企业破产清算服务知识

企业重整企业破产清算服务蔡廷基上海首席合伙人2006年6月21日0议程企业重整及破产清算简介破产清算法规的现况及发展广东国投破产清算经验破产清算主要工作债权确认及分配债务追收财产变现企业重整总结1企业重整及破产清算简介2曾参与的大型破产清算项目国内: 广东国际信托投资公司（「广东国投」）香港:国际商业信贷银行八佰伴国际捷众造纸3曾参与的大型企业重整项目除参与破产清算项目，亦参与过不少面临财务危机企业的重整工作国内:粤海集团佛山发展香港:卜蜂国际香港建设4破产清算与企业重整企业出现财务问题企业重整业务减少负债企业改善情况继续经营破产清算成功不成功企业在破产清算过程中仍有机会与债权人达成和解协议成功中止清算专业会计人员可在企业重整及清算等不同阶段，提供专业意见及服务5破产清算法规的现况及发展6现行破产法规公司类型适用法律全民所有制企业企业破产法（试行）（1986年）中外合作企业，中外合资企业，外资企业民事诉讼法（1991年）根据中国《公司法》设立的公司公司法（2005年修订）

民事诉讼法（1991年）从上可见，国内破产法规已制定多时及比较分散，有需要改善以配合商业社会的高速发展7破产法规进展新破产法草案已经多番审议，比旧法有多项改进，当中主要有：适用范围扩阔除国有企业外，合伙企业、个人独资企业亦可引用新破产法。如商业银行或保险公司等金融机构进行破产，则由国务院根据新破产法和其它有关法律的规定制定实施办法但未纳入个人、个体户及个人合伙为破产范围破产管理由人民法院指定成立管理人，负责整体破产清算工作管理人可以由有关部门、机构的人员组成的清算组或律师事务所、会计师事务所、破产清算事务所等中介机构担任8破产法规进展企业重整债务人或管理人可制定企业重整方案，经债权人及法院同意后执行，并中止破产程序重整期间，债权人不能执行抵押物或已查封的财产，保存债务人财产完整性，让债务人与债权人有时间谈判9现行行破破产产清清算算程程序序向法院提出破产申请成立清算组通知债权人和公告债权人申报债权、债权确认资产回收及变现向债权人分配破产财产注销登记破产产的的公公司司可可以以在在债债权权人人申申请请破破产产之之日日起起3个个月月内内与与债债权权人人达达成成和和解解协协议议法院院认认可可和和解解协协议议后后，，将将中中止止破破产产程程序序如果果不不能能履履行行和和解解协协议议，，破破产产程程序序将将继继续续10分享享本本所所经经验验以下下议议程程将将介介绍绍国国内内破破产产清清算算程程序序，，分分享享我我们们在在广广东东国国投投破破产产案案的的经经验验另介介绍绍企企业业重重整整的的过过程程，，及及专专业业会会计计人人员员可可提提供供的的服服务务11广东东国国投投破破产产清清算算经经验验12广东东国国投投成成立立及及破破产产1980年，，获获广广东东省省政政府府批批准准成成立立1983年，，获获中中国国人人民民银银行行及及国国家家外外管管局局批批准准为为非非银银行行金金融融机机构构1998年10月6日，，中中国国人人民民银银行行宣宣布布广广东东国国投投关关闭闭清清算算1999年1月16日，，广广东东省省高高级级人人民民法法院院裁裁定定广广东东国国投投破破产产还还债债，，并并指指定定成成立立破破产产清清算算组组13破产产清清算算基基本本原原则则严格格按按照照中中国国法法律律参照照国国际际惯惯例例债权权人人主主席席委委员员会会聘请请境境内内、、外外中中介介机机构构参参与与工工作作按公公平平、、公公开开、、公公正正原原则则执执行行破破产产清清算算工工作作14广东东国国投投––主主要要清清算算数数据据人民民币币亿亿元元资产产债务务人人：：242单单位位主要要附附属属企企业业：：29家家其它它投投资资：：28项项负债债债权权人人（（已已确确认认债债权权））境境外外：：96家；；金金额额人人民民币币155亿元元境境内内：：104家；；金金额额人人民民币币47亿元元确认认债债权权额额的的12.4%15本所所担担任任的的角角色色本所所获获清清算算组组聘聘请请为为财财务务顾顾问问，，提提供供下下列列专专业业服服务务：：统筹筹整整个个清清算算项项目目债权权确确认认及及分分配配债务务追追收收财产产变变现现其它它财财务务职职责责16统筹筹整整个个清清算算项项目目协助助清清算算组组执执行行具具体体破破产产清清算算程程序序统筹筹律律师师、、评评估估师师、、拍拍卖卖行行等等中中介介机机构构的的工工作作协助助召召开开债债权权人人会会议议，，汇汇报报工工作作进进度度17债权权确确认认及及分分配配18债权权确确认认程程序序债权登记编制数据库制定债权确认原则进行债权确认向债权人分配财产如债债权权人人对对确确认认提提异异议议法院院裁裁定定19债权权确确认认案案例例（（1）背景景广东东国国投投向向其其子子公公司司的的债债权权人人出出具具合合共共人人民民币币20多亿亿元元的的「「安安慰慰函函」」，，安安慰慰函函内内容容是是有有关关广广东东国国投投负负责责督督促促这这些些子子公公司司按按时时还还款款应否否确确认认安安慰慰函函的的债债权权申申报报？？20债权确确认案案例（（1）法院意意见广东国国投出出具的的安慰慰函形形式和和内容容，只只表示示负责责督促促这些些子公公司按按时还还款，，但没没有表表示当当子公公司不不能偿偿还时时，由由广东东国投投代为为履行行或承承担还还债责责任因此，，不构构成法法律规规定上上的保保证，，故不不须承承担保保证责责任21债权确确认案案例（（2）背景广东国国投与与外资资公司司成立立一家家水泥泥厂，，根据据合资资合同同规定定，若若矿山山发生生滑坡坡危害害坡下下的楼楼房，，中方方（即即广东东国投投）需需负上上赔偿偿责任任。外外方以以斜坡坡有滑滑坡危危险，，可能能需向向楼房房业主主赔偿偿约人人民币币300万元损损失为为原因因，向向广东东国投投申报报债权权上述债债权申申报应应否获获得确确认？？22债权确确认案案例（（2）法院意意见根据债债权确确认原原则，，破产产债权权必须须在破破产宣宣告前前成立立，才才能获获得确确认由于上上述滑滑坡损损失在在广东东国投投破产产时，，仍未未实际际发生生，属属或有有负债债，故故不获获确认认23债权确确认案案例（（3）背景广东国国投宣宣告破破产当当日，，其提提供担担保的的主债债务，，部分分仍未未到期期主债务务未到到期，，广东东国投投作为为保证证人是是否必必然承承担保保证责责任，，尚处处于不不能确确定状状态如何确确认这这类担担保债债权？？24债权确确认案案例（（3）法院意意见根据《企业破破产法法（试试行））》，同意意将未未到期期的保保证责责任视视为已已经到到期，，债权权人也也可申申报担担保债债权，，待广广东国国投破破产清清算最最后一一次破破产财财产分分配时时，视视债权权人的的实际际损失失情况况确认认申报报的债债权额额，与与其他他破产产债权权同等等比例例清偿偿。清清算组组需预预留破破产财财产作作这类类分配配25债务追追收26债务追追收方方法及及过程程(1)通过协协商达达至还还款(2)通过法法院诉诉讼程程序回回收欠欠款注：在在处理理债务务人的的同时时，有有关担担保人人亦一一并处处理与债务务人商商讨还还款研究还还款方方案报债权权人主主席委委员会会达成和和解协协议监督债债务人人履行行和解解协议议发《偿还财财物通通知书书》处理债务人人异议法院裁定法院强强制执执行程程序法院裁裁定中中止/终结执执行贷款档档案重重整还款责责任履履行完完毕报债权权人主主席委委员会会27债务追追收案例（（1）背景广东国国投部部分的的债务务人是是由地地方政政府或或行政政机关关提供供担保保，由由于这这些债债务人人多数数没有有偿还还能力力，为为全额额追收收对外外债权权，清清算组组要求求有关关政府府机关关履行行担保保责任任问题是是政府府机关关应否否承担担责任任？28债务追收案例（1）法院意见根据有关法法律规定，，政府机关关不能担任任保证人，，因此所提提供的担保保属无效担担保因政府机关关违背法律律规定提供供担保，造造成广东国国投损失，，应承担赔赔偿责任，，承担部分分不超过债债务人不能能清偿部分分的二分之之一29债务追收案例（2）追收广东省省以外的债债权，一般般较难执行行债务人财财产个案背景位于北方一一家经营能能力较好的的酒店拖欠欠广东国投投大额借款款，其担保保人亦无力力偿还清算组与债债务人无法法达成还款款协议清算组应如如何追收这这债务？30债务追收案例（2）解决方式由广东省高高院组成执执行小组，，到当地查查封债务人人酒店物业业，并查封封其酒店日日常现金收收入的银行行账户迫使债务人人与清算组组谈判和解解。经反复复协商，最最终达成还还款协议31债务追收案例（3）广东国投部部分债务人人虽然与清清算组签定定还款协议议，但没有有按期偿还还。清算组组需了解债债务人缺乏乏资金原因因，针对问问题所在，，协助解决决其问题，，令其继续续还款个案背景省内一家石石油仓储公公司因资金金短缺，未未能按还款款协议还款款给广东国国投32债务追收案例（3）解决方式清算组与当当地政府商商讨，协助助债务人寻寻找合作伙伙伴最终债务人人觅得合作作伙伴，偿偿还款项给给广东国投投33总结债务追追收心得了解债务人人的实际还还款能力及及是否有诚诚意协商还还款找出债务人人可处置的的资产或收收入来源，，通过法律律手段查封封，迫使还还款通过地方政政府，协助助债务人解解决自身困困难，以改改善其还款款能力34财产变现35协助广东国国投成功出出售资产的的类别企业股权(包括上市及及非上市公公司、全民民所有制及及中外合资资企业等)证券业务土地、厂房房、楼房生产设备36出售资产过过程理顺产权了解出售限限制价值评估制定出售方方式进行招商定价及确定定买受人签订转让协协议办理交接手手续37财产变现遇遇到的难题题我们在处置置广东国投投财产时，，遇到下列列难题，会会以个案形形式阐述：：产权不清广东国投对对部分主要要子公司的的股权，是是以系内其其它子公司司的名义持持有子公司的主主要资产没没有产权证证、土地出出让金未缴缴交等问题题他人财产的的界定他人财产不不属于广东东国投破产产财产子公司存在在账外负债债需在出售前前理清子公公司的账外外负债金额额，否则会会减少出售售收入财产估值问问题38产权不清个个案背景广东国投全全资兴建的的广东国际际大厦，是是广州市的的地标建筑筑物但该大厦的的项目公司司是以广东东国投下属属两家子公公司名义分分别持有，，其中一家家位于香港港的子公司司已进入破破产程序，，该公司清清盘人透过过法律程序序向清算组组争取产权权若广东国投投不能理顺顺有关产权权，将无法法处置该重重大财产39产权不清个个案解决方式清算组请求求省高院以以「谁投资资、谁拥有有」的原则则，裁定拥拥有广东国国际大厦的的公司股权权属于广东东国投全资资拥有经审阅所有有资料后，，省高院最终裁定广东国际大大厦属于广广东国投全全资拥有40他人财产的的界定个案案背景广东国投下下属有多家家证券营业业部，并收收取股民大大量保证金金广东国投把把这些保证证金款项与与自有资金金混合使用用关键问题是是这些保证证金是属于于广东国投投财产，还还是属于股民财产？41他人财产的的界定个案案解决方式法院裁定保保证金是股股民委托广广东国投证证券部代理理买卖股票票的结算资资金，证券券部只是代代管。保证证金具有独独立性，所所有权和使使用权属于于股民因此，股民民保证金不不属于广东东国投破产产财产42子公司存在在账外负债债个案背景广东国投下下属一家子子公司持有有重大酒店店物业，经经资产评估估增值后，，净资产值值约人民币币10.5亿元，但未未包含账外外负债清算组如何何制定转让让价？43子公司存在在账外负债债个案处理方式买家一般会会要求出让让方承担账账外负债清查子公司司的负债后后，发现存存在不少账账外负债，，例如：土地出让金金人民币1.5亿元员工遣散费费人民币0.6亿元若清算组不不在出售前前清查子公公司的账外外负债，最最终出售收收入会比预预期少44财产估值问问题个案背景广东国投与与一家国际际连锁快餐餐厅成立中中外合资公公司，持有有50%股权该公司不断断扩张营业业点，虽然然营业额高高，但利润润很低，净净资产值亦亦不高若以一般的的重置成本本法进行评评估，其价价值必然很很低45财产估值问问题个案解决方式向买家指出出该项目的的价值是在在于公司未未来可实现现的现金收收益，而不不是现时的的净资产值值要求评估师师以未来现现金流方式式，评估该该投资项目目结果，该评评估值运高高于重置成成本法的评评估值清算组与买买家以未来来现金流方方式的评估估值为基础础协商转让让价46出售方式主要出售方式主要优点主要缺点公开拍卖在公平、公开的环境下，通过买家互相竞价，以最高价格成交可减少买卖双方的协商时间适合用于质素较佳及较多有兴趣买家的资产拍卖条款难以切合各买家的需要，导致买家出价有所保留买家抱着捡便宜货的心态参与拍卖会流拍对资产价格的影响47出售方式主要出售方式主要优点主要缺点招标拥有公开拍卖的优点，还可以不需在招标时定下底价若所有竞标者的出价均未能达到卖家的最低要求，卖家可把标的收回，并选择与个别出价较高的买家进行协商所需时间比拍卖长48出售方式主要出售方式主要优点主要缺点协商转让给予买卖双方更多商讨转让的机会，令转让条款更有弹性，更切合买家的财务需要，因此可提高转让价买卖双方可能会就转让价格及条款反复讨论，故所需的时间较长由于出售方方式各有长长短，因此此，在选择择采用哪种种方式时，，应特别小小心，以达达到最佳效效果49总结财产变变现心得理清产权问问题，否则则清算组不不能处置有有关资产对子公司进进行财务审审查，找出出账外负债债，否则会会高估出售售收入了解出售标标的特性及及状况，制制定合适评评估方法和和出售方式式，否则不不能实现最最高转让价价50其它财务职职责51其它财务职职责管理清算组组财务帐，，向债权人人汇报收入入及支出监管下属子子公司财务务及公章使使用审批破产企企业在清算算期间的支支出向税务机关关按规定申申报税项52企业重整53财务重整流流程图向公司作出出建议问题初现确定问题所所在向银行作出出建议调查分析问问题的范围围评估各财务务重整方案案制定财务重重整方案案与权益方沟沟通与银行及其其它

权益益方谈判执行财务重重整方案向其它权益益方作出建建议与领导层会会面陈述建议书书

内容落实条款款54毕马威企企业重整整服务我们提供供的服务务独立业务务审阅现金及资资本管理理及监控控资产处置置安排及及监控制定债务务重整方方案55独立业务务审阅对公司的的财务及及营运，，进行全全面审阅阅，考虑虑事项包包括公司现时时的现金金情况？？足够维维持业务务？结业清算算或破产产？公司的业业务前景景是否可可继续？？公司长、、短期资资金流预预测如何何？是否否根据合合理的假假设？现时资产产及负债债情况？？资产抵抵押情况况？公司现时时有哪些些资源可可用来偿偿还债务务？新资金来来源渠道道？哪些是主主要债权权人？56制定债务务重整方方案国企债务务重整常常见的方方案由原股东东注入新新资产例如：粤粤海企业业注入东江江水项目目给有财财务危机机的粤海海投资（（香港上上市公司司）寻找新投投资者，，注入新新资金例如：海海信集团团收购科科龙集团团（中国国、香港港上市公公司）出售非核核心资产产或业务务大幅削债债下提早早偿还债债务例如：资资产管理理公司愿愿意削债债，提早早回收不不良贷款款57总结58总结破产及企企业重整整对社会会、股东东、管理理层、员员工等都都有不良良影响应防范于于未然专业会计计人员对对防范及化化解企业业财务危危机有重重大责任任，并可可就以下下方面提提供服务务：加强企业业管治强化内部部监控改善管理理报告及及信息聘请具诚诚信的审审计师，，对公司司财务报报告作出出中肯的的审计意意见预测财务务危机的的出现59答问环节节60Theinformationcontainedhereinisofageneralnatureandisnotintendedtoaddressthecircumstancesofanyparticularindividualorentity.Althoughweendeavourtoprovideaccurateandtimelyinformation,therecanbenoguaranteethatsuchinformationisaccurateasofthedateitisreceivedorthatitwillcontinuetobeaccurateinthefuture.Nooneshouldactonsuchinformationwithoutappropriateprofessionaladviceafterathoroughexaminationoftheparticularsituation.2006KPMG,theHongKongmemberfirmofKPMGInternational,aSwisscooperative.Allrightsreserved.PrintedinHongKong.毕马威企企业重整整服务联联系资料料麦宗永(852)31219803黄珍妮86(20)83318155619、静夜四四无邻，，荒居旧旧业贫。。。12月-2212月-22Saturday,December31,202210、雨中黄黄叶树，，灯下白白头人。。。02:20:1502:20:1502:2012/31/20222:20:15AM11、以我独沈沈久，愧君君相见频。。。12月-2202:20:1502:20Dec-2231-Dec-2212、故故人人江江海海别别，，几几度度隔隔山山川川。。。。02:20:1502:20:1502:20Saturday,December31,202213、乍见翻疑梦梦，相悲各问问年。。12月-2212月-2202:20:1502:20:15December31,202214、他乡乡生白白发，，旧国国见青青山。。。31十十二二月20222:20:15上上午02:20:1512月月-2215、比不了得得就不比，，得不到的的就不要。。。。十二月222:20上上午12月-2202:20December31,202216、行动出出成果，，工作出出财富。。。2022/12/312:20:1502:20:1531December202217、做前，，能够环环视四周周；做时时，你只只能或者者最好沿沿着以脚脚为起点点的射线线向前。。。2:20:15上午午2:20上午午02:20:1512月-229、没有失败，，只有暂时停停止成功！。。12月-2212月-22Saturday,December31,202210、很多事情努努力了未必有有结果，但是是不努力却什什么改变也没没有。。02:20:1502:20:1502:2012/31/20222:20:15AM11、成成功功就就是是日日复复一一日日那那一一点点点点小小小小努努力力的的积积累累。。。。12月月-2202:20:1502:20Dec-2231-Dec-2212、世世间间成成事事，，不不求求其其绝绝对对圆圆满满，，留留一一份份不不足足，，可可得得无无限限完完美美。。。。02:20:1502:20:1502:20Saturday,December31,202213、不知知香积积寺，，数里里入云云峰。。。12月月-2212月月-2202:20:1502:20:15December31,202214、意志志坚强强的人人能把把世界界放在在手中中像泥泥块一一样任任意揉揉捏。。31十十二二月20222:20:15上上午02:20:1512