基础知识证券市场概述

证券市场基础知识1一、证券市场概述六、证券市场运行七、证券中介机构八、证券相关法规二、股票三、债券四、证券投资基金五、金融衍生工具证券市场金融工具2证券市场基础知识第一章证券市场概述3有价证券证券定义：记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。有价证券：是指标有票面金额，证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权和债权的凭证。4虚拟资本：以有价证券的形式存在，能够给持有者带来一定收益的资本，独立于实际资本之外，本身不能在生产过程中发挥作用，虚拟资本的价格总额与实际资本额之间不完全相等。5有价证券（广义）的分类商品证券：举例：提货单、运货单、仓库栈单货币证券：商业证券——商业汇票和本票银行证券——银行汇票、本票和支票资本证券=有价证券（狭义）=股票+债券+其他—基金+衍生（期货、可转化债券、权证）6有价证券本身没有价值，但它代表一定的财产权利，持有人可以凭该证券取得一定量的（）A、商品B、货币C、利息收入D、股息收入7有价证券分类：1.发行主体：政府证券金融证券公司证券2.依照是否上市：交易所上市证券；不在证券交易所交易的非上市证券3.募集方式：证券公募私募证券4.按代表的权利性质：股票债券其他证券市场最基本主要的品种8有价证券分类：1.政府证券金融证券公司证券2.交易所上市证券；不在证券交易所交易的非上市证券3.证券公募私募证券4.股票债券其他证券市场最基本主要的品种9有价证券的特征收益性：按期获得一定收入，或通过转让获取收入流动性：自由转让，承兑、贴现和交易风险性：收益的不确定性期限性：债券有期限，股票无期限股票：收益性、流动性、风险性、永久性、参与性债券：偿还性、流动性、安全性、收益性10下面不属于有价证券特征的是（）A、参与性B、风险性C、期限性D、收益性11证券市场的特征价值直接交换的场所――有价证券是价值的一种直接表现形式财产权利直接交换的场所――有价证券是财产权利的直接代表风险直接交换的场所――转移的不仅是收益权，同时也包含风险12证券市场结构层次结构：一级市场（发行市场）二级市场（交易市场）品种结构：股票市场债券市场基金市场衍生产品市场交易场所结构：有形市场无形市场13证券市场的基本功能不包括A、筹资——投资功能B、定价功能C、资本配置功能D、规避市场风险14证券市场基础知识第二节证券市场参与者15证券市场参与者证券发行人证券投资人证券市场中介机构自律机构证券监管机构16一、证券发行人（一）公司（企业）：企业——独资制、合伙制、公司制（股份有限、有限责任）（二）政府和政府机构：债券为主，调剂资金余缺和宏观调控金融证券——银行与非银行金融机构发行17证券投资人个人投资者：市场最广泛的投资者。类型：风险偏好型、中立型、回避型投资适当性：适合的投资者购买适当的产品。避免误导投资者的方法：问卷、产品风险评估、充分披露投资适当性原则被违反的三个原因各国对于投资者保护的做法：年龄限制、净资产、交易经验、以及要求签订风险揭示书。个人投资者机构投资者18证券投资人1、政府机构：调剂资金、宏观调控2、金融机构：证券（最活跃）银行（注意：投资限制）保险（全球最重要，投资范围）（注意：投资限制，比例）主权财富基金（中投公司）3.企业和事业法人4.各类基金个人投资者机构投资者19各类基金：

证券投资基金、社保基金、企业年金、社会公益基金社保基金：社会保障基金和社会保险基金社会保障基金资金来源：国有股减持的资金或股权资产、财政拨入、新增发行彩票公益金的80%；社会保障基金投资范围：存款、国债、基金、股票、企业债和金融债；比例限制：国债和存款>50%；企业债和金融债<10%，基金股票<40%20社保基金：社会保障基金和社会保险基金社会保险基金：养老、医疗、失业、工伤、生育社会保险基金主要累积项目21各类基金：

证券投资基金、社保基金、企业年金、社会公益基金年金资产的投资比例限制：流动性强比例>20%固定收益类及可转换债、债券基金比例>50%国债比例>20%权益类及股票基金、保险产品比例<30%股票比例<20%22三、证券市场中介机构（一）证券公司（二）证券服务机构：会计师事务所、律师事务所、资产评估机构、信用评级机构券登记结算公司、证券投资咨询公司23四、自律机构（一）证券交易所（一）证券业协会24五、证券监管机构中华人民共和国证券监督管理委员会及其派出机构25一、证券市场产生原因（多选）（一）社会化大生产商品经济的发展（二）股份制的发展（三）信用制度的发展26二、证券市场发展（几个“第一”）1602年，世界上第一个股票交易所在荷兰的阿姆斯特丹成立；1773年英国第一家证券交易所在乔纳森咖啡馆成立；1790年，美国第一个证券交易所在费城成立1792年5月17日，华尔街梧桐树协定，订立最低佣金标准以及其它交易条款；1793年，汤迪咖啡馆在纽约从事证券交易；1817年更名为纽约证券交易会，1863年更名为纽约证券交易所。一个概念：证券化率（证券市值）——反映证券市场容量27三、证券市场的发展现状（一）证券市场一体化、（二）投资者法人化，机构投资者快速成长（三）金融创新深化：金融衍生产品层出不穷（四）金融机构混业化：1999年《金融服务现代化法案》标志混业经营开始28三、证券市场的发展现状（五）交易所重组与公司化2000年，阿姆斯特丹交易所、布鲁塞尔交易所、巴黎交易所签署协议，合并为泛欧交易所。（六）证券市场网络化（七）金融风险复杂化（八）金融监管合作化29全球证券市场发展的新趋势1.金融机构的去杠杆化2.金融监管的改革3.国际金融合作的进一步加强30我国证券市场发展——

着重掌握几个标志性事件最早的证券交易市场：1891年由上海外商经纪人组织的“上海股份公所”和“上海众业公所”第一家股份制企业：1872年设立的轮船招商局；中国人自己创办的第一家证券交易所：1918年的北平证券交易所；当时规模最大的证券交易所：1920年上海物品交易所；中国第一家专业证券公司：1987深圳特区证券公司；1990年12月和1991年7月上海证券交易所和深圳证券交易所开业，标志着证券市场进入快速发展。31《关于推进资本市场改革和稳定发展的若干建议》认识发展资本市场的意义推进资本市场改革开放健全体系，丰富品种提高上市公司质量，规范运作促进中介服务机构发展加强法制，提高监管水平加强配合，防范风险认真总结，推进开放32中国证券市场对外开放：

在国际资本市场筹集资金在国际资本市场募集资金：以B股、H股、N股为突破口；国内机构首次境外发行外币债券：1982国际信托100亿日元债券；正式进入国际债券市场：中国银行200亿日元债券；我国主权外债发行起步：财政部1993年在日本发300亿日元债券33开放国内资本市场：

证券业在5年过渡期对外开放内容外国证券机构直接从事B股交易外国证券机构成为证券交易所的特别会员允许设立合营公司从事基金管理，外资比例<33%，加入3年内<49%.加入3年内，可设合营公司，外资比例<1/3。合资公司可从事A、B、H股、债券的