基本、技术分析方法在股指期货交易中的运用.ppt

1、基本分析，基本要素分析法是通过分析期货商品的供求状况及其影响要素，解释和预测期货价格的变化趋势的方法，期货价格的影响要素包括： 1、供求要素2、非供求要素1、金融货币要素2、政治要素3、政策要素4；(1)期初库存期初(2)本期生产量本期生产量是指本年或本季度的商品生产量。 (3)本期进口量本期进口量是国内生产量的补充，通常根据国内市场的供求平衡状况的变化而变化，期货商品需求分析，(1)国内消费量主要受消费者的收入水平和购买能力、消费者数量、消费结构的变化、商品的新用途发现、替代品的价格和购买的便利性等因素的影响，(2)。 利率的高低、汇率的变动直接影响商品期货价格的变动利率的上升，交易成本上升

2、，投机家风险增大的话，期货投机交易减少，交易量减少。 利率下降则期货投机交易成本下降，交易量增大。 汇率是本国货币和外国货币的兑换比率。 当本币贬值时，即使外国商品的价格不变，以本国货币表示的外国商品的价格也会上涨、下降，政治、政策要素、政治要素主要是国际国内的政治形势、国际性、政治事件的爆炸和由此引起的国际关系结构的变化、各种国际经贸组织的设立和相关商品协商的达成， 从对指政府经济干预的各种政策和措施等期货价格政策的一般解释来看，1、提高纺织品出口的关税，引起棉花期货价格大幅下跌2、美元或人民币的增收，短期内会导致商品期货价格下跌，从长期的反面解读，会出现通货膨胀压力所以要从全面、辩证、发展

3、的角度分析3 .国家储蓄局轮库放铜时，增加市场实物供应，期货价格下跌的可能性高4 .减免农业税，大幅度提高农民种粮积极性，增加产量，降低小麦期货价格5 .企业出口退税刺激国内相关品种的出口，期货价格上涨，技术分析方法在期货交易中的运用，上海良茂期货证券公司，期货系列讲座，技术分析期货交易中的注意事项，4，技术分析方法的必要性，基本分析方法的基本流程， 根据历史基本数据和历史价格建立分析模型，掌握各影响因素的未来值和未来变化，判断未来价格变化的方向，根据进行投资决策的影响因素的实际变化进行投资调整。 为了正确预测影响价格基本方面因素的未来变化，需要合理把握解释价格变化的模型。 一般着眼于中长线分

4、析，在进行中长线投资确定价格合理值后，敢于反向操作，利用市场其他参与者的非合理行为创造机会， 基本分析方法的运用条件及时获取完整信息难度信息成本相对较高的信息时滞效应对投资者素质要求较高预测未来基本要素变化的难度非常大，基本分析的局限性、期货交易中技术分析的必要性、期货保证金交易制度的杠杆作用， 由于价格波动对投资者心理的影响作用也扩大，对入市点的把握要求也提高的期货T0制度可以灵活地进行短线交易，更多的短线交易需要用技术分析方法保证的期货市场的交易成本低，流动性强，为技术分析提供良好基础的技术分析方法是期货交易的不合理投资行为技术分析的目的是：1)未来的趋势2 )未来的循环拐点3 )正确预测

5、未来的运行路径。 预测未来趋势的方法：宏观到微观的顺序：月线、周、日、日内图分析。 原则：保持it简单、STUPID。 (KISS )综合手段：1)线法：直线(趋势线、管道线、扇形线、速度线、甘氏线、水平支撑和压力线等)和平均线。 2 )指标法： MACD (5，34，5 ) (方向，极限，零线的横断，背离)3)波理论的运用(3，4，5峰位的确定)4)江恩分形的运用：江恩分形综合灵活，只运用符合实际情况的各技术分析手段是正确的方法，不能全面复盖。 世界上没有相同的两条曲线。 未来周期的预测，宏观到微观的顺序：月线、周、日、日内图的分析。 原则：保持it简单、STUPID。 综合手段：固定位置，

6、FIBOBACCI线的运用与MACD结合。 未来的运行路径预测，类似未来趋势的预测方法，1 )线的延长和其他手段的未来演绎2 )必须设想3个运行方向(绝对不能单方面考虑，因为技术分析是概率性的博弈)的至少7个未来曲线运行演绎图(上，下各3种，级别1种)及其最佳点技术分析的三个预测难度越来越大，未来趋势的预测是技术分析水平的基础，未来周期预测是开放水平的开始，未来运行路线预测是体现技术分析水平高低的标准。 正确的心情是冷静、忍耐、乐趣。 最后根据3个预测建立了自己的交易系统，该系统的成功率在70%以上。 看围棋名人的比赛和李小龙的功夫电影就有了共同的体会。 平均线系统的分析，如果任何时间内平均线

7、系统的组合以30个单位作为多空的分水岭，那么就存在最基本的12种状态，其中多头排列是：1 .平均线弯头，价格上涨势头开始变慢2 .平均线粘着， 价格上涨势头被控制住了3 .平均线交叉，价格已经下降了4 .平均线向上发散，价格再次上升5 .平均线急速上升，价格急速上升6 .平均线向上加速，价格暴跌。 价格远离平均线系统7 .再次发生上述情况，循环往返。 空头阵列进行相反的运动，同样存在上述6个基本状态。 在期货行情的评价中，在你分析的价格现在所在的排列的哪个状态中，重点调查外盘平均线系统的多空排列状况，以日平均线30为多空分水岭，多头的5天支持价格明确，空头k线的5天抵抗价格明确。 暂时看不见的

8、话，继续观察波浪理论的波型。 期货技术分析，1 .技术分析的基本前提2 .道氏理论3 .趋势分析4 .价格形态，1 .市场行为包容消化全部2 .价格成分趋势方式运动3 .历史重复，1 .技术分析的基本前提，1 .市场分为三个趋势2 .趋势，二.道氏理论， 1 .定义2 .趋势的三个方向3 .趋势的三个规模4 .支持和阻止5 .趋势线6 .百分比回退7 .甘氏角度线、三.趋势分析、上升趋势、下降趋势逆转形态：市场上升或下降后，动能不全无法持续原来的趋势持续形态：指市场上涨或下跌后，进入相对短时间的停顿整理，但之后也恢复原势的形态。 基本要领：1.有预先上升或下降的倾向2 .重要的趋势线被突破3

9、.规模越大反转力越大4 .顶部反转形态特征5 .底部反转形态特征6 .交易量必须验证反转信号、反转形态、顶部显示意图b，c，d 双顶(底)三重顶(地)，b，d，a，c， 您可能会发现，圆底、圆底、圆底、圆底、圆底、圆底、圆底。 (1)前言2 .波浪理论的三要素1 .价格动向形态2 .波浪之间的比例3 .形态完成所需要的时间(时间之窗)3.波浪理论中的基本规则4 .冲浪游戏-波浪的识别和策略，1、2、3、4对数，一二三四五六七八十二， 1 1 2 3 5 8 13 21 34 55 89 144、斐波那契数列题解、出市点、入市点、止损点、2、主要技术形态和孙子兵法、1、技术形态在期货投资中的技术

10、分析有两个重要任务： 1、判断趋势2、跟踪趋势形态的突破是行情的开始是识别后市行情趋势的重要基础，可以在此基础上为顺势操作原则提供充分的条件。 主要的技术形态和孙子兵法、孙子兵法中包含了很多市场交易的战略且战略的思想，期货投资者参考反转形态、振动整理形态、行情的进化过程，反转形态、反转形态有很多形态，除了上述例示的菱形整理、重顶、二重底之外，还有肩顶(底)等， 价格和指标背离信号在判断价格反转上的作用，振动整理形态，上升或下降的过程中的休养形态，之后也沿着原来的倾向在振动整理阶段发展，多空双方激斗，价格的上升形成的形态多种多样，变化无限。 因为“军为利益而争，军为危险而争”，所以最好的操作方法

11、就是退出市场，在旁眺望。 在牛市，无论是完整的牛市还是熊市，都经历了相对较长的缓慢发展阶段和重要的快速发展阶段，也就是说，通常所说的“慢动作”阶段和至少一个快速上升阶段，在熊市，都存在着快速挫折阶段、杀意多杀多多出现在行情的快速发展阶段，2、双重移动平均线分析法、抛物线转向指标、3，1、单一移动平均线分析法、技术指标在商品期货中有效性实证、单一移动平均线分析法、当日价格从下到上突破平均线和购买合同，持有这样重复。 双重移动平均线分析法，如果在短期平均移动线上安装中期平均移动线，则购买铜期货合同，前者在安装后者之前具有平仓，反向卖空，前者在再次安装后者之前具有平仓，反向做很多事情。 这样重复。

12、抛物线转向指标，价格自上而下打破SAR点时出售大豆期货合同，持有空单，价格自下而上突破SAR点时购买平仓，反而做得多，持有多张单据，价格自上而下打开SAR点这样重复。从以上上海期铜的实例分析可以得出以下启示： 2、严格制止损耗，1、把握趋势是投资成功的基础，利用趋势指标可以有效地跟踪趋势，2、周线单一平均线有效性检验，1、天线图双平均线交叉系统有效性检验买日线图恒生指数期货合同，前者穿着后者之前持有平仓，反方向卖空，持有卖空，前者再次穿着后者，反方向做很多事，直到穿着平仓。 这样重复。周线单一平均线的有效性检查，当日价格由下向上突破平均线，购买合同，持有，价格由上向下突破平均线平仓，反手打空，

13、价格由下向上突破平均线平仓，反手多，持有。 这样重复。K.I.S.S .原则： Keep It Simple，Stupid .简单，方便，不用大脑思考，启示：2，不应该对方向有偏好性，3，不主观的预测倾向，抓住顶部和底部是相当不明智，危险的不是对方向有偏好，行情是牛市和必然熊市都不应该偏好一个方向，根据行情的进化采取不同的投资战略和方向顺势原则是第一原则，不应该主观判断价格的高低。 一般投资者容易犯的错误主观判断价格的高低期货价格没有高低这一点，重点分析倾向，只要按照趋势，防止损害和资金管理，期货交易采用保证金交易制度，资金杠杆作用行情的判断总是有错误的成功密栏-资金管理， 交易金额50%原则

14、每笔交易的最大损失金额5%原则分散投资能够充分发挥投资组合优势损失防止指令的设置损益优化比率百战百胜的赌注技术，永远不能把握持仓。 盘面分析操作，一、调查要做的品种平均线的多空排列情况，并据此制定交易方向。 2、多头等高开以买为主，不追空，高开后远离分时线，可以考虑不追多，3、振动时、抛高低吸、轻仓少量、低吸为主(二):1、空头高也赶不上，碟子的回弹也不多，所有2、空头低也要反弹以卖空为主，大幅度低卖空，不考虑可能反弹的利益。 波浪中有想看的品种的价格主要是找到135波，调整中的24波，下跌中的135波，反弹中的24波，采取不同的买卖战略。 根据主要上升波估计上升幅度空间，在其过程中，逢低购买为主。 估计调整波中可召回的宽空间，以销售为主。 二、看待做品种的周、日k线的重要支持和阻力价格，多头排列主要是在召回中寻找支持位的5天线是第一重要，空头排列在排斥中寻找5天阻力价格带，看60，30多分钟的空排列状况，寻找最可能的开盘点制作盘的方法： 以外盘下跌的话当天可能出现的