第六章设备决策分析

1、第五章第五章 设备决策分析设备决策分析学习目标学习目标1、设备磨损与补偿、设备磨损与补偿;2、设备更新决策分析、设备更新决策分析;3、设备租赁决策分析、设备租赁决策分析4、物价变动时设备决策分析、物价变动时设备决策分析 第一节第一节 设备磨损与补偿设备磨损与补偿一、设备损耗：一、设备损耗：v在企业生产中，设备使用一定时期后，就会在企业生产中，设备使用一定时期后，就会陈旧甚至报废，这是设备磨损的结果；陈旧甚至报废，这是设备磨损的结果；v要保持生产持续进行，有必要研究设备磨损要保持生产持续进行，有必要研究设备磨损规律，以便从价值形态上和实物形态上，找规律，以便从价值形态上和实物形态上，找出对设备进

2、行补偿的最佳方式：出对设备进行补偿的最佳方式：有形磨损有形磨损无形磨损无形磨损二、设备损耗补偿二、设备损耗补偿v设备磨损引起设备价值的降低和技术状态的低劣化，设备磨损引起设备价值的降低和技术状态的低劣化，所以须采取措施，对设备进行补偿；所以须采取措施，对设备进行补偿；v设备的磨损形式和磨损程度的不同，决定了补偿形式设备的磨损形式和磨损程度的不同，决定了补偿形式的不同；的不同； 设备磨损形式设备磨损形式可消除的可消除的有形磨损有形磨损不可消除的不可消除的有形磨损有形磨损无形磨损无形磨损修理修理更新更新现代化改造现代化改造设备磨损的补偿方式设备磨损的补偿方式三、设备折旧三、设备折旧v把设备逐渐转移

3、到产品成本中并相当于设备损耗的那把设备逐渐转移到产品成本中并相当于设备损耗的那部分价值称为折旧；部分价值称为折旧；v折旧是为了补偿设备的磨损而逐年提取的，设备折旧折旧是为了补偿设备的磨损而逐年提取的，设备折旧额一般用折旧率来折算；额一般用折旧率来折算；v我国过去一段时间对折旧问题认真研究的不够，长期以来折我国过去一段时间对折旧问题认真研究的不够，长期以来折旧率偏低，如规定固定资产折旧率平均为旧率偏低，如规定固定资产折旧率平均为5%5%，相当于，相当于2020年设年设备更新一次，这显然不能反映技术进步的要求。而美国备更新一次，这显然不能反映技术进步的要求。而美国19621962年规定，机器设备的

4、折旧年限年规定，机器设备的折旧年限8-158-15年，年，19711971年规定，基本折年规定，基本折旧和大修理的提取率可提取到原值的旧和大修理的提取率可提取到原值的10-12%10-12%，相当于设备，相当于设备7-7-1010年更新一次。随着改革的不断深入，年更新一次。随着改革的不断深入，19931993年年7 7月实施了月实施了会会计制度改革计制度改革，实行了和发达国家相似的，实行了和发达国家相似的“加速折旧加速折旧”政策。政策。 1 1、直线折旧法：、直线折旧法： 年折旧率：年折旧率： 年折旧额：年折旧额：%1001NdNrPNLPdLPD)1 ()(税法对固定资产折旧的相关规定税法对

5、固定资产折旧的相关规定: 1,: 1,房屋房屋、建筑物建筑物为为2020年；年；2 2，火车火车、轮船、机器和其他生产设备为、轮船、机器和其他生产设备为1010年；年；3 3，电子设备和火车、，电子设备和火车、轮船以外的运输工具以及与生产、经营有关的器具、工具、轮船以外的运输工具以及与生产、经营有关的器具、工具、家具家具等为等为5 5年；设备年；设备残值率残值率一般为一般为5%5%。（内资企业。（内资企业5%5%，外资企业，外资企业10%10%）尚可使用年数尚可使用年数使用年数累计使用年数累计=年折旧率年折旧率年折旧额年折旧额= =（固定资产原值预计净残值）（固定资产原值预计净残值）年折旧率年

6、折旧率不变不变逐年递减逐年递减逐年递减逐年递减2 2、加速折旧法、加速折旧法v年数总和法：年数总和法：折旧率逐年递减折旧率逐年递减 v双倍余额递减法：双倍余额递减法：根据固定资产每年年初账面余额根据固定资产每年年初账面余额乘以双倍的直线法折旧率，计算各期折旧额；乘以双倍的直线法折旧率，计算各期折旧额；年折旧率年折旧率=2预计使用年限预计使用年限年折旧额年折旧额=固定资产年初账面净值固定资产年初账面净值折旧率折旧率第第1-1-（n-2n-2）年；）年；最后两年；最后两年；（第（第n-2年初账面净值年初账面净值残值）残值）/2第二节第二节 设备更新决策设备更新决策v设备更新即用新设备或更经济或性能

7、效率更设备更新即用新设备或更经济或性能效率更高的设备来更换技术上或经济上不宜继续使高的设备来更换技术上或经济上不宜继续使用的设备；用的设备；v设备更新意义：设备更新意义：促进企业技术进步，提高劳动生产率；促进企业技术进步，提高劳动生产率；降低消耗，提高企业效益；降低消耗，提高企业效益；1919世纪世纪8080年代，英国把大量资本投于国外，没有充分重视老工年代，英国把大量资本投于国外，没有充分重视老工业部门的设备更新，舍不得丢掉产业革命时留下的大量陈旧业部门的设备更新，舍不得丢掉产业革命时留下的大量陈旧设备，妨碍了工业发展。再如日本，设备，妨碍了工业发展。再如日本，19561956年后，先后执行

8、了年后，先后执行了四个工业振兴法，在大力抓智力投资的同时，一手抓专业化，四个工业振兴法，在大力抓智力投资的同时，一手抓专业化，一手抓设备更新，工业得到迅速发展。一手抓设备更新，工业得到迅速发展。v设备更新时间：设备更新时间：自然寿命（物质寿命）：自然寿命（物质寿命）：是指设备从全新状态下开始是指设备从全新状态下开始使用，直到报废的全部时间，主要取决于设备有形磨损使用，直到报废的全部时间，主要取决于设备有形磨损的速度；的速度； 技术寿命（精神寿命）：技术寿命（精神寿命）：是指设备在开始使用后持续是指设备在开始使用后持续的能够满足使用者需要功能的时间，主要取决于无形磨的能够满足使用者需要功能的时间

9、，主要取决于无形磨损的速度；损的速度； 经济寿命：经济寿命：是从经济角度看设备最合理的使用期限，它是从经济角度看设备最合理的使用期限，它是由有形磨损和无形磨损共同决定的；是由有形磨损和无形磨损共同决定的；更新决策核心：更新决策核心：确定设备经济寿命；确定设备经济寿命；一、原型设备更新决策一、原型设备更新决策v更新时间：设备经济寿命；更新时间：设备经济寿命；v决策方法：年费法：决策方法：年费法：v 静态情况下：静态情况下： N年总费用：年总费用： N年平均总费用：年平均总费用：年成本年成本 设备使用期限设备使用期限 年均资本占用费用年均资本占用费用年平均使用费用年平均使用费用年总费用年总费用 n

10、jjnnCLPTC1njjnnnCnnLPnTCAC11例：例：某轿车购置费为某轿车购置费为3 3万元，使用中有如下表的统计资万元，使用中有如下表的统计资料，如不考虑资金时间价值，试计算其经济寿命。料，如不考虑资金时间价值，试计算其经济寿命。 解：解：v动态情况下：动态情况下： N年总费用：年总费用： N年等额费用：年等额费用： 年资本费用：年资本费用： 年运营成本：年运营成本： ),/(),/(1jiFPCniFPLPTCnjjnn),/(niPATCACnn(/, , )(/, , )nPL P F i nA P i n1(/, , )*(/, , )njjCP F i jA P i n例

11、：例：某设备购置费为某设备购置费为2400024000元，第元，第1 1年的设备运营年的设备运营费为费为80008000元，以后每年增加元，以后每年增加56005600元，设备第元，设备第1 1年末残值为年末残值为1200012000元，以后逐年减少元，以后逐年减少40004000元。元。设利率为设利率为12%12%，求该设备的经济寿命。，求该设备的经济寿命。二、出现新设备更新决策二、出现新设备更新决策v由于技术进步在旧设备经济寿命内出现新设备；由于技术进步在旧设备经济寿命内出现新设备；v新设备原始费用高，使用费用低；新设备原始费用高，使用费用低；v旧设备原始费用低，使用费用高；旧设备原始费用

12、低，使用费用高；v方法：年值法；方法：年值法；例：例：某设备购买价格某设备购买价格2 2万元，当前净残值万元，当前净残值80008000元，仍可元，仍可继续使用继续使用4 4年，保留使用情况资料预算如下；新设备年，保留使用情况资料预算如下；新设备原始费用原始费用3500035000元，经济寿命元，经济寿命1010年，年，1010年末净残值为年末净残值为40004000元，平均年使用费用为元，平均年使用费用为500500元，基准折现率元，基准折现率12%12%。 1 1）作出设备更新决策；）作出设备更新决策； 2 2）如需更新何时更新最好？）如需更新何时更新最好？解：解：1）AACn=35000

13、（A/P,12%,10）-4000 （A/F,12%,10）+500=6467AACo=8000（A/P,12%,4）-2000 （A/F,12%,4）+3000（P/F,12%,1）+ 4000（P/F,12%,2）+ 5000（P/F,12%,3）+6000 （P/F,12%,4） （A/P,12%,4）=6573AACnAACo，故旧设备应该更换；故旧设备应该更换；2）旧设备应保留使用两年，第二年末更换最节省成本。旧设备应保留使用两年，第二年末更换最节省成本。练习：练习：由于市场需求量增加，某公司生产线面临二种选由于市场需求量增加，某公司生产线面临二种选择，第一方案在保留现有生产线择，第

14、一方案在保留现有生产线A A基础上，基础上，3 3年后再上年后再上生产线生产线B B，使生产能力增加一倍；第二方案放弃现在，使生产能力增加一倍；第二方案放弃现在生产线生产线A A，直接上新生产线，直接上新生产线C C，使生产能力增加一倍。，使生产能力增加一倍。v生产线生产线A A是是1010年前建造的，其剩余寿命估计为年前建造的，其剩余寿命估计为1010年，年，到期残值为到期残值为100100万元，目前市场上有厂家愿以万元，目前市场上有厂家愿以700700万的万的价格收购价格收购A A生产线。生产线今后第一年运营成本为生产线。生产线今后第一年运营成本为2020万元，以后每年等额增加万元，以后每

15、年等额增加5 5万元。万元。vB B生产线生产线3 3年后建设，总投资年后建设，总投资60006000万元，寿命期为万元，寿命期为2020年，年，到期残值为到期残值为10001000万元，每年运营成本为万元，每年运营成本为1010万元。万元。vC C生产线目前建设，总投资生产线目前建设，总投资80008000万元，寿命期为万元，寿命期为3030年，年，到期残值为到期残值为12001200万元，年运营成本为万元，年运营成本为8 8万元。万元。基准折现率为基准折现率为10%10%，试比较方案一和方案二优劣，研究，试比较方案一和方案二优劣，研究期为期为1010年。年。第三节第三节 设备租赁决策设备租

16、赁决策一、租赁决策概述一、租赁决策概述v租赁是指在约定的期间内，出租人将资产使用权让与承租租赁是指在约定的期间内，出租人将资产使用权让与承租人以获取租金的经济行为；人以获取租金的经济行为；v租赁特点：租赁特点：减少设备无形损耗；减少设备无形损耗；税收优惠；税收优惠；减轻资金负担；减轻资金负担；提高设备利用率；提高设备利用率；减少企业账面利润；减少企业账面利润；v分类：分类：经营租赁（短期）：经营租赁（短期）：出租人不仅要向承租人提供设备出租人不仅要向承租人提供设备使用权，还要向承租人提供设备的保养、维修和其他技术使用权，还要向承租人提供设备的保养、维修和其他技术服务的短期租赁形式，租赁物主要是

17、短期使用设备，租入服务的短期租赁形式，租赁物主要是短期使用设备，租入设备不计提折旧；设备不计提折旧； 融资租赁（长期）：融资租赁（长期）：指出租人根据承租人对供货人和指出租人根据承租人对供货人和租赁物的选择，由出租人向供货人购买租赁物，然后租给租赁物的选择，由出租人向供货人购买租赁物，然后租给承租人使用，租赁物多为重型施工机械、大型机床等贵重承租人使用，租赁物多为重型施工机械、大型机床等贵重设备，租入设备需计提折旧设备，租入设备需计提折旧；二、租赁决策分析二、租赁决策分析1、租赁决策影响因素、租赁决策影响因素支付方式；支付方式；筹资方式；筹资方式；使用方式；使用方式；2、租赁分析依据：成本比较

18、、租赁分析依据：成本比较租赁成本：租赁成本：租金、租赁期内生产运转费用；租金、租赁期内生产运转费用；购买成本：购买成本：购买价格、运转维修费用；购买价格、运转维修费用；3 3、不考虑税收情况：、不考虑税收情况：例：例：某厂需要一机器，设备价格某厂需要一机器，设备价格180000180000元，使用寿元，使用寿命命1010年，预计设备净残值年，预计设备净残值50005000元，该设备每年预元，该设备每年预估营运费估营运费2300023000元，维修费用平均每年元，维修费用平均每年30003000元。元。如向租赁公司租用，每年租金为如向租赁公司租用，每年租金为2500025000元。元。i=10%

19、i=10%，考查哪种方式更为有利？考查哪种方式更为有利？4、考虑税收情况：、考虑税收情况：（1）经营租赁条件下：）经营租赁条件下：净现金流量净现金流量= =销售收入销售收入- -经营成本经营成本- -租赁租赁费费- -所得税率所得税率* *（销售收入（销售收入- -经营成本经营成本- -租赁费）租赁费）（2 2）融资租赁条件下：净现金流量）融资租赁条件下：净现金流量= =销售收入销售收入- -经营成本经营成本- -租赁租赁费费- -所得税率所得税率* *（销售收入（销售收入- -经营成本经营成本- -租赁费租赁费- -折旧费折旧费- -融资成本）融资成本）（3）自有资金购置条件下：）自有资金购

20、置条件下：净现金流量净现金流量= =销售收入销售收入- -经营成本经营成本- -设备购置费设备购置费- -所得税率所得税率* *（销售收入（销售收入- -经营成本经营成本- -折旧费）折旧费）（4 4）贷款购买条件下：净现金流量）贷款购买条件下：净现金流量= =销售收入销售收入- -经营成本经营成本- -设备设备购置费购置费- -利息利息- -所得税率所得税率* *（销售收入（销售收入- -经营成本经营成本- -折旧费折旧费- -利息）利息）v例：例：某企业为扩大生产，需市场价格某企业为扩大生产，需市场价格11000001100000元设备一台，设备使用寿命为元设备一台，设备使用寿命为5 5年

21、，采用直线年，采用直线折旧法，残值为折旧法，残值为100000100000元。也可采用租赁方元。也可采用租赁方式，每年需付租金式，每年需付租金300000300000元。如一次性付款元。如一次性付款购买需借款筹资，借款利率购买需借款筹资，借款利率10%10%等额分付本利等额分付本利和。企业所得税率和。企业所得税率25%25%，折现率，折现率10%10%。试进行。试进行决策。决策。解：解：租赁方案：租赁方案：租金能免税，则扣除免税后租赁现值租金能免税，则扣除免税后租赁现值P=30*（P/A，10%，5）-30*25%*（P/A，10%，5）=85.28万万购买方案：购买方案：考虑税金后对税金产生

22、影响的因素有折旧和财务利息；考虑税金后对税金产生影响的因素有折旧和财务利息； 折旧折旧=20万万/年年借款利息：等额还款额借款利息：等额还款额=110*（A/P，10%，5）=290180则扣除税收抵免后现值则扣除税收抵免后现值P=110万万-20万万*0.25*（P/A，10%，5）-I*25%*（P/F，10%，i）-10万万*（P/F，10%，5）=83.35万万第四节第四节 物价变动时设备决策分析物价变动时设备决策分析一、计算利率一、计算利率 例：某仓库管理打算实现物流自动化，投资例：某仓库管理打算实现物流自动化，投资50万元购置自动化设备，其效果是节约人工费万元购置自动化设备，其效果

23、是节约人工费9万万元元/年（按现价算），预计人工费以后将以年（按现价算），预计人工费以后将以h=7%速度增长，基准收益率速度增长，基准收益率i=10%，设备使用寿命，设备使用寿命n=7年。年。111hik二、单一要素价格变动时的方案比较二、单一要素价格变动时的方案比较 例：某仓库自动化改造考虑了两个方案，例：某仓库自动化改造考虑了两个方案，A:投资投资40万，年节约人工费万，年节约人工费9万；万；B:投资投资80万，万，年节约人工费年节约人工费15万。万。i=10%，n=7年，若人工年，若人工费上涨率预计（费上涨率预计（7%，10%，15%），如何决），如何决策？策？三、不同方案含不同价格上升

24、要素三、不同方案含不同价格上升要素 例：某技改节约成本，例：某技改节约成本，A:投资投资350万，节约万，节约材料费材料费60万元万元/年，年，B:投资投资450万，节约人工万，节约人工60万万/年，年，n=8年，年，i=12%，预计材料费上升，预计材料费上升4%，人工费上升率，人工费上升率15%。四、同一方案含多个价格上升要素四、同一方案含多个价格上升要素 例：生产自动化改造，投资例：生产自动化改造，投资20万，人工费节万，人工费节约约6万万/年，预计人工费上升率年，预计人工费上升率12%，另外，另外，增加设备必然同时增加维护保养费，按现价增加设备必然同时增加维护保养费，按现价算将多支出算将多支出1万万/年，预计维护费上升率年，预计维护费上升率3.7%，n=6年，年，i=12%。第六章课程内容总结：第六章课程内容总结：设备