实用理财方法介绍

1、实用理财方法 主讲：管理学院王春兰 副教授 1教材：实用理财方法刘兴榜（中国审计出版社）课 程 目 的财商3视频解码财商金钱照耀人性问题：金钱与人性的关系？这个视频对你有什么启发？什么是人性上细微的东西？4课 程 大 纲一、为什么要理财二、什么是理财 四、理财方法 三、如何理财 五、职业规划 5第一讲 为什么要理财？理财：公司理财个人理财6事业变动遗产争执退休养老高额教育费投资陷井健康恶化意外突降高昂房价通货膨胀婚姻解体 人 生 困 境 人生可能遭遇的困境7为什么要理财？你不理财财不理你人生需要规划 钱财需要打理 一个值得我们关注的现象 98% 2% 中国家庭工薪收入理财收入 50% 50%

2、美国家庭工薪收入 理财收入生活富足 不怕失业 一旦失业 生活困难 收入35岁45岁60岁收入支出支出年龄25岁55岁10假设你决定创办一家公司，你将遇到什么问题？你需要什么样的厂房、机器与设备？你将从何种渠道获得你所需的资金？你将如何管理每天的收款与付款业务？你将如何协调债权人、债务人、税务机关、投资者等利益相关者的关系？你将如何分配利润？有三种：1、个人所有：自然人投资，不具有法人资格；债务 承担无限责任；2、合伙所有：共同出资、合伙经营、共享收益、共担风险； 其他性质同“个人所有”；3、公司制：有限责任公司、股份有限公司 公司制特点：公司债务承担有限责任； 两权分离；企业组织形式企业组织形

3、式独资合伙公司制：有限责任公司（不超过50个股东，注册资本最低3万元） 股份有限公司（全部资本划分为等额股份，发起人2-200人，注册资本最低500万元）13 公司机构 股东大会监事会董事会选举总经理财务副总经理人事副总经理生产副总经理销售副总经理财务部经理会计部经理图 典型的股份有限公司财务组织机构图聘用14公司理财的目的 企业经济活动与企业价值和价格的循环关系图企业经济活动企业经营环境企业盈利能力企业风险水平企业价值企业价格供求关系社会评价15第二章第二讲 什么是理财？公司理财如何聚财、用财、生财！公司是盈利性的组织，在它的经营中一刻都离不开理财16视频解码财商职场新人不尽财源滚滚来问题：

4、真正的财运是指什么？这个视频对你有什么启发？与你所学专业有什么关系？17理财投资1.30以后再重理财 2.要有足够的耐心 3. 先难后易 所谓的理财就是追求长期而稳定的收益，它不同于投资，更不是投机。李嘉诚什么是理财？19李嘉诚用“好谋而成，分段治事，不疾而速，无为而治”十六字概括了自己的投资原则，这种带有兵法意味的总结之语可谓李超人投资理念中的精髓。李嘉诚和股神巴菲特一样走的是价值投资路线，即步步为营，稳扎稳打，全域谋划，把风险减小到最低。李嘉诚所说的“仁慈的狮子”20风 险 未来不确定因素的变动导致企业收益变动的可能性。 按事物的未来结果分类： 确定型 唯一结果、必然发生 风险型 多种结果

5、、概率已知 不确定型 多种结果、概率未知风险不仅能带来超出预期的损失，也可以带来超出预期的收益。（风险）（无风险）风险与报酬风险越大，要求的必要报酬率就越高。这是风险与报酬的基本关系。每一项的投资都有一定的风险必要报酬率R=无风险报酬率Rf风险报酬率Rr复利目前有两种利息计算方式，即单利和复利单利计算方式下，每期都按初始本金计算利息，当期利息不计入下期本金，计算基础不变。复利计算方式下，以当期末本利和为计息基础计算下期利息，即利上滚利。公司理财一般用复利方式。23单利终值单利终值单利终值就是按单利计算的本利和。如现在（第一年年初）的100元，从第一年到第三年各年年末的终值（假设年利率为5）分别

6、计算如下：第一年年末的终值为：第二年年末的终值为：第三年年末的终值为：因此，单利终值的一般计算公式为：复利终值复利终值是指一定量的本金按复利计算的若干期后的本利和。若某人将P元存入银行，年利率为 i，则：第一年的本利和为：第二年的本利和为：第三年的本利和为：第 n年的本利和为： 单利计算F11（110 1）1.1F21（110 2）1.2F31（110 3）1.3F101（110 10）2F201（110 20）3F301（110 30）4F401（110 40）5F501（110 50）6F601（110 60）7 复利计算F1 1（110）11.1F21（110）21.21F31（110）

7、31.331F101（110）102.5937F20 1（110）206.7275F30 1（110）3017.449F40 1（110）4045.259F50 1（110）50117.39F60 1（110）60304.48资源、资金、资产、资本辞海对资源的解释是：“资财的来源，一般指天然的财源。”资金指的是企业所拥有的各项财产物资的货币表现资产，是企业用于从事生产经营活动，能为投资者带来未来经济利益的经济资源资本，是企业为购置从事生产经营活动所需的资产的资金来源，是投资者对企业的投入，它为债务资本与权益资本。27什么是理财？财务组织财务活动、处理财务关系的各项管理工作财富运用财富进行经营、

8、追求财富增值的技巧核心：开源节流（Moneymaker or Moneybags）创造价值28理财（ financial planning ）：就是根据对风险的偏好和承受能力，合理安排资金的运用，并使之最大程度增值的过程。理财就是解决人生的财务问题,帮助人们达成各种各样的金融目标。什么是理财？2930 生活理财：指的是如何把现在和未来妥善安排设计好，不断提高生活品质。如家庭日常开支的规划。 投资理财：根据风险承受能力，不断调整存款、股票、基金、债券等投资组合，以取得资产最大增值。 个人理财的分类理财资金的来源工资收入劳动报酬佣金投资收入经营产权收入总收入主动性收入被动性收入福利收入经营收入被动

9、性收入在理财资金来源中占比越大说明理财自由度越大挣防 财 富省赚金融机构金融工具开源风 险理财示意图什么是理财？节流理财误区理财方法【随大流】【没有合理的预期】【赚钱比省钱重要】【理财=投资】 【不控制风险】 迷信【高风险高收益】幻想【一夜暴富】【冲动】理财误区34财务管理企业主要财务活动 资金筹措长期融资决策 资金投放长期投资决策 利润分配股利政策 资金控制营运资本管理 财务分析与规划决策基础35课 程 大 纲一、为什么要理财二、什么是理财 四、主流理财工具介绍 三、如何理财 五、金融理财职业发展 36企业有哪些主要的经济活动？37某公司年度发生了下列现金收支业务，分别将下列项目归入到相应的

10、企业经济活动中。销售商品收到现金 接受劳务支付现金 购建固定资产支付现金 支付增值税 收回应收账款 发行股票收到现金 支付职工工资津贴 购买商品支付现金 支付广告费用 购买原材料支付现金 收到投资利润 购买商品支付现金 提供劳务收到现金 发行债券收到现金 偿还银行借款利息 使用现金支付股利38从公司资产负债表中可以看出公司理财涉及的就是以下三个问题：1、公司应投资于什么样的长期资产？ 涉及资产负债表的左边。我们使用资本预算和资本支出来描述长期资产的投资和管理过程。2、公司如何筹集资本支出所需要的资金呢？ 涉及资产负债表的右边。这一问题涉及到资本结构，它表示公司短期及长期负债与股东权益的比例。3

11、、公司应如何管理经营中的现金流量？ 这涉及资产负债表的上方。首先经营中的现金流入量与现金流出量在时间上不匹配；其次经营现金流量的数额和时间都不确定，很难把握。因此还要管理现金流量缺口。从资产负债表看，现金流量管理与净营运资本有关。40投资年数累计金额最后十年财富金额 10 20 30 40 15645 49423 122346 280000 15645 33778 72923 157654绝大多数的财富都是后期创造的从金额来看，你的理财赚钱的能力与日俱增，唯一需要的就是耐心赚15万与赚1万5同样简单 每年存1000元，平均每年升值8%，四十年后你将拥有28万元邻居家的百万富翁(美)VS国内生产

12、总值消费者物价指数GDPCPI理财目标：跑赢CPI，赶过GDP42如何理财？积累财富增加财富保护财富攒钱生钱护钱43控制使用信用卡积累财富控制透支用现金支付强制储蓄坚持记账量入为出积累财富44应急资金流动性安全资金安全性闲置资金收益性投资定期银行储蓄、中长期国债、债券基金、社会保险、储蓄型的商业养老保险、企业债券、保本型的银行理财产品、保本型的券商理财产品等投资股票、股票型基金、房地产、黄金、外汇、投资连结保险、非保本型的银行理财产品、非保本型的券商理财产品、私募基金、QDII产品、收藏品等投资银行短期储蓄、短期国债、货币市场基金、短期保本型的银行理财产品、短期保本型的券商理财产品等增加财富4

13、5金融理财规划的目标金融理财目标必要的资产流动性积累财富合理的消费支出实现教育期望合理的纳税安排完备的风险保障有效的财产分配与传承安享晚年46理财规划的总体目标财务自由财务安全金融理财规划的目标47理财规划的主要内容教育规划现金规划 消费支出规划风险管理与保险规划财产分配与传承规划投资规划税收筹划 退休养老规划48资产保护税收规划/遗产规划资产增值投资规划财务安全现金规划/保险规划/养老规划49现金规划50现金规划51现金规划52立项起草审核原则 短期现金需求可以用手头现金来满足，中长期需求，可以通过各种类型的储蓄或者短期投资、融资工具来满足。 配置“3-6月支出”额度的13以现金形式保存，2

14、3以活期储蓄和货币市场基金的形式存在。 现金规划53 消费支出规划54 消费支出规划注意控制贷款额度：房屋月供款与税前月总收入的比率一般不应超过2530所有贷款月供与税前月总收入的比率一般应控制在3338之间55 消费支出规划建 议 贷款购房的房价最好控制在年收入的6倍以内，贷款期限在815年。在这个范围内，月均还款支出的额度较为适宜。56 消费支出规划57 消费支出规划等额本金还款 贷款期限内每月偿还的本金相等而利息则减，故每月还款的总金额递减，适用于目前还款能力较强而未来收入不确定的家庭。等额本息还款 贷款期限内每月偿还的本金与利息之和金额均等，适用于收入稳定的家庭。 vs585960，6

15、162 教育规划建 议 考虑教育理财产品的安全性和收益性，可采用定期定额的方式长期投资。 如：以每月收入的固定比例进行教育费用的规划时，可定期定额购买稳健型的投资组合。 13为债券型投资基金、l3为指数型基金、13为股票型基金。 教育规划理财工具：教育储蓄、教育保险、国债、信托、基金等。6364656667 税收筹划方式： 利用税收优惠政策 推迟收入实现时间 投资免税理财产品68个人所得税税率表 级数全月应纳税所得额税率(%)1不超过1 500元的部分 32超过1 500元至4 500元的部分 103超过4 500元至9 000元的部分 204超过9 000元至35 000元的部分 255超过

16、35 000元至55 000元的部分 306超过55 000元至80 000元的部分 357超过80 000元的部分 4569养老规划要考虑的问题： 确定合适的退休年龄 合理安排退休后所需生活费用 选择适当的养老投资工具 选择合适的投资工具7071理财规划的主要内容教育规划现金规划 消费支出规划风险管理与保险规划财产分配与传承规划投资规划税收筹划 退休养老规划72家庭形成期2535岁 家庭成长期 3055岁家庭成熟期5060岁家庭衰老期60岁以后特征 从结婚到子女出生，家庭随子女出生而增加。 从子女出生到完成学业为止，家庭成员数固定。 从子女完成学业到夫妻均退休为止，家庭成员数随子女独立而减少

17、。 从夫妻均退休到夫妻一方过世为止，家庭成员只有夫妻两人。（也称为空巢期）收入 及支出 收入以双薪家庭为主，支出随成员增加而上升。 收入以双薪家庭为主，支出随成员固定而趋于稳定，但子女上大学后学杂费用负担重。 收入以双薪家庭为主，事业发展和收入达到巅峰。支出随成员数减少而降低。 以理财收入及移转性收入为主，或变现资产维持生计。支出发生变化，医疗费用提高，其他费用降低。储蓄 随成员增加而下降，家庭支出负担大。 收入增加而支出稳定，在子女上大学前储蓄逐步增加。 收入到达巅峰，支出可望降低。 大部分情况下支出大于收入，为耗用退休准备金阶段。居住 和父母同住或自行购房租房 和父母同住或自行购房租房 与

18、老年父母同住或夫妻两人居住 夫妻居住或和子女同住资产 可积累的资产有限 可积累的资产逐年增加 可积累的资产达到巅峰 逐年变现资产来应付退休后生活费开销负债 通常要背负高额房贷 若已购房，为交付房贷本息、降低负债余额的阶段 应该在退休前把所有的负债还清 应该无新增负债家庭生命周期各阶段特征及财务状况 理财生命周期73家庭形成期家庭成长期家庭成熟期家庭衰老期保险安排随家庭成员增加提高寿险保额以子女教育年金储备高等教育学费以养老险或递延年金储备退休金投保长期看护险或将养老险转即 期年金信托安排购置房产信托 子女教育金信托退休安养信托遗产信托核心资产配置 股票70% 债券10% 货币20%股票60%

19、债券30% 货币10% 股票50% 债券40% 货币10% 股票20% 债券60% 货币20%信贷运用信用卡、小额信贷 房屋贷款、 汽车贷款还清贷款无贷款或者 反按揭家庭生命周期各阶段的理财重点 理财生命周期7480后理财计划 保守派理财方案进取派理财方案1准备必需的应急金。2用收入的25进行按揭购房。3将收入的30用于基金投资。4收入的10可以进行小额投资。5将收入的10进行保险投资。1准备必须的日常生活费。2将每月25的固定收入纳入个人储蓄计划。3用收入的20定期、定额投资基金。4用收入的10进行小额投资。5将收入的10用于购置保险。75767778理财规划的流程财务信息：固有资产、负债情

20、况，每月收入、支出、结余情况等。非财务信息：风险承受能力、家庭成员状况、职业发展潜力等。期望目标：预期收益率、消费支出的金额和时间计划等。798081家庭资产负债表 年 月 日 单位：元 资 产负 债 及 净 资 产流动资产现金与活期存款定期存款借出款其他5000012000000流动负债短期欠款赊账款信用卡透期贷款住房贷款汽车贷款消费贷款助学贷款其他贷款100000015000000100000投资资产股票债券基金其他1523008000000实物资产房产汽车珠宝古董其他11000002100005000080000净 资 产净 资 产607200年金保险资产年金及

21、养老账户寿险现金价值其他600004500070000资产总额2017300负 债 及 净 资 产总 额201730083家庭收支表 年 月 日 单位:元一、收入工资薪水工资 奖金 加班费 其他264000兼职收入提成 佣金 其他60000投资收入利息 股息 租金收入 其他72000其他收入35000收入总额431000二、支出日常生活费支出食 用 消耗品64800家庭支持费支出水电煤气 电话 电视 汽车使用 房租36000医疗费支出保健 医药6000保险家财 意外 寿险 养老年金 健康医疗4000教育支出学杂费 书籍文具费4000偿还债务及利息偿还贷款 利息支出180000税款支出个人所得税

22、 其他26400耐用品购置家用电器 其他15000招待费支出餐费 礼品15000休闲娱乐支出美容 健身 旅游 其他30000其他支出10000支出总额391200三、盈余 3980084家庭财务状况分析指标项目计算公式参考值主要功能结余比率年结余/年税后收入10储蓄意识和投资理财能力投资净资产比率投资资产/净资产50投资意识清偿比率净资产/总资产50综合偿债能力负债比率负债/总资产50综合偿债能力即付比率流动资产/负债70短期偿债能力负债收入比率年债务支出/年税后 收入40短期偿债能力流动性比率流动资产/月支出3应急储备状况8586理财规划的流程客户亲自参与计划的制定和修改过程执行理财计划必须

23、先得到客户的执行授权妥善保管客户的理财执行记录8788课 程 大 纲一、为什么要理财二、什么是理财 四、主流理财工具介绍 三、如何理财 五、金融理财职业发展 8990投资工具比较91工具风险收益特征缺点存款收益低、风险低落后于通胀保险收益低，消费品种投资效果差债券收益偏低，风险较小在物价上涨时跌幅较大股票收益高，风险大适合专业投资者基金收益高，风险适中适合各种投资者信托收益偏低，非主流品种几乎没有流动性外汇收益偏低，非主流品种不能自由兑换期货收益高，风险大风险非常大房产收益高，风险大流动性太差，投资成本高黄金收益偏低市场空间小，限制因素多理财规划的主要工具金融理财工具比较 92股票对投资股票的

24、建议：1、价值投资：选择优秀企业股票长期持有2、见好就收3、对股票价格上升有合理预期4、买：有50%上涨空间，下跌不应超过15%； 买10倍市盈率以下的。 市盈率（R/E）=价格/每股收益5、卖：割肉：不应超过买入价格的25% 抛：涨到50%左右 93教您一招如何成为著名的股评师94基金对投资基金的建议：1、要坚持长期投资：红利转投、定期定投2、要进行分散投资3、要选择有品牌的基金管理公司,而不是选择基金经理4、慎重投资单只规模过大的基金5、投资ETF是一种很好的方式 ETF：指数型基金,又称被动型基金 95课 程 大 纲一、为什么要理财二、什么是理财 四、主流理财工具介绍 三、如何理财 五、

25、金融理财职业发展 96理财规划师就是运用理财规划的原理、技术和方法，针对个人、家庭以及企业、机构的理财目标，提供综合性理财咨询服务的人员。理财规划师97目前我国市场上有关理财规划师的国际认证项目近十种，包括：注册理财规划师（CFP）财务顾问师（RFC）理财顾问师（ChFC）注册财务规划师（FP）特许财富管理师（CWM）注册金融分析师（CFA）理财规划师的发展98中国金融理财标准委员会认证 中国金融理财标准委员会于2004年9月1日 成立，标准委员会采用多数国际CFP组织正式成员的做法，在中国实施两级金融理财师认证制度，即金融理财师（Associate Financial Planner，以下简称AFP）和国际金融理财师（Certified Financial Planner，以下简称CFP）认证制度。AFP的注册商标为 ，CFP的注册商标为 。标准委员会在中国进行AFP资格认证，同时由国际CFP组织授权在中国（香港和台湾地区除外）独家进行CFP资格认证。 理财规划师的认证99AFP和CFP之间的关系 100AFP和CFP的资格认证路径图 101AFP资格申请人的从业机构要求 AFP资格申请人须