2011银行从业考试 个人理财 重点考点 小抄版

2011银行从业考试个人理财重点记忆1、金融衍生工具的特征是什么？答：金融衍生工具的特性表现在：（1）可复制性。可根据市场和客户的需要定制出具有不同支付特征的产品，只要掌握了衍生工具的定价和复制技术，就可以较随意地分解、组合，根据不同的市场参数设计不同的产品。（2）杠杆特征。由于允许保证金交易，交易主体在支付少量保证金后就签订衍生交易合约，利用少量资金就可以进行名义金额超过保证金几十倍的金融衍生交易，产生“以小搏大”的杠杆效应。同时，高杠杆比例的特点放大了金融衍生工具的风险。2、有哪 主体进行金融衍生工具的交易？答：金融衍生工具有 交易主体： 保 、 利 和 人。（1） 保 ， 风险 设 ， 参 金融衍生工具的的是 少 的不 定性， 风险。（2） 。 的 的是利，currency1 价 “价的fi额。（3）利 。 利 fl过同时在 个 个以市场进行交易， 风险的 利。 利 分 市利、时 利和品 利，在不同地点市场”，在 、currency1 市场和不同品 ”，以 风险。（4） 人。 人主要fl过的业 、 和技，以交易、金 的，交易 和客户的。在交易 市场的交易， 客户 合客户的资设 金，以名义参 交易。3、金融衍生工具的交易 是什么？答：衍生金融市场的交易组 交易 交易和场 交易。（1）交易 交易，场 交易。金融衍生工具交易 是 有组 的市场， 是从 金融衍生工具交易的交易 ， 据 组的 制的 体组 。交易 交易的场 设、制定制、 交易的和 人，不参 交易，不具利性。交易 的 是 交易 个 的 。在交易 ， 的 ， 定的交易 易行 进行 理， 以解决。（2）场 交易。场 交易 固定的场 ，由交易 和 人fl过电话和电脑网络进行。近年设 ，由于交易则简单，交易清算便捷，场 市场交易的发展速大大快于交易 交易，并 衍生工具交易的主要场 。4、金融衍生工具市场的功是什么？答：（1）转移风险。金融衍生品交易创造出转移风险的合理 制。 保 是衍生金融市场的主流交易 ，交易主体fl过衍生金融工具的交易“现 持有资产头寸的风险 ，将风险转移给愿意且有力承风险的 资 ，同时 将潜在的利转移了出去。（2）价发现。在衍生金融工具交易，市场主体根据市场 号和 金融资产的价走势进行预测，进行金融衍生品的交易。大量的交易，形了衍生金融产品 础的金融产品的价。（3） 高交易效率。在很多金融交易，衍生品的交易 fl 于 资标的资产，其流性（由于可以卖空） 比标的资产相 强多，而交易 和流性正是 高市场交易效率不可缺少的重要因素。 以，许多 资 以衍生品代 资标的资产，在金融市场开展交易。（4）优设 化资源配置。金融衍生工具市场扩大了金融市场的广和深，从而扩大了金融服务的范围和 础金融市场的资源配置”用。 面，衍生金融产品以 础金融资产 标的物，达到了 金融资产避险增 的 的；另 面，衍生金融市场是从 础金融市场派生出 的，衍生设 金融工具的价，在很大程决于础金融资产价的预 ，有利于 础金融工具市场价的稳定和金融工具的流性。5、什么是 汇？答： 汇是 以 国表示计 的国结算的支付手段，fl 包括可由兑换的 国和 支票、汇票、 票、存单等。广义的 汇还包括 有价证券，如股票、债券等。根据华人民共和国 汇 理条例， 汇是指下列以 表示的可以用做国清偿的支付手段和资产。（1）国，包括纸、铸；（2） 支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；（3） 有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；（4）特别 款权；（5）其 资产。6、怎样衡量债券的？答：名义率、 率、到 率名义 票面率是有价证券票面 载的利率。如 ，有价证券的 年（75） 以票面金额（1000）而 分率 7.5%。票面利率= 年（利 ）/面 票面率“就是债券的发行利率率 率、票率。是债券票面列的利 进债券的价的比率，其计算 如下：率= 年/市场价 网面额100 的债券。票面年利率 8%，发 价 95 ， 1年，则：率=1008%95100%=8.42%到 率， 率、“率。不 考 有价证券的 （市场）价 市场价（面 ），还要考 持有证券 到 还 后的率。因 资 的“率。 是用衡量债券持有 将债券保设 存到还 时到的“的指标。到 率有简单计算 和复利计算 。到 率简单计算 是：从债券 偿还 到的利 偿还fifi 和 资 金比到，计算公 ：到 率= 年利+（债券面 - 价）偿还年数 价100%资 A以14 1股的价 X公司股票 股，年 分现金股0.90 ，计算 资 A的股利率。（B）A.5.96%B.6.43%C.8.98%D.5.08%：率是=0.9/14100%=6.43%7、债券的风险有哪 ？答：债券 资的风险因素有：价风险、 资风险、 约风险、债券 风险、 偿付风险和fl风险。价风险 利率风险，是指市场利率化 债券价的。债券价 利率化 比。 利率currency1时，债券价下。 于在到 转“债券的 资 ，利率currency1 的债券价下资人的资产。债券的到 时fi，利率风险大。资风险， 是由于市场利率化而fl债券持有人面 的风险。 市场利率下 ， 债券的持有人 进行 资，将 有的较高票率，就是 资风险。利率风险和 资风险是fi的 。 资 可以 据债券的价 特性制定 资。 约风险 用风险，是债券发行 不约定的 和金额偿还 金和支付利的风险。 约风险 ”是由于发行 不、财务化 不高 的风险，不同发行 发行的债券的 约风险不同。 ” ，国债的 约风险，公司债券的 约风险相 较高。公司债券的约风险 ”fl过 用 表标示。有的债券约发行人在到 分 发行债券的权利。权利fl发行人可以在特定时 将债券 ， 以 的利率 资金。 于 资 ， 条款有不利： 有 权的债券的 现金流量不预 ，增 了现金流的不 定性；因 发行人可在利率下 时 债券，资 不不以较 的市场利率进行 资，由 资风险；由于 价的存在，设 有 权的债券的潜在资 增 有 。同时债券增 了 资 的交易 ，从而 了资率。 ，可 债券定有 保，在保 ，发行人不行fl 权。 的 保 是发行后的5到10年。 偿付是 金偿付额超过预定分 金设 偿付额的 偿付 。 偿付风险 于 风险。如 利率下 ，债券的 偿付就 fl 资 面资风险。 于fi 债券而 ，债券的 力有可随 物价的currency1而下 ，从而fl债券的“率 ，就是债券的fl风险。发生fl设 时， 资 资债券的利 和 金 到不同程的价 。债券的风险包括（ABCDE）A. 用风险B.市场风险C. 资风险D. 力风险E.现力风险8、什么是证券 资 金，其特征是什么？答：发行 金 额凭证，将 资 分 的资金 ，由业 理人 资于股票、债券其 金融工具，持有 的 资 额进行分配的 利共 、风险共的金融产品。特点： ，分 资， 理业化，业化服务，用 。9、证券 资 金的 有哪 ？答： 凭证可 分 ：开放 资 金 地 分 ：公司（公司 ） 约（ ） 资 金根据 资和 资地 的不同分 ：国 金、国 金根据 资 标不同分 ：fi 金、 金、衡 金 金 资标的物不同，将 资 金分 ：股票金、债券 金、 金（杠杆 金）、市场金 分 ：公 ， 分 ： 金、 金只证券 资 金相 于 资于 个资产组合。（ ）资 金可以分 资， 风险。（）10、金融衍生工具有哪 ？答： 础工具的 分，金融衍生工具可以分 股权衍生工具、衍生工具和利率衍生工具。股权衍生工具指以股票股票指数 础工具的金融衍生品，主要包括股票 、股票 权、股票指数 、股票指数 权以 合约的 合交易合约。衍生工具指以 ” 础工具的金融衍生工具，主要包括currency1 汇合约、 、 权、 换以 合约的 合交易合约。利率衍生工具指以利率利率的载体 础工具的金融衍生工具，主要包括currency1 利率 、利率 、利设 率 权、利率 换以 合约的 合交易合约。交易场 分，金融衍生工具可以分 场 交易工具和场 交易工具。 如股票指数 ，后 如利率 换等。交易 ，金融衍生工具可以分 currency1 、 、 权和 换。11、债券市场的功是什么？答： ，债券市场是债券流fl和现的理 场。 ，债券市场是 资金的重要场 。 ，债券市场 业 “力和财务。 ，债券市场是银行 金融进行 的重要场 。12、债券的发行 有哪 ？答： 招标以价 标的：以 发行额 止， 有 标 的 标价 后单 的标价， 体标的标价 致以缴款 标的： 发行额 止，标 的 迟缴款 ” 体标 的 缴款 ， 有标 的缴款 相同以率 标的：以 发行额 止，标 高率” 体标 的 率， 有标 的 相同国 招标：以价 标的：以 发行额 止，标 价的标价” 标 的 标价， 标 的 价不同以缴款 标的：以 发行额 止，标 的 标缴款 ” 标 的 缴款 ，标 的缴款El 不同以率 标的：以 发行额 止，标 个设 价 的标率” 标 标率， 个标 的 权均率不同13、债券有哪 交易 ？答：现交易：时交割、次 交割、例行交割（交后 天交割）； 交易； 交易。14、怎样 定债券的发行价？答：债券的发行价：债券的发行价是指在发行市场（ 市场）， 资 在 债券时“支付的价。fl 有 不同情：面 发行、面 ，其 支付利。面 发行， 相 额到 次偿还，我国 发行债券大多数是形 。贴现发行，以 于面 的价发行，到 面 偿还，面 发行价的fi额， 债券利。是国库券的发行和定价。公司债大多是 债券，定 支付利，到 次还 并支付 后 利。15、债券的价 率的 是什么？答： ” ，债券价 到 率 比。债券价高，从市场 人债券的 资 到的“率 ；债券价 ，从市场 人债券的 资 到的“率高。另 ，债券的市场价同市场利率 比。市场利率升，债券持有人现债券的市场价下 ； 则相 。16、什么是汇率？答： 汇 卖的价就是汇率，从理论，汇率是 国价 的比率，是 国单 兑换男 国单 的比率， 可以是以 表示另 的 卖价，是 的比价。17、 汇的标价 有哪 ？答：（1）标价 。标价 是以 定单 （如1100） 国” 标， 算 定数额 国， 就是以 国 表示 国的价。在标价 下，如 固定数额的 国换的 国数额比以增多，明 国 升， 国 下 ，表示汇率升； ，汇率下 。（2）标价 。标价 是以 定单 （如1100） 国” 标， 算 定数额 国， 就是以 国 表示 国的价。在标价 下，如 固定数额的 国换的 国数额比以增多，明 国升， 国 下 ，表示汇率升； ，表示汇率下 。 ， 了少数几个国家如英国和澳大利亚等国尚采用标价 ，大多数国家 采用标价 。我国采用标价 。18、 汇市场的”用是什么？答：（1） 国金融的枢纽。国金融包括由国贸易、国借贷、国 资、国汇兑等 支的 列金融。 金融必然 涉 汇交易，只有fl过在 汇市场 卖 汇才fl国金融顺利进行。同时，市场、资 市场的交易 需要进行 汇 卖， 相 配合才顺利交易，而 汇市场的 汇交易在很大程进 步和进其 金融市场的交易。因 ， 汇市场是国