cpa义《财管》十营运资本投资

【例19-4】续【例19-3】料现假定信用期由30改为60天由于销售量的增加，平均存货水平将从9000件升20000件，件存货成本按变动成本4元算，其他情况依旧.存货增加而多占用资金的利息=）××15%=6600（元）③应付账款占用资金的应计利息减-应付账款占用资金×资本成本其中：应付账款占用资金=应付款平均余额（）账费用和坏账损失增加收账费用增=4000-3000=1000元）坏账损失增=9000-5000=4000元）（）变信用期的税前损益收益增加-成本费用增加=20000-（7000+6600+1000+4000）（）（）金折扣政策折扣成本=赊销额×折扣率×享折扣的客户比率【例】【例1】资料假定该公司在放宽信用期的同时，为了吸引顾客尽早付款，提出了0.8/30n/60的现折扣条件，估计会有一半的顾客（按60天信期所能实现的销售量计）将享受现金折扣优.项目销售量（件）销售额（元价5元销售成本（元）变动成本（每件4元固定成本（元）毛利（元）可能发生的收账费用（元）可能发生的坏账损失（元）可能发生的折扣（）益的增加

30天100000500000400000500005000030005000

0.8/30、N/601200006000004800005000070000400090006000×50%×收益的增加增的销售收入增的变动成=）（）（）收账款占用资金的应计利息增加30天用期应计利=30×15%=5000（元）（）账费用和坏账损失增加收账费用增=4000-3000=1000元）坏账损失增=9000-5000=4000元）（）计现金折扣成本的变化现金折扣成本增加=新的销售水平×新的现金折扣率×享受现金折扣的顾客比-旧的销售水平×旧的现金折扣率×享受现金折扣的顾客比=600000×0.8%×50%-500000××0=2400（）（）供现金折扣后的税前损益收益增加-成本费用增加=20000-（4000+1000+4000+2400）（）由于可获得税前收益，故应当放宽信用期，提供现金折.【例题11•单选题】甲公司全年售额为30000（一年按天计算用政策是1/20、n/30，均有的客按销售额计算）享受现金折扣优惠，没有顾客逾期付.甲公司应收账款的年平均余额是（）元（2012年A.20001/3

B.2400C.2600D.3000【答案】C【解析】平均收现期20×40%+30×60%=26天）应收账款年平均余额日销售额×平均收现=30000/30026=2600（元）【例题12•计算题】甲公司生产销售某种产品，目前采用现金销售政策，年销售量180000件产品单价10元单变动成本元，平均存货周转次数（按销售成本计算）为3次了扩大销售量甲司拟将目前的现销政策改为赊销并提供一定的现金折扣用政策为2/10、n/30，改变信政策后，年销售量预计提高12%，预计50%的客户（按销售量计算，下同）会享受现金折扣优惠40%客户在30天付款，10%的客户平均在信用期满后天付，收回逾期应收款发生的收账费用为逾期金额的3%，存货周转次数保持不变，应付账款年平均余额将由目前的90000增加至110000元筹风险投资的必要报酬率为15%一年按360天.要求：（计改变信用政策引起的下项目的变动额边际贡献现金折扣成本、应收账款占用资金的应计利息账款费货用资金的应计利息付账款占用资金的应计利.（）算改变信用政策引起的税前损益变化，并说明该信用政策改变是否可.（年）【答案】（）际贡献变动=180000×12%（10-6=86400元）现金折扣成本变动额180000×（1+12%102%50%=20160（元）平均收账天=×50%+30×40%+5010%=22天）应收账款占用资金的应计利息变动额×（1+12%）××22×60%15%=11088（元）增加的收账费用×（1+12%10××3%=6048元）增加的存货余额××6/3=43200元）增加的存货占用资金应计利息=4320015%=6480元）节约的应付账款占用资金应计利（110000-90000）×15%=3000（元）（）变信用政策引起的税前损益变=86400-20160-11088-6048-6480+3000=45624（元）该信用政策改变是可行的三应账的账1.应收账款收回的监督对收账款回收情况的监督过编制账龄分析表进.2.收账政策的制定：企业对各种同过期账款的催收方式，包括准备为此付出的代价，23

就是它的收账政.【例题13•计算题】某公司的年销收入为720元，平均收账期为60天坏账损失为赊销额的10%，年收账费用为5万元.该公司认为通过增加收账人员等措施，可以使平均收账期降为天损降为赊额的7%.设公司的资本成本率为6%成率为50%.要求：计算为使上述变更经济上合,增收账费用的上限（每年按360天计算）.【答案】单位：万元应收账款应计利息坏账损失收账费用成本合计

原方案720/360××50％×6%=3.6720×10%=72580.6

新方案720/360×50×50%×6%=3720×7%=5