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文档简介
1、泓域/绿色建筑建材项目风险管理评估绿色建筑建材项目风险管理评估xx有限公司目录 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112281102 一、 产业环境分析 PAGEREF _Toc112281102 h 3 HYPERLINK l _Toc112281103 二、 光热储能电站成本已有显著下降 PAGEREF _Toc112281103 h 4 HYPERLINK l _Toc112281104 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc112281104 h 4 HYPERLINK l _Toc112281105 四、 公司概况 PAGEREF _Toc11228
2、1105 h 5 HYPERLINK l _Toc112281106 公司合并资产负债表主要数据 PAGEREF _Toc112281106 h 6 HYPERLINK l _Toc112281107 公司合并利润表主要数据 PAGEREF _Toc112281107 h 6 HYPERLINK l _Toc112281108 五、 项目基本情况 PAGEREF _Toc112281108 h 6 HYPERLINK l _Toc112281109 六、 风险汇聚的成本 PAGEREF _Toc112281109 h 9 HYPERLINK l _Toc112281110 七、 保险合同的风险
3、 PAGEREF _Toc112281110 h 10 HYPERLINK l _Toc112281111 八、 保险的作用 PAGEREF _Toc112281111 h 11 HYPERLINK l _Toc112281112 九、 保险的运行 PAGEREF _Toc112281112 h 13 HYPERLINK l _Toc112281113 十、 主观风险源 PAGEREF _Toc112281113 h 16 HYPERLINK l _Toc112281114 十一、 客观风险源 PAGEREF _Toc112281114 h 18 HYPERLINK l _Toc1122811
4、15 十二、 在运用风险清单的过程中,还需要配合以其他辅助方法作为补充,才能识别出风险清单中没有包括的一个企业的特殊风险。风险识别的辅助方法有很多,常用的有财务报表分析法、流程图法、事故树法、现场检查法和风险形势估计法等。在实践中,这些方法也都不是面面俱到,各种方法是相互补充的。 PAGEREF _Toc112281115 h 20 HYPERLINK l _Toc112281116 十三、 风险清单是指一些由专业人员设计好的标准的表格和问卷,上面非常全面地列出了一个企业可能面临的风险。这些清单都很长,因为它们试图将所有可能的损失暴露全部囊括在内,清单中的项目包括修理或重置资产的成本,伴随资产
5、损毁的收入损失以及承担法律责任的可能性等。使用者对照清单上的每一项都要回答:“我们公司会面临这样的风险吗?”在回答这些问题的过程中,风险管理者逐渐构建出本公司的风险框架。 PAGEREF _Toc112281116 h 30 HYPERLINK l _Toc112281117 十四、 其他利用合同的融资措施 PAGEREF _Toc112281117 h 32 HYPERLINK l _Toc112281118 十五、 风险自留 PAGEREF _Toc112281118 h 33 HYPERLINK l _Toc112281119 十六、 控制型风险转移 PAGEREF _Toc112281
6、119 h 39 HYPERLINK l _Toc112281120 十七、 损失控制 PAGEREF _Toc112281120 h 41 HYPERLINK l _Toc112281121 十八、 进度计划方案 PAGEREF _Toc112281121 h 43 HYPERLINK l _Toc112281122 项目实施进度计划一览表 PAGEREF _Toc112281122 h 44 HYPERLINK l _Toc112281123 十九、 投资计划 PAGEREF _Toc112281123 h 45 HYPERLINK l _Toc112281124 建设投资估算表 PAGE
7、REF _Toc112281124 h 47 HYPERLINK l _Toc112281125 建设期利息估算表 PAGEREF _Toc112281125 h 48 HYPERLINK l _Toc112281126 流动资金估算表 PAGEREF _Toc112281126 h 49 HYPERLINK l _Toc112281127 总投资及构成一览表 PAGEREF _Toc112281127 h 51 HYPERLINK l _Toc112281128 项目投资计划与资金筹措一览表 PAGEREF _Toc112281128 h 52产业环境分析保持经济社会平稳较快发展,提高发展质
8、量和效益,发展平衡性、包容性和可持续性不断增强,确保如期全面建成小康社会。到2017年,全区地区生产总值和城乡居民人均收入比2010年同口径翻一番;到2020年,全区地区生产总值迈上新台阶,城乡居民人均收入同步提升。产业支撑更加有力。“三大新兴产业”实现快速发展,传统产业进一步提质增效,初步构建起支撑区域发展的产业新体系。城市品质更加优良。进一步突出以人为本,城市综合功能进一步完善,环境质量不断提升,社会民生持续改善。人民生活更加美好。就业、教育、文化、卫生、体育、社保、住房等公共服务体系更加健全,初步实现城乡基本公共服务均等化,人民群众生活质量、健康水平和文明素质不断提高,参与感、获得感、幸
9、福感显著增强。光热储能电站成本已有显著下降技术成熟+国产替代光热度电成本不断下降。近年来可再生能源发电成本不断下降,部分已低于传统化石能源发电成本,据国际可再生能源机构(IRENA)报告显示:2010-2020年,全球光伏电站发电平均成本降幅最大,达85%;光热发电系统其次,约为68%。在技术路径不断成熟、供应链不断完善以及核心器材国产替代的综合逻辑下,我国光热发电有望摆脱过去经济性不强的局面,叠加“风光储大基地”4战略,度电成本在未来几年将持续快速下降。必要性分析1、现有产能已无法满足公司业务发展需求作为行业的领先企业,公司已建立良好的品牌形象和较高的市场知名度,产品销售形势良好,产销率超过
10、 100%。预计未来几年公司的销售规模仍将保持快速增长。随着业务发展,公司现有厂房、设备资源已不能满足不断增长的市场需求。公司通过优化生产流程、强化管理等手段,不断挖掘产能潜力,但仍难以从根本上缓解产能不足问题。通过本次项目的建设,公司将有效克服产能不足对公司发展的制约,为公司把握市场机遇奠定基础。2、公司产品结构升级的需要随着制造业智能化、自动化产业升级,公司产品的性能也需要不断优化升级。公司只有以技术创新和市场开发为驱动,不断研发新产品,提升产品精密化程度,将产品质量水平提升到同类产品的领先水准,提高生产的灵活性和适应性,契合关键零部件国产化的需求,才能在与国外企业的竞争中获得优势,保持公
11、司在领域的国内领先地位。公司概况(一)公司基本信息1、公司名称:xx有限公司2、法定代表人:林xx3、注册资本:950万元4、统一社会信用代码:xxxxxxxxxxxxx5、登记机关:xxx市场监督管理局6、成立日期:2014-6-107、营业期限:2014-6-10至无固定期限8、注册地址:xx市xx区xx(二)公司主要财务数据公司合并资产负债表主要数据项目2020年12月2019年12月2018年12月资产总额12291.469833.179218.59负债总额6821.565457.255116.17股东权益合计5469.904375.924102.42公司合并利润表主要数据项目2020
12、年度2019年度2018年度营业收入43649.3034919.4432736.98营业利润8559.456847.566419.59利润总额7919.306335.445939.48净利润5939.484632.794276.43归属于母公司所有者的净利润5939.484632.794276.43项目基本情况(一)项目投资人xx有限公司(二)建设地点本期项目选址位于xxx(待定)。(三)项目选址本期项目选址位于xxx(待定),占地面积约75.00亩。(四)项目实施进度本期项目建设期限规划24个月。(五)投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算,项目总投资28
13、050.52万元,其中:建设投资22307.94万元,占项目总投资的79.53%;建设期利息565.47万元,占项目总投资的2.02%;流动资金5177.11万元,占项目总投资的18.46%。(六)资金筹措项目总投资28050.52万元,根据资金筹措方案,xx有限公司计划自筹资金(资本金)16510.28万元。根据谨慎财务测算,本期工程项目申请银行借款总额11540.24万元。(七)经济评价1、项目达产年预期营业收入(SP):59600.00万元。2、年综合总成本费用(TC):50309.76万元。3、项目达产年净利润(NP):6783.03万元。4、财务内部收益率(FIRR):17.27%。
14、5、全部投资回收期(Pt):6.39年(含建设期24个月)。6、达产年盈亏平衡点(BEP):25555.57万元(产值)。(八)主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积50000.00约75.00亩1.1总建筑面积87778.18容积率1.761.2基底面积28500.00建筑系数57.00%1.3投资强度万元/亩294.802总投资万元28050.522.1建设投资万元22307.942.1.1工程费用万元19608.502.1.2工程建设其他费用万元2116.792.1.3预备费万元582.652.2建设期利息万元565.472.3流动资金万元5177.113资金筹
15、措万元28050.523.1自筹资金万元16510.283.2银行贷款万元11540.244营业收入万元59600.00正常运营年份5总成本费用万元50309.766利润总额万元9044.047净利润万元6783.038所得税万元2261.019增值税万元2051.7310税金及附加万元246.2011纳税总额万元4558.9412工业增加值万元15830.0613盈亏平衡点万元25555.57产值14回收期年6.39含建设期24个月15财务内部收益率17.27%所得税后16财务净现值万元2220.34所得税后风险汇聚的成本任何一种风险汇聚安排都是有成本的。风险汇聚的成本主要有两类,一是风险事
16、故发生前加入风险汇聚有关的成本,二是事故发生后履行协议的成本。1.与参加者加入风险汇聚有关的成本(1)分销成本首先,为了保证大数定律和中心极限定理中风险单位数量足够多的条件,风险汇聚中需要尽可能多地接纳(最好是相互独立的)参与者,这就需要进行市场营销,在市场中寻找潜在的满足条件的参与者,使他们同意参与进来,并且要确定汇聚安排的协议条款,这个协议表明了参与者的权利和义务,大家都要共同遵守。市场营销和确定协议条款都属于分销成本。(2)承保费用同一个风险池中的成员必须是风险同质的,即面临相同的风险,否则就会出现道德风险。因此,对于每个潜在的参与者,已参加汇聚的成员需要对每个潜在参与者的期望损失进行评
17、估,这也是有成本的。2.与履行风险汇聚规则有关的成本所谓风险汇聚规则,就是当某个参与者遭受损失时,由所有人共同为他平摊损失。这一规则的履行需要经过两个步骤:理赔与收集。(1)理赔费用损失发生后,为了避免某个人谎报损失或夸大损失数额,风险汇聚的参与者需要对每项损失进行监控,以确认其真实性,以及是否符合之前协议中对损失的有关规定。这项工作称为理赔。(2)收集成本通过理赔,确认需要进行赔付,风险汇聚的参与者就要履行承诺,拿出自己负担的一部分费用,这一步骤的成本包括向每名成员发送账单的成本以及努力确保每名成员支付其应缴金额的成本。保险合同的风险风险池中的成员有两种平摊损失的方式,一种是在损失发生后,根
18、据实际损失的大小进行平摊,另一种是在损失发生前,根据预估的损失、投资收益和管理费用事先收取费用。保险采用的是后者,这主要是出于以下原因:第一,如果事后分摊,有些人可能会因分摊的费用太多或自身经济条件一时不理想而延迟支付,或者在一些情况下逃避支付。第二,一些严重的直接损失往往伴随着数额更大的间接损失,此时受害者可能会急需经济补偿,延迟支付索赔的结果会给那些遭受了损失的参加者带来高昂的代价。第三,虽然在理想条件下,风险池中的每个人都将负担期望损失那么多的费用,费用的标准差为零。但这个理想条件并不总是满足,加入风险池中,究竟要负担多少费用还是有一些不确定性,而事后摊派等于让参加者承担了这种不确定性。
19、损失发生之前预先收取保险费,就和事后才能确定赔偿数额及管理费用之间形成一个时间差,这个时间差使得收取的款项和支出的款项可能不一致,这就导致了风险,这种由保险的固有机制带来的风险称为偿付能力不足风险。保险的作用对于企业来说,保险的作用主要有以下几点:1.经济补偿保险的首要目的就是当被保险人遭受不可预期的损失时,按照保险合同向被保险人提供经济补偿,为其迅速恢复生产、经营及正常的生活秩序提供保障。2.减少不确定性购买保险之前,当企业面临某种风险时,未来是不确定的,不知道什么时候会发生风险事故,事故造成的损失有多大。如果不购买保险,企业就会为此而担忧,可能就会拿出精力和资金做一些其他的风险控制工作。但
20、购买保险之后,每年只需缴纳固定数额的保费即可,一旦发生损失,保险公司会按照合同进行赔偿,免除了企业的后顾之忧,减少了不确定性。3.提供防灾防损服务保险的作用与吸引力不仅仅是事后的经济补偿,还包括事前的风险分析与防灾防损服务。事实证明,许多完善的风险管理制度都是由这两方面合作完成的。保险公司拥有大量风险事故的数据,具备如何对这些数据进行分析以及如何进行防灾防损的技术与手段,在风险管理方面具有专业性。保险公司为企业提供防灾防损服务,不仅有技术上的优势,而且对保险公司最终降低索赔成本、通过降低风险进而降低保费来吸引消费者、获得良好的声誉与形象都有极大的帮助。4.投资由于保费是在保险金支付之前一段时间
21、预先收取的,保险公司会从中提留各种准备金,并将这些暂时闲置的准备金进行投资。尤其对于寿险公司,投资更是对付利率风险的重要手段。保险投资不仅会在一定程度上降低保费、保障公司业务的正常运行进而保障投保人的利益,而且一些带有投资理财功能的险种还会使投保人从中获益。保险的运行保险公司的主要经营活动可以划分为费率厘定、展业、承保、损失理赔、投资五个环节。1.费率厘定保险费率是每一单位保险的价格,它和保险费不同,保险费取决于费率和购买保险的份数。保险费率由保险公司的精算部门厘定,包括纯保费和附加保费两部分。纯保费完全是风险的体现,取决于分摊到每一风险单位的预期损失,主要用于未来赔付,附加保费则用于支付公司
22、的运营费用。如同其他商品价格一样,保险费率是保险产品成本的体现。但保险业又有和其他行业不同的特点,因此,保险费率也与其他行业产品的价格有着不同的特征。首先,其他行业的产品在制定价格的时候,成本一般是确定可知的,但保险产品是对未来的一种保障,而未来是什么样现在还不能完全确定,因此,未来的成本只能是一种预测,费率就建立在这种预测的基础之上。其次,其他很多行业的产品价格可以基于市场供需进行涨跌,但由于保险特殊的角色,很多国家和地区的保险费率都要接受政府的监管,不能过高,不能有不公平的差别对待,在一段时间内要保持相对的稳定。2.展业保险公司的展业部门有时也称为代理部,是其销售或市场策划部门。该部门负责
23、外部的销售环节,由代理人或公司支付薪水的销售代表负责。代理人是展业环节的中坚力量。产险公司和寿险公司的代理人有不同的作用,在财产和责任保险中,代理人是“授权订立、终止、修改保险合同的个人”,在人寿保险中,代理人的权限就受到较多的限制。除了通过代理人展业之外,近年来出现了一些新型的保险营销渠道,如邮政保险、电话销售、银行保险等。3.承保并不是所有的风险保险公司都会接纳,保险公司会对风险单位进行选择并且分级,这个过程就是承保。承保是防止逆向选择的关键环节。它的目标并不是选择那些不会发生损失的风险单位,而是要避免过多地承保实际损失大于预期损失的高风险标的。此外,保险公司也要通过承保来防止保险标的过度
24、集中以减少巨灾损失。承保的质量直接关系到费率是否充分。精算师计算出来的费率,是由承保人员应用于每一类型的标的上的,因此,从事承保工作的人员必须具备敏锐的判断力及有关不同风险标的损失的广泛知识,只有这样,才能做出准确的判断。承保的过程不仅仅是接受或拒绝,还包括级别的调整。如某一个风险单位在某个费率水平上不被承保,但它可能适合在另一个费率水平上被承保。4.损失理赔保险的损失补偿作用是在理赔中实现的。理赔包括四个步骤:(1)通报损失。即向保险公司通报损失发生,大多数情况下,都要求通报要尽可能快。(2)调查。保险公司接到通报后,就要判断是否真的发生了承保范围内的损失。(3)提供损失证明。(4)支付或拒
25、绝支付。如果一切都符合规定,保险公司将赔付损失。如果不符合条件,如损失并没有发生、保单未承保已发生的损失或索赔的金额不合理等,则拒赔。5.投资投资是保险经营的重要支柱。由于用于投资的资金一部分必须支付未来的索赔,因此保险投资的首要原则是安全性原则。投资回报是费率厘定过程中的一个重要变量。人寿保险公司在计算保费时会假设可获得的最低利率,财产和责任保险公司也将投资收益考虑到费率计算中。主观风险源风险是客观存在的,但人类对风险的认识却并不完全都是客观的,换句话说,由于我们所掌握的信息有限,或者风险管理者对风险的理解、估算的能力有限,实践中对风险的认识往往掺杂了主观的判断,而当主观判断和客观实际有差别
26、时,就可能给面临风险的组织带来不确定性。这种不确定不是由它本来面临的客观风险造成的,而是由进行风险管理的人员造成的,我们将这种风险的来源称为认知环境。来自客观风险源和主观风险源的不确定可以分别被称为随机不确定和模糊不确定。随机不确定是自然界本身所具有的、一种统计意义上的不确定,是由大量的经历或试验所揭示出的一种性质。它是指那些有明确的定义,但不一定出现的事件中所包含的不确定。例如投币试验就是一个典型的随机不确定的例子,我们无法确定未来一次投币的结果是正面还是反面,但有一点是肯定的,即其正、反面出现的概率皆为0.5。由此可知,随机不确定不是由于人们对事件不了解,而是由于事件结果所固有的狭义的不唯
27、所造成的,即虽然结果是正还是反不能唯一确定,但结果的概率分布唯一确定。又如“一个县在某一年的水灾受灾面积占当年播种面积的比例大于10%”这个事件是有明确定义的,但在未来的任何一年里,谁都无法预料它是否一定发生,而只能给出一个概率值,表示其在未来任何一年里发生的概率是多少。因此,我们用概率论来处理随机不确定。模糊不确定是一种广义的结果不唯一,这里,不仅结果的取值不唯一,而且各种可能取值的概率也不能确定,即不能确定结果概率分布函数中的参数或函数形式本身。这种不确定是由于我们对系统的动态发展机制缺乏深刻的认识而造成的。由于我们对风险的认识决定了我们的行为,当我们对风险的认识和实际有差别时,事先的决策
28、就可能是错误的,这就会带来新的损失。客观风险源1.自然环境自然环境是最基本的风险源,地震、干旱和过度降水都可能导致损失,当然,它也可能是机遇的来源,例如,睛朗的天气就可能使旅游业收入增长。2.人为环境自然环境复杂多变,但随着对大自然的不断探索,人们已经掌握了很多规律,一些自然现象可以准确预测,还有一些自然现象可以在概率的意义上预测,而人为环境由于有人的因素在起作用,其规律摸索起来就较为困难,在分析风险的来源时,可以将人为环境进一步细分如下:(1)社会环境社会环境是指人们的道德信仰、价值观、行为方式、社会结构和制度。当人们的道德信仰和价值观受到冲击时,就可能发生一些意想不到的事件,这些事件可能会
29、影响到企业的生产和销售。此外,不同国家和地区的社会环境可能有很大差别。当一个公司要拓展国际业务时,就会面临社会环境带来的风险。例如,美国人和日本人在价值观和行为方式上有很大的差别,许多美国的商业经理在开始要进入日本市场时都觉得日本社会独特的价值观和道德标准给他们的业务带来了很大的不确定性。(2)政治环境政治环境主要通过政府的政策对一个企业产生影响,如货币政策、财政政策等。在一个国家,政治环境可能是非常重要的风险源,尤其是国家领导人更换时,原来的很多政策就可能发生改变,从而对某些特定的企业产生重大影响。如减少对地方政府的资助、制定严格的有害废料处理条例等。政策的变化有时也会使企业受益,如我国的西
30、部开发政策和东北发展战略,都会给这些地区的一些企业带来新的机遇。在国际领域,政治环境非常复杂,一些政府是民主政府,也有一些政府可能会对商业活动抱有敌意,外资可能被当地政府充公没收,税收政策也可能突然发生变化。跨国公司在识别风险时,都要考虑东道国的政治环境,风险经理要了解东道国政府是如何上台的、权力是如何交接的以及政治管理中的参与者和政治组织机构是怎样一种状况。(3)经济环境企业的很多风险,尤其是市场价格风险,都和经济环境密不可分。虽然从一定程度上来说,经济环境可以直接从政治环境中延伸出来,但经济全球化、金融一体化也导致了经济环境中出现了一些前所未有的新变化。政府对经济环境有影响,但政府并不能完
31、全控制经济环境。(4)法律环境在企业经营中,相当一部分不确定性来自司法系统。对于我国这样处于转型期的国家,法律也在随着市场情况的变化而进行调整,这些标准的变化很难事先预测。从整个国际环境的角度来看,各种不同法律体系的存在对企业提出了重大挑战,如果是跨国公司,那么就会面临非常复杂的法律风险,对于产品责任法、汽车责任法、合同法和环境保护法这些与企业经营管理密切相关的法律,各国之间的条款可能有很大差别。(5)操作环境操作环境是指企业的运作和程序。对雇员进行提拔、雇佣和解雇的制度可能产生法律责任,生产过程可能使雇员面临人身风险,企业的活动可能危害环境,根据相应的环境保护法受到惩罚。操作环境也可能带来收
32、益,因为操作环境是一个企业所提供的产品和服务的直接来源。在运用风险清单的过程中,还需要配合以其他辅助方法作为补充,才能识别出风险清单中没有包括的一个企业的特殊风险。风险识别的辅助方法有很多,常用的有财务报表分析法、流程图法、事故树法、现场检查法和风险形势估计法等。在实践中,这些方法也都不是面面俱到,各种方法是相互补充的。(一)财务报表分析法财务报表是企业一定期间内经济活动及其经济效果的综合反映,它记载了企业的大量经济活动情况,包括企业的建筑物、机器设备、产品种类、产品成本以及其他资产项目。财务报表还可以反映出企业内各部门之间的相互关系,企业对供货方、消费者的依赖程度,企业财务计划与财务状况,企
33、业过去处理风险的财务开支以及过去曾发生的风险损失规模等。财务报表法是由克里德尔于1962年提出的。这种方法的优点是,首先,因为任何企业的经营活动最终涉及的不是现金就是财产,所以对这些项目进行研究会非常可靠和客观;其次,财务报表很容易得到,不像现场调查法或流程图法那样需要花费大量的时间实地采集资料和绘制特别的图表;再次,应用财务报表法进行风险识别的结果也是用财务术语的形式表达的,企业中其他管理人员和银行家等外部人员易于接受;最后,虽然财务报表法在初期只是用来识别纯粹风险,但实际上因为财务报表中也包含投机风险的信息,所以这种方法也可以用来识别企业的金融风险。企业重要的财务报表有资产负债表、损益表、
34、财务状况变动表等。通过资产负债表,我们可以得到损失暴露的信息,损益表中体现了公司业务盈亏风险的来源,财务状况变动表则反映了现金流量的风险。应用财务报表识别风险,关键是从损失暴露入手,先找出损失暴露,再设想可能对这些损失暴露有影响的风险源。以企业的建筑物为例,企业所拥有的建筑物通常在资产负债表中予以注明,出租的建筑物以附注的形式注明,未来建筑物的购置在预算和战略计划中注明。明确了这些现有的和未来将有的建筑物之后,就能考虑与它们相联系的潜在损失,包括一旦发生损毁后的修理费用、内置的存货和设备的价值、建筑物无法使用时的收入损失以及雇员或客户在建筑物内受到伤害后导致的损失。如果是出租的建筑物,还要考虑
35、它被损坏时对租赁合同的处置以及替代设施的成本。按照这样一种思维方式,利用财务报表就能够识别出企业面临的财产风险、责任风险和人力资本风险。(二)流程图法流程图法是指根据生产过程或管理流程来识别风险的方法。应用这种方法时,首先要将企业的生产运营过程按照各阶段的顺序绘制成图。流程图的类型有很多,按流程的内容划分,可分为内部流程图和外部流程图;按流程的表现形式划分,可分为实物流程图和价值流程图。1.内部流程图与外部流程图只包含生产制造过程的流程图称为内部流程图,包含供货与销售环节的流程图称为外部流程图。2.实物流程图与价值流程图实物流程图反映的是某种产品从原材料供应到成品完成的生产全过程,除了像上述流
36、程图那样将各个生产环节按照顺序用带箭头的连线连接起来以外,每个环节(如车间A、仓库B)中还标出产品名称,连线上则标出流动产品的数量。从实物流程图中可以明显看出各个生产环节之间的依赖关系。例如,车间A的产品供给车间C和D,车间C生产出的材料又供给车间E等。由于连线上标出了产品流动的数量,如果某个生产环节出现问题,其他环节所受的影响就很容易推断出来。价值流程图和实物流程图非常相似,所不同的是,在实物流程图中,各环节中以及环节之间的连线上标出的是物品的名称和数量,而价值流程图标出的是物品的价值。3.流程图的分析流程图绘制完毕后,就要对其进行静态与动态分析。所谓静态分析,就是对图中的每一个环节逐一调查
37、,找出潜在的风险,并分析风险可能造成的损失后果。例如对图5.1进行分析时,就要思考这些问题:“1号仓库和2号仓库面临火灾风险吗?面临水灾风险吗?”“着色车间的颜料和溶剂目前怎样放置?采取了适当的措施以防这些原料失火吗?地板是否干净,有没有可能导致工人摔倒?”“是否有某种危险对半成品库构成威胁?”“成品仓库有没有防火设施?成品有没有可能被水浸泡?”类似于这样的问题都是针对单独某个生产销售环节的,而动态分析则着眼于各个环节之间的关系,以找出那些关键环节。例如,时尚制衣公司的主料和辅料在加工清洁后都要汇集到半成品库,然后再开始缝制,那么半成品库就是整个生产流程中一个非常关键的环节,一旦发生重大事故,
38、公司将可能面临不能按合同如期交货而形成的产品责任风险。再如,公司有七成的原料来自供应商甲,一旦该供应商不能按期供货,就可能导致公司的连带营业中断。又如,时尚制衣公司的产品90%外销美国,那么,影响美国拒绝或减少购买中国成衣的因素,也是连带营业中断风险的来源。 由此可以看出,流程图法的思路是,依据供货、生产和销售的程序,将公司的运作分成一个一个的环节,再逐一分析这些环节和环节之间的关系。这样更有助于识别关键环节,并可进行初步的风险评估。流程图法的优点在于清晰、形象,基本上能够揭示出所有生产运营环节中的风险,而且对于营业中断和连带营业中断风险的识别极为有效。但流程图只强调事故的结果,并不关注损失的
39、原因,因此,要想分析风险因素,就要和其他方法配合使用。(三)事故树分析法事故树分析是美国贝尔电话实验室于1962年首先提出的。它最早被应用于空间项目,之后,这种方法得到迅速发展,并不断改进。事故树是一种树状图,由节点和连线组成,节点表示某一具体环节,连线表示这些环节之间的关系,这些都和流程图相似,但不同的是,流程图关注的是风险的结果,而事故树关注的是事故的原因。它是一种逻辑分析过程,遵循逻辑演绎的分析原则,从某一事故的结果开始,分析各种可能引起事故的原因。事故树法既可以进行定量分析,也可以进行定性分析,既可以求出事故发生的概率,也可以识别系统的风险因素。同时,事故树简单、形象,逻辑性强,应用广
40、泛。(四)现场检查与交流法有的时候,用上面这些方法仍然难以识别出全部的风险,所以风险经理到现场实地检查各个部门的运作是十分重要的,这是风险经理必须做的事情。通过直接观察企业的各种设施及进行的各项操作,风险经理能够深入了解企业的活动和行为方式。在进行现场检查前要做好充足的准备,对所要调查的部门及其风险暴露做一个大致的了解,准备好现场调查表,对所调查的每一个项目进行填写。如果对某一个项目不是第一次调查,则要找出上次填过的表格进行对照。再次检查时就要重点检查减压阀是否修好了。现场检查的优点非常明显,风险经理可以借此获得第一手资料。同时,在实践中,虽然这是风险经理最直接发现风险的方法,但风险经理毕竟不
41、可能时刻在生产经营的第一线,最了解企业运作的是一线人员,他们不一定都有非常敏锐的风险意识,但风险经理却可以从他们的介绍中觉察到风险。这样,在现场检查之余,和其他部门的交流就显得极为重要,而与各部门管理人员建立和维持良好的关系也有助于管理的促进。这种交流既可以是口头的经常性报告,也可以是书面的定期报告。一套完善的交流制度是现场调查的有效补充,风险经理通过这种交流不仅可以认识到现场调查时没有发觉的风险隐患,还能随时掌握在两次现场调查之间出现的新风险。现场检查方法最大缺点就是需要花费大量的时间,成本较高。(五)风险形势估计法以上各种方法主要针对已经存在的生产流程或操作环节,而对于拟建设的项目,可以应
42、用风险形势估计法。1.资料的收集资料和数据的完备性直接决定着风险识别的成功与否,尤其对于拟筹建的项目,因为项目运作以后的各种情况在当前来说都是预想的,因此,那些将要成为事实的信息就更为重要,风险管理者要从这些信息中发现风险的迹象。这些资料包括项目本身的情况、项目的环境以及二者之间的关系,具体包括:(1)项目产品或服务的说明书项目完成之后,要向市场或社会提供产品或服务。项目产品或服务的性质涉及多种不确定性,这些不确定性在很大程度上决定了项目将会面临什么风险。例如,对于一个加工皮革的项目,用什么样的原料、工艺和设备,技术人员和工人的层次,产品的销路是否可以预知,销路如何等,这些信息在项目产品或服务
43、的说明中都有记载。一般而言,在所有其他风险因素相同的情况下,需要成熟技术的产品面临的风险将会比需要创新和发明的产品少。(2)项目的前提、假设和制约因素项目的建议书、可行性研究报告、设计或其他文件一般都是建立在一些假设、前提和预测的基础上,但这些前提和假设在项目实施期间也有可能并不成立,因此,项目的前提和假设之中就隐藏着风险。任何一个项目都处于一定的环境之中,受到一些内部和外部因素的制约。这些制约因素中,有的是项目活动主体无法控制的,例如法律、法规和其他规章等。例如,对于某个收费公路项目,政府规划部门规定了公路线路,要求施工时不得破坏沿线自然环境,收费标准必须报批,投资者的资本金必须超过项目预算
44、的40%,雨季不能施工等。这些无法控制的制约因素中也隐藏着风险。为了找出项目的所有前提、假设和制约因素,应当对项目的一些管理计划进行审查。例如,范围管理计划中的范围说明书能够揭示出项目的成本和进度目标是否定得太高,审查其中的工作分解结构,可以发现不易注意到的机会或危险。又如,对人力资源与沟通管理计划进行审查,可以发现哪些人员对项目的顺利进展有重大影响。再如,项目采购与合同管理计划中有关于采取何种计价形式的合同的说明,采用不同形式的合同,项目管理者将要承担的风险也不同。一般情况下,成本加酬金合同有利于承包商,不利于项目业主,但如果预测表明项目所在地的经济不景气将继续下去,则由于人工、材料等价格的
45、下降,成本加酬金合同就会给业主项目管理者带来机会。(3)与本项目类似的先例曾经实施过的可与本项目类比的项目及其经验教训对于识别本项目的风险非常有用。风险管理者可以通过翻阅过去项目的档案,分析其财务资料,如费用估算、会计账目等,向曾经参与该项目的有关各方面进行咨询来类推评估项目的风险。2.风险形势估计风险形势估计通过明确项目的目标、战略、战术以及实现项目目标的手段和资源来确定项目及其环境的不确定性。首先,项目的目标如果含糊不清,则无法评价项目目标是否已经达到,也无法激励人们制定实现项目目标的战略。项目目标要量化,目的是便于测量项目的进展、及时发现问题、当不同的目标出现冲突时便于权衡利弊、判定项目
46、目标是否能够实现以及在必要时改变项目的方向或及时果断地中断项目。其次,战略和保证项目目标实现的方针、步骤或方法,决定了项目的行动方向。例如,市政府要建设一个自来水项目以便扩大自来水的供应能力,这里,如何筹集建设资金以及具体由谁实施就是一个战略问题。一种方法是按常规从政府预算拨款,具体由市政工程局实施,另一种方法则向社会公开招标,由社会上有实力、信誉好的投资者按市政府的要求建设这个项目。最后,战略靠战术来实现,战术决定了在给定的条件下项目的目标最终如何实现。具体的战术要根据可用的手段和资源情况确定,可用资源的质和量决定了选用何种战术。对于项目而言,预算资金和时间是主要的手段和资源,弄清项目有多少
47、可以动用的资源,对于实施战术,进而实现战略意图和项目目标是非常重要的。风险清单是指一些由专业人员设计好的标准的表格和问卷,上面非常全面地列出了一个企业可能面临的风险。这些清单都很长,因为它们试图将所有可能的损失暴露全部囊括在内,清单中的项目包括修理或重置资产的成本,伴随资产损毁的收入损失以及承担法律责任的可能性等。使用者对照清单上的每一项都要回答:“我们公司会面临这样的风险吗?”在回答这些问题的过程中,风险管理者逐渐构建出本公司的风险框架。这些标准表格的优点是经济方便,适合新公司、初次想构建风险管理制度的公司或缺乏专业风险管理人员的公司使用,这些表格可以帮助他们系统地识别出最基本的风险,并降低
48、忽略重要风险源的可能性。但是,标准表格也有两个严重的局限。首先,由于这些清单都是标准化的,适合于所有企业,因此针对性就较差,一个特殊企业面临的特殊风险就可能没有包含进去。其次,这些清单都是在传统风险管理阶段设计出来的,传统的风险管理只考虑纯粹风险,不涉及投机风险,所以风险清单中也都没有关于投机风险的项目。风险经理在使用这些表格时,要认识到这些局限性,使用一些辅助手段来配合风险清单的应用,弥补风险清单的不足。比较常见的风险清单有风险分析调查表、保单检视表和资产暴露分析表。1、风险分析调查表风险分析调查表是由保险公司的专业人员及有关学会就企业可能遭受的风险进行详尽的调查与分析后做成的报告书,它包含
49、了所有的纯粹风险。应用较多的调查表是由美国管理学会、风险与保险管理学会和国际风险管理研究所分别编制的,又称为“事实的发现者”。2、保单检视表保单检视表是将保险公司现行出售的保险单所列出的风险与风险分析调查表的项目综合而成的问卷式表格。这种表格突出了对公司所面临的可保风险的调查,但在不可保风险的识别方面就有一定的缺陷,此外,使用这种表格时要求使用者具有保险专业知识,对保单性质和条款有较深的了解。3、资产一暴露分析表美国管理学会在设计了风险分析调查表之后,又编制了资产一暴露分析表供企业界使用。该表的内容分为两大类,一类是资产,包括实物资产和无形资产,另一类是损失暴露,包括直接损失暴露、间接损失暴露
50、和第三者责任损失暴露。这种表格从另一个角度列举了企业所有的资产可能面临的风险损失,它不仅仅局限于可保风险,也包含不可保的纯粹风险,如果将它和风险分析调查表配合使用,会取得更好的效果。其他利用合同的融资措施除了保险、套期保值这些比较常用的风险转移措施之外,还有一些基于合同的融资型风险转移形式。融资型风险转移与控制型风险转移最大的区别在于,控制型风险转移将承担损失的法律责任转移了出去,而融资型风险转移只是将损失的经济后果转移给他人承担,法律责任并没有转移,一旦接受方没有能力支付损失,损失最终还要由转移方支付。融资租赁合同就是一种融资型风险转移措施。在财产租赁合同中,出租人和承租人经常会就出租物的质
51、量责任、维修保养责任和损坏责任等问题发生纠纷。为了转移此类责任风险,出租人可以根据承租人的租赁要求和选择,出资向供货商购买租赁物,并租给承租人使用,承租人支付租金,并可在租赁期届满时,取得租赁物的所有权、续租或退租,这就是融资租赁合同。在这种情况下,出租人最主要的义务是为承租人融通资金,购买租赁物,对他而言,既取得了租赁财产的租金收入,又转移了租赁财产的损失责任风险。对承租人来说,虽然承担了风险,但可以从其他渠道取得资金以保证正常经营。风险自留风险自留是由经历风险的单位自己承担风险事故所致损失的一种方法,它通过内部资金的融通来弥补损失。一些发生频率高但损失幅度很小的风险,经常自留于企业内部。如
52、果有一个正式的计划,通常称为自我保险计划。风险自留也被视为一种残余技术。一般来说,在指定风险管理决策的时候,总是先考虑控制型措施和融资型措施,其他的风险,适合于自留的,就进行自留安排;另外,还有一些风险事先没有考虑到,也被动地自留下来。如果进行风险自留,风险事故一旦发生后用于弥补损失的资金一般来源于下列几个方面。1.将损失摊入营业成本对较频繁的小额损失,可将其在一个较短时期内摊入生产和营业成本,用现有的收入弥补损失,而不作专门的资金准备。那些不熟悉风险管理的个人或组织经常会用这种方法,也称为同期风险融资。这种做法的好处是,相对来说,不用耗费太多精力,然而,当发生较大金额的意外损失时,企业是否有
53、足够的资金来自己弥补损失?这是此方法的局限性,它具体体现在两个方面:第一,如果损失在不同年度里波动很大,企业就可能为了获得现金补偿损失,而在不利情况下变卖资产或以较高利率贷款。第二,企业自身的损益状况也有可能发生剧烈波动,如果损失发生时,企业恰好财务状况不佳,损失的补偿势必会面临一定困难。2.专用基金如果选择自留风险,对那些损失大,且无法准确预料的风险,则不宜用摊入成本的方法处理,而应使损失代价分散在一年或数年的较长时期中。出于此目的,企业可以以各种可能的方式,从每年的现金流量中提取一定金额,逐年积累,或者一次性地提取一笔巨额资金,以作为损失发生时的补偿基金,即专用基金,也称为自保基金。专用基
54、金的数额取决于企业现有的准备金,以及它期望从这笔钱的其他投资活动中所获取的机会成本。专用基金的好处是,首先,这种方式能够积聚较多的资金储备;其次,在企业利润的“丰收年”,可以提存较多的专用基金,以平稳度过损失较高的利润“歉收年”。专用基金的主要不足是,第一,在许多国家,基金需要纳税,也就是说,基金的来源一,般是税后净收入。从支出的角度来说,这非常类似于保险费,但通过购买保险可以得到一定的税收优惠,因此,很多大公司都开始考虑,能否通过某种形式,使得这笔“基金”可以避税。第二,如果在基金还没有积累到一定程度时就发生了巨灾,基金的能力就会非常有限。3.自保公司自保公司是企业自己设立的保险公司,主要为
55、母公司及其子公司提供保险,并办理再保险,有的自保公司也可以承保外界风险和接受分人业务。自保公司从20世纪60年代初开始兴起,大部分成立于70年代末80年代初,现在世界上千余家自保公司大多数是在这一阶段由美国建立的。成立自保公司的企业或财团规模都比较大,并且集中在能源、石化、采矿及建筑材料等行业。如英国石油公司和帝国化学公司等为承保它们自己业务范围内的风险在英国开设了保险公司。自保公司大体有三种类型:只为单一母公司保险的自保公司、为单一母公司和姊妹子公司保险的自保公司以及以利润为中心的自保公司。(1)经营与管理自保公司的主要业务集中于建筑物及其内部财产的火险、营业中断险、运输险、责任险、犯罪和保
56、证保险。很多自保公司为享受免税优惠,在百慕大等地注册。目前,自保公司主要集中在百慕大、开曼群岛,以及欧洲的格恩西岛、卢森堡、曼恩岛和都柏林等地。自保公司的经营通常是雇用自保管理公司或由母公司的风险管理部来进行。如果母公司是跨国公司,则自保公司就会委托在东道国的许可保险公司作为出面公司签发保单并提供当地的服务。出面公司收取签单费用或代办费用,然后将收取的保险费自留一小部分,其余以再保险的方式缴予自保公司。(2)自保公司的优点首先,通过自保公司的交易可以降低期望纳税,这也是企业成立自保公司的一个主要动机,第十三章将会讨论,保险公司拥有优惠的税收待遇。在实际中,由于种种原因,投保并不是企业的最佳选择
57、,企业就希望能有一种可以被视为保险的交易作为替代,自保公司就是这样一种形式。除了可以享受一般保险公司的特殊税收政策之外,如果自保公司是离岸建立的,还可以得到额外的税收优惠。许多离岸国对投资收入和承保收入有更低的税率,如果自保公司的收入在发生的当年不用被母公司计入纳税收入,那么就可以得到税收优惠。其次,自保公司使得承保弹性增加。自保公司经营灵活,可以尽量适应企业的需要,至少在其完全自留业务范围内的管理方式是如此。一方面,自保公司可以承保传统保险市场不保的风险;另一方面,自保公司在关于保单条款的解释,缴付保费的时间以及赔款的处理等方面,都容易与企业协调一致。再次,损失控制加强。自保公司的组建人,可
58、以利用自保公司的专业人才和管理技术,为企业及其所属组织开展各种预防工作,从而更有效地控制风险损失。最后,可以与再保险结合。企业建立意外补偿基金受自有资金力量的限制,企业集体建立自保公司也不能完全承担企业集团的巨额风险。通常,企业集团的自保公司只承保一定范围和一定比例的业务,同时,自保公司可进入再保险市场,将风险进行转移和分散。另外,如果与外国保险公司的交易是再保险,在执照税上还可以享受税收优惠,因为与外国保险公司交易的执照税是保险费的4%,是再保险费的1%。(3)自保公司的不足自保公司也有其自身难以摆脱的限制。第一,自保公司的业务量有限。虽然多数自保公司可以接受外来业务,扩大了营业范围,但大部
59、分业务仍然来自组建人及其下属,因而风险单位有限,大数法则较难发挥功能。第二,风险过于集中。自保公司所承保的业务,多数是财产风险以及在传统保险市场上难以获得保障的责任风险。这些风险有时相对集中,损失频率高,损失幅度大,且赔偿时间可能拖得很久,因此经营起来,难度颇大。第三,规模小,财务基础薄弱。自保公司的规模通常较小,组织结构也很简单。自保公司的资本金较小,财务基础脆弱,业务发展因此受限。虽然可以吸收外来业务,但若来源不稳、品质不齐,则更加增添财务负担。4.信用限额当意外损失发生,企业一时无法从内部筹措到足够的资金以渡过财务危机时,可以采用借人资金的方式,信用限额就是其中的一种。利用这种方法时,企
60、业在损失发生前,就与银行进行谈判,约定在一段特定时间内按预先协商好的利率和数额借支贷款,即信用限额。如果发生了意外损失,企业就可以用信用限额来弥补损失,这笔贷款也称为应急贷款。当某些风险投保的费率较高而事故发生的可能性极小时,应急贷款较保险有更多的优点。当然,应急贷款的利率相对于传统贷款的期望利率来说可能高一些,企业也要花费一定的时间和银行协商安排。5.特别贷款与发行新证券当特大损失发生时,如果企业事先安排的融资工具效力不足或根本没有安排融资工具,就需要寻求特别贷款或发行新证券。与应急贷款相比,特别贷款是没有计划的行为,且受损后的企业信誉降低,因此,特别贷款的利率可能更高,条件也可能较苛刻。表
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