财务分析-现金流量表分析课件

第三章现金流量表总体分析第一节现金流量表概述第二节现金流量表总体分析第三节现金流量结构分析

一、现金流量表含义

是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表，它是以现金为基础编制的财务状况变动表。现金和现金等价物收付实现制（）权责发生制（1）是以现金及现金等价物为基础编制；（2）是反映企业一定会计期间内现金和现金等价物流入与流出信息；（3）是动态报表。二、现金流量表的目的和作用现金流量表能够说明企业一定期间内现金流入和流出的原因现金流量表能够说明企业的偿债能力和支付股利的能力

将经营活动产生的现金流量与净利润比较，可以从现金流量的角度了解净利润的质量。现金流量表能够分析企业未来获取现金的能力现金流量表能够分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响现金流量表能够提供不涉及现金的投资和筹资活动的信息现金流量表能够分析企业未来获取现金的能力

通过表可以了解企业现金的来源和用途是否合理，经营活动产生的现金流量有多少，企业在多大程度上依赖外部资金，据以预测企业未来现金流量。三、现金流量表和资产负债表、损益表之间的关系资产负债表、损益表和现金流量表，这三张表分别从不同角度反映企业的财务状况、经营成果和现金流量，三者不可相互替代。四、现金流量表的编制基础库存现金银行存款其他货币资金现金等价物实务中，现金流量表中的现金及现金等价物最后余额一般等于货币资金的余额。五、现金流量表分类正表有六项，（1）经营活动产生的现金流量；（2）投资活动产生的现金流量；（3）筹资活动产生的现金流量；（4）汇率变动对现金的影响（5）现金及现金等价物净增加额；（6）期末现金及现金等价物余额。补充资料有三项，一是将净利润调节为经营活动产生的现金流量，即要在补充资料中采用间接法报告经营活动产生的现金流量信息；二是不涉及现金收支的投资和筹资活动；三是现金及现金等价物净增加情况。第二节现金流量表总体分析一、现金流量与经济活动的关系的分析1、经营活动产生现金流量与经济活动的关系经营活动产生的现金流量小于零经营活动产生的现金流量等于零或虽大于零，但不足以弥补非付现成本经营活动产生的现金流量大于零，并刚好能弥补当期的非付现成本经营活动产生的现金流量大于零，并在补偿非付现成本后仍有剩余

（1）经营活动产生的现金流量为负数

经营活动产生的现金流量为负数，意味着企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量，不足以支付因上述经营活动而引起的现金流出。

现金流量为负数时的具体分析：企业成长期:“入不敷出”为正常状态；正常经营期:“入不敷出”为现金流量质量不高的表现。现金流量为负数时的解决途径：（1）消耗企业现存的货币积累；（2）挤占本来可以用于投资活动的现金，推迟投资活动的进行；（3）在不能挤占本来可以用于投资活动的现金的条件下，进行额外贷款融资，以支持经营活动的现金需要；（4）在没有贷款融资条件的情况下，只能用拖延债务支付或加大经营活动引起的负债规模来解决。（2）经营活动产生的现金流量为正数

经营活动产生的现金流量为正数，意味着企业通过正常的商品购、产、销所带来的现金流入量，能够支付因上述经营活动而引起的现金流出。说明企业创造现金的能力和稳定性较好，企业生产经营状况较好。但经营活动产生的现金流量仅仅为正数仍然是不够的。企业经营活动产生的现金流量为正数并在补偿当期的非付现成本项目后仍有剩余的，才能真正视为质量水平较高。资活动产生的现金流量小于零投资活动产生的现金流量大于零3、筹资活动现金流量与经济活动的关系筹资活动产生的现金流量大于零筹资活动产生的现金流量小于零

2、投资活动现金流量与经济活动的关系

（1）投资活动产生的现金流量小于零

投资活动产生的现金流量为负数，意味着企业在构建固定资产、无形资产和其他长期资产、权益性投资以及债权性投资等方面支付的现金之和，大于企业因收回投资、分得股利或利润、取得债券利息收入、处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额之和。投资活动产生的现金流量为负数，表明企业扩大再生产的能力较强，产业及产品结构有所调整，参与资本市场、实施股权债权投资的能力较强。投资活动所需要的资金缺口的解决方式：

（1）消耗企业现存的货币积累；（2）挤占本来可以用于经营活动的现金，削减经营活动的现金消耗；（3）利用经营活动积累的现金进行补充；（4）在不能挤占本来可以用于经营活动的现金的条件下，进行额外贷款融资，以支持投资活动的现金需要；（5）在没有贷款融资条件的情况下，只能用拖延债务支付或加大投资活动引起的负债规模来解决。

（2）投资活动产生的现金流量为正数

投资活动产生的现金流量大于或等于零，意味着企业在投资方面的现金流入量大于或等于现金流出量。投资活动产生的现金流量为正值的原因：①资本运作收效显著、投资回报及变现能力较强；②企业产业、产品结构有所调整；③陷入到深度的债务危机之中，被迫出售长期资产还债；第三节现金流量结构分析

结构分析侧重于现金流量的各组成都分与总体的比率分析，常用于分析各组成部分的比例关系是否健康、正常。一、现金流量结构分析（一）现金流入结构分析（二）现金流出结构分析（三）以经营活动现金流入量为总体进行分析（一）现金流入结构分析1.现金流入结构分析的内涵

现金流入结构分析是反映企业的各项业务活动现金流入，如经营活动产生的现金流入、投资活动产生的现金流入、筹资活动产生的现金流入等在全部现金流入中的比重以及各项业务活动产生的现金流入中具体项目的构成情况。一般业说，每个企业的现金流量中，经营活动的现金流入应当占有较大的比重，投资和筹资活动的现金流入所占比重较少。2.案例:M公司的现金流量表结构分析

M公司的现金流量表M公司的现金流量表项目金额/万元一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金599923收到的税费返还收到的其他与经营活动有关的现金867经营活动现金流入小计600790购买商品、接受劳务支付的现金305281支付给职工以及为职工支付的现金19999支付的各项税费18656支付的其他与经营活动有关的现金10548经营活动现金流出小计534483

经营活动产生的现金净额66307二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金4689取得投资收益所收到的现金16处置固定资产、无形资产和其他长期资产而所收到的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到的其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计4705购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金91808投资所支付的现金21012取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付的其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流出小计112820投资活动产生的现金流量净额-108115三、筹资活动产生的现金流量吸收投资所收到的现金14824

借款所收到的现金收到的其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流入小计14824偿还债务所支付的现金52398分配股利、利润或偿付利息所支付的现金64116支付的其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出小计116514筹资活动产生的现金流量净额-101690四、汇率变动对现金的影响额五、现金及现金等价物净增加额-143498项目金额/万元结构百分比/%经营活动的现金流入60079096.85其中：销售商品、提供劳务收到的现金59992396.71收到的其他与经营活动有关的现金8670.14投资活动的现金流入47050.76其中：分得股利或利润所收到的现金46890.756处置固定资产等收回的现金净额160.004收回的投资款或与其有关系的现金00筹资活动的现金流入148242.39其中：吸收权益性投资所收到的现金148242.39吸收权益性投资所收到的现金00现金流入合计620319100.00（二）现金流出结构分析的内涵现金流出结构分析是指企业的各项现金支出占企业全部现金支出的百分比。了解现金主要用在了哪些地方。经营活动的现金流出应当具有一定的稳定性，各期变化幅度一般不会太大，但投资、筹资活动的现金流出的稳定性较差，甚至具有偶发性、随意性。2.案例:M公司的现金流量表结构分析项目金额/万元结构百分比/%经营活动现金流出

53448369.98其中：购买商品、接受劳务支付的现金30528139.97支付给职工以及为职工支付的现金19999826.18支付的各项税费

186561.77支付的其他与经营活动有关的现金105482.06投资活动现金流出11282014.77其中：购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金9180812