资金的时间价值-资金时间价值的概念及度量（工程经济学）

资金时间价值的概念及度量把货币作为社会生产资金（或资本）投入到生产或流通领域随着时间的推移价值上发生增值。这部分增值额即为资金的时间价值。资金时间价值概念

利率和收益率都是表示原投资所能增加的百分数，因此往往用这两个量来作为衡量资金时间价值的相对尺度，并且经常两者不加区分，统称为利率（记作i，i越大，表明资金增值越快）。1、衡量资金时间价值的尺度绝对尺度资金时间价值的度量相对尺度利率、收益率利息、利润利息利润利率收益率是指占用资金所付的代价或放弃使用资金所得的补偿。本金＋利息＝本利和P＋I＝Fn指把资金投入生产流通领域所获得的，超过原投资额的那部分金额。是企业一定时期内取得的财务成果利率在不同的场合有不同的名称，其经济意义是不同的。利率是与计息周期相对应并配套使用的。是在一个计息周期内所得利息额与本金之比，一般以百分数（％）表示。根据计息周期的不同，一般有年利率、季利率、月利率等投资收益率=年息税前利润或年均息税前利润/项目总投资×100%利息是资金时间价值的表现形式可以用利息作为衡量资金时间价值的基本尺度。社会平均利润的高低借出资本风险03.借出资本的期限长短对利率也有重大影响通货膨胀对利率的波动有直接影响04.金融市场上的借款资本的供求情况02.01.05.影响利率高低的因素：讨论：银行利率大小对我们的生活有何影响？利息的计算方法

（1）单利：计息时，不管计息周期数有多大，仅用本金作计息基数，利息不再生利息，利息额与时间成正比。计算公式：式中：Fn——本利和；

P——本金；n、i——计息周期数及相应的计息周期利率。按是否考虑利息的时间价值，利息的计算有单利和复利两类单利法计算：年份年初存款当年末产生利息年末本利和1PP×iP+Pi=P(1+i)2P(1+i)P×iP(1+i)+Pi=P(1+2i)3P(1+2i)P×iP(1+2i)+Pi=P(1+3i)…………nP[1+(n-1)i]P×iP(1+（n-1）i)+Pi=P(1+ni)例题某人向银行存入资金10万元，年利率4.5%，5年后可得本利共多少元？

解：F=100000×（1+5×4.5%）

=100000×1.225=122500（元）1.某人计划将9万元存入银行，若按三年定期存储，三年后的本利和为多少元，利息总计多少元？提示：需要同学利用网络资源查找银行三年期存款利率。2.某人计划连续3年每年年初存入银行3万元，三年后的本利和为多少元，利息总计多少元？讨论：如何使收益最大化？（2）复利：除最初的本金计算利息之外，每一计息周期已产生的利息要在下一个计息周期中也并入本金再生利息，这种计息方法称为复利，俗称“利滚利”复利计算能比较符合客观地反映资金的活动情况。以后，若无特别声明，都采用复利计息法。年年初欠款年末应付利息年末欠款1PPiP(1+i)2P(1+i)P(1+i)iP(1+i)23P(1+i)2P(1+i)2iP(1+i)34P(1+i)3P(1+i)3iP(1+i)4…nP(1+i)n-1P(1+i)n-1iP(1+i)n复利公式例题某人向银行贷款10万元，年利率6.0%，5年后一次性偿还本利共多少元？利息多少元？由公式解：F=100000×（1+6.0%）

=100000×1.338=133800元例题某人向银行贷款10万元，年利率4.5%，5年后一次性偿还本利共多少元？利息多少元？

F=100000×（1+4.5%）5=100000×1.24618=124618练习某人获得10000元贷款，偿还期为5年，利率为10%，在下列几种还款方式下按复利法计算此人还款总额和利息各是多少？（1）每年末只偿还2000元本金，所欠利息第5年末一次还清；（2）每年末偿还2000元本金和所欠利息；（3）每年末偿还所欠利息，第5年末一次还清本金；（4）第5年末一次还清本利。资金的时间价值的含义1.某同学，从水果批发市场用100元购得两箱共四十苹果，个人消费不了，于是在同学中分散销售出去，回收回来120元现金。出现20元的增值。2.某同学手里有1000元压岁钱，年初存入银行，若年利率为2.5％，年末可从银行取出本息1025元，出现了25元的增值。从投资者角度看，是资金在生产与交换活动中给投资者带来的利润。从消费者角度看，是消费者放弃即期消费所获得的利息。案例：

把货币作为社会生产资金（或资本）投入到生产或流通领域随着时间的推移价值上发生增值。这部分增值额即为资金的时间价值。1资金的时间价值的概念2资金时间价值的含义ab

资金随着时间的变化而发生增值，技术经济分析计算中无论是技术方案所消耗的人力物力还是自然资源，往往是以价值形态表现出来的，资金是劳动手段劳动对象和劳动报酬的价值表现，资金运动反映物化劳动和活劳动的运动过程，这个过程是资金随时间运动的过程，离开了时间就没有运动。

资金必须参与生产和流通过程中才会发生增值。即资金会产生新的价值，发生增值，但这种新的价值只有作为资本投入，在生产和流通领域与劳动相结合，经过一定时期的生产和再生产活动才能产生，资金本身不会自行增值。（1）促使合理有效地利用资金。建设过程中尽力缩短建设周期，在生产经营中加速资金的周转，努力降低成本，以取得更大的投资经济效果。（2）有利于正确的投资决策

任何一个技术方案技术措施的实施，都必须消耗人力物力，这些消耗都要以资金的形式表示出来，尤其是大型工程项目，不仅投资数目大，而且施工周期通常也比较长，所以在进行投资决策时必须考虑资金的时间价值3资金的时间价值的重要意义资金使用的时间资金周转的速度资金周转越快，在一定的时间内等量资金的周转次数越多，资金的时间价值越大；反之，资金的时间价值越小。资金数量的多少在其他条件不变的情况下，资金数量越多，资金的时间