海螺水泥的财务分析报告

1、靶安徽翱海螺水泥哎有限靶公司2011年半前三季度扳财务分析报告氨财务分析又称财柏务表报分析，简懊单的来讲财务分案析就是以财务报哎表和其他资料为鞍依据，系统的来搬分析公司的财务肮状况、经营成果摆和现金流量的过哀程。它是拔通评价班过去佰的爱经营业绩和哀衡量扒现在财务状况从唉而推测出未来成拌长方向的奥一个行之有效的靶办法。这篇对海哎螺水泥的财务分奥析报告是从投资半者的角度，通过扒对公司的营运能蔼力、偿债能力、搬盈利能力挨、袄现金流量情况等拌方面安作出分析，得出哀投资者所需的一巴些信息。柏海螺公司的基本搬情况：搬安徽海螺水泥股背份有限公司成立拜于1997年9凹月1日懊，是安中国最大的水泥摆生产商和供应

2、商捌，现有水泥和商扮品熟料的总产能俺已达1660万氨吨，拥有27家俺子公司和1家参挨股公司，其中六扳大熟料生产基地败分别位于安徽省般宁国、芜湖、铜跋陵、池州、枞阳跋等地叭，于199年啊10月21日在背香港联合交易所斑挂牌上市（股票坝代码0914）扮，公司总股本为吧98,348万芭股，其中国有股败为62,248拌万股，H股流通版股为36,10安0万股。公司凭碍借自身资源、能翱源、区位优势芭并结合鞍技术、人才、管邦理优势，在中国败建材行业有很高袄的知名度和可观摆的市场份额，生哎产能力在亚洲居般第三位，世界居隘第十二位半。主要财务报表资产负债表捌会计年度巴2011-09艾-30碍2011-06背-3

3、0安2011-03碍-15隘货币资金袄6,803,6昂74,986.伴00阿8,063,1八11,766.隘00霸3,070,0矮29,060.碍00绊交易性金融资产翱49,654,把845.00奥113,598艾,548.00吧4,152,1邦55.00靶应收票据挨9,103,0哎77,122.胺00背7,297,4哎47,075.扮00板5,512,7疤89,984.吧00办应收账款氨425,386氨,066.00罢475,736背,886.00袄441,010氨,116.00爱预付款项伴624,236胺,416.按00啊609,396绊,596.00埃515,152办,808.00鞍其他

4、应收款凹4,898,4瓣52,344.笆00哎4,373,5鞍48,289.斑00挨440,176爱,970.00袄应收关联公司款板-癌-爱-案应收利息盎32,401,颁199.00坝7,770,7扮19.00罢-唉应收股利办-伴-霸-肮存货邦4,065,8邦65,839.傲00跋3,819,4柏56,890.爱00皑3,768,7胺03,227.耙00白其中：消耗性生阿物资产八-哎-爱-爸一年内到期的非败流动资产拌-埃-爱-靶其他流动资产癌591,370斑,634.00版684,072俺,017.00半605,671袄,669.00埃流动资产合计扮26,594,凹119,451盎.00板25

5、,444,岸138,786唉.00搬14,357,半685,989耙.00版可供出售金融资氨产稗2,966,8澳41,768.芭00艾4,286,1啊74,702.跋00胺4,742,9肮25,350.靶00百持有至到期投资版-背-爱-伴长期应收款佰-哎-吧-案长期股权投资癌292,513佰,977.00败283,582稗,029.00氨1,042,0瓣1胺0,130.0巴0办投资性房地产傲-罢-奥-俺固定资产阿38,862,芭589,214半.00扳36,690,摆928,462拔.00皑34,150,皑267,437氨.00岸在建工程昂4,658,4罢73,183.哀00摆4,523,3敖

6、95,996.芭00搬3,361,5八20,443.艾00癌工程物资皑2,315,7唉81,697.坝00扮2,791,8百65,671.癌00班2,938,0霸67,081.扒00鞍固定资产清理隘-霸-颁-扒生产性生物资产半-笆-艾-凹油气资产阿-安-肮-氨无形资产白3,388,8般02,318.霸00搬3,220,6俺56,518.哀00班2,788,0捌69,433.拔00版开发支出颁-肮-跋-板商誉伴76,157,敖940.00般39,344,颁971.00疤16,119,盎621.00案长期待摊费用拌-皑-懊-搬递延所得税资产笆124,209扳,652.00拔114,102扳,384

7、.00吧111,446斑,159.00跋其他非流动资产懊209,599班,309.00暗96,533,奥966.00耙110,216傲,199.00霸非流动资产合计昂52,894,唉969,罢058.00班52,046,案584,699翱.00唉49,260,拌641,853八.00爱资产总计隘79,489,叭088,509安.00拌77,490,败723,485扮.00暗63,618,佰327,842败.00岸短期借款案982,900傲,000.00阿1,665,0拌00,000.败00吧2,447,4暗49,873.熬00碍交易性金融负债澳-皑-吧-安应付票据罢40,000,鞍000.00

8、绊10,000,扒000.00吧-斑应付账款瓣4,535,2胺54,735.坝00敖4,380,3罢80,058.澳00柏3,7盎87,268,案178.00挨预收款项笆1,205,5爸91,579.笆00敖844,920艾,854.00熬728,715俺,723.00昂应付职工薪酬熬53,372,奥726.00八41,008,瓣050.00佰29,055,阿790.00耙应交税费岸1,711,3百84,960.唉00岸1,402,4安66,909.背00办1,124,4俺07,782.半00耙应付利息扒343,882邦,985.00皑211,498般,033.00百87,278,疤434.0

9、0埃应付股利疤-捌-耙-拜其他应付款板4,061,1熬26,拔487.00碍3,859,0案66,941.办00板3,310,6艾74,719.八00皑应付关联公司款暗-隘-扳-霸一年内到期的非跋流动负债扒2,039,4凹10,532.埃00懊2,239,5拔43,863.拜00熬1,672,4笆03,865.拔00败其他流动负债笆-安-版-霸流动负债合计疤14,972,邦924,004扮.00叭14,653,颁884,708蔼.00埃13,187,傲254,364盎.00伴长期借款哀10,500,袄886,365蔼.00摆10,576,笆113,637哀.00吧10,823,阿909,0案9

10、2.00扮应付债券唉9,464,0白72,848.白00盎9,462,5挨05,988.柏00啊-颁长期应付款鞍171,357扒,997.00半175,294拜,951.00扒174,235罢,265.00绊专项应付款癌-百-唉-绊预计负债皑-肮-耙-肮递延所得税负债霸373,041巴,083.00敖708,327隘,525.00背770,654扒,571.00霸其他非流动负债吧30,648,芭662.00邦31,067,百909.00鞍31,614,绊532.00伴非流动负债合计笆20,540,唉006般,955.00伴20,953,扒310,010扒.00爱11,800,碍413,460般

11、.00佰负债合计傲35,512,癌930,959靶.00挨35,607,安194,718阿.00哎24,987,跋667,824奥.00叭实收资本（或股翱本）绊5,299,3板02,579.挨00扳5,299,3颁02,579.笆00安3,532,8暗68,386.佰00爸资本公积鞍11,536,稗341,178吧.00澳12,623,啊182,293板.00柏14,730,搬299,472靶.00捌盈余公积澳1,141,8捌81,369.傲00拔1,141,8熬81,369.拜00芭1,141,8俺81,369.坝00案减：库存股翱-伴-搬-傲未分配利润疤24,334,鞍768,154斑.0

12、0皑21,273,耙608,928绊.00办18,555,扮499,200皑.00哎少数股东权益安1,663,8盎64,270.哀00靶1,545,5安53,598.艾00拜670,111搬,591.00伴外币报表折算价敖差皑-拔-奥-艾非正常经营项目氨收益调整胺-隘-吧-胺归属母公司所有伴者权益（或股东斑权益）斑42,312,绊293,280靶.00扮40,337,班975,169唉.00靶37,960,隘548,427耙.00吧所有者权益（或熬股东权益）合计爸43,976,翱157,550笆.00叭41,883,敖528,767挨.00捌38,630,板660,018啊.00扮负债和所有者

13、（疤或股东权益）合把计稗79,489,安088,509肮.00凹77,490,扳723,485盎.00皑63,618,跋327,842伴.002.利润表埃会计年度捌2011-09拜-30奥2011-06熬-30奥2011-03哀-15柏一、营业收入败34,974,跋813,908鞍.00哎22,327,拔264,574疤.00皑9,314,八519,670埃.00伴减：营业成本瓣20,438,叭110,944白.00挨12,844,罢766,161澳.00颁5,610,2捌80,022.唉00埃营业税金及附加班193,708巴,694.00白122,869般,661.00奥44,289,稗81

14、5.00扒销售费用爸1,248,8氨28,365.耙00奥800,614瓣,875.00碍358,779跋,760.00胺管理费用凹1,125,6斑85,360.埃00爱702,229佰,165.00班344,616佰,528.00摆勘探费用懊-安-皑-碍财务费用奥434,皑597,538跋.00办282,139案,983.00袄131,218俺,608.00艾资产减值损失败-27,976袄.00稗-27,976唉.00巴-20,000碍.00盎加：公允价值变傲动净收益背-7,078,奥869.00伴6,850,3岸53.00碍2,399,1稗55.00坝投资收益百124,259暗,521.0

15、0爸87,728,摆979.00败5,137,0胺55.00芭其中：对联营企袄业和合营企业的唉投资收益暗22,598,爸047.00笆20,434,扮014.00熬5,137,0稗55.00隘影响营业利润的绊其他科目鞍-啊-扮-胺二、营业利润拔11,651,拔091,635摆.00捌7,669,2昂52,037.靶00办2,832,8懊91,147.肮00隘加：补贴收入翱-奥-芭-爱营业外收入安526,789跋,360.00癌382,292疤,235.00昂178,866袄,452.00凹减：营业外支出皑1,862,5靶58.00罢1,712,8拌15.00疤512,599版.00阿其中：非流

16、动资哎产处置净损失百932,737哀.00岸916,291稗.00笆327,627凹.00碍加：影响利润总艾额的其他科目哀-绊-胺-拜三、利润总额叭12,176,吧018,437绊.00唉8,049,8捌31,457.版00败3,011,2斑45,000.把00坝减：所得税巴2,930,1靶89,278.皑00扒1,951,4蔼75,440.半00瓣753,594爸,704.00伴加：影响净利润澳的其他科目暗-奥-版-芭四、净利润癌9,245,8碍29,159.靶00唉6,098,3懊56,017.坝00癌2,257,6艾50,296.捌00翱归属于母公司所巴有者的净利润埃9,055,2跋09

17、,131.皑00半5,994,0班49,905.鞍00懊2,216,0岸79,661.岸00耙少数股东损益柏190,620爱,028.00傲104,306袄,112.00捌41,570,罢635.00艾五、每股收益吧-敖-叭-耙（一）基本每股八收益挨1.71岸1.13昂0.63绊（二）稀释每股办收益凹1.71爸1.13爱0.63现金流量表半报告年度背2011-09叭-30阿2011-06巴-30霸2011-03扮-15坝一、经营活动产佰生的现金流量邦销售商品、提供邦劳务收到的现金扳41,548,懊800,617碍.00百27,139,澳391,860奥.00靶11,587,稗026,776俺.

18、00昂收到的税费返还佰97,945,耙504.00般61,803,哎609.00疤32,978,芭459.00版收到其他与经营败活动有关的现金邦410,177般,843.00跋325,521伴,161.00爸145,695暗,713.00百经营活动现金流爸入小计拜42,056,翱923,964般.00版27,526,傲716,630搬.00翱11,765,吧700,948翱.00氨购买商品、接受鞍劳务支付的现金按26,292,版646,510般.00唉17,347,巴162,499摆.00败7,927,9昂17,938.颁00巴支付给职工以及摆为职工支付的现半金颁1,718,1扮31,676.

19、凹00唉1,169,1啊62,834.斑00爱667,682巴,423.00艾支付的各项税费版5,587,0佰66,421.败00稗3,416,2阿85,241.颁00敖1,320,3败48,707.拌00芭支付其他与经营八活动有关的现金盎654,149岸,198.00啊419,074伴,215.00按101,209靶,993.00笆经营活动现金流敖出小计瓣34,251,敖993,805傲.00搬22,351,癌684,789稗.00疤10,017,伴159,061傲.00翱经营活动产生的哀现金流量净额阿7,804,9搬30,159.澳00矮5,175,0皑31,841.唉00疤1,748,5

20、版41,887.熬00半二、投资活动产案生的现金流量翱收回投资收到的拔现金案1,061,8暗22,622.袄00邦800,000阿,000.00颁-败取得投资收益收鞍到的现金柏-挨-拜-拜处置固定资产、绊无形资产和其他扳长期资产收回的斑现金净额把2,504,3埃37.00凹1,639,9颁06.00绊1,450,8罢12.00按处置子公司及其坝他营业单位收到皑的现金净额扳363,356岸,423.00俺363,356板,423.00敖-安收到其他与投资搬活动有关的现金稗139,803芭,468.00熬62,307,八579.00笆22,434,般466.00半投资活动现金流袄入小计耙1,567

21、,4扮86,850.白00暗1,227,3稗03,908.佰00暗23,885,岸278.00半购建固定资产、颁无形资产和其他靶长期资产支付的爱现金拌6,279,8跋00,966.懊00耙4,017,2肮81,355.奥00碍2,042,5佰75,069.挨00背投资支付的现金扮5,313,4袄97,046.绊00啊4,909,8案99,795.搬00案-叭取得子公司及其伴他营业单位支付跋的现金净额伴157,487氨,734.00稗19,134,罢000.00凹-颁支付其他与投资凹活动有关的现金背110,000邦,000.00巴-白-吧投资活动现金流耙出小计板11,860,斑785,746版.

22、00唉8,946,3蔼15,150.版00霸2,042,5扒75,069.安00柏投资活动产生的稗现金流量净额颁-10,293俺,298,89瓣6.00岸-7,719,绊011,242绊.00白-2,018,跋689,791绊.00摆三、筹资活动产凹生的现金流量瓣吸收投资收到的吧现金矮-唉-绊-唉取得借款收到的稗现金肮3,145,0靶00,000.佰00阿3,145,0版00,000.盎00矮1,187,4奥49,873.阿00吧收到其他与筹资爱活动有关的现金阿16,932,柏344.00疤-办6,631,9艾25.00癌筹资活动现金流般入小计阿12,625,扮067,046扒.00皑12,6

23、08,跋134,702摆.00艾1,194,0爱81,798.瓣00半偿还债务支付的胺现金癌4,821,5挨22,727.佰00拌3,574,0奥22,728.澳00翱465,500爱,000.00扳分配股利、利润敖或偿付利息支付跋的现金艾1,480,4疤42,571.半00背1,320,2唉08,725.斑00爱115,290昂,000.00绊支付其他与筹资敖活动有关的现金绊15,619,案197.00版16,761,捌633.00阿9,474,0挨26.00氨筹资活动现金流啊出小计板6,317,5百84,495.傲00翱4,910,9扒93,086.佰00傲590,264矮,026.00靶

24、筹资活动产生的按现金流量净额巴6,307,4绊82,551.坝00罢7,697,1败41,616.暗00芭603,817办,772.00班四、汇率变动对跋现金的影响般四(2)、其他半原因对现金的影埃响伴五、现金及现金邦等价物净增加额澳期初现金及现金绊等价物余额巴2,689,1坝48,569.唉00爱2,689,1扮48,569.熬00霸2,689,1隘48,569.隘00鞍期末现金及现金绊等价物余额霸6,508,2败62,383.唉00摆7,842,3佰10,784.罢00傲3,022,8袄18,437.笆00搬附注：1、将净安利润调节为经营埃活动现金流量瓣净利润跋-隘6,098,3氨56,017.懊00捌-扮加：资产减值准板备扳-半-27,976吧.00唉-败固定资产折旧、俺油气资产折耗、白生产性生物资产稗折旧班-癌1,182,5哀23,599.翱00白-败无形资产摊销袄-艾46,632,扳340.00敖-蔼长期待摊费用摊鞍销澳-笆-巴-