房地产基金的发展现状及创新案例分析ppt课件

1、房地产基金开展动态及创新案例分析 唐 琪 2021年6月 上海Contents 1.房地产基金开展动态 3.房地产基金的未来开展途径 2.房地产基金创新案例分析基金的根本架构房地产基金的开展现状房地产基金：推而广之即为“房地产投资金融产品。构造化房地产信托基金百瑞宝盈建业地产信托基金2号构造化房地产信托基金百瑞宝盈建业地产信托基金2号一、收益条款：固定+浮动收益。1、固定收益为8.5%/年。2、如信托方案优先受害人分配收益时，当期核算现金收益率未到达8.5%/年的，由建业集团补足；3、信托方案以非正常清算方式退出工程公司的，建业集团承诺根据基金投资期限，以不低于15%/年的溢价率收买信托方案持

2、有的工程公司的一切股权；二、基金要点：1、股权投资方式2、构造化信托：优先级与普通级比例为3:1。3、信托期限: 3+1+1。4、信托资金用途：主要以增资和新设公司方式组合投资于建业集团下属工程公司。构造化房地产信托基金银泰零售业开展投资基金1期工程集合资金信托方案构造化房地产信托基金承诺收益及有限保本非构造化房地产信托基金泰发上元基金常州馨河郦舍工程集合资金信托方案非构造化房地产基金承诺收益及有限保本非构造化房地产信托基金平安信托同鑫1号、2号股权投资信托方案期限为五年预期收益率：22%/年非构造化房地产信托基金复地天元一号股权投资信托方案非构造化房地产基金稳盈股权投资基金非构造化房地产基金

3、有限保本保本措施：回购承诺房地产基金收益率情况统计分析房地产信托关键要素分析固定收益产品必定是有限保本产品信托-房地产基金的规模化募集途径万达商业地产开展基金号、号信托方案：募集资金均到达15亿元房地产信托的开展现状监管层严控 银监会对房地产信托业务虚施窗口指点规模吃紧融资本钱节节攀升净资本管理下信托公司的新挑战净资本管理的监管规范净资本2亿元净资本/各项业务风险资本之和100%净资本/净资产40%监管层的监管压力来自何方？出于房地产调控的缘由？OR另有内情？问题提出： 为什么监管层推进信托公司证券账户的开立和证券投资信托的开展？ 为什么房地产信托成为银监会的监管重点？信托产品与保本重要提示：

4、一切的房地产信托产品都是有限保本产品非保本信托产品的投资方向集中于证券市场信托产品与保本房地产信托的开展空间预测之一“刚性兑付曾经成为房地产信托开展的紧箍咒问题提出：房地产信托的开展取决于信托公司的刚性兑付才干而非管理才干？房地产信托的开展空间预测之二“有限保本曾经成为房地产信托产品的标签回购承诺：最根本的房地产信托“保本机制问题：谁提供回购承诺？如何保证回购承诺的履行？房地产基金的背景之辩开发商主导型房地产基金的开展困惑：关联买卖汉威资本收买第五广场工程基金管理方的信誉放大稳实股权投资基金期限：2年预期收益率：10%/年特点：向金地集团体系外工程投资。风险控制：天津稳恒金地关联企业提供回购担

5、保承诺。私募基金案例分析建银精瑞投资基金之稳健收益系列久隆工程房地产基金的背景之辩“有限保本：对国内房地产基金影响甚大“有限保本 的运作根底：1、股东或出资方背景支持2、抵押、质押等风险控制措施房地产基金的现实姿态收益率节节攀升曾经成为房地产基金难以接受之重房地产基金如何走出收益率攀升之姿态？机构投资者的理财需求偏好新的保本机制的引入保险公司的介入：为信托方案兑付提供保险效力。海螺水泥于2021年6月14日经过董事会决议，赞同公司将总金额为40亿元的运营资金用于理财。其中与四川信托设立信托方案，信托资金7.5亿元，信托期限为1年，预期年化收益率为8.5%。上述信托方案设立之同时，中国银行芜湖分

6、行为该信托理财方案在中银保险安徽分公司进展投保，海螺水泥是被保险人和受害人。该信托理财方案到期后，如被保险人持有的信托理财方案份额所对应的信托理财方案资产净值加上累计分红款项之和，低于信托理财方案成立日本金与信托理财方案合同商定的预期收益之和的，中银保险将按照保险合同的商定，担任向被保险人赔偿上述差额。重要提示：机构投资者的理财偏好：1、期限1年之内2、固定收益和泓1号房地产投资基金集合资金信托方案信托方案的流动性安排和泓1号房地产投资基金集合资金信托方案一、封锁期为1年。二、其后每年可分两次赎回。 每年6月30日，12月30日为赎回开放日，委托人有权于赎回开放日赎回封锁期曾经届满的信托单位。

7、三、每年可分四次申购：申购期为每季度末月第30日例如：3月30日，6月30，9月30日， 12月30日前30个任务日。构造化信托的财务杠杆和泓1号房地产投资基金集合资金信托方案信托期限为1至3年信托公司收取年浮动信托报酬为：劣后级本金信托方案报答-9%0.23。构造化信托的财务杠杆和泓1号房地产投资基金集合资金信托方案信托期限为3年包含至6年信托公司收取年浮动信托报酬为：劣后级本金信托方案报答-9%0.33。构造化信托的财务杠杆和泓1号房地产投资基金集合资金信托方案信托期限为6年包含及以上信托公司收取年浮动信托报酬为：劣后级本金信托方案报答-9%1。信托方案的发行安排和泓1号房地产投资基金集合

8、资金信托方案信托方案的投资顾问公司北京上投柏金投资管理，与代销本信托方案的银行展开如下方式的协作：按协作银行在本信托方案的销售额的1:1.5配比存款。(注：1，指银行销售本信托方案的数额；1.5，指上投柏金为银行在已销售信托数额的根底上配比的1.5倍存款) 信托方案成立后，1015个任务日内，存款资金存入协作银行； 存入银行的资金按工程进度运用； 协作按照长期滚动的原那么进展，工程的销售回款同样按比例存入协作银行； 优先与协作银行开展按揭协作。 房地产基金的规模化开展途径 “构造化财务杠杆所带来的财务风险及杠杆效益？收益支付承诺？回购承诺？流动性安排？房地产基金的未来开展途径答疑与交流箱：tangqi123foxmail 专注于信托