中外商业银行资本筹集差异详解

1、中外商业银行在资本筹集(chuj)方面的差别组长：张云小组(xioz)成员：杨璟 张娟 杨素娟 刘建飞 陈欢 武宁 张云共二十七页简述(jin sh)一、商业银行资本定义二、商业银行资本构成三、商业银行资本筹集的方法(fngf)及特点四、国内商业银行资本筹集五、国外商业银行资本筹集共二十七页商业银行(shn y yn xn)资本定义资本是金融机构所有者提供的初始资金。对商业银行来说，其所有者是指银行普通股、优先股的投资者。资本金是专业银行开展资产业务的基础,是衡量其经营实力(shl)的标志。专业银行资本量的高低,决定了其偿债能力和承担经营风险能力的强弱、信誉的好坏及经营规模的大小。共二十七页进

2、行(jnxng)资本监管的理由降低银行破产风险保持公众对银行的信心限制存款保险索赔对政府造成的损失倒闭(dob)银行的资本充足率并不低于没倒闭(dob)的银行。收入与支出才是银行倒闭(dob)与否的重要指标共二十七页商业银行资本(zbn)构成普通股 优先股资本公积 股东支付的高于每股面值的溢价未分配利润 金融机构留存而没有以股利形式支付的净收益权益准备金 与股东权益风险相关的准备金，例如银行被起诉等意外情况，未公告的股利发放，待赎回的股票或债务。次级债券 外部投资者投入的长期债务资本，其要求权仅次于存款人的要求权（清算索赔时）对银行的收益和资产的要求权高于普通股和优先股股东附属机构的少数股东权

3、益 金融机构在其他公司持有的股份(gfn)权益承诺票据 靠出售股票来偿还的债务证券共二十七页商业银行(shn y yn xn)资本内部筹集 多年以来，金融机构主要的资本来源是银行留存的未支付给股东的盈余。内部筹集的优点：一、低成本。无须依赖公开市场，从而无须支付发行成本。二、避免稀释股权( qun)。不会威胁现有股东控制权，每股收益不会降低内部筹集的缺点：一、全额征税（税后净利润）二、影响股利分配政策三、受银行资本（规模）限制。共二十七页商业银行(shn y yn xn)资本留存收益留存收益盈余公积法定盈余公积任意盈余公积未分配利润分配利润后留存的、历年结存的利润共二十七页商业银行(shn y

4、 yn xn)资本外部筹集外部筹集发行普通股票发行优先股票发行次级债券和票据资产出售和设施租赁债转股共二十七页商业银行资本外部(wib)筹集途径选择影响因素管理层对方案的选择取决于各种资本来源对股东收益的影响，通常用每股收益衡量。其他因素有机构的风险敞口、对现有股东控制权的影响、出售资产或证券(zhngqun)的市场状况以及相关监管共二十七页发行(fhng)普通股票由于发行成本及股东比债权人面临的更大的收益风险，发行股票通常是成本最高的外部筹资途径产生两个“削弱”：当有外部投资者购买新发行股票，会稀世现有股东控制权和每股收益。当筹资收益低于发行成本，发行股票会削弱金融机构利用杠杆作用的能力优点

5、是增加了公司未来(wili)的借款能力。共二十七页发行(fhng)优先股票缺点：同普通股，优先股发行成本较高收益(shuy)要求权高于普通股，有可能降低普通股股利。优点：相对于债务，灵活性大。新发行优先股也有增强借债能力的作用形式多样，信托优先股（成本低），可转换优先股（转换为普通股）共二十七页发行次级(c j)债券和票据缺点：债务提高了破产风险和收益风险，使得未来出售股票难度增大优点：如果(rgu)借款资金收益高于利息成本，财务杠杆增强，每股收益增加债券利息支付可以减税（不同国家情况不同）共二十七页资产出售和设施(shsh)出租金融机构偶尔出售全部或部分办公设施，然后回租。这种交易往往创造大

6、量的现金流入，提高出售机构资本头寸净值。当通胀和经济增长极大地增加金融机构资产负债表中财产价值时，这种方式交易收益最大。也可以通过这种方式提高资本-资产比例，减缓(jin hun)风险较大资产的增长速度，将资产重新组合，增加低风险投资，降低加权风险投资。共二十七页债转股债务-股权转换，将债务转换为股权优点:债务转化为资本(zbn)，资本(zbn)充足率提高，而且节省了票据未来支付利息大部分债券发行有偿债基金要求，也省去了这部分每年支付的回购债券的资金共二十七页共二十七页共二十七页共二十七页共二十七页共二十七页国内商业银行的资本(zbn)构成股本所占比例较大，相对资本公积占比较小，（杠杆能力较小

7、）可能跟国有企业，有国家拨备支持（直接投资）以及控制风险有关。次级债占比10%左右，银行(ynhng)的规模和性质对其有一定影响 未分配利润和资本准备金比例不尽相同。国内银行通过留存收益增强内部筹资的能力在逐渐增强。共二十七页美国(mi u)投保商业银行的资本账户共二十七页美国商业银行各种资本构成(guchng)特点资本公积占整个资本（长期债务和产权资本的总额）50%以上(yshng)未分配利润和资本准备金也是银行资本的重要来源余下的是13%的长期债券（次级债和票据）和3%左右的普通股面值共二十七页美国商业银行(shn y yn xn)各种资本筹集重要性优先股相对来说不重要（占比层面），但是由

8、于优先股股利常常是浮动的，具有可赎回特点（银行管理层可以在财务有力(yul)时收回已经发行的优先股），世界范围内，其重要性在提升。次级债券和票据是银行资本中一个相对较小的组成部分，但却是银行和其他金融机构长期资金日益重要的来源。其优势在于灵活性（发行不久即可收回，利息可固定亦可浮动）。对于监管层，次级债可以使银行面临一种约束。（相对于存款人，次级债持有人对风险更敏感，对银行监督更密切）由于次级债发行成本和风险高，券商多拒绝发行小银行的债券共二十七页不同(b tn)规模的银行在资本构成上的差异规模较小的银行特别依赖留存盈余（未分配利润）建立资本头寸，而很少发行长期债券（次级债和票据）规模较大的银

9、行主要依靠在市场出售的股票溢价以及留存盈余，同时发行大量的长期债券。反映出大银行在市场上出手资本证券和吸引投资者的能力较强，小银行必须依靠自己的能力生产足够的收入并保留大部分建立适当的资本缓冲相对于资产规模来说，小银行持有较高比例的资本，原因是其产品多元化地理多元化程度低，面临破产风险大。二多化 把信贷账户和存款分散(fnsn)在各种不同社区或者国家的客户 行业 收入差异的家庭中 。共二十七页小结(xioji)国内外商业银行(shn y yn xn)资本筹集的差异：一、股本-资本比例的差异，体现出杠杆作用能力的不同。这是由于政治体制的差异，目前国有企业基本都在进行股份制改革，二、附属资本占比的差异，国内附属资本发债形式单一。由于国外发达国家证券市场的成熟，次级债券和票据的占比相对较高共二十七页Thank you for your time共二十七页内容摘要中外商业银行在资本筹集方面的差别。资本公积 股东支付的高于每股面值的溢价。附属机构的少数股东权益 金融机构在其他公司持有的股份。分配利润后留存的、历年结存的利润。收益要求权高于普通股，有可能降低普通股股利。债务提高了破产风险和收益风险，使得未来出售股票难度增大。债券利息支付可以减税（不同国家情况不同）。国内银行通过