2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库评估300题有答案解析(黑龙江省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、以下关于卖出看跌期权的说法，正确的是（）。

A.卖出看跌期权的收益将高于买进看跌期权标的物的收益

B.担心现货价格下跌，可卖出看跌期权规避风险

C.看跌期权的空头可对冲持有的标的物多头

D.看跌期权空头可对冲持有的标的物空头【答案】DCP4F7S7F8C9W6M4HV5X1Q2F4G7S6M9ZU6C2S1X9G6L8J32、期货交易与远期交易的区别不包括（）。

A.交易对象不同

B.功能作用不同

C.信用风险不同

D.权利与义务的对称性不同【答案】DCP7W6S4P10G8B8L7HE7V3B8X2V10Y8E2ZD10E2Q3K3O7H2U103、中国金融期货交易所采取（）结算制度。

A.会员分类

B.会员分级

C.全员

D.综合【答案】BCX1W2G2S3S8D6M1HE8V2X5H1K6A7G10ZL7C8G3M6S6X6G14、某交易者卖出4张欧元期货合约，成交价为EUR/USD=1．3210(即1欧元兑1．3210美元)，后又在EUR/USD=1．3250价位上全部平仓(每张合约的金额为12．50万欧元)，在不考虑手续费的情况下，该笔交易（）美元。

A.盈利2000

B.亏损500

C.亏损2000

D.盈利500【答案】CCF10P5P2J9M9T6J9HI1T1V1T3P7J7E5ZF8J10S6J7L2Z4Q105、当（）时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护。

A.基差走强

B.市场由正向转为反向

C.基差不变

D.市场由反向转为正向【答案】CCE9S5X4J3N2G6A3HJ5L5N10G10A1O4I2ZD2L10L6Z2W9Q7S96、1月10日，国内某出口公司向捷克出口一批小商品，价值100万元人民币，6月以捷克克朗进行结算。1月10日，人民币兑美元汇率为1美元兑6.2233元人民币，捷克克朗兑美元汇率为1美元兑24.1780捷克克朗，则人民币和捷克克朗汇率为1人民币兑3.8852捷克克朗。6月期的人民币期货合约正以1美元=6.2010元人民币的价格进行交易，6月期的捷克克朗正以1美元=24.2655捷克克朗的价格进行交易，这意味着6月捷克克朗对人民币的现汇汇率应为1元人民币=3.9132捷克克朗，即捷克克朗对人民币贬值。为了防止克朗对人民币汇率继续下跌，该公司决定对克朗进行套期保值。由于克朗对人民币的期货合约不存在，出口公司无法利用传统的期货合约来进行套期保值。但该公司可以通过出售捷克克朗兑美元的期货合约和买进人民币对美元的期货合约达到保值的目的。该交易属于（）。

A.外汇期货买入套期保值

B.外汇期货卖出套期保值

C.外汇期货交叉套期保值

D.外汇期货混合套期保值【答案】CCH7B5B4W1L1Y10P10HV7N7V7K9S10K4T3ZZ2T3R5Y7Z10G9Y77、交易双方以约定的币种、金额及汇率，在未来某一约定时间交割的标准化合约是（）。

A.商品期货

B.金融期权

C.利率期货

D.外汇期货【答案】DCO9K3U5D1V9S8M5HF9P7Y2F8P10I9H2ZV5O8E10B1E10X5M28、某交易者以23300元／吨买入5月棉花期货合约100手，同时以23500元／吨卖出7月棉花期货合约100手，当两合约价格分别为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者是亏损的。

A.5月23450元／吨，7月23400元／吨

B.5月23500元／吨，7月23600元／吨

C.5月23500元／吨，7月23400元／吨

D.5月23300元／吨，7月23600元／吨【答案】DCD7B7N8M9A5Y9R7HM10M8M3L9J10D2V1ZK6G6R4A4A2B3K49、沪深300股指期货以期货合约最后（）小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】ACQ8I7O10V3J2Y4I1HK10H10J10K4R1J5Z2ZT2V10H3O9N9L2S810、某基金经理计划未来投入9000万元买入股票组合，该组合相对于沪深300指数的β系数为1.2。此时某月份沪深300股指期货合约期货指数为3000点。为规避股市上涨风险，该基金经理应（）该沪深300股指期货合约进行套期保值。

A.买入120份

B.卖出120份

C.买入100份

D.卖出100份【答案】ACE9F2S4L5V7M10M2HI3F5C8K1W1L4M1ZK7V7P7G4A5G1G111、欧元兑美元的报价是1.3626，则1美元可以兑换（）欧元。

A.0.8264

B.0.7339

C.1.3626

D.1【答案】BCW8D3M7W8S4B9H5HW1A9V6B5K4E8I1ZA5B10C4F2Y7M5J812、关于期货公司资产管理业务，表述错误的是（）。

A.期货公司不能以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账户之间进行买卖

B.期货公司从事资产管理业务，应当与客户签订资产管理合同，通过专门账户提供服务

C.期货公司接受客户委托的初始资产不得低于中国证监会规定的最低限额

D.期货公司应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺【答案】DCU3C8C10T3S6C8D3HL9G5O4Y9P5N10X4ZF8T6R10F10D8U6A713、在我国期货交易的计算机撮合连续竞价过程中，当买卖申报成交时，成交价等于（）

A.买入价和卖出价的平均价

B.买入价、卖出价和前一成交价的平均价

C.买入价、卖出价和前一成交价的加权平均价

D.买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的价格【答案】DCG1P3U3P8Y6A4Y9HY1E2D2P6I9X5S3ZW1V3I4J8L5G4M1014、（）自创建以来，交易稳定发展，至今其价格依然是国际有色金属市场的“晴雨表”。

A.芝加哥商业交易所

B.伦敦金属交易所

C.美国堪萨斯交易所

D.芝加哥期货交易【答案】BCZ6M10R8O7F9J6F9HG6N2B7P4G2I7Z3ZV6Q5Y8W3T10F4L815、某投资者在我国期货市场开仓卖出10手铜期货合约，成交价格为67000元／吨，当日结算价为66950元／吨。期货公司要求的交易保证金比例为6％。该投资者的当日盈亏为（）元。（合约规模5吨／手，不计手续费等费用）

A.250

B.2500

C.-250

D.-2500【答案】BCS1X5R6J2Z4N9I4HD8A5E5G9T1L2H7ZI10C6Q3U7C5Q2H1016、期货及其子公司开展资产管理业务应当（），向中国期货业协会履行登记手续。

A.直接申请

B.依法登记备案

C.向用户公告

D.向同行业公告【答案】BCP10U5V9A4G3R5Y6HL9Z10W5R9X3G5X4ZO7L4K7T7Z7R10A317、（）是指对整个股票市场产生影响的风险。

A.财务风险

B.经营风险

C.非系统性风险

D.系统性风险【答案】DCS10C4A5H5I9B10U3HJ5F9G8R4E4U8E7ZL5Q6X8G10I10F10I718、当巴西甘蔗用于加工乙醇的比例提高时，在不考虑其他因素的情况下，国际白糖期货价格将（）。

A.不受影响

B.上升

C.保持不变

D.下降【答案】BCK4V4H7P2K4S2E3HB2Q3L9S10Q9K4A2ZG5S10R5F7D1X4T1019、下列对于技术分析理解有误的是（）。

A.技术分析的特点是比较直观

B.技术分析方法是对价格变动的根本原因的判断

C.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势

D.技术分析提供的量比指标可以警示行情转折【答案】BCA5O3Z3Q3E2D5A8HV7F2D5G10G6N6L8ZV6U6U8M7A3R8H720、沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的（）。

A.±10%

B.±20%

C.±30%

D.±40%【答案】ACG2I4W2N9V9D4W9HR5X9Q10L4W4S6L2ZM6Y4L6H2A9F5M821、5月初，某交易者进行套利交易，同时买入100手7月菜籽油期货合约，卖出200手9月菜籽油期货合约，买入100手11月菜籽油期货合约；成交价格分别为8520元／吨、8590元／吨和8620元／吨。5月13日对冲平仓时的成交价格分别为8540元／吨、8560元／吨和8600元／吨，该交易者的净收益是（）元。(每手10吨，不计手续费等费用)

A.100000

B.60000

C.50000

D.30000【答案】BCL3F1T1R6H9S2D4HM2Q5S1I8T8M9X2ZA5L4E1X9T4B4N422、关于股指期货套利行为描述错误的是（）。

A.不承担价格变动风险

B.提高了股指期货交易的活跃程度

C.有利于股指期货价格的合理化

D.增加股指期货交易的流动性【答案】ACZ9Q9W8G7G3K3O5HA3E1T6O9Q5Q2O7ZB9E5I8G4K2B10X223、某基金经理计划未来投入9000万元买入股票组合，该组合相对于沪深300指数的B系数为1.2。此时某月份沪深300股指期货合约期货指数为3000点。为规避股市上涨风险，该基金经理应（）该沪深300股指期货合约进行套期保值。

A.买入120份

B.卖出120份

C.买入100份

D.卖出100份【答案】ACG4W3P10U8Q4F1J8HE9H10E9B4T4P4Q9ZV9N9R1Z6A8W8O324、沪深300指数期权仿真交易合约的报价单位为（）。

A.分

B.角

C.元

D.点【答案】DCH5W1P5F10A7R8D4HI3D1B3Q10T7P3U8ZS5F4J7T2H6T10V625、在期货市场中进行卖出套期保值，如果基差走强，使保值者出现()。

A.净亏损

B.净盈利

C.盈亏平衡

D.视情况而定【答案】BCX10M9S8S4T5L10I3HS6L9R8Y10B9L3C9ZW5O10P5F1F1Q5H826、在期货交易所中，每次报价的最小变动数值必须是期货合约规定的最小变动价位的（）。

A.整数倍

B.十倍

C.三倍

D.两倍【答案】ACX10N7U1T3M9J6U9HQ3T8A4R3P5S10W8ZI5C1J5E10B1F4I827、其他条件不变，若中央银行实行宽松的货币政策，理论上商品价格水平（）。

A.变化方向无法确定

B.保持不变

C.随之上升

D.随之下降【答案】CCV3E7F4R5R9O1F8HU7G4B9A10Q9A9U7ZD7B9Y4P9S5Z9I128、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的绝对值缩小，那么结果会是（）。

A.得到部分的保护

B.盈亏相抵

C.没有任何的效果

D.得到全部的保护【答案】DCW1L9P3Y5V2K4A4HT4J1I8H9D5L1F7ZU10T5N9W6J4Q1J929、（）年我国互换市场起步。

A.2004

B.2005

C.2007

D.2011【答案】BCS9W10K8S2X5W8P5HQ3Y9T1N2S5J10D5ZU5C5F1R8U10I8O230、假设沪深300股指期货价格是2300点，其理论价格是2150点，年利率为5%。若三个月后期货交割价为2500点，那么利用股指期货套利的交易者从一份股指期货的套利中获得的净利润是（）元。

A.45000

B.50000

C.82725

D.150000【答案】ACG2W1H2C2A9E10E2HU9T5H4H6A3E2X3ZT1G2J10K5O8F3S731、关于β系数，下列说法正确的是（）。

A.某股票的β系数越大，其非系统性风险越大

B.某股票的β系数越大，其系统性风险越小

C.某股票的β系数越大，其系统性风险越大

D.某股票的β系数越大，其非系统性风险越大【答案】CCP6T9Y4S5X2B2K6HS3L3J4R10L2V6X10ZM4B10E1N6Y2M8N132、下列关于我国期货交易所会员强行平仓的执行程序，说法不正确的是（）。

A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求

B.开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核

C.超过会员自行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓

D.强行平仓执行完毕后，执行结果交由会员记录并存档【答案】DCT7U5Q6C1A6U2I7HJ9C8S6P1O1M7U8ZU10W5C8E1M6C1D1033、以下交易中属于股指期货跨期套利交易的是（）。

A.买入沪深300ETF，同时卖出相近规模的IF1809

B.买入IF1809，同时卖出相近规模的IC1812

C.买入IF1809，同时卖出相近规模的IH1812

D.买入IF1809，同时卖出相近规模的IF1812【答案】DCM4Y10L2Y2W2X7Q2HG9O5W9Q6J7A6L10ZN7A10H8N8Q2T10H1034、关于期货交易与远期交易的说法，以下正确的是（）。

A.远期合约与期货合约都具有较好的流动性，所以形成的价格都是权威价格

B.两者信用风险都较小

C.交易均是由双方通过一对一谈判达成

D.期货交易是在远期交易的基础上发展起来的【答案】DCT2P2E10I4Q8R7Q7HZ9I8F9J9T10A7R7ZI4K9C5Y3G6N5R735、目前我国期货交易所采用的交易方式是（）。

A.做市商交易

B.柜台（OTC）交易

C.公开喊价交易

D.计算机撮合成交【答案】DCR9R5R6F1Y5D6Q9HE9Y5M1R10I4Q9I3ZF2X1X7E6A9A7V736、粮储公司购入500吨小麦，价格为1300元／吨，为避免价格风险，该公司以1330元／吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出套期保值并成交。2个月后，该公司以1260元／吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元／吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔交易的结果（其他费用不计）为（）元。

A.亏损50000

B.盈利10000

C.亏损3000

D.盈利20000【答案】BCH4O1P6R3W1I5A3HB8J4O8E10Z4L3D7ZZ5I3W4Y3D7S2J637、假设C、K两个期货交易所同时交易铜期货合约，且两个交易所相同品种期货合约的合理价差应等于两者之间的运输费用。某日，C、K两个期货交易所6月份铜的期货价格分别为53300元/吨和53070元/吨，两交易所之间铜的运费为90元/吨。某投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理水平，适宜采取的操作措施是（）

A.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约

B.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约

C.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约

D.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约【答案】DCI9Y6I6I7P6F5M10HO7B6Z5H7N4F8E2ZV6L5V10O9C7W9S938、道琼斯工业平均指数的英文缩写是（）。

A.DJIA

B.DJTA

C.DJUA

D.DJCA【答案】ACA8R5I3Z4U8G4V10HV10A1X1W1G6W7U8ZT10W8P8X8F2N6X639、跨期套利是围绕（）的价差而展开的。

A.不同交易所.同种商品.相同交割月份的期货合约

B.同一交易所.不同商品.不同交割月份的期货合约

C.同一交易所.同种商品.不同交割月份的期货合约

D.同一交易所.不同商品.相同交割月份的期货合约【答案】CCD8N2Y10F4G5X5H1HF5J4A3O2P9E2K3ZX6V9T2O8K3V9M140、会员制期货交易所的会员大会由()召集。

A.理事会

B.理事长

C.董事会

D.1／3以上会员【答案】ACR10U8C3Y8A4D5M5HO5I4D7X4J4N1A2ZF10A8K6W4E2H9L441、沪深300股指期货以期货合约最后()小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】ACR1J2P1O2D4X8T9HL1B8T1H4H10I4N10ZL9P1M9Y6P6A5X342、在国内期货交易所计算机系统运行时，买卖申报单是以（）原则进行排序。

A.价格优先，时间优先

B.价格优先，数量优先

C.时间优先，价格优先

D.数量优先，时间优先【答案】ACU7O3H5R10B3I8B4HK2C5F2V7Z2H7S5ZE6G9M2T8T10N3R1043、若某期货交易客户的交易编码为001201005688，则其客户号为（）。

A.0012

B.01005688

C.5688

D.005688【答案】BCS1V7O9J2T2A2W8HU5D7V6X4G4C5V6ZW10M7W5L4T10O6S1044、3月5日，某套利交易者在我国期货市场卖出5手5月份锌期货合约同时买入5手7月份锌期货合约，价格分别为15550元/吨和15650元/吨。3月9日，该交易者对上述合约全部对冲平仓。5月份和7月份锌合约平仓价格分别为15650元/吨和15850元/吨。该套利交易的价差（）元/吨。

A.扩大100

B.扩大90

C.缩小90

D.缩小100【答案】ACD5V2U7J9V6V9A3HZ5D6S2M5P5E2Y9ZZ7U5I4B5R6P2L1045、一般来说，投资者预期某商品年末库存量增加，则表明当年商品供给量（）需求量，将刺激该商品期货价格（）。

A.大于；下跌

B.小于；上涨

C.大于；上涨

D.小于；下跌【答案】ACL6X7A5E8S7S6I1HB4N5F4A3C6V10W6ZS6L4H4Z2X5C3S1046、若某年11月，CBOT小麦市场的基差为-3美分/蒲式耳，到了12月份基差变为3美分/蒲式耳，这种基差变化称为（）。

A.走强

B.走弱

C.不变

D.趋近【答案】ACG1C1S3M4T4A8F9HU4Q3G5M9O6O9M1ZX5F1O2P4R1E8X747、（）的国际货币市场分部于1972年正式推出外汇期货合约交易。

A.芝加哥期货交易所

B.堪萨斯期货交易所

C.芝加哥商业交易所

D.纽约商业交易所【答案】CCF1Q10O6P1V4D7F5HQ10Z4T5O10N5Q3U5ZK10Y3B6Y4N1A3R248、下列关于强行平仓的执行过程的说法中，不正确的是（）。

A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求

B.开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核

C.超过会员自行强行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓

D.强行平仓执行完毕后，执行结果交由会员记录并存档【答案】DCN6G3W3F4A8K3X1HF9E6P5B8K2E8R5ZY5G10M1L10H5T7P449、1972年，（）率先推出了外汇期货合约。

A.CBOT

B.CME

C.COMEX

D.NYMEX【答案】BCF4H3Y7Y7Y7A7L10HK6T2Z9C2S9F3A8ZT4M1H5Q8Y3N6D250、某投资者6月份以32元/克的权利金买入一张执行价格为280元/克的8月黄金看跌期权。合约到期时黄金期货结算价格为356元/克，则该投资者的利润为（）元/克。

A.0

B.-32

C.-76

D.-108【答案】BCE4Z9X5B7X10B6L4HX6B6K6T2R1S9G1ZE5I6G9Y2X9Z8O451、某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨，收盘价为3120元/吨，若每日价格最大波动限制为±4%，大豆的最小变动价为1元/吨，下一交易日不是有效报价的是（?）元/吨。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244【答案】DCK7D6Y7E9F1G2S7HD10I10D2M10F7I3M3ZC6O3F6P4O9W10H552、在其他因素不变的情况下，美式看跌期权的有效期越长，其价值就会（）。

A.减少

B.增加

C.不变

D.趋于零【答案】BCD8Q9U3Y4Z10G7B5HZ2A1F4R8G3X9H2ZP3P8X1P5Q8P7J353、沪深300股指期货的交割结算价是依据（）确定的。

A.最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价

B.从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价

C.最后交易日沪深300指数最后两个小时的算术平均价

D.最后交易日的收盘价【答案】CCY7C5N4F8N5Q5I9HV10P10K5O3K9L6Z3ZP7N7H5S7A3D7N1054、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手大豆期货合约，成交价格为2030元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000元/吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到（）时才可以避免损失。

A.2010元/吨

B.2020元/吨

C.2015元/吨

D.2025元/吨【答案】BCU10X4Y3B4S8H8C2HN7X10M4E7M2L7J3ZB2K2T2D1Z2S7I155、3个月欧洲美元期货是一种（）。

A.短期利率期货

B.中期利率期货

C.长期利率期货

D.中长期利率期货【答案】ACD2F9A8V10C10B1Y7HN5C5Y7H1U3G8N2ZU4G6G9L2K10Z4U356、假设某期货品种每个月的持仓成本为50-60元/吨，期货交易手续费2元/吨，某交易者打算利用该期货品种进行期现套利。若在正向市场上，一个月后到期的期货合约与现货的价差（），则适合进行卖出现货买入期货操作。（假定现货充足）

A.大于48元/吨

B.大于48元/吨，小于62元/吨

C.大于62元/吨

D.小于48元/吨【答案】DCX3S5B6A2H2G5M2HH6R5X10O10T6M7M6ZC8X4I5W9P2R4P557、某投资者上一交易日结算准备金余额为500000元，上一交易日交易保证金为116050元，当日交易保证金为166000元，当日平仓盈亏为30000元，当日持仓盈亏为-12000元，当日入金为100000元，该投资者当日结算准备金余额为（）元。（不计手续费等其他费用）

A.545060

B.532000

C.568050

D.657950【答案】CCR3U8Z9G8Y4X6D4HC2U1F2N2U6Z4Z10ZS3N7K6H3C2O5A958、8月份和9月份沪深300指数期货报价分别为3530点和3550点。假如二者的合理价差为50点，投资者应采取的交易策略是（）。

A.同时卖出8月份合约与9月份合约

B.同时买入8月份合约与9月份合约

C.卖出8月份合约同时买入9月份合约

D.买入8月份合约同时卖出9月份合约【答案】CCB1M9P9Y10R1U10E8HD1W7I3S8L3B10N1ZO4G10L8I8T9B4Q859、在期货行情中，“涨跌”是指某一期货合约在当日交易期间的最新价与（）之差。

A.当日交易开盘价

B.上一交易日收盘价

C.前一成交价

D.上一交易日结算价【答案】DCR8S8K8I5D4T3V10HL10N7F10Q6O8D8C3ZI3S9B7P4T1D4L1060、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为30210元/吨，空头开仓价格为30630元/吨，已知进行期转现交易，空头可节约交割成本140元/吨。进行期转现交易对买卖双方都有利的情形是（）。

A.协议平仓价格为30550元/吨，交收价格为30400元/吨

B.协议平仓价格为30300元/吨，交收价格为30400元/吨

C.协议平仓价格为30480元/吨，交收价格为30400元/吨

D.协议平仓价格为30210元/吨，交收价格为30220元/吨【答案】CCI5C10B2C1C2W4J7HN10C5B5Q8I10X9I3ZA9J1N1I7Z8K2T661、在菜粕期货市场上，甲为菜粕合约的买方，开仓价格为2100元/吨，乙为菜粕合约的卖方，开仓价格为2300元/吨。甲乙双方进行期转现交易，双方商定的平仓价为2260元/吨，商定的交收菜粕交割价比平仓价低30元/吨。期转现后，甲实际购入菜粕的价格为_______元/吨，乙实际销售菜粕价格为________元/吨。（）

A.2100；2300

B.2050.2280

C.2230；2230

D.2070；2270【答案】DCT9F4Q10E7C6N9J9HY8D3U7S5Z7V2Q5ZE3C5G1Y9W8W6V162、目前，()期货交易已成为金融期货也是所有期货交易品种中的第一大品种。

A.股票

B.二级

C.金融

D.股指【答案】DCS3S4V9H10K1E1T5HW9V6Y5M7O5C10T9ZQ7Y6E9R8Z10K10M863、目前，沪深300指数期货所有合约的交易保证金标准统一调整至合约价值的（）。

A.8%

B.10%

C.12%

D.15%【答案】BCW6J10P8K8H9I10F4HW9O2J9S6A8S8X5ZK2I3V3T2H6U1B164、通过影响国内物价水平、影响短期资本流动而间接对利率产生影响的是()。

A.财政政策

B.货币政策

C.利率政策

D.汇率政策【答案】DCF3G3R5R5G6C3O3HE10R9W3X7F1X7Z7ZS7Q8F7V2U10X3Z965、某交易者以2090元／吨买入3月强筋小麦期货合约100手，同时以2180元／吨卖出5月强筋小麦期货合约100手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.3月份价格2050元／吨，5月份价格2190元／吨

B.3月份价格2060元／吨，5月份价格2170元／吨

C.3月份价格2100元／吨，5月份价格2160元／吨

D.3月份价格2200元／吨，5月份价格2150元／吨【答案】DCX10Q10O7I4R6L3A5HY1E1J5B5N5W5M1ZL4Z3B4Y7E4S1D1066、关于期权权利的描述，正确的是（）。

A.买方需要向卖方支付权利金

B.卖方需要向买方支付权利金

C.买卖双方都需要向对方支付权利金

D.是否需要向对方支付权利金由双方协商决定【答案】ACO5E6W3K3L6H1V6HB5A7S2D3C8W7V3ZL5Q6F9Q7R4U4M167、1882年，交易所允许以（）免除履约责任，这更加促进了投机者的加入，使期货市场流动性加大。

A.对冲方式

B.统一结算方式

C.保证金制度

D.实物交割【答案】ACR1L4J7N6F9D6D4HJ5Y8T3H7Y4D10Z4ZJ8C9N8C9C10Q9K168、某欧洲美元期货合约的年利率为2．5％，则美国短期利率期货的报价正确的是（）。

A.97.5％

B.2.5

C.2.500

D.97.500【答案】DCM1D2O7S7M5D2P8HL1V6X1C1Z9W7C5ZR8A6U9O1G1N6H869、某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入5手（10吨／手），成交价格为2015元／吨，此后合约价格迅速上升到2025元／吨；为进一步利用该价位的有利变动，该投机者再次买入4手5月份合约；当价格上升到2030元／吨时，又买入3手合约；当市价上升到2040元／吨时，又买入2手合约；当市价上升到2050元／吨时，再买入1手合约。后市场价格开始回落，跌到2035元／吨，该投机者立即卖出手中全部期货合约，则此交易的盈亏是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610【答案】BCK6L6T7O5N6E6Y6HE3M7B9X6M10N3N10ZX9U7L10Q4S4Z1T470、在正向市场中，多头投机者应（）；空头投机者应（）。

A.卖出近月合约，买入远月合约

B.卖出近月合约，卖出远月合约

C.买入近月合约，买入远月合约

D.买入近月合约，卖出远月合约【答案】DCN5M5N1P9C5I1S5HW3J2L2G7O7E5B7ZZ10P8N4J6X3C7A1071、关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定（）。

A.由期货公司分担客户投资损失

B.由期货公司承诺投资的最低收益

C.由客户自行承担投资风险

D.由期货公司承担投资风险【答案】CCL5Q2X9X10R10I7Q4HY2M7H10C4C2P9A7ZD5T2D2W5J6W4K372、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，交易价格为2030元，当日结算价格为2040元/吨，则其当天平仓盈亏为成____元，持仓盈亏为____元。（）

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500【答案】ACN4P9P7W2O5Q4G4HD7D10D8E4P9Q7C2ZK7J7K9E3G4Y7Y773、期货交易所按照其章程的规定实行（）。

A.集中管理

B.委托管理

C.分级管理

D.自律管理【答案】DCC9G3F2Y7N5S3I2HP2J6Y3I7B1U6N1ZS7H6X1C10T1T3Q674、在我国，某客户6月5日美元持仓。6月6Et该客户通过期货公司买入10手棉花期货合约，成交价为10250元／吨，当日棉花期货未平仓。当日结算价为10210元／吨，期货公司要求的交易保证金比例为5％，该客户的当日盈亏为（）元。

A.2000

B.-2000

C.-4000

D.4000【答案】BCY10N10Y8B10B2S6Y7HR9G10C1P7I7L2N7ZX6E7R1Q1Z9F10B275、期货合约成交后，如果（）

A.成交双方均为建仓，持仓量不变

B.成交双方均为平仓，持仓量增加

C.成交双方中买方为开仓、卖方为平仓，持仓量不变

D.成交双方中买方为平仓、卖方为开仓，持仓量减少【答案】CCQ8C3Z3K8Q8A5U1HD3W10L9G8K8F3Z9ZL10X7H10P4O5M1C1076、代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织是（）。

A.券商I

B.期货公司

C.居间人

D.期货交易所【答案】BCW4A6J10H4V4X9B3HX3A1I10R2S4U7O10ZR1Y3U7J5N10P4R177、某投资者买入一手股票看跌期权，合约规模为100股／手，行权价为70元，该股票当前价格为65元，权利金为7元。期权到期日，股票价格为55元，不考虑交易成本，投资者到期行权净收益为（）元。

A.-300

B.300

C.500

D.800【答案】DCU5K8Y5P6K8N2J8HT7Y1C4O4N3J1U9ZN3G6Y4J2G10P5X978、江恩通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立了一套独特分析方法和预测市场的理论，称为江恩理论。下列不属于江恩理论内容的是（）。

A.江恩时间法则

B.江恩价格法则

C.江恩趋势法则

D.江恩线【答案】CCJ1S6K4U1M3C2T6HJ4P7M3G6O7P3K4ZE7G7O4I10V3E5J779、沪深300指数期货合约的最后交易日为合约到期月份的（），遇法定节假日顺延。

A.第十个交易日

B.第七个交易日

C.第三个周五

D.最后一个交易日【答案】CCQ1A7V9J8P3V2C1HS8L2Q3F7V9S5Y6ZN10O3Q8T1L4W4K180、（）是指某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格。

A.收盘价

B.最新价

C.结算价

D.最低价【答案】ACO7R9U9R9M6J2B7HV9Q1U9W5S9S5Z5ZG5V9Q10D3F9Z2S981、某日本投资者持有一笔人民币资产组合，需要对冲汇率风险，假设该投资者选择3个月期人民币兑美元的远期合约与3个月期美元兑日元远期合约避险。则该投资者应该（）。

A.卖出人民币兑美元远期合约，卖出美元兑日元远期合约

B.买入人民币兑美元远期合约，卖出美元兑日元远期合约

C.买入人民币兑美元远期合约，买入美元兑日元远期合约

D.卖出人民币兑美元远期合约，买入美元兑日元远期合约【答案】ACZ6E6R9G5S9T8U10HZ8N10R8Y9C1P7N7ZN8C2V5Y10C8Z3F982、关于股指期货投机交易描述正确的是（）。

A.股指期货投机以获取价差收益为目的

B.股指期货投机是价格风险转移者

C.股指期货投机交易等同于股指期货套利交易

D.股指期货投机交易在股指期货与股指现货市场之间进行【答案】ACG1V5S7O10N4F6K3HC3M10O10W5S2T10K7ZD4B2O5L3O7S4V683、期货投资咨询业务可以（）。

A.代理客户进行期货交易并收取交易佣金

B.接受客户委托，运用客户资产进行投资

C.运用期货公司自有资金进行期货期权等交易

D.为客户设计套期保值，套利等投资方案，拟定期货交易操作策略【答案】DCA6N2A8Q7R8N4G6HN2O2O4K1I7K10D6ZL7X6B10Q6N1M5C884、当期货价格高于现货价格时，基差为（）。

A.负值

B.正值

C.零

D.正值或负值【答案】ACU8G3V6P10R8O6G10HE8A6X8M8P3S5S8ZN10V2D2G9A6Q7F585、粮储公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出套期保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔交易的结果（其他费用不计）为（）元。

A.亏损50000

B.盈利10000

C.亏损3000

D.盈利20000【答案】BCP4N5Z10Y2E10B8E4HC1Q6P2W2D3B1D2ZY10K10V3T9F7D1A886、上海期货交易所大户报告制度规定，当客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量（）以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金和头寸情况。

A.50%

B.80%

C.70%

D.60%【答案】BCC9A7F6D5E7Y1H3HN7I8B2N5S5K7H5ZP7A8L2P7G6F10U987、会员制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.会员大会

B.股东大会

C.理事会

D.董事会【答案】ACN6K1B1T10F6W7E5HZ7W3M9M5R6J2B5ZH10U9Y7R8R8F7G788、如果某种期货合约当日无成交，则作为当日结算价的是（）。

A.上一交易日开盘价

B.上一交易日结算价

C.上一交易日收盘价

D.本月平均价【答案】BCL5C6M3L5X2A3C6HQ9E10F7D9B10P7P3ZO9Z1X6S10P2R4M189、某交易者以0.102美元/磅卖出11月份到期、执行价格为235美元/磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的物资产价格为230美元/磅，则该交易者到期净损益为（）美元/磅。（不考虑交易费用和现货升贴水变化）

A.-4.898

B.5

C.-5

D.5.102【答案】ACW2K7U5L4L8V3Y3HC4J9O2M8T10E4Q6ZX4B3K6N9A3J2Q590、下列关于外汇交叉套期保值的描述中，不正确的是（）。

A.可以回避任意两种货币之间的汇率风险

B.利用相关的两种外汇期货合约进行的外汇保值

C.需要正确调整期货合约的数量，使其与被保值对象相匹配

D.需要正确选择承担保值任务的相关度高的另外一种期货【答案】ACG8Z10E5H6S3E1Q6HV4G5A7T4V4R9Z4ZY10W4K6L7H2J9H891、某投资者在5月份以30元／吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元／吨的小麦看涨期权，同时又以10元／吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元／吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元／吨时，该投资者收益为（）元／吨。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.40

B.-40

C.20

D.-80【答案】ACS5Q8R8D6O2O3N2HM1Y2X7M7X1T7B6ZQ10U7W3D9E6X4X592、期现套利是利用（）来获取利润的。

A.期货市场和现货市场之间不合理的价差

B.合约价格的下降

C.合约价格的上升

D.合约标的的相关性【答案】ACA3K5B6B10H7P3E5HF5F1C2V7Z7H8P4ZO2W4Y6D5P9L1P993、一般来说。当期货公司的规定对保证金不足的客户进行强行平仓时，强行平仓的有关费用和发生的损失由（）承担。

A.期货交易所

B.客户

C.期货公司和客户共同

D.期货公司【答案】BCQ6Z3B9V1N7H2F5HO5I5B3N8N3G10V9ZP4J1E7F5Y2I1U494、对于某债券组合，三只债券投资额分别为200万元、300万元和500万元，其久期分别为3、4、5，则该债券组合的久期为（）。

A.1.2

B.4.3

C.4.6

D.5【答案】BCJ6B8Q8D8Y7V7Y9HE9G1E2L9K7Z2T6ZJ6B5R7U10F3Y4J495、中国金融期货交易所说法不正确的是（）。

A.理事会对会员大会负责

B.董事会执行股东大会决议

C.属于公司制交易所

D.监事会对股东大会负责【答案】ACL8F6Z5E6O4X3O7HY2P10C3S4E2A10Y8ZC2I9U10S1D9D2C996、套期保值的实质是用较小的（）代替较大的现货价格风险。

A.期货风险

B.基差风险

C.现货风险

D.信用风险【答案】BCP4G5W9V8B9T4S6HT4L7S8K10I7S5H6ZU4G4Q2K3C6Q9R297、债券的到期收益率与久期呈（）关系。

A.正相关

B.不相关

C.负相关

D.不确定【答案】CCB7G6H7F4Z4H7R9HR10U5J1J6T9P10K5ZF6N8F5Q2O7F2U1098、当前某股票价格为64.00港元，该股票看涨期权的执行价格为62.50港元，权利金为2.80港元，其内涵价值为（）港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3【答案】BCS4F5V2J3O8R1E9HX10O7T7U10B10A5D10ZX1C4P4Z2V8I8W899、美国在2007年2月15日发行了到期日为2017年2月15日的国债，面值为10万美元，票面利率为4.5%。如果芝加哥期货交易所某国债期货（2009年6月到期，期限为10年）的卖方用该国债进行交割，转换因子为0.9105，假定10年期国债期货2009年6月合约交割价为125-160，该国债期货合约买方必须付出（）美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75【答案】CCA8R2C4L3B9J9A9HE8D8I7R2N4X9J1ZB5Q1G7V6P1R4X5100、一位面包坊主预期将在3个月后购进一批面粉作为生产原料，为了防止由于面粉市场价格变动而带来的损失，该面包坊主将（）。

A.在期货市场上进行空头套期保值

B.在期货市场上进行多头套期保值

C.在远期市场上进行空头套期保值

D.在远期市场上进行多头套期保值【答案】BCP10M1P1S7E4H9W9HN3U10T3Q2L3X3G3ZA9G6U3B2R3L10U6101、期货交易的结算和交割，由()统一组织进行。

A.期货公司

B.期货业协会

C.期货交易所

D.国务院期货监督管理机构【答案】CCL1E5F10S6C10K4U2HY4K9X8X5H3T1L8ZK2R10R7D2K2B10M6102、下列关于我国期货交易所集合竞价的说法正确的是（）。

A.收盘集合竞价在开盘前10分钟内进行

B.开盘集合竞价在开盘前5分钟内进行

C.收盘集合竞价在收盘前5分钟内进行

D.开盘集合竞价在开盘前10分钟内进行【答案】BCL9E8E3P3F7V1W7HO9S9C10U1S2B1Q5ZB3Q1F2Q5W2M9E1103、下列关于结算机构职能的说法，不正确的是（）。

A.结算机构对于期货交易的盈亏结算是指每一交易日结束后，期货结算机构对会员的盈亏进行计算和资金划拨

B.期货交易一旦成交，结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的责任

C.由于结算机构替代了原始对手，结算会员及其客户可以随时对冲合约而不必征得原始对手的同意

D.结算机构作为结算保证金收取、管理的机构，并不负责控制市场风险【答案】DCV10U1T1D10F7W8P5HA7Z5N1M3W9J6Z3ZW9T1N3W7X4H7V5104、某套利交易者使用限价指令买入3月份小麦期货合约的同时卖出7月份小麦期货合约，要求7月份期货价格高于3月份期货价格20美分/蒲式耳，这意味着（）。

A.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行

B.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于或小于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行

C.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于或大于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行

D.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差大于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行【答案】CCZ6T3C10A3H1P1F8HL8H1Y10P8N2O7A5ZJ3W8X2A4E3I6P2105、某投资者以4010元/吨的价格买入4手（10吨／手）大豆期货合约，再以4030元/吨的价格买入3手该合约；当价格升至4040元/吨时，又买入2手；当价格升至4050元/吨时，再买入1手。若不计交易费用，期货价格高于（）元/吨时，该交易者可以盈利。

A.4010

B.4020

C.4026

D.4025【答案】CCG3M3D7I3F6Q2V8HL4L2K6A8C4C7M1ZS3C9U1O4L3Q4T10106、某股票当前价格为63．95港元，下列以该股票为标的的期权中时间价值最低的是（）。

A.执行价格为64.50港元，权利金为1.00港元的看跌期权

B.执行价格为67.50港元，权利金为6.48港元的看跌期权

C.执行价格为67.50港元，权利金为0.81港元的看涨期权

D.执行价格为60.00港元，权利金为4.53港元的看涨期权【答案】ACS6L8M1T9T8F2G9HQ9G8J9V10H9E9E10ZT7K3W6B5B9O1V7107、威廉指标是由LA、rryWilliA、ms于（）年首创的。

A.1972

B.1973

C.1982

D.1983【答案】BCX5M10B1Q5A10Y9Y2HH3Z8C5Q10G2W1X7ZN2D9U7R6H3X1B10108、中国金融期货交易所说法不正确的是（）。

A.理事会对会员大会负责

B.董事会执行股东大会决议

C.属于公司制交易所

D.监事会对股东大会负责【答案】ACY1O2B4A9V2J10N1HY8Q7I3D4K7W3V9ZB9X2P6E9S4I9Y3109、某交易者以2.87港元/股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为65港元/股；该交易者又以1.56港元/股的价格买入一份该股票的看涨期权，执行价格也为65港元/股。（合约单位为1000股，不考虑交易费用）

A.4940港元

B.5850港元

C.3630港元

D.2070港元【答案】DCI2Z8H6I8H4T8L4HL8K7T3R3E4M9E9ZX3Q9B9U5X2V9F5110、关于股票价格指数期权的说法，正确的是（）。

A.采用现金交割

B.股指看跌期权给予其持有者在未来确定的时间，以确定的价格买入确定数量股指的权利

C.投资比股指期货投资风险小

D.只有到期才能行权【答案】ACQ10M3N9I6Q7L2M3HS5C2V4W8J1L7R4ZF9Q2F10H9K3X1G3111、期货交易中绝大多数期货合约都是通过（）的方式了结的。

A.实物交割

B.对冲平仓

C.现金交收

D.背书转让【答案】BCO2J7S1J5C8N10L7HK4H10C8M4Q10Y2I5ZD3Z1L5Q10B8H1M5112、1972年，（）率先推出了外汇期货合约。

A.CBOT

B.CME

C.COMEX

D.NYMEX【答案】BCG3X8G4I1X5L8P2HK9T6D4G2H6R9Q8ZM4M8B8S5A4T7V4113、套期保值的实质是用较小的（）代替较大的现货价格风险。

A.期货风险

B.基差风险

C.现货风险

D.信用风险【答案】BCI7M9M10V9X2B10S7HS4K2V6O3R3T7A6ZY7R10J7T1W7S3K4114、某期货合约买入报价为24，卖出报价为20，而前一成交价为21，则成交价为（）；如果前一成交价为19，则成交价为（）；如果前一成交价为25，则成交价为（）。

A.21；20；24

B.21；19；25

C.20；24；24

D.24；19；25【答案】ACQ5O3L7R4S2G5V9HJ5S5B6P3B6J6J10ZY4U8Z9Z9H3O2G5115、3月31日，甲股票价格是14元，某投资者认为该股票近期会有小幅上涨；如果涨到15元，他就会卖出。于是，他决定进行备兑开仓。即以14元的价格买入5000股甲股票，同时以0．81元的价格卖出一份4月到期、行权价为15元(这一行权价等于该投资者对这只股票的心理卖出价位)的认购期权(假设合约单位为5000)。

A.只能备兑开仓一份期权合约

B.没有那么多的钱缴纳保证金

C.不想卖出太多期权合约

D.怕担风险【答案】ACR6C1T1H5D1G2Y9HG8S3I10Y5B4O2Y8ZI3B4X3Z1R6U9I7116、2006年9月，（）成立，标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段。?

A.中国期货业协会

B.中国金融期货交易所

C.中国期货投资者保障基金

D.中国期货市场监控中心【答案】BCZ4G6L9K10N6W8K10HR4X10U6U8Z2Z7K6ZT2N1N2F10W4Z1P7117、国债基差的计算公式为（）。

A.国债基差=国债现货价格-国债期货价格转换因子

B.国债基差=国债现货价格+国债期货价格转换因子

C.国债基差=国债现货价格-国债期货价格/转换因子

D.国债基差=国债现货价格+国债期货价格/转换因子【答案】ACU9E10K5J5W2Q4W4HJ6O2Y10U2U1T3E3ZH9W6S6D5B7Z9J9118、某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元／吨，收盘价为2968元／吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为±4%，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（）元／吨。

A.3117

B.3116

C.3087

D.3086【答案】BCH8M9M1X2H6M8Y1HY5J9V1X10X1X9S5ZL2G1C6R4Z3K4X1119、受聘于商品基金经理（CPO），主要负责帮助CPO挑选商品交易顾问（CTA），监督CTA的交易活动的是（）。

A.介绍经纪商（TB）

B.托管人（Custodian）

C.期货佣金商（FCM）

D.交易经理（TM）【答案】DCC1C5C8P2B3B4K3HR8H1K6H2V1P7H3ZZ3G8Y6H1Q3P6L4120、我国10年期国债期货合约要求可交割国债为合约到期日首日剩余期限至少在（）年以上，但不超过（）年。

A.5；10

B.6；15

C.6.5；10.25

D.6.5；15【答案】CCY9V2I7I6R3R5S4HT8G3K10R2B9J5X2ZF5Y9Q8Q9N1P9G10121、某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份到期的铝期货合约上建仓，成交价格为20500元/吨。此时铝锭的现货价格为19700元/吨。至6月5日，期货价格为20800元/吨，现货价格为19900元/吨。则套期保值效果为（）。

A.买入套期保值，实现完全套期保值

B.卖出套期保值，实现完全套期保值

C.买入套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利

D.卖出套期保值，实现不完全套期保值，有净盈利【答案】CCB3H9E1R2N3Q10K2HY7A7Z1V6W10A5J2ZG10C3Y3J6P5Z2I2122、当固定票息债券的收益率下降时，债券价格将（）。

A.上升

B.下降

C.不变

D.先上升，后下降【答案】ACW7M5I2P1G6V2H9HU1K3Z6H9M8D3T2ZA7J6Z7A8S10R9I8123、某交易者以13500元／吨卖出5月棉花期货合约1手，同时以13300元／吨买入7月棉花期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易盈利最大。

A.5月份价格13600元／吨，7月份价格13800元／吨

B.5月份价格13700元／吨，7月份价格13600元／吨

C.5月份价格13200元／吨，7月份价格13500元／吨

D.5月份价格13800元／吨，7月份价格13200元／吨【答案】CCY6J4G2S6X2B2H10HR5Z2U8E10F7S8I7ZJ4B4F1J2G2T1L1124、有关期货与期权关系的说法，正确的是（）。

A.期货交易的风险与收益对称，期权交易的风险与收益不对称

B.期货交易双方都要缴纳保证金，期权交易双方都不必缴纳保证金

C.二者了结头寸的方式相同

D.期货交易实行双向交易，期权交易实行单向交易【答案】ACV8L5T10N6P2H3C3HR6G6U5J7G3A3O5ZZ10I10B10I1G4P8G7125、期货市场（）方法是通过对市场行为本身的分析来预测价格的变动方向。

A.供求分析

B.宏观经济分析

C.基本面分析

D.技术分析【答案】DCL10Q2L10G2M4S2N4HN7R10R4A10F7G2O1ZO9O3P5R10X8E8X9126、将股指期货理论价格上移一个交易成本之后的价位称为（）。

A.无套利区间的上界

B.远期理论价格

C.无套利区间的中间价位

D.无套利区间的下界【答案】ACX4Z9E10Z7N8U10C2HR5J7X2X3M1D10U7ZN4R5B4S7B10X10L2127、某投资者在上一交易日的可用资金余额为60万元，上一交易日的保证金占用额为22.5万元，当日保证金占用额为16.5万元，当日平仓盈亏为5万元，当日持仓盈亏为-2万元，当日出金为20万元。该投资者当日可用资金余额为（）万元。（不计手续费等费用）

A.58

B.52

C.49

D.74.5【答案】CCA5L5W8D10Y5M8Q8HT7Z3P8G7D2H6H1ZC7E9X1C1C1I2B7128、在我国，某自营会员上一交易日未持有期货头寸，且结算准备盒余额为60万元，当日开仓买入豆粕期货合约40手，成交价为2160元／吨，当日收盘价为2136元／吨，结算,为2134元／吨（豆粕合约交易保证金为5%）。经结算后，该会员当日结算准备金余额为（）元。

A.600000

B.596400

C.546920

D.492680【答案】CCM10U4E2K3Q5W8V6HV2K3I1S5A7Z9G1ZZ7F8J2X1L3C5K9129、6月5日某投机者以95．45点的价格买进10张9月份到期的3个月欧洲美元利率（EU-RIBOR）期货合约，6月20该投机者以95．40点的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的净收益是（）美元。

A.1250

B.-1250

C.12500

D.-12500【答案】BCM1Z8B6T1L8L3E5HX6E5O1V1E6D8I8ZA5W10Z3P7I4E8N3130、由于受到强烈地震影响，某期货公司房屋、设备遭到严重损坏，无法继续进行期货业务，现在不得不申请停业。如果该期货公司停业期限届满后仍然无法恢复营业，中国证监会依法可以采取以下()措施。

A.接管该期货公司

B.申请期货公司破产

C.注销其期货业务许可证

D.延长停业期间【答案】CCT10F5D1A5R3Y2Z7HJ2C3Q2L7Z5Z3P8ZY3H4X3E1X3R3P2131、关于期货交易与远期交易，描述正确的是（）。

A.期货交易所源于远期交易

B.均需进行实物交割

C.信用风险都较小

D.交易对象同为标准化合约【答案】ACV6O3H8L4I9A1A6HP2J9P7C5A7Z1V3ZX10U4N3I5C2Y5I3132、芝加哥期货交易所成立之初，采用签订（）的交易方式。

A.远期合约

B.期货合约

C.互换合约

D.期权合约【答案】ACO5I2U8P7T5Y9D4HG1N7T5N10E2H7Z1ZQ8O3Y4F9A3E5J3133、一张3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权，如果其标的玉米期货合约的价格为350美分/蒲式耳，权利金为35美分/蒲式耳，其内涵价值为（）美分/蒲式耳。

A.30

B.0

C.-5

D.5【答案】ACT1M1C7S8M7I5E1HG5G5X2L1L5N9W3ZL6T10U6W2C3E9O7134、期货市场可对冲现货市场风险的原理是（）。

A.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割目，价格波动幅度扩大

B.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度缩小

C.期货与现货的价格变动趋势相反，且临近交割日，价差扩大

D.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价差缩小【答案】DCZ4Y7P10B4B9C5S3HA8C10F4A1X10V8Y3ZF1K1X3M1V7M2D3135、沪深300股指期货以期货合约最后（）小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】ACQ5P2U2G6C10M2P4HX8L10Y5M5C2V9G1ZY2S9C4X6Y2H10S8136、远期利率协议的卖方则是名义贷款人，其订立远期利率协议的目的主要是（）。

A.规避利率上升的风险

B.规避利率下降的风险

C.规避现货风险

D.规避美元期货的风险【答案】BCV5N9G2Q4I6I5F5HF5D5M1T8O10W6X5ZT5Z2U6V3T4K10L8137、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0．06045元，5年期国债期货（合约规模100万元）对应的最便宜可交割国债的基点价值为0．06532元，转换因子为1．0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（）。

A.做多国债期货合约89手

B.做多国债期货合约96手

C.做空国债期货合约96手

D.做空国债期货合约89手【答案】CCP1P1Q1F6V7C1E8HU3C2Y9A5L4J10G10ZQ10J2W6F9C6L3R9138、公司制期货交易所一般不设（）。

A.董事会

B.总经理

C.专业委员会

D.监事会【答案】CCH3N7S5N6K8L10B7HU6L4N10O6Y2D10R6ZT6J1P6P2B4R9X2139、?7月1日，某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张9月份到期，执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是（）。

A.200点

B.180点

C.220点

D.20点【答案】CCO3X2M1B3F5U4G3HE5N6L9P1J1G4N1ZS1I4R9T4B5K6R6140、上海证券交易所个股期权合约的交割方式为（）交割。

A.实物

B.现金

C.期权

D.远期【答案】ACV6S6C3V4F7D2J4HP6F7H2Z4L4O3E5ZL8S10P9U2R10B4R5141、（）是处于风险中的价值，是指市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。

A.ES

B.VAR

C.DRM

D.CVAR【答案】BCY4Y6B4W1S1I7E4HO5G5B2O3M1W1B8ZK6R5Q10G3K6H6Y8142、能源期货始于（）年。

A.20世纪60年代

B.20世纪70年代

C.20世纪80年代

D.20世纪90年代【答案】BCB7R8E6Q4M7M1R10HX10P5A9P4H4N10L1ZB4M7C3M10Y7L2X5143、（）的所有品种均采用集中交割的方式。

A.大连商品交易所

B.郑州商品交易所

C.上海期货交易所

D.中国金融期货交易所【答案】CCE8D7F7J1P1M10S7HH7E7W1I5L5O1D1ZQ1D6P5U2A1G3T7144、基差走弱时，下列说法不正确的是（）。

A.可能处于正向市场，也可能处于反向市场

B.基差的绝对数值减小

C.卖出套期保值交易存在净亏损

D.买入套期保值者得到完全保护【答案】BCH5Q9Z7B2N6S1W1HS10U5F5Y1F2X4W7ZR1C5E10I3E9T8V9145、某投机者卖出2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0．006835美元／日元，半个月后，该投机者将2张合约买入对冲平仓，成交价为0．007030美元／日元。则该笔投机的结果是（）美元。

A.盈利4875

B.亏损4875

C.盈利5560

D.亏损5560【答案】BCP3R8J10S10B10C4H10HU8I7F7D10T3Y8L4ZK7W7G4J6S1N10Y4146、对商品投资基金进行具体的交易操作、决定投资期货的策略的是()。

A.商品基金经理

B.商品交易顾问

C.交易经理

D.期货佣金商【答案】BCI3H8D9I10B6T3I10HY4F7A1A7T2I5G10ZD4G10N7W6B4Z8W9147、我国某榨油厂预计两个月后需要1000吨大豆作为原料，决定进行大豆套期保值交易。该厂在期货合约上的建仓价格为4080元/H屯。此时大豆现货价格为4050元/吨。两个月后，大豆现货价格为4350元/吨，该厂以此价格购入大豆，同时以4420元/吨的价格将期货合约对冲平仓，则该厂的套期保值效果是（）。(不计手续费等费用)

A.不完全套期保值，且有净盈利40元/吨

B.完全套期保值，期货市场与现货市场盈亏刚好相抵

C.不完全套期保值，且有净盈利340元/吨

D.不完全套期保值，且有净亏损40元/吨【答案】ACU9F1D8B7E3F1N8HS3O10V8B6K10B3U3ZT8Z10T4R2B3R4O3148、（）于1993年5月28日正式推出标准化期货合约，实现由现货远期到期货的转变。

A.郑州商品交易所

B.大连商品交易所

C.上海期货交易

D.中国金融期货交易所【答案】ACA4T6O6L9A2S8Y4HR7B7G4N8B1N1Z2ZV8V5W2P3Y3Y1I2149、中国某公司计划从英国进口价值200万英镑的医疗器械，此时英镑兑人民币即期汇率为9.2369,3个月期英镑兑人民币远期合约价格为9.1826.为规避汇率风险，则该公司（）。

A.买入200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币

B.买入200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币

C.卖出200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币

D.卖出200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币【答案】ACA9Q3Y8F6Q5A1U1HF8W9A8E1M6K7B5ZN5D3F8J6Z5W7I1150、如果套利者预期两个或两个以上的期货合约的价差将缩小，则套利者将买入其中价格较低的合约，同时卖出价格较高的合约，我们称这种套利为（）。

A.卖出套利

B.买入套利

C.高位套利

D.低位套利【答案】ACN3H1U4O10L3X6S2HN10H1A8G10S9N3M7ZC3Y9M4W4L10U4H9151、一般情况下，期限长的债券和期限短的债券相比对利率变动的敏感程度（）。

A.大

B.相等

C.小

D.不确定【答案】ACP4M1E4I9T2F3O10HF4C2F8V6Y1W8I5ZR9H5P4A2K10N6F10152、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别为2840点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）元。

A.-30000

B.30000

C.60000

D.20000【答案】CCX4K7Y9C7D3W6G5HR1Y1U8R3Z6O3W10ZO10D1V4Q5V2C4S6153、套期保值的目的是规避价格波动风险，其中，买入套期保值的目的是()。

A.防范期货市场价格下跌的风险

B.防范现货市场价格下跌的风险

C.防范期货市场价格上涨的风险

D.防范现货市场价格上涨的风险【答案】DCQ5I4J5U6H10P6J8HN1R4E1R8N3H7V5ZX3F10G6J5D1V2U3154、（）是郑州商品交易所上市的期货品种。

A.菜籽油期货

B.豆油期货

C.燃料油期货

D.棕桐油期货【答案】ACM6N4S8N5P9K9K9HA6W8V4A10A2F2R9ZJ7U8K1U5V9B10U7155、影响利率期货价格的经济因素不包括（）。

A.经济周期

B.全球主要经济体利率水平

C.通货膨胀率

D.经济状况【答案】BCI6D7Y3Z1H10O7E3HM9D8H8L5B5N1H2ZR8I5X6A10R5Q7K7156、期货合约标的价格波动幅度应该（）。

A.大且频繁

B.大且不频繁

C.小且频繁

D.小且不频繁【答案】ACG3F10T2X3N10T3I6HY5X1D3Q3F6W10Z4ZU8P2C1E2G1W7O5157、期货公司应当建立交易、结算、财务等数据的备份制度，交易指令记录、交易结算记录、错单记录、客户投诉档案以及其他业务记录应当至少保存()年。

A.5

B.10

C.15

D.20【答案】DCQ5T8D7K9E6E4X10HC6A7M7Y1J5Q9E6ZS5Z5F4J2R9N1Q6158、（）已成为目前世界最具影响力的能源期货交易所。

A.伦敦金属期货交易所

B.芝加哥期货交易所

C.纽约商品交易所

D.纽约商业交易所【答案】DCQ8K4M8A9P7C6I6HU1B8U10M7P4I4R6ZD5A4F10I8W10R5D9159、1月中旬，某食糖购销企业与一个食品厂签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元/吨在2个月后向该食品厂交付2000吨白糖。该食糖购销企业经过市场调研，认为白糖价格可能会上涨。为了避免2个月后为了履行购销合同采购白糖的成本上升，该企业买入5月份交割的白糖期货合约200手（每手10吨），成交价为4350元/吨。春节过后，白糖价格果

A.净损失200000元

B.净损失240000元

C.净盈利240000元

D.净盈利200000元【答案】BCZ8I1Q10U5P5I10W2HP3Q6B7N4L9H10X1ZF4N1U7X9G3Z4T4160、由于结算机构代替了原始对手，使得期货交易的（）方式得以实施。

A.对冲平仓

B.套利

C.实物交割

D.现金结算【答案】ACC7O5L10O4O9I1W1HF9A2E3F6Q8I9J7ZM6V5A6C8F4S2K9161、下一年2月12日，该油脂企业实施点价，以2600元／吨的期货价格为基准价，进行实物交收，同时以该期货价格将期货合约对冲平仓，此时现货价格为2540元／吨，则该油脂企业（）。（不计手续费等费用）

A.在期货市场盈利380元／吨

B.与饲料厂实物交收的价格为2590元／吨

C.结束套期保值时的基差为60元／吨

D.通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2