2022-2025年航空运输行业现状分析与投资前景报告

2022-2025年航空运输行业现状分析与投资前景报告汇报人：XX

时间：xx年xx月xx日1.行业发展概述2.行业环境分析3.行业现状分析4.行业格局及趋势CONTENT目录行业发展概述PART01行业定义定义航空运输是使用飞机直升机及其他航空器运送人员、货物、邮件的一种运输方式。具有快速、机动的特点，是现代旅客运输，尤其是远程旅客运输的重要方式，为国际贸易中的贵重物品、鲜活货物和精密仪器运输所不可缺的运输方式。航空运输具有商品性，服务性，国际性，准军事性，资金、技术及风险密集性和自然垄断性六大特点。航空运输按照不同的标准可以分为不同的类型，从运输的性质出发，可分为国内航空运输和国际航空运输两大类；从运输的对象出发，可分为航空旅客运输、航空旅客行李运输和航空货物运输三类。特点产业链上游航空运输行业上游龙头企业已开始对产业链进行延伸，逐渐进军原材料生产领域，以规避高额进口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴随着上游原料生产企业的重组进程加快以及中国市场参与者技术水平的提高，航空运输行业上游原材料供应有望朝着专业化和规模化的方向继续发展，逐渐抢夺外资企业在行业内的话语权。产业链中游航空运输行业中游企业原材料大部分依靠进口，主要原因是下游消费终端为保障科研成果，对行业产品的质量稳定性要求较高，因此，中游科研用制备厂商更倾向于选择仪器先进、供应链稳定的进口原材料供应商。企业产品价格主要受市场供求关系的影响。由于航空运输企业的产品毛利较高，原材料价格波动不会对企业的盈利能力产生重大影响。产业链下游航空运输行业下游企业市场空间广阔、销售范围广、用户分散、单批数量少、销售单价高等特点。随着全球范围内生物医药行业研究的深入及产业化程度的提升，中国行业产品种类进一步丰富，应用领域持续增加，个性化、高端化的产品将逐渐获得更广阔的应用空间。行业环境分析PART02行业政治环境1推进粤港澳大湾区基础设施互联互通，优化航运和航空资源配置，加强港澳与内地的交通联系，支持香港提升国际航运、国际航空枢纽地位。推动长三角地区交通运输更高质量—体化发展，加快对外交通、城际交通、都市圈交通高效衔接和有机融合，协同推进港航、海事一体化国务院《关于印发“十四五”现代综合交通运输体系发展规划的通知》提升旅客便捷顺畅联程运输和货物经济高效多式联运水平，加快新一代信息技术在综合运输服务领域的融合创新应用，提升综合客货运输服务能力和效率。国务院《交通领域科技创新中长期发展规划纲要(2021-2035年)》培育多式联运市场主体，鼓励港口航运、铁路货运、航空寄递、货代企业及平台型企业等加快向多式联运经营人转型。国务院《推进多式联运发展优化调整运输结构工作方案(2021-2025年)》行业政治环境201020304促进新一代信息技术、安检技术、监控监测技术与危险品运输深度融合，推进智慧货运建设。政治环境《关于促进公共航空危险品运输高质量发展的指导意见》聚焦打造“通道+枢纽网络”现代物流运行体系。一方面，围绕推动存量国家物流枢纽高质量发展，整合优化存量物流设施，强化多式联运组织能力，促进国家物流枢纽互联成网，推动完善以国家物流枢纽为支撑的“轴辐式”物流服务体系，培育发展枢纽经济通道经济，打造经济和产业发展走廊。另一方面，围绕加快健全国家物流枢纽网络，按照“成熟一个、落地一个”原则，稳步推进120个左右国家物流枢纽布局建设，支持城市群内国家物流枢纽共建共享共用和体化衔接，强化都市圈物流网点休系与国家物流枢纽网络有机衔接、协同联动。《国家物流枢纽网络建设实施方案(2021-2025年)》加强国际航空货运能力建设,稳步建设支线机场、通用机场和货运机场，积极发展通用航空。《十四五规划和2035年远景目标纲要》加快航空物流发展，加强国际航空货运能力建设。依托国际航空枢纽，构建四通八达、覆盖全球的空中客货运输网络。优化枢纽布局，完善枢纽体系，发展通用航空，改善偏远地区居民出行条件。推进通用航空与旅游融合发展。支持交通装备制适业延伸服务链条，促进现代装备在交通运输领域应用，带动国产航空装备的产业化，商业化应用强化交通运输与现代装备制造业的相互支撑。《国家综合立体交通网规划纲要》经济环境我国是全球最大的物流市场，近年来，随着我国经济的不断发展，居民可支配收入不断提升，居民消费能力也随之增强，促进我国物流市场不断发展。航空运输作为我国物流领域重要组成部分之一，在我国日益壮大的物流市场下，也将迎来广阔发展空间。据资料显示，2021年我国社会物流总额达335.2万亿元，同比增长17%。经济环境社会环境1社会环境1航空运输业与世界经济贸易休戚相关。新冠肺炎疫情对全球航空运输业造成破坏性影响并使其一度深陷危机之中，2020年更是成为航空运输业数据史上至暗年份。在疫情形势下，推动航空运输业尽快全面复苏，将产生经济和社会综合效益，包括为工商业、旅游业、相关就业以及更广泛的经济活动注入活力，对促进全球经贸复苏具有重要的风向标意义。社会环境2疫情暴发以来，受各国边境封锁、旅行限制及隔离等防疫措施的影响，全球航空运输客货运需求及运力一度大幅下降，大量商业机队停飞，大批航线停运，大量相关工作岗位消失，全球航空连通性急剧下降，全行业处于不景气状态。航空公司普遍出现营收大幅下降、亏损严重、收支严重失衡、持续“烧钱”和股价下跌等严峻形势。社会环境2在客运方面，国际市场受创最大，复苏缓慢迟滞。国内市场的复苏表现优于国际市场，其复苏相对更快更强。2020年全球表现优异的五大国内客运机场均位于亚洲，中国的客运国内市场表现尤其突出，提升了全球客运国内市场复苏的整体水平。中国在2020年首次成为有记录以来最大的客运国内市场，在努力控制疫情后，其客运国内市场的复苏进一步加快。从区域市场形势看，客运方面复苏表现排名依次为亚太、北美、欧洲、拉美、中东和非洲。基于航空旅行量回升预期、疫苗接种加速和航空货运出口激增等因素，全球航司股价出现上涨，但仍低于疫情前水平，各地区航司财务表现因国内市场规模和疫苗接种速度而有所差异。亚太航司股价表现最佳，其次是北美航司，欧洲航司股价表现欠佳。随着疫苗接种人口快速增长、病毒检测技术及方法的进步，以及被压抑许久的国际旅行需求的释放，全球航空运输业的信心和景气指数在上升，复苏前景可期。从长远看，后疫情时代潜在的经济增长前景、全球供应链运转良好的有利现状和制造业采购经理人指数表现强劲等宏观因素，将拉动航空货运市场进一步增长。航空货运需求数据显示，大多数经济体的商业信心、制造业产出和新出口订单都在快速增长，大批企业的库存销售比将从历史低点很快提升。此外，与集装箱海运相比，空运的平均价格已大幅度下降并保持稳定，航空货运的竞争力和可靠性有所提升，时效优势更加明显。社会环境行业驱动因素

CDBA国务院发布政策、十四五规划、政府报告、领导讲话等都有对航空运输行业做了一些纲领性的指导，合理的解读能够为行业做了好的发展指引。优势竞争，长期盈利，依托中国，布局全球，立足核心能力，全力获取显著竞争优势，创造得到广泛认可、深入人心的价值，通过成为“难以替代者”品牌致胜，涌现一批市场竞争力突出的全球性与区域性中国品牌，以持续正现金流实现长期盈利，这才是行业企业的发展之道。需求增长促进行业发展随着我国经济的不断发展，我国高值消费品消费市场不断增长，其不断接纳销售渠道的数字化，推动线上销售额占总销售额的份额增加，而线上订单对B2C交付服务需求的增长相应地推动了对配送及物流服务需求的增长。航空运输由于其安全、快捷、方便的优势，成为高值配送及物流领域主要运送方式，在我国交通运输领域发挥着越来越重要的作用。加上近年来国际贸易和跨境电商行业的不断发展，我国航空运输的市场需求将持续增长。可以预见，在我国需求不断增长的情况下，航空运输行业也将迎来快速发展。行业竞争促进行业正向发展在市场发展中，行业企业为争取竞争优势，尤其是大中型企业，越来越重视自主研发实力，在企业科研方面投入逐年增长，企业科研服务市场逐步打开，未来科研用检测试剂的服务主体趋于多元化政策支持随着我国经济贸易及旅游等产业的快速发展，航空运输行业也得到快速发展。为了规范和鼓励航空运输行业发展，国家有关部门发布了一系列相关政策，为航空货运行业发展营造良好的政策环境。商业应用领域不断拓展从应用领域来看，航空运输行业产品广泛的运用于医学、药学、检验学、卫生免疫学、食品安全、农业科学等民营领域行业现状分析PART03行业现状分析随着近年来我国航空运输行业不断发展，航空运输周转量持续增长。2020年受疫情影响，航空运输特别是航空客运受到严重影响，运输周转量出现大幅下降，到2021年，周转量虽有所回升，但整体仍处于较低水平。据资料显示，2021年我国航空运输总周转量为856.75亿吨公里，同比增长7.29%。从货运周转量分航线结构来看，2021年我国航空运输周转总量中，国内航线完成运输总周转量6414亿吨公里，同比增长9.1%，其中，港澳台航线完成01亿吨公里，同比下降5.5%；国际航线完成运输总周转量215.61亿吨公里，同比增长3%。行业市场规模2020年之前，随着我国经济的不断发展，在旅游产业向好发展的加持下，航空旅客运输量持续增长。2020年受疫情冲击，旅客运输量大幅下降。虽然2021年有所回升，但疫情带来的冲击影响还在持续，整体运输量仍处于较低水平。据资料显示，2021年我国航空旅客运输量为41亿人次，同比增长5.5%。其中，国内航线完成旅客运输量43908.02万人次，同比增长7.6%；国际航线完成旅客运输量147.72万人次，同比下降86%。从旅客周转量情况来看，其变化情况和旅客运输量基本一致。据资料显示，2021年我国航空运输行业完成旅客周转量6529.68亿人公里，同比增长5%。其中，国内航线完成旅客周转量6439.12亿人公里，同比增长9.7%；国际航线完成旅客周转量90.56亿人公里，同比下降79.5%。行业现状运输设备从我国运输飞机数量情况来看，随着我国航空运输规模的不断增长，我国运输飞机数量也随之不断增加。据资料显示，2021年我国航空运输行业运输飞机期末在册架数为4054架，比上年增长151架。其中客运飞机3856架，比上年增长139架；货运飞机198架，比上年增长12架。机场情况从我国航空运输机场运行情况来看，2021年我国航空运输行业共有运输机场248个，较上年增长7个；完成旅客吞吐量9.07亿人次，同比增长5.9%；完成货邮吞吐量178行业痛点3航空运输行业缺乏完备的质量控制和质量保证体系，生产商缺乏统一的生产标准，行业内产品质量良莠不齐，导致产品的可靠性难以保证，丧失产品市场竞争力12政府秉承创新开放的态度，支持和鼓励科学研究创新，对科学研究试验不设置严格限制，因此，航空运输行业不存在统一的监督管理规范，产品质量主要依靠生产企业自主检测，航空运输行业产品质量的监管难度加大在中低端产品领域，仍然有较大比例的产品依赖于进口渠道。此外，航空运输行业企业缺乏创新研发能力以及仿制能力，加重下游消费端对进口科研用检测试剂的依赖，不利于航空运输行业的发展质量参差不齐行业监管难度大高端产品发展落后行业发展建议提升产品质量（1）政府方面：政府应当制定行业生产标准，规范航空运输行业生产流程，并成立相关部门，对科研用航空运输行业的研发、生产、销售等各个环节进行监督，形成统一的监督管理体系，完善试剂流通环节的基础设施建设，重点加强冷链运输环节的基础设施升级，保证航空运输行业产品的质量，促进行业长期稳定的发展；（2）生产企业方面：航空运输行业生产企业应严格遵守行业生产规范，保证产品质量的稳定性。目前市场上已有多个本土航空运输行业企业加强生产质量的把控，对标优质、高端的进口产品，并凭借价格优势逐步替代进口。此外，航空运输行业企业紧跟行业研发潮流，加大创新研发力度，不断推出新产品，进一步扩大市场占有率，也是未来行业发展的重要趋势。全面增值服务单一的资金提供方角色仅能为航空运输行业企业提供“净利差”的盈利模式，航空运输行业同质化竞争日趋严重，利润空间不断被压缩，企业业务收入因此受影响，商业模式亟待转型除传统的航空运输行业需求外，设备管理、服务解决方案、贷款解决方案、结构化融资方案、专业咨询服务等方面多方位综合性的增值服务需求也逐步增强。中国本土航空运输行业龙头企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位多元化融资渠道可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性。航空运输行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出。多元化融资渠道丰富企业的债券种类关键词一深化与核心银行的合作关系关键词二拓展银行关系渠道关键词三航空运输行业企业在保证间接融资渠道通畅的同时，能够综合运用发债和资产证券化等方式促进自身融资渠道的多元化，降低对单一产品和市场的依赖程度，实现融资地域的分散化，从而降低资金成本，提升企业负债端的市场竞争力。以远东宏信为例，公司依据自身战略发展需求，坚持“资源全球化”战略，结合实时国内外金融环境，有效调整公司直接融资和间接融资的分布结构，在融资成本方面与同业相比优势突出企业获取各业态银行如国有银行、政策性银行、外资银行以及其他中资行的授信额度，确保了银行贷款资金来源的稳定性可持续公司债等创新产品，扩大非公开定向债务融资工具（PPN）、公司债等额度获取，形成了公司债、PPN、中期票据、短融、超短融资等多产品、多市场交替发行的新局面；航空运输行业需要通过杠杆推动业务运转，从负债端看，航空运输行业企业的融资能力对资金成本和资金流动性具有决定性作用，因此，航空运输行业企业打通多元化融资渠道，提高资金周转率，将是促进航空运输行业业务发展的重要举措。融资渠道拓展的主要方式主要包括以下三点：

拓展技术服务领域航空运输行业属于领域中发展最快的细分领域之一，随着航空运输的市场环境日趋成熟，行业竞争日趋激烈，多家航空运输企业开始扩张产品相关服务领域，提升企业的行业竞争力，主要举措包括：提高产品定制服务能力提升技术服务能力供科研咨询服务航空运输行业企业开始在定制型服务领域发力，巩固行业地位航空运输行业企业面向多元化的科研实验需求，建立多种技术服务平台，向客户提供除了所需的原材料以外的提取、分析等技术服务，形成企业特有竞争力通过进行细化分工，为客户制定科研问题解决方案，使客户能更加专注于其擅长的领域，提高科研效率，且帮助行业大幅节省医学科研投入聚焦投资业务行业资源优势金融资源优势服务优势航空运输行业厂商长期参与采购与评估，积累了较为丰富的上游厂商资源储备，且与多家厂商建立长期合作关系航空运输行业商依托本身提供的资金服务，具备融资渠道畅通的资金优势，可为行业建设提供初期资金支持，且可通过杠杆提升资金效率航空运输行业企业凭借多年的客户服务经验，服务体系日趋完备，信息化服务于一身的综合服务体系，能够进行有效迁移，为投资业务的长期健康发展提供有力支持航空运输行业头部企业已形成完善的的服务体系，在中国政府逐步放宽企业的准入条件，鼓励并支持的政策背景下，航空运输行业企业开拓投资业务，通过产融结合向实业运营纵深发展，航空运输行业未来的重要发展趋势。&&&

页岩气革命后，乙烷价格持续走低。美国是世界上最大的乙烷生产国，也是唯一的乙烷出口国。美国乙烷主要来自湿天然气经过天然气厂分离后得到的天然气液（NGL,Naturalgasliquids）和原油开采副产的凝析油经过炼厂处理后得到的液化炼厂气（LRG,Liquefiedrefinerygases），其中前者贡献了绝大部分。自2010年以来，美国NGL产量几乎翻了一番，超过了天然气产量增长率，并创下了2017年370万桶/天的年度记录。由于页岩气产量不断增加，同时受管道运输中乙烷比例不能超过12%的限制，美国乙烷产量也持续提升。并且乙烷相对较低的热值及沸点使其作为液化燃料无法与丙烷和丁烷竞争，分离费用也降低了其作为管道气的吸引力，乙烷自身产量又高于其它NGL组分，其供给过剩的情况日益凸显。这导致美国乙烷价格在2011年底开始下降，并且在2013年至2015年由于乙烷产量超过消费量，乙烷价格一度低于天然气价格，直到随后乙烷需求增加价格才逐渐回升至2016年平均150美元/吨和2017年平均184美元/吨。2018年6月份开始乙烷价格受供需影响迎来一波大涨，目前处于高位回落阶段。

竞争趋势随着科技不断发展，航空运输企业对航空运输行业产品的研发投入不断加大，企业形成自己的技术堡垒是在未来市场中取得市场份额的重要收到，因此技术竞争也是未来行业竞争的重要方向之一。航空运输行业的竞争促进了产品质量与服务的持续优化与创新，在满足客户需求的同时也给行业服务带来不断的新体验。优质的服务是航空运输行业竞争的重要焦点与未来趋势。客户是上帝，满足客户的需求是航空运输行业企业的价值实现，航空运输行业竞争趋势首先在需求的分析与客户痛点的把握。小众运动场景日益崛起，带动了新的航空运输行业产品需求。随着行业的竞争不断加剧，企业竞争的本质是人才的竞争，航空运输行业企业都在不断提升专业员工的技术水平。通过专项培训、高薪招聘吸引高端优质人才加入。人才竞争是未来航空运输行业竞争的核心点之一。

服务技术需求人才行业格局及趋势PART04行业竞争格局竞争格局1竞争格局2中国南方航空集团有限公司成立于1991年，是我国运输飞机最多、航线网络最发达、年客运量最大的航空公司同时也是全球第一家同时运营空客A380和波音787的航空公司。是我国航空运输主要龙头企业之一。据资料显示，2021年南方航空营业收入达1016.44亿元，同比增长9.81%。其中客运业务营收7592亿元，同比增长6.89%；货邮运输业务营收198.87亿元，同比增长20.58%。从我国航空运输市场竞争格局来看，目前我国航空运输行业集中度较高，行业CR3达66.3%。具体来看，2021年我国航空运输运输总周转量为856.75亿吨公里，其中南航集团完成运输总周转量2111亿吨公里，占比达28%；中航集团完成运输总