金融风险管理实验报告.docx

1、. . .金融风险管理Finance Risk Management实验报告班级：国 10-4学号：姓名：毕鹏程z. . .2013年05月30日实验一：风险测度一、一、所选股票及其收益率和波动率的拟合分布：二、二、白云机场-日线资料 -日线 -除权单变量分布拟合2. 宝钢股份 -日线资料 -日线 -除权单变量分布拟合3.旅游 -日线资料 -日线 -除权单变量分布拟合z. . .4. 联合 -日线资料 -日线 -除权单变量分布拟合5.首创股份 -日线资料 -日线 -除权单变量分布拟合z. . .三、三、各股票间风险收益率比较：股票收益率波动率收益率 / 波动率白云机场0.80.0.009349

2、25宝钢股份(0.8983)0.3848-0.026451273旅游(0.0896)0.6342-0.018333667联合(0.8939)0.4095-0.010769221首创股份0.93210.18030.001965031三、以上个交易日收盘价购买1 万股最优股票，则下个交易日99% 置信区间的VaR 值：从图中可以看出，在99% 的置信度下最差的净利润率为-1677.6917% 。所以，在此置信水平下，该项投资在下个交易日的VaR 值应为 1677.6917 元。z. . .实验二：最优投资组合决策一、一、选股法与结果汇报：1、白云机场 收益率 单变量分布拟合：白云机场波动率单变量分

3、布拟合：z. . .2 、联合 收益率 单变量分布拟合：联合波动率单变量分布拟合：3 、宝钢股份 收益率 单变量分布拟合：z. . .宝钢股份波动率单变量分布拟合：4 、旅游 收益率 单变量分布拟合：z. . .旅游波动率单变量分布拟合：二、构建资产组合模型：z. . .三、运行优化生成的报告：最优化目标风险收益率最大化约束条件 D8 即组合总量比重为100%决定变量四种资产的分配权重四、组合权重说明：根据以上随即优化过程及报告结果，在所选四种资产组合在一起，考虑四只股票各自的风险收益率以及相应的投资比重，寻求风险收益率最大化的目标，可以按照如下分配权重进行投资：购入 30% 的三一重工股票，

4、30% 的中国医药股票，30% 的保利地产股票以及10% 中国联通股票， 这样预测可以达到的风险收益率为1.15% 。按照风险管理软件的统计分析，这样的风险收益率已达到最大化，达到了我们的投资目的。实验三：国际金融风险管理汇率选定说明：我选择的是澳元美元汇率的历史数据一、一、二、非线性外推法的预测结果：z. . .四、四、时间序列法预测结果：z. . .z. . .四、两种预测法的比较评价：由于第一种“非线性外推法”推测出的Theil s U 的值大于 1，所以这种式的预测是不可行的，而第二种 “ 时间序列分析 ” 的 Theil s U 的值小于 1，所以它的预测是准确的。所以预测的 4 天

5、的汇率走向如图z. . .实验总结姓名毕鹏程班级国 10-4学号项目获得的专业能力提升感受与体会No.1风金融风险识别和度量，在给定的某种金融让我更加直接、深刻的体会和学习了在现实环境险资产和实时市场行情变动条件下，辨别风中，如进行金融风险投资。度险类型和量化风险大小。量No.2最对四类不同行业这次试验我个人认为主要是运用现在比较先进的最有资产组合投资决策，优金融风险工具对历史数据进行仿真模拟，得到一中最好的股票，设置优化目标，约束条件组个类似于历史数据的高级函数，运用这些函数对和决策变量，最后进行运行优化，找出最合未来的数据进行分析和预测。有的组合投资决策。决策No.3汇比较两种不同金融分析法，对两种不同的让我更加直接、深刻的体会和学习了在现实环境率金融分析法做出评估与预测，判断哪一种中，如运用现在比较先进的金融风险工具对历史预金融分析法更加有效并且给出原因。数据进行仿真模拟，测总在本次试验中，我遇到的最大的