%，其其中利利息净净收入入1131亿元元，其其他营营业收收入135.41亿亿元。。其他他营业业收入入占总总营业业收入入的比比重由由上年年的8.34%提高高到10.69%。。与此此同时时，工工行的的收入入渠道道也正正从传传统的的客户户贷款款向非非信贷贷渠道道逐步步拓展展。其其中中中间业业务收收入123亿元元，占占营业业收入入的比比重由由上年年的7.92%提高高到9.71%。年报显显示，，截至至2004年底底，工工行集集团总总资产产达56705.21亿亿元，，比上上年同同期增增加3914.01亿元元，增增长7.41%。各各项贷贷款余余额37052.74亿亿元，，增加加3123.37亿亿元，，增长长9.21%，，比上上年少少增783.17亿亿元，，保持持适度度增长长。虽然经经营业业绩良良好，，然而而，2004年年，工工行集集团的的利润润总额额仅为为29.27亿亿元，，比上上一年年度增增加2.69亿亿元，，却仍仍远远远低于于建行行与中中行的的502.16亿元元、346亿元元的利利润总总额。。49《企业全全面风险险管理》》对此，有有业内人人士表示示，国有有银行财财务报表表中的净净利润数数字没有有特别大大的意义义，更能能说明当当前经营营业绩的的是拨备备及消化化历史包包袱前的的经营利利润。因因为，国国有银行行历史上上形成的的巨额不不良资产产需要核核销，而而在传统统的财务务会计制制度规定定下，其其不良资资产损失失准备严严重不足足，根本本不足以以冲销不不良资产产，所以以，在过过去几年年中，国国有银行行几乎把把全部的的利润都都用于消消化历史史包袱。。事实上上，在2004年，工工行加大大了呆账账准备的的提取力力度，较较上年增增加158.70亿元元。年报还披披露，2004年，工工商银行行实现不不良资产产余额和和比率的的双下降降，不良良资产余余额下降降424亿元，，不良资资产率降降至14.32%，比比上年下下降1.87个个百分点点。其中中不良贷贷款余额额下降171亿亿元，不不良贷款款率降至至18.99%，下降降2.25个百百分点。。1999年以以来，该该行新增增贷款不不良率仅仅为1.57%。事实上，，不良贷贷款率的的数字有有可能直直线下降降。2005年年4月22日，，国家向向工行注注资150亿美美元，并并保留财财政部原原在工商商银行的的1240亿元元人民币币(约150亿亿美元)的资本本金，用用于改善善资本结结构。注注资后，，工行各各项所有有者权益益项目都都将进行行调整，，不良资资产结构构要进行行重组，，并将按按市场化化方式处处置现有有的不良良资产。。可以预预见，6月底，，财务重重组完成成后，工工行的资资本充足足率、不不良贷款款率和拨拨备覆盖盖率等指指标必然然会有大大的改善善。关于未公公布2004年年底的资资本充足足率状况况，工商商银行表表示，该该行正按按新的资资本充足足率测算算办法重重新测算算资本充充足率，，现经银银监会批批准，暂暂缓披露露2004年资资本充足足率，并并将在2005年公布布中期报报表时一一并公布布资本充充足率状状况。50《企业全全面风险险管理》》1999年以来来新增贷贷款年末末余额27,315.84亿亿元，占占全部贷贷款余额额的73.72％，不不良贷款款余额429.92亿亿元，占占全部不不良贷款款的6.11％％。1999年年以来新新增贷款款不良率率1.57％，，达到国国际先进进银行的的控制水水平。51《企业全全面风险险管理》》2004年进一一步健全全非信贷贷风险资资产管理理和会计计核算制制度体系系，严把把审批准准入关；；建立责责任认定定及追究究制度，，加强非非信贷风风险资产产损失核核销后相相关档案案的管理理，明确确责任，，落实追追索，保保障债权权权益；；重点加加快待清清理长期期投资、、待清理理信托资资产的处处置；对对逾期拆拆借资金金实行分分类管理理，采取取现金清清收、签签订分期期还款协协议等方方式进行行清理。。2004年境境内分行行非信贷贷风险资资产累计计清收处处置522.71亿元元，其中中现金及及实物清清收267.76亿元元，通过过呆账准准备、营营业外支支出和冲冲销表内内应收利利息等方方式累计计核销处处置254.95亿元元。非信信贷风险险资产余余额比上上年减少少253.16亿元。。

52《企业全全面风险险管理》》1风险管管理机制制重组“风风险管理理委员会会”，制制定《全全面风险险管理框框架》，，推行包包括信用用风险、、市场风风险、操操作风险险、流动动性风险险在内的的,贯穿穿风险识识别、计计量、监监测、控控制、处处置、补补偿的全全过程管管理的全全面风险险管理，，完善风风险管理理问责制制。风险险管理委委员会是是全行风风险管理理的决策策机构，，负责制制定风险险管理方方针、政政策、总总体战略略与目标标，研究究制定风风险管理理激励约约束机制制和考核核体系，，研究向向业务单单元分配配经济资资本方法法等。风风险管理理委员会会下设信信用风险险、市场场风险、、操作风风险和流流动性风风险四个个专业委委员会，，各专业业委员会会会议实实行委员员投票表表决制度度，辅之之以委员员会议辩辩论制度度、专家家咨询制制度。风险管理理委员会会全面审审议了全全行2004年年信用风风险、利利率风险险、流动动性风险险、操作作风险和和表外业业务风险险管理报报告，要要求各部部门针对对各类风风险，切切实采取取有效的的风险防防控措施施。风险险管理委委员会开开始在工工商银行行的风险险管理中中发挥主主导性作作用。53《企业全全面风险险管理》》2.信用用风险管管理法人客户户信贷风风险管理理

完善善以总行行为中心心的行业业分析、、授信管管理、信信贷审批批和监测测检查体体制。分分离信贷贷前后台台业务，，强化监监督制约约，并利利用信贷贷电子化化综合管管理系统统对贷款款实行实实时逐笔笔监控。。推行信信贷审批批资格认认证制度度，健全全新增不不良贷款款责任认认定、追追究机制制，建立立责任档档案。总总分行组组建贷后后监督检检查中心心，加大大对贷后后管理的的监督检检查力度度。继续续严格执执行信贷贷业务停停牌制度度，对现现场检查查和非现现场监测测发现问问题的分分支机构构分别给给予业务务警告、、整顿和和停牌等等处罚，，强化对对分支结结构及风风险客户户的业务务监管。。在加强强信贷资资产质量量五级分分类真实实性、规规范性管管理的基基础上，，试行了了12级级分类管管理。54《企业全全面风险险管理》》法人客户户信贷风风险管理理公司客户户贷款风风险控制制房地产贷贷款风险险控制票据业务务风险控控制55《企业全全面风险险管理》》个人客户户信贷风风险管理理为适应个个人消费费信贷业业务规模模化发展展的管理理需要，，通过流流程再造造，彻底底分离前前后台业业务；经经营模式式由从支支行办理理贷款业业务逐步步过渡到到以二级级分行的的消费信信贷审批批中心负负责集中中审批；；对消费费信贷人人员进行行上岗资资格认证证，提高高其专业业素质；；加强对对个人大大额贷款款、一人人多笔贷贷款和关关键风险险环节的的监控和和检查，，对管理理不严、、风险加加大的分分支机构构坚决实实施预警警、整改改和停牌牌。2004年末个人人消费贷贷款的不不良率为为1.4%，其中，，个人住住房贷款款不良率率为1.2%，汽车消消费贷款款的不良良率5.28％56《企业全全面风险险管理》》3.流动动性风险险管理人民币流流动性风风险管理理资产质量量的持续续改善和和存款稳稳定增长长，保证证了全行行流动性性需求，，资产负负债整体体流动性性充足。。但宏观观经济环环境的变变化、基基金与债债券等产产品的竞竞争、利利率水平平的变动动、居民民收入预预期和理理财观念念的变化化等因素素将对存存款的稳稳定性和和成长率率产生一一定程度度影响；；贷款期期限结构构的趋长长和存款款期限趋趋短对流流动性的的管理也也提出了了更高要要求。2004年进一一步健全全流动性性衡量与与监测的的指标体体系，建建立分层层流动性性储备；；建立定定期的流流动性状状况报告告、分析析和预测测制度；；合理配配置全行行非信贷贷资产的的总量结结构和期期限结构构；建立立流动性性风险的的预警和和应急机机制等。。57《企业全全面风险险管理》》外币流动动性风险险管理外币资金金业务管管理实行行“集中中经营、、统一管管理”，，由总行行统一管管理全行行外币流流动性风风险。2004年上半年年，由于于美元等等主要外外币利率率处于历历史低位位，外币币存款余余额小幅幅下降，，外币贷贷款需求求旺盛，，外币流流动性一一度趋于于紧张。。总行上上收分行行外币贷贷款审批批及定价价权限，，有效控控制了信信贷需求求；同时时扩大分分行外币币存款定定价权限限、加大大个人外外汇理财财产品推推广力度度，稳定定并且增增加了外外币存款款余额。。此外，，经国家家外汇管管理局批批准，购购入20亿美元外币币营运资金金，外币流流动性压力力得到根本本缓解。下下半年，美美元进入升升息周期，，外币存款款余额恢复复正常增长长，外币流流动性进一一步改善。。58《企业全面面风险管理理》4.市场风风险管理利率风险管管理人民币利率率风险2004年年中国人民民银行继续续稳步推进进利率市场场化改革，，先后出台台一系列的的利率政策策：放开了了贷款计结结息方式，，可实行按按月、季、、年结息；；对存款利利率实行上上限、贷款款利率实行行下限管理理；罚息利利率由原来来的固定利利率改为按按合同利率率上浮的区区间利率；；上调了存存贷款利率率。这些政政策使商业业银行可根根据自身资资产负债期期限结构特特点自主安安排利息收收入现金流流和贷款定定价周期，，使资产负负债期限结结构相互匹匹配成为可可能；银行行可按照客客户风险和和成本自主主决定贷款款利率，使使贷款利率率能更好地地覆盖风险险溢价59《企业全面面风险管理理》4.市场风风险管理利率风险管管理外币利率风风险管理2004年年我国外币币利率市场场化程度进进一步加深深，各商业业银行又获获准自主确确定美元、、欧元、日日元及港币币的2年期期小额存款款利率。为为此，总行行加大对国国际金融市市场利率走走势分析，，根据市场场状况及时时调整存、、贷款利率率水平，确确保资产负负债利差稳稳定。强化化利率敞口口敏感性分分析，运用用多种金融融衍生工具具，匹配资资产负债期期限结构，，有效化解解利率风险险。实施并并完成外币币债券交易易系统全球球延伸项目目，实现总总行对全球球所有分行行及香港外外汇资金交交易中心外外币债券投投资组合的的实时监控控。60《企业全面面风险管理理》4.市场风风险管理汇率风险管管理加强对本外外币汇率走走势的分析析和结售汇汇头寸的统统计分析工工作，严格格控制结售售汇周转头头寸规模，，降低人民民币汇率波波动风险。。加强对代代客外汇资资金业务的的管理，通通过对货币币的敞口、、止损金额额、止损点点、交易金金额的管理理，实现敞敞口头寸及及时对外平平盘，大幅幅降低汇率率风险。加加强资产负负债币种结结构匹配管管理，通过过货币掉期期等交易及及时调整资资产负债的的币种结构构，降低币币种错配比比率。成功功投产了外外汇买卖与与远期结售售汇集中平平盘系统，，实现总行行对全行外外汇买卖与与远期结售售汇敞口头头寸实时集集中管理，，在提高资资金运作效效率的同时时，大幅降降低资金交交易敞口汇汇率风险。。61《企业全面面风险管理理》5操作风险险及其他风风险管理操作风险是是指因内部部控制或公公司治理存存在问题，，员工业务务操作中的的违规违纪纪以及信息息管理系统统由于自身身或人为因因素的影响响所导致损损失的风险险。2004年年出台了《《操作风险险管理框架架》，并将将其作为《《中国工商商银行全面面风险管理理框架》的的一部分，，这标志着着工商银行行在金融系系统内第一一家正式将将操作风险险的监督管管理纳入具具体议事日日程。操作作风险管理理分为对七七大损失事事件的管理理，分别是是内部欺诈诈；外部欺欺诈；雇用用合同以及及工作状况况带来的风风险事件；；客户、产产品以及商商业行为引引起的风险险事件；有有形资产的的损失；经经营中断和和系统出错错；涉及执执行、交割割以及交易易过程管理理的风险事事件。2004年开开展了全行行操作风险险情况问卷卷调查。调调查结果显显示，信贷贷、票据、、个人金融融和会计结结算专业将将是控制防防范操作风风险的重点点。进一步步完善反洗洗钱内控制制度，建立立可疑交易易报告制度度和反洗钱钱重大事项项报告制度度，完善可可疑交易信信息报送程程序，加强强对可疑交交易的分析析研究。从从总体上看看，操作风风险的管理理、控制、、防范效果果较好，操操作风险的的发生控制制在一个有有限范围之之内62《企业全面风风险管理》6独立的内外外部审计体制制独立的内外部部审计体制根据中国人民民银行颁布的的《商业银行行内部控制指指引》，基本本构筑了对全全行各项经营营管理活动全全方位覆盖、、全过程控制制的监管体进一步深化内内部稽核审计计体制改革，，分离了内部部审计与内控控合规的管理理职能，将总总行稽核监督督委员会改组组为“内部审审计委员会””，下设内部部审计局和10个跨区域域的内部审计计分局。内部部审计委员会会由总行领导导，股改后将将直接对董事事会负责。内内部审计局独独立于总分行行经营管理层层，直接对内内部审计委员员会负责。内内部审计分局局作为跨区派派出机构，直直接对内部审审计局负责。。内审委员会的的职责包括监监督财务报告告、保证审计计质量和评价价内部控制。。为强化内部部审计的独立立性和权威性性，进行了一一系列的制度度安排和机制制保障，包括括：建立审计计对象本地回回避、定期调调整等工作机机制；实施独独立的经费保保障制度；实实行独立的内内审情况报告告制度和内审审委员会与高高级管理层定定期交流制度度等。63《企业全面风风险管理》2004年继继续聘请安永永会计师事务务所对北京、、上海、浙江江、江苏、山山东、广东、、四川、福建建、云南、贵贵州、甘肃、、新疆、深圳圳、宁波、大大连和厦门共共16家分行行2003年年度财务报表表进行了审计计，被审计资资产占总资产产的63%。。审计结果显显示，按国际际通行的审计计准则、审计计方法和贷款款五级分类标标准，这十六六家分行2003年12月31日经经审计后的不不良贷款率同同工商银行自自身数据相差差1.74个个百分点，其其中浙江分行行的差异仅为为0.01个个百分点，安安永会计师事事务所向16家分行出具具了无保留意意见的审计报报告。2005年安永会会计师事务所所将进一步扩扩大审计范围围到全部机构构。64《企业全面风风险管理》针对2003年审计署检检查中揭露的的各种违规问问题，在深入入核查、分清清责任的基础础上，按照党党纪、政纪和和行规，对责责任人进行了了严肃处理，，追究了直接接经办人员、、有关管理人人员和领导干干部的责任。。全行共计处处理责任人368名，其其中开除42人，撤职18人，记过过、记大过81人，解除除劳动合同和和辞退10人人。2004年下半年，，银监会对内内部控制情况况、商业汇票票业务和2003年检查查的后续情况况等三个方面面进行了现场场检查。针对对银监会上年年检查中发现现的问题，认认真进行整改改，并在全行行范围内通报报了有关案情情的查处情况况，起到了警警示作用。对对有关业务领领域、分支机机构和管理环环节进行了重重点整治。对对管理薄弱、、风险突出领领域和部位，，着重强化风风险管理和内内部控制，制制定和完善了了《中国工商商银行授权管管理办法》、、《关于加强强集团关联企企业信贷管理理的意见》等等20多项制制度办法。65《企业全面风风险管理》提高信息披露露透明度2004年信息披露透透明度建设进进一步深入。。在认真分析析研究信息披披露政策基础础上，按循序序渐进原则，，制定具体改改进措施，完完善有关流程程和责任，保保证年报披露露的完整性和和准确性；2003年年报首次以以工商银行集集团全口径披披露财务报表表附注和主要要业务数据，，加大年报数数据覆盖面的的广度和深度度；增加不良良资产、新增增贷款质量、、非信贷风险险资产、关联联交易、重大大诉讼和仲裁裁事项等内容容，尤其是非非信贷风险资资产和新增贷贷款质量是国国有银行中首首次全面对外外披露；为提提高年报质量量和信息披露露水平，聘请请安永会计师师事务所为年年报编制顾问问。66《企业全面风风险管理》监事会由国务院委派派的中国工商商银行新一届届监事会于2003年8月进驻中国工工商银行。监监事会由主席席、专职监事事、兼职监事事及工作人员员组成。根据《国有重点金融融机构监事会会暂行条例》的有关规定，，监事会主要要检查工商银银行贯彻执行行国家有关经经济金融的法法律、行政法法规和规章制制度的情况；；检查财务和和资金营运报报告的真实性性、合法性；；检查经营效效益、利润分分配、国有资资产保值增值值、资金营运运等情况；检检查资产营运运和管理的情情况，针对存存在的问题和和风险隐患提提出意见和建建议；检查主主要负责人的的经营行为，，并对经营管管理业绩进行行评价，提出出奖惩、任免免建议。监事会的监督督检查工作主主要采取听汇汇报、查阅资资料、组织内内部稽核审计计人员或委托托会计师进行行现场检查等等方式进行，，并针对新情情况、新问题题开展专项检检查和专题调调查。监事会会向国务院报报送年度检查查报告和专项项检查报告。。监事会有指指导稽核审计计、监察等内内部监督部门门工作的责任任。监事会的的工作主要是是促进工商银银行加强经营营管理、提高高经营效益，，办成国际一一流的商业银银行。67《企业全面风风险管理》案例：百富勤勤神话破灭曾在香港金融融市场叱吒风风云，尽显风风头的“明星星”证券行百百富勤投资公公司在亚洲金金融风暴的冲冲击下宣告清清盘，走完了了它仅10年年的光辉历程程。这间屡创佳绩绩，由在香港港股市闯出名名堂的精英