常见融资融券业务问题解答

常见融资融券业务问题解答信用业务部2015-08-27常见融资融券业务问题解答（一）投资者融资买入证券是否有限制？投资者融资买入证券时，需至少满足以下五个条件：（1）证券公司有足够的资金可供融出；（2）投资者加上本次融资余额的累计融资余额不超过授信额度；（3）融资买入品种属于交易所和证券公司公布的标的证券；（4）执行该笔交易投资者所需保证金不超过其当时账户的保证金可用余额。（5）投资者加上本次融资买入后的证券符合证券公司的相关风控指标，如单一投资者单一证券集中度和维持担保比例风控指标、证券公司所有信用账户单一证券持仓上限等风控指标。满足以上条件的，证券公司才能接受投资者融资买入指令并申报给证券交易所。

常见融资融券业务问题解答（二）投资者融券卖出是否有限制？投资者在融券卖出时，需至少满足以下四个条件：（1）证券公司有足够的证券可供融出；（2）投资者加上本次融券金额的累计融券余额不超过授信额度；（3）执行该笔交易投资者所需保证金不超过其当时账户的保证金可用余额；（4）委托价格满足证券交易所规定的申报价格要求。满足以上条件的，证券公司才能接受投资者融券卖出指令并申报给证券交易所。

常见融资融券业务问题解答（三）证券交易所对投资者融券卖出的价格是否控制？证券交易所规定融券卖出的申报价格不得低于该证券最新成交价（即证券交易所电脑主机最新撮合成交价）；当天没有产生成交的，申报价格不得低于其前收盘价。低于上述价格的申报为无效申报。根据上海、深圳证券交易所于2015年7月1日晚间发布的《融资融券交易实施细则》，从2015年7月2日起交易型开放式指数基金即ETF或经交易所认可的其他证券，其融券卖出时委托价格不受最新成交价的限制。融券期间，投资者通过其所有或控制的证券账户持有与融券卖出标的相同证券的，卖出该证券的价格应符合上述要求，但超出融券数量的部分除外。

常见融资融券业务问题解答（四）投资者使用信用证券账户交易有何限制？投资者信用证券账户不得用于买入或转入除交易所和证券公司公布的担保物及标的证券范围以外的证券。同时，投资者信用证券账户也不得用于债券回购交易。

常见融资融券业务问题解答（五）投资者从信用账户转出资产受到什么限制？由于投资者以信用账户中的所有资产作为融资融券的担保，因此，当投资者从信用资金账户转出资金或从信用证券账户转出证券时，受到账户维持担保比例的限制，即只有账户中维持担保比例超过300％部分的资产才能从信用账户中转出，且转出后账户的维持担保比例不得低于300％。

常见融资融券业务问题解答（六）追加担保物以及追保强平的问题？T日客户维持担保比例跌破130%的，下一交易日会给客户网易邮箱发送《追加担保物通知》，客户应在T+1日通过追加资产或减少负债的方式使当天清算后维持担保比例恢复至140%以上，否则T+2日公司将对其信用账户进行强制平仓。同时，在追保期间（T+1）若客户维持担保比例盘中跌破115%（含），公司有权立即对其信用账户进行强制平仓。注意：盘中维保比例的监控是不计算当日提交的担保证券。

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