(完整版)南乐县垃圾焚烧发电厂可研报告-2015.06.05zsg

表131。表STYLEREF1\s13SEQ表\*ARABIC\s11主要外购材料及燃料等成本计算表序号项目单位本投资估算取值吨垃圾消耗单价（元/公斤）单位成本(元/吨）年成本（万元）1原材料及燃料动力26.73441.0451.1石灰kg/t5.000.8098.091151.230%盐酸kg/t1.370.9031.24411.330%烧碱kg/t2.260.9033.85521.4活性炭kg/t0.3551.75471.5尿素kg/t0.692.51.72461.6自来水kg/t0.492.71.32351.7生产用水kg/t4.400.52.20591.8其他材料消耗M3/T2.50671.90#轻柴油M3/T50201.10基础电费2.5030人工费，定员50人，根据成都市劳动与保障局发布的成都市劳动力市场工资价位数据资料，估算人均工资和福利，按40000元／人·年计，共计200万元／年。折旧费：项目采用直线法折旧，由于为BOT项目，不计残值。建筑物折旧年限为25年，设备折旧年限为12年；其它费用、预备费等分摊到固定资产折旧的费用按25年摊销，摊销费：对无形资产和其他资产进行摊销，采用平均年限法，净残值为0，摊销年限取10年，年摊销率10%。维修费：在运行期的前6年，按固定资产原值的2%取值，7～13年按2.5%取值，最后10年按4%取值。管理费用及其它：按上述各项费用的8%计取。财务费用：包括固定资产投资借款利息和流动资金借款利息。银行贷款按最大还款能力法还款，计算利息；还款资金来源于利润、折旧和摊销。流动资金在投产第一年开始按生产负荷计算，其借款部分按全年计算利息。流动资金贷款利率按照中国人民银行2012年7月5日颁布的流动资金贷款利率6.55%计算，利息计入财务费用；项目计算期末回收全部流动资金并偿还流动资金借款。年平均总成本2318.75.84万元；运营期内年均单位处理总成本140.53元/吨。⑵经营成本经营成本指项目总成本扣除固定资产折旧费、无形及其他资产摊销费和财务支出后的全部费用。本项目的平均经营成本为1683.58万元/年。运营期内年均单位经营成本68.33元/吨。收入和税金估算⑴收入估算总收入=主营业务收入+财政补贴本项目投产后发电上网，可获得一定收益。上网电价按0.65元/度估算，在设计热值下年最大上网电量3530万度，可获收入2359万元/年。但由于目前垃圾热值比较低，不能够达到设计热值，因此在投产年按照设计热值下上网电量的80%计算，一期250吨的处理量，即1412万度，以后逐年递增，最终达到3530万度的上网电量。为使本项目在财务上可行，必须收取一定的垃圾处理费，在垃圾收费未落实之前，应由财政予以补贴。在收费标准确定为68元/吨的情况下，每年补贴共561万元。⑵税金估算增值税： 税率17%；销项税额为上网发电收入所含增值税，作为抵扣的进项税额为生产的原材料，燃料等所含增值税。根据财政部、国家税务总局《关于部分资源综合利用产品增值税的优惠政策》(财税[2001]198号文件)，利用垃圾发电资源综合利用产品实行增值税即征即退的政策。根据招标文件规定，营业税、城市维护建设税和教育费附加全部免征。企业所得税： 税率33%；利润估算按收费标准68元/吨的情况分析企业利润，项目在运营期内年平均利润可达847.59万元/年。盈余公积金按当年税后利润的10%提取。盈利能力分析本项目的盈利能力：按收费标准68元/吨和0.6元/kwh的上网电价的情况进行全部投资现金流量分析，以银行长期贷款利率作为折现率，可得：所得税后所得税前财务内部收益率FIRR= 7.16% 8.31%投资回收期(含建设期)= 12.01年 11.90年全部投资财务现金流量分析以全部投资作为计算基础，用以考察项目全部投资的盈利能力。自有资金现金流量分析考察项目自有资金的盈利能力，自有资金财务内部收益率为7.76%。贷款偿还本项目利用银行中长期贷款12000万人民币，贷款年利率6.55%，为了降低运行初期的还款压力，采用最大偿还能力法，从第三年起逐年偿还本金，利息照付。贷款偿还本金来源为项目折旧费、摊销费和税后利润。贷款偿还期为12.75年（含建设期）。项目清偿能力分析本项目计算期末累计盈余资金为17066.29万元。逐年资产速动比率为1.26，大于1，流动比率为1.37，由于流动性最差的存货量较低，因此尽管小于2，但可以认为该项目资金的流动能力较好。同时，本项目具有一定的偿债能力。9.2.3、经济分析（定性分析）本项目属于对成都市长远建设和经济发展具有重要作用的项目，在国民经济发展中社会效益和环境效益始终显著，因此在经济分析中仅就间接效益给予定性描述。⑴环境效益本项目实施后，可很好地改善该市的环境质量，快速的使垃圾无害化、减量化和资源化，具有巨大的环境效益。⑵促进身心健康垃圾的无害化处理，总体环境质量的改善，都有益于人们的身心健康，减少疾病的发生，提高人们的生活质量，降低医疗费用。⑶增加就业机会垃圾处理厂的建设与投产，可以安置一批富余劳动力，增加就业机会，促进劳动力的转移，产生良好的社会效益。⑷其他社会经济效益城市环境质量的提高，将会为成都市吸引更多投资，并促进旅游产业和其他第三产业的发展，其间接带来的经济效益是巨大的。本项目有很大的间接效益，因而其国民经济内部收益率必将远远大大于财务内部收益率，其经济内部收益率也能满足大于基准经济收益率（社会折现率）的要求。因此，从国民经济评价的角度来看，本项目是可行的。敏感性分析针对本工程，影响财务内部收益率的主要敏感因素有建设投资、经营成本、垃圾处理量、上网电价等。表STYLEREF1\s13SEQ表\*ARABIC\s12敏感性分析表变化因素变化幅度内部收益率（%）基本方案7.16建设投资＋10%6.09－10%8.40经营成本＋10%6.37－10%7.91上网电价＋10%8.07－10%6.12垃圾处理量＋10%8.71－10%5.52分析表明，在其它因素不变的情况下，垃圾处理量的变化对收益率的影响较大，其次为建设投资和上网电价。因此，要保证项目取得预期的财务效益，确保焚烧设备稳定、经济的运行以及垃圾的及时收集是首要因素，同时，还必须控制建设投资、经营成本和确保补贴及电价的稳定。项目具有一定的抗风险能力。相对其它各因素，垃圾处理量是最敏感因素，因此，必须确保垃圾处理量。如果有其中部分指标产生波动，应重新计算出垃圾补贴或调整上网电价以满足焚烧厂的正常运行。9.2.4、项目风险分析项目主要风险因素垃圾处理厂属于具有公益性质的城市基础设施建设项目，项目投资比较大，建设周期长，与其他行业建设项目在风险因素识别方面存在显著区别，根据本行业的特点，从对国内其他城市垃圾处理设施建设和运行情况的调查，并结合成都市城市基础设施建设、城市经济发展的现状和规划情况，预测本项目风险因素主要体现在以下几个方面：1、财务风险。由物价部门批准执行的垃圾补贴标准如果低于本项目测算的保本点收费价格，以及达到预期财务内部收益率的收费价格，将导致项目不能实现预期盈利甚至亏损，因此建议采用最大还款能力法偿还银行贷款，以减轻最初几年的资金压力。2、技术风险。因为本项目是南乐县第一座垃圾焚烧发电厂，未充分掌握当地垃圾特性，故有一定技术风险。3、资金风险。本项目资本金由企业自筹，如出现特殊情况，中断或延误资金供应，将影响项目建设。此外，本项目可能会受近期中央宏观调控影响。4、工程风险。指因工程地质、水文地质和设计等因素发生重大变化，导致工程量增加、投资增加、工期拖延所造成的损失。5、环境风险。本工程以处理垃圾为主要目的，但在实际运行中，由于设计上或运行中的问题，项目运行过程中产生的渗沥液、污水、臭气、噪音可能会影响的到周边的环境。风险程度分析及防范、降低风险的措施财务风险是本项目的一般风险。成都市经济发展迅速，居民环保意识比较强。因此，从成都市经济发展态势来说，垃圾补贴的及时到位难度不会很大。技术风险对本项目属一般风险。对应措施应从特别重视设计阶段工作，要精心设计。在管理上，从人员素质、培训、制度等方面积极适应工艺技术特点。资金风险对本项目属一般风险。只要合理安排建设项目，做好各建设项目资金安排计划，量力而行，是可以避免出现项目资金不到位的情况的。工程风险对本项目属一般风险。南乐县不是地震多发区，强震发生的可能性较小，以七级抗震强度进行结构设计，一般地震不会对工程造成破坏。通过加强地质、水文勘测测量工作，并在设计阶段全面考虑工程风险因素，采取针对性的措施，可避免或降低工程风险危害。环境风险对本项目是重大风险，环境对本项目的影响直接关系到本工程的形象和周边居民对环保事业的支持程度。因此，本工程在设计、建设和运行过程中，应时刻注意环境保护。提高对大气、污水、灰渣、噪声的治理等级。9.2.5、综合评价与建议通过对上述内容的分析研究，作出以下评价结论：1、财务费用效益评价本垃圾处理项目主要体现环境效益和社会效益，项目本身的经济效益较低，必须通过征收垃圾处理费或财政补贴的形式维持运营。对于本项目，生活垃圾收费或补贴按68元／吨，上网电价按0.6元/kwh，其全部投资财务内部收益率为7.16%，高于社会平均折现率，但鉴于该行业属于新兴环保行业，较之成熟行业有更大风险，因此，应要求更高的回报率。参考同行业经验，8%的内部收益率为该行业平均收益率，从敏感性分析表中可以看出，可通过适当提高上网电价来提高内部收益率。当上网电价为0.65元/kwh的时候，内部收益率为8.07%，基本符合该行业对内部收益率的要求。建议相关部门重新确定上网电价。此外，为使垃圾焚烧厂财务上可持续经营，使城市环卫事业实现良性循环，逐步减少政府补贴，政府尽快研究和落实进一步提高垃圾收费标准的计划。2、经济费用效益评价本项目有很大的间接效益，因而其经济内部收益率必将远远大大于财务内部收益率，其经济内部收益率也能满足大于基准经济收益率（社会折现率）的要求。因此，从经济分析的角度来看，本项目是可行的。根据以上主要分析指标和项目整体情况看，本项目财务费用效益和经济费用效益均好，项目可行。第十章结论与建议10.1结论10.1.1、随着南乐县经济与城市建设的发展，生活垃圾的产量也相应的增加，新建填埋场难度大，对土地大量永久性的占用，造成生态的破坏和资源的浪费；渗滤液对地表水与地下水的污染；垃圾持续堆存产生的沼气，长期排放温室气体对臭氧层的破坏都是垃圾处理的难题。建设先进的生活垃圾焚烧发电厂是符合当前发展的形势的，具体良好环境效益、社会效益与经济效益。10.1.2、随着南乐县经济发展与居民生活水平的提高，生活垃圾热值逐渐升高，且我国低值生活垃圾焚烧技术的工艺进一步完善，南乐县已具备生活垃圾焚烧发电的条件。生活垃圾焚烧厂产生的二次污染特别是二噁英等污染物对环境的污染，已经有技术和能力避免。国内其他城市的运行经验表明，目前的尾气处理技术已经完全可以达到国家有关的排放标准。10.1.3、经过厂址情况分析，冀家庄厂址水源、电力、交通以及市政设施等条件良好，满足本工程建设的需要。10.1.4、生活垃圾分选处理后的筛下物，焚烧后产生的炉渣等，送至现有南乐县生活垃圾填埋场的进场进行填埋，烟气收集系统收集的飞灰经过检测后，如果符合生活垃圾填埋场的进场要求，并且经地方环境保护行政主管部门批准后，固化后可送入南乐县生活垃圾填埋场进行填埋。南乐县垃圾焚烧发电厂的建成，合理地使用了现有生活垃圾填埋场，延长了填埋场的使用年限。10.1.5、目前南乐县现状，焚烧发电厂规模确定为日处理垃圾量500吨，焚烧后产生的余热发电，全厂设2台250t/d垃圾焚烧炉，配9MW凝汽式发电机组。10.2建议10.2.1、垃圾焚烧项目是利国利民的社会公益性项目，它的最效益体现在社会效益方面。随着南乐县经济的快速发展，垃圾处理已经成为解决民生、创建和谐社会、保护环境、节约土地的难题。南乐县垃圾焚烧发电工程，可使郊区的生活垃圾得到无害化、减量化、资源化处理，控制了垃圾二次污染，响应十五规划的号召，对于改善城市环境、提高人民的健康水平和促进城市的现代化建设具有十分重要的意义。10.2.2、目前采用国产技术或消化引进国外技术的焚烧发电厂很多，且运行良好，因此建议南乐