商业银行资产负债管理PPT学习教案

1、会计学1商业银行资产负债管理商业银行资产负债管理第十章第十章 商业银行资产负债管理商业银行资产负债管理 第一节第一节 商业银行资产负债管理理论与策略的商业银行资产负债管理理论与策略的发展发展第1页/共99页第十章第一节第十章第一节 商业银行资产负债管理理论与策略的商业银行资产负债管理理论与策略的发展发展 一、管理理论一、管理理论（一）（一）资产管理理论的发展阶段资产管理理论的发展阶段 20世世纪纪60年代以前，商业银行强调资产管理年代以前，商业银行强调资产管理。 资产资产管理理论认为，银行资金来源的规模和结管理理论认为，银行资金来源的规模和结构是银行自身无法控制的，而资产业务的规模构是银行自身

2、无法控制的，而资产业务的规模和结构则是可控的，银行应该主要通过对资产和结构则是可控的，银行应该主要通过对资产规模、结构和层次的管理来保持适当的流动性规模、结构和层次的管理来保持适当的流动性，实现其经营管理的目标。，实现其经营管理的目标。 资产资产管理理论经历了商业性贷款理论、资产转管理理论经历了商业性贷款理论、资产转移理论和预期收入理论三个阶段。移理论和预期收入理论三个阶段。第2页/共99页第十章第一节第十章第一节 商业银行资产负债管理理论与策略的商业银行资产负债管理理论与策略的发展发展1、商业贷款理论商业贷款理论 该理论由亚当该理论由亚当斯密在斯密在国富论国富论中提出。中提出。 该理论认为商

3、业银行的资金来源主要是流动性很该理论认为商业银行的资金来源主要是流动性很强的活期存款，因此其资产业务应主要集中于短期强的活期存款，因此其资产业务应主要集中于短期自偿性贷款，即基于工商业行为能自动清偿的贷款自偿性贷款，即基于工商业行为能自动清偿的贷款，以保持与资金来源高度流动性相适应的资产的高，以保持与资金来源高度流动性相适应的资产的高度流动性。度流动性。 短期自偿性贷款主要指短期的工、商业流动资金短期自偿性贷款主要指短期的工、商业流动资金贷款。这种理论也被称作为自动清偿理论贷款。这种理论也被称作为自动清偿理论 和和“真实真实票据论票据论” (Real-Bill Theory)。第3页/共99页

4、 该理论由莫尔顿在该理论由莫尔顿在商业银行及商业银行及 资本形成资本形成中提出。中提出。 该理论认为：银行流动性强弱取决于其该理论认为：银行流动性强弱取决于其资产的迅速变现能力，因此保持资产流动资产的迅速变现能力，因此保持资产流动性的最好方法是持有可转换的资产。这类性的最好方法是持有可转换的资产。这类资产具有信誉好、期限短、流动性强的特资产具有信誉好、期限短、流动性强的特点，从而保障了银行在需要流动性时能够点，从而保障了银行在需要流动性时能够迅速转化为现金。最典型的可转换资产是迅速转化为现金。最典型的可转换资产是政府发行的短期债券。政府发行的短期债券。第十章第一节第十章第一节 商业银行资产负债

5、管理理论与发展商业银行资产负债管理理论与发展2、资产转移理论资产转移理论第4页/共99页 由美国经济学家普鲁克诺由美国经济学家普鲁克诺1949年在年在定期贷款及定期贷款及银行流动性理论银行流动性理论中提出。中提出。 该理论认为，银行资产的流动性取决于借款人的该理论认为，银行资产的流动性取决于借款人的预期收入，而不是贷款的期限长短。借预期收入，而不是贷款的期限长短。借 款人的预期收入有保障，期限较长的款人的预期收入有保障，期限较长的 贷款可以安全收回，借款人的预期收贷款可以安全收回，借款人的预期收 入不稳定，期限短的贷款也会丧失流入不稳定，期限短的贷款也会丧失流 动性。因此预期收入理论强调的是贷

6、动性。因此预期收入理论强调的是贷 款偿还与借款人未来预期收入之间的款偿还与借款人未来预期收入之间的 关系，而不是贷款的期限与贷款流动性之间的关系。关系，而不是贷款的期限与贷款流动性之间的关系。 第十章第一节第十章第一节 商业银行资产负债管理理论与发展商业银行资产负债管理理论与发展3、预期收入理论预期收入理论第5页/共99页第十章第一节第十章第一节 商业银行资产负债管理理论与发展商业银行资产负债管理理论与发展（二）、（二）、负债管理理论负债管理理论 负债管理理论负债管理理论(Liability Management Theory)兴兴起于起于20世纪五六十年代。世纪五六十年代。 该理论主张银行可

7、以积极主动地通过借入资金的该理论主张银行可以积极主动地通过借入资金的方式来维持资产的流动性，支持资产规模的扩张，方式来维持资产的流动性，支持资产规模的扩张，获取更高的盈利水平。获取更高的盈利水平。 负债管理理论主张以负债的形式来保证银行流动负债管理理论主张以负债的形式来保证银行流动性的需要，使银行的流动性和盈利性的矛盾得到协性的需要，使银行的流动性和盈利性的矛盾得到协调。同时，将银行管理的视角由单纯的资产管理扩调。同时，将银行管理的视角由单纯的资产管理扩展到负债管理，使银行能够根据资产的需要来调整展到负债管理，使银行能够根据资产的需要来调整负债的规模和结构，增强了银行的主动性和灵活性负债的规模

8、和结构，增强了银行的主动性和灵活性，提高了银行资产盈利水平。，提高了银行资产盈利水平。 第6页/共99页第7页/共99页第8页/共99页第十章第一节第十章第一节 商业银行资产负债管理理论与发商业银行资产负债管理理论与发展展（三）（三）资产负债综合管理理论资产负债综合管理理论 资产负债综合管理理论产生于资产负债综合管理理论产生于20世纪世纪70年代后期年代后期。 资金负债综合管理理论认为，商业银行单靠资金资金负债综合管理理论认为，商业银行单靠资金管理或单靠负债管理都难以达到流动性、安全性、管理或单靠负债管理都难以达到流动性、安全性、盈利性的均衡。银行应对资产负债两方面业务进行盈利性的均衡。银行应

9、对资产负债两方面业务进行全方位、多层次的管理，保证资产负债结构调整的全方位、多层次的管理，保证资产负债结构调整的及时性、灵活性，以此保证流动性供给能力。及时性、灵活性，以此保证流动性供给能力。 该理论既吸收了资产管理理论和负债管理理论的该理论既吸收了资产管理理论和负债管理理论的精华，又克服了其缺陷，从资产、负债平衡的角度精华，又克服了其缺陷，从资产、负债平衡的角度去协调银行安全性、流动性、盈利性之间的矛盾，去协调银行安全性、流动性、盈利性之间的矛盾，使银行经营管理更为科学。使银行经营管理更为科学。第9页/共99页第10页/共99页第十章第一节第十章第一节 商业银行资产负债管理理论与发展商业银行

10、资产负债管理理论与发展（四）、（四）、资产负债外管理理论的发展阶段资产负债外管理理论的发展阶段 资产负债外管理理论主张银行应从正统的负债和资资产负债外管理理论主张银行应从正统的负债和资产业务以外去开拓新的业务领域，开辟新的盈利源产业务以外去开拓新的业务领域，开辟新的盈利源泉。在知识经济时代，银行应发挥其强大的金融信泉。在知识经济时代，银行应发挥其强大的金融信息服务功能，利用计算机网络技术大力开展以信息息服务功能，利用计算机网络技术大力开展以信息处理为核心的服务业务。处理为核心的服务业务。 该理论认为，银行在存贷款业务之外，可以开拓多该理论认为，银行在存贷款业务之外，可以开拓多样化的金融服务领域

11、，如期货、期权等多种衍生金样化的金融服务领域，如期货、期权等多种衍生金融工具的交易。融工具的交易。 该理论还提倡将原本资产负债表内的业务转化为表该理论还提倡将原本资产负债表内的业务转化为表外业务。外业务。 第11页/共99页第12页/共99页第13页/共99页第14页/共99页第15页/共99页第16页/共99页第17页/共99页第18页/共99页第19页/共99页第20页/共99页第21页/共99页存款提取存款提取一级储备一级储备二级储备二级储备存款存款贷款贷款资本账户资本账户投资投资第22页/共99页第23页/共99页一级储备一级储备存款存款二级储备二级储备贷款贷款资本账户资本账户投资投资

12、第24页/共99页第25页/共99页第26页/共99页K=1K=1；K K1 1；K K1 1；第27页/共99页第28页/共99页第29页/共99页理法的补充。具体如下：理法的补充。具体如下：第30页/共99页n第31页/共99页第32页/共99页第33页/共99页议、议、CD存单、可变利率放款等。存单、可变利率放款等。第34页/共99页第35页/共99页第36页/共99页第37页/共99页存款期末预额的比例大于存款期末预额的比例大于5%第38页/共99页n超过超过8%；呆滞；呆滞5%；呆帐；呆帐2%。第39页/共99页第十章第十章 商业银行资产负债管理商业银行资产负债管理 第二节第二节 资

13、产负债管理在商业银行的资产负债管理在商业银行的运用之一运用之一融资缺口模型及运用融资缺口模型及运用第40页/共99页第41页/共99页第42页/共99页第43页/共99页n利率敏感性缺口利率敏感性缺口= =利率敏感性资利率敏感性资产产- -利率敏感性负债利率敏感性负债第44页/共99页第45页/共99页第十章第二节第十章第二节融资缺口模型及运用融资缺口模型及运用二、二、缺口的衡量缺口的衡量 资金缺口是指利率敏感性资产与负债的差额，用资金缺口是指利率敏感性资产与负债的差额，用于衡量银行净利息收入对市场利率的敏感程度。于衡量银行净利息收入对市场利率的敏感程度。 当利率敏感资产大于利率敏感负债时，资

14、金缺口为当利率敏感资产大于利率敏感负债时，资金缺口为正值；当利率敏感资产小于利率敏感负债时，资金正值；当利率敏感资产小于利率敏感负债时，资金缺口为负值；当利率敏感资产等于利率敏感负债时缺口为负值；当利率敏感资产等于利率敏感负债时，资金缺口为零。，资金缺口为零。第46页/共99页第十章第二节第十章第二节融资缺口模型及运用融资缺口模型及运用2.2.利率敏感性比率（相对量指标）（利率敏感性比率（相对量指标）（SRSR）利率敏感比率反映了敏感性资产和敏感性负债之间的相对利率敏感比率反映了敏感性资产和敏感性负债之间的相对量的大小。量的大小。指银行利率敏感性资产与敏感性负债比值。反映资产负债敏感性不匹指银

15、行利率敏感性资产与敏感性负债比值。反映资产负债敏感性不匹配的相对状况，可用于不同规模银行之间的对比。配的相对状况，可用于不同规模银行之间的对比。第47页/共99页第48页/共99页第十章第二节第十章第二节融资缺口模型及运用融资缺口模型及运用三、三、缺口与利率风险缺口与利率风险 当市场利率变动时，资金缺口的数值将直接影当市场利率变动时，资金缺口的数值将直接影响银行的利息收入。响银行的利息收入。 一般而言，银行的资金缺口绝对值越大，银行一般而言，银行的资金缺口绝对值越大，银行承担的利率风险也就越大。承担的利率风险也就越大。 第49页/共99页负债负债1年贷款贷款 2年年负债负债 2年年贷款贷款 1

16、年年第50页/共99页第51页/共99页第52页/共99页敏感性负债都是存款）敏感性负债都是存款）第53页/共99页第54页/共99页第十章第二节第十章第二节融资缺口模型及运用融资缺口模型及运用四、四、缺口的管理缺口的管理资金缺口管理是银资金缺口管理是银行在对利率进行预行在对利率进行预测的基础上，调整测的基础上，调整计划期利率敏感性计划期利率敏感性的资产与负债的对的资产与负债的对比关系，规避利率比关系，规避利率风险或从利率风险风险或从利率风险中提高利润水平的中提高利润水平的方法。方法。 第55页/共99页第56页/共99页第十章第二节第十章第二节融资缺口模型及运用融资缺口模型及运用缺口的管理缺

17、口的管理 银行资产负债结构的利率敏感性分析银行资产负债结构的利率敏感性分析 （1）预测利率上升时，争取正利率缺口；）预测利率上升时，争取正利率缺口； （2）预测利率下降时，争取负利率缺口。）预测利率下降时，争取负利率缺口。 第57页/共99页第58页/共99页第59页/共99页第60页/共99页第61页/共99页第62页/共99页第63页/共99页第64页/共99页第十章第三节第十章第三节 持持 续续 期期 持续期（持续期（Duration）也称为久期，是指固定收入金）也称为久期，是指固定收入金融工具的所有预期现金流入量的加权平均时间。持续融工具的所有预期现金流入量的加权平均时间。持续期反映了

18、现金流量的时间价值。期反映了现金流量的时间价值。 第65页/共99页第66页/共99页第十章第三节第十章第三节 持续期的计算持续期的计算 将上式整理得：将上式整理得： 表明表明第67页/共99页第十章第三节第十章第三节 持续期缺口管理持续期缺口管理 持续期缺口管理就是银行通过调整资产与负债的期持续期缺口管理就是银行通过调整资产与负债的期限与结构，采取对银行净值有利的久期缺口策略来规限与结构，采取对银行净值有利的久期缺口策略来规避银行资产与负债的总体利率风险。避银行资产与负债的总体利率风险。 久期缺口是银行资产持续期与负债持续期和资产负久期缺口是银行资产持续期与负债持续期和资产负债现值比乘积的差

19、。债现值比乘积的差。第68页/共99页 资产负债率即资产负债率即L LA A，由于，由于负债不能大于资产，所以负债不能大于资产，所以 1 1第69页/共99页第十章第三节第十章第三节 持续期缺口的管理持续期缺口的管理 将上式整理近似为：将上式整理近似为： 表明对于固定收入的金融工具而言，市场表明对于固定收入的金融工具而言，市场利率与金融工具的现值呈反方向变动关系。利率与金融工具的现值呈反方向变动关系。 第70页/共99页第71页/共99页 第十章第三节第十章第三节净值变动、持续期缺口与市场利率变动之间的关系净值变动、持续期缺口与市场利率变动之间的关系 第72页/共99页第73页/共99页第74

20、页/共99页第75页/共99页第76页/共99页 用持续期缺口预测银行净值变动要求资产与负用持续期缺口预测银行净值变动要求资产与负债利率与市场利率是同幅度变动的，而这一前债利率与市场利率是同幅度变动的，而这一前提在实际中是不存在的；提在实际中是不存在的； 商业银行某些资产和负债项目，诸如活期存款商业银行某些资产和负债项目，诸如活期存款、储蓄存款的持续期计算较为困难。因此持续、储蓄存款的持续期计算较为困难。因此持续期管理也不可能完全精确地预测利率风险程度期管理也不可能完全精确地预测利率风险程度。 运用持续期缺口管理要求有大量的银行经营的运用持续期缺口管理要求有大量的银行经营的实际数据，因此运作成

21、本较高。实际数据，因此运作成本较高。第十章第三节第十章第三节 持续期缺口管理的局限性持续期缺口管理的局限性第77页/共99页第十章第四节第十章第四节 利率风险及其管理利率风险及其管理-套期保值套期保值一、可以运用远期利率协议远期利率协议（远期利率协议（forward rate agreement，简称，简称FRA）是一种远期合约，交易双方在订立协议时）是一种远期合约，交易双方在订立协议时商定，在将来的某一个特定日期，按照规定的货商定，在将来的某一个特定日期，按照规定的货币、金额和期限、利率进行交割的一种协议。币、金额和期限、利率进行交割的一种协议。 远期利率协议的参考利率是伦敦同业银行拆借远期

22、利率协议的参考利率是伦敦同业银行拆借利率（利率（LIBOR），到交割日，先计算出远期利率），到交割日，先计算出远期利率协议中规定的协议利率和参考利率的差额，将差协议中规定的协议利率和参考利率的差额，将差额乘上协议期限和本金，然后按照参考利率进行额乘上协议期限和本金，然后按照参考利率进行贴现，得出的金额就是交割金额。即：贴现，得出的金额就是交割金额。即： 第78页/共99页第十章第四节第十章第四节 利率风险及其管理利率风险及其管理-套期保值套期保值远期利率协议远期利率协议 若若LIBOR高于协议利率，卖方支付利差给买方；高于协议利率，卖方支付利差给买方； 若若LIBOR低于协议利率，买方支付利差

23、给卖方。低于协议利率，买方支付利差给卖方。 利用远期利率协议管理利率风险具有灵活性强、交易灵活利用远期利率协议管理利率风险具有灵活性强、交易灵活的特点。的特点。第79页/共99页二、利用二、利用利率期货对冲利率风险利率期货对冲利率风险利率期货（利率期货（interest rate futures）是指交易双方）是指交易双方在集中性的市场以公开竞价的方式所进行的利率在集中性的市场以公开竞价的方式所进行的利率期货合约的交易。期货合约的交易。 利率期货合约主要是通过期货的买卖来抵消因利率期货合约主要是通过期货的买卖来抵消因利率变动对现货交易可能造成的损失。利率变动对现货交易可能造成的损失。 一般要求

24、银行金融期货的头寸与现货市场一般要求银行金融期货的头寸与现货市场的头寸相反。的头寸相反。 第十章第四节第十章第四节 利率风险及其管理利率风险及其管理-套期保值套期保值第80页/共99页第81页/共99页第82页/共99页第83页/共99页 利率互换（利率互换（interest rate swap）是指两个或者两个）是指两个或者两个以上的当事人，按照事先商定的条件，由固定利率换以上的当事人，按照事先商定的条件，由固定利率换为浮动利率或由浮动利率换为固定利率，从而减少或为浮动利率或由浮动利率换为固定利率，从而减少或消除利率风险的金融交易方式。消除利率风险的金融交易方式。 利率互换交易的定价一般是以

25、伦敦同业银行拆放利利率互换交易的定价一般是以伦敦同业银行拆放利率为基准利率。银行通过利率互换能使资产与负债的率为基准利率。银行通过利率互换能使资产与负债的期限更紧密地配合，达到避免利率风险的目的。期限更紧密地配合，达到避免利率风险的目的。第十章第四节第十章第四节 利率风险及其管理利率风险及其管理-套期保值套期保值三、利用三、利用利率互换对冲利率风险利率互换对冲利率风险第84页/共99页负缺口负缺口正缺口正缺口第85页/共99页 利率期权（利率期权（interest rate option）的买方获得一种）的买方获得一种权利，在到期日或期满前按照预先确定的利率即执权利，在到期日或期满前按照预先确

26、定的利率即执行价格，按照一定的期限借入或贷出一定金额的货行价格，按照一定的期限借入或贷出一定金额的货币。币。 银行既可以购买购入期权或卖出期权来保值，也可银行既可以购买购入期权或卖出期权来保值，也可以出售购入期权或卖出期权赚取权利金，从而达到以出售购入期权或卖出期权赚取权利金，从而达到保值的目的。卖方从买方收取期权费，同时承担相保值的目的。卖方从买方收取期权费，同时承担相应的责任。应的责任。 第十章第四节第十章第四节 利率风险及其管理利率风险及其管理-套期保值套期保值四、利用四、利用利率期权对冲利率风险利率期权对冲利率风险第86页/共99页 第87页/共99页 利率上限、下限和双限是一种特殊类

27、型的期权，银行利率上限、下限和双限是一种特殊类型的期权，银行可以用来消除客户与银行自身的利率风险，并使买方的可以用来消除客户与银行自身的利率风险，并使买方的最大成本或最小收益被固定下来。最大成本或最小收益被固定下来。 利率上限的购买者作为借款人可以得到保证，贷款者利率上限的购买者作为借款人可以得到保证，贷款者不能把贷款利率提高到上限水平以上，借款者还可以向不能把贷款利率提高到上限水平以上，借款者还可以向第三方购买利率上限，由第三方保证补偿借款人任何超第三方购买利率上限，由第三方保证补偿借款人任何超过上限的额外利息。过上限的额外利息。 第十章第四节第十章第四节 利率风险及其管理利率风险及其管理-

28、套期保值套期保值利用利用利率上、下限及双限对冲利率风险利率上、下限及双限对冲利率风险第88页/共99页第89页/共99页第90页/共99页第91页/共99页第92页/共99页指标类别指标类别一级指标一级指标二级指标二级指标指标值指标值风风险险水水平平流动性风险流动性风险（1）流动性比例）流动性比例（2）核心负债依存度）核心负债依存度60%（3）流动性缺口率）流动性缺口率-10%信用风险信用风险（4）不良资产率）不良资产率不良贷款率不良贷款率4%， 5%（5）单一集团客户授信集中度）单一集团客户授信集中度单一客户贷款集中度单一客户贷款集中度15%， 10%（6）全部关联度）全部关联度50%市场风险市场风险（7）累计外汇敞口头寸比例）累计外汇敞口头寸比例20%（8）利率风险敏感度）利率风险敏感度风险风险迁徙迁徙正常贷款正常贷款（9）正常贷款迁徙率）正常贷款迁徙率正常贷款迁徙率正常贷款迁徙率关注贷款迁徙率关注贷款迁徙率不良贷款不良贷款（10）次级贷款迁徙率）次级贷款迁徙率（11）可疑贷款迁徙率）可疑贷款迁徙率风险风险抵补抵补盈利能力盈利能力（12）成本收入比）成本收入比35%（13）资产利润率）资产利润率0.6%（14）资本利润率）资