02管理会计之-财务计划与财务预测

主要分以下6节内容讲授：

第一节财务计划

一、财务计划的概念

财务计划是企业以货币形式预计计划期内资金的取得与运用和各项经营收支及财务成果的书面文件。

它是企业经营计划的重要组成部分，是进行财务管理、财务监督的主要依据。

财务计划是在生产、销售、物资供应、劳动工资、设备维修、技术组织等计划的基础上编制的，其目的是为了确立财务管理上的奋斗目标。二、财务计划的分类

短期计划

长期计划：通常企业制定为期5年的长期计划，且是战略性计划，它规定组织较长时期的目标及实现目标的战略性计划。

在进行长期计划时，管理者一般需要编制预计财务报表，并在四个方面使用：

1.通过预计财务报表，可以评价企业预期经营业绩是否与企业总目标一致，以及是否达到股东的期望水平。

2.预计财务报表可以预测拟进行的经营变革将产生的影响。

3.预计管理者利用财务报表预测企业未来的融资需求。

4.预计财务报表被用来预测企业未来现金流，管理者可以通过预测不同经营计划下的实体现金流量和资本需求，选择能使股东价值达到最大化的计划。三、财务计划的内容

国有企业的财务计划主要包括以下内容：

1.生产经营活动中的各项收入、支出和盈亏情况；

2.产品成本和费用预算；

3.纯收入的分配和亏损的弥补，以及企业与国家预算的缴款、拨款关系；

4.流动资金来源和占用以及周转情况；

5.专项基金的提存、使用以及企业依法留用利润的安排、使用情况。四、财务计划的基本步骤

1.确定计划并编制预计财务报表，运用这些预测结果分析经营计划对预计利润和财务比率的影响。这些预测结果还能用于监督实施阶段的经营情况。实施情况一旦偏离计划，管理者能否很快得知，是控制系统好坏的重要标准，也是公司能否在一个变化迅速的世界取得成功的必要因素。

2.确认支持长期计划需要的资金。包括购买设备等固定资产以及存货、应收账款、研究开发、主要广告宣传需要的资金。

3.预测未来长期可使用的资金。包括预测可从内部产生的和向外部融资的部分。任何财务限制导致的经营约束都必须在计划中体现。这些约束包括对负债率、流动比率、利息保障倍数等的限制。

4.在企业内部建立并保持一个控制资金分配和使用的系统，目的是保证基础计划的适当展开。5.制定调整基本计划的程序。基本计划在一定的经济预测基础上制定，当基本计划所依赖的经济预测与实际的经济状况不符时，需要对计划及时作出调整。例如，如果实际经济走势强于预测，这些新条件必须在更新的计划里体现，如更高的生产计划额度、更大的市场份额等，并且计划调整得越快越好。因此，此步骤实际上是“反馈环节”，即基于实际情况的变化对财务计划进行修改。

6.建立基于绩效的管理层报酬计划。奖励管理层按照股东的想法（即股东价值最大化）经营非常重要。五、财务计划的基本原则

1.合法性原则：财务计划的编制，应当符合国家政策、法令的各项规定；

2.可实行性原则：财务计划的各项指标既要能够调动职工增产节约、改善经营管理的积极性，又要有切实的措施保证其实现；

3.适应性原则：财务计划中的各项指标要与企业的全部生产经营活动相适应，要与其他各项计划协调一致；

4.分期原则：要按年度、季度、月度分别编制财务计划，以月保季、以季保年。第二节财务预测

一、财务预测的概念及主要任务

财务预测是根据财务活动的历史资料，考虑现实的要求和条件，运用科学的预测方法，对企业未来的财务活动和财务成果作出科学预计和测算的过程。

财务预测的主要任务在于：测算各项生产经营方案的经济效益，为决策提供可靠的依据，预计财务收支的发展变化情况，以确定经营目标，测定各项定额和标准，为编制计划，分解计划指标服务。二、财务预测的意义

具体表现在以下4个方面：

1.财务预测是进行经营决策的基础和重要依据。

管理的关键在决策，决策的关键是预测。通过预测为决策的各种方案提供依据，以供决策者权衡利弊，进行正确选择。成本预测、利润预测、资金需要量预测等为公司的经营决策提供依据。凡事预则立，不预则废。因此，财务预测直接影响到经营决策的质量。

2.财务预测是公司合理安排收支，提高资金使用效益的前提。

公司做好资金的筹集和使用工作，不仅需要熟知公司过去的财务收支规律，还要善于预测公司未来的资金流量，即公司在计划期内有哪些资金流入和流出，收支是否平衡，要做到瞻前顾后，长远规划，使财务管理工作处于主动地位。3.财务预测是企业进行科学管理的基础。

财务预测不仅为科学的财务决策和财务计划提供支持，也有利于培养管理会计人员的超前性、预见性思维，使之居安思危，未雨绸缪。同时，财务预测中涉及大量的科学方法以及现代化的管理手段，这无疑对提高管理会计人员的素质大有裨益。

4.财务预测有利于提高企业的市场竞争力。

企业依靠科学的财务预测，可以充分了解竞争的形势和竞争对手的情况，通过采取合理的策略，在竞争中争取主动，从而提高竞争能力。三、财务预测的原则

财务预测，应该遵循以下5项基本原则：

1.连续性原则：财务预测必须具有连续性，即预测必须以过去和现在的财务资料为依据来推断未来的财务状况。这是认为过去和现在的某种发展规律将会延续下去，并假设决定过去和现在发展的条件同样适用于未来。财务预测根据这一原则，就可以把未来作为过去和现在的延伸进行推测。2.关键因素原则：进行财务预测时，应首先集中精力于主要项目，而不必拘泥于面面俱到，以节约时间和费用。

3.实事求是原则：这一原则要求我们依据真实可靠的数据信息进行预测，收集数据信息时，要根据实事求是的原则从实际出发，既要收集有利条件下的信息，也要收集不利因素的信息。财务预测只有建立在实事求是原则的基础上，才有可能得出正确的结论。

4.科学性原则：进行财务预测时，一方面要使用科学方法（数理统计方法）；另一方面要善于发现预测变量之间的相关性和相似性等规律，进行正确预测。

5.经济性原则：即预测活动本身花费的成本不应该超出其带来的收益。

本书后续将分节介绍销售预测、成本预测、利润预测和资金需要量预测。第三节销售预测

一、销售预测的定性分析法

定性分析法，又称非数量分析法，是指由专业人员根据实际经验，对预测对象的未来情况及发展趋势做出预测的一种分析方法。它一般适用于预测对象的历史资料不完备或无法进行定量分析时。

图1销售预测定性分析方法1.意见汇集法

意见汇集法，又称营销员判断法，这种方法的优点在于用时短、成本低、比较实用。但是这种方法单纯靠营销人员的主观判断，具有较多的主观因素和较大的片面性。

【案例1】某公司有三名销售人员和一名经理。每个预测者预计的销售量和概率如表1所示，管理者认为经理的预测更准确、更重要，将其预测的权重定为2，而将三名销售人员的预测权重均定为1，试用意见汇集法进行销售预测。

表1项目销售量（件）概率甲销售员预测最高12000.3最可能10000.5最低8000.2乙销售员预测最高15000.2最可能12000.5最低10000.3丙销售员预测最高12000.2最可能9000.6最低7000.2经理预测最高11500.2最可能10000.5最低9000.3【分析】根据表1的资料，先用概率计算出每位预测者的期望值如表2所示：

表2项目销售量（件）概率销售量×概率（件）甲销售员预测最高12000.3360最可能10000.5500最低8000.2160期望值1020乙销售员预测最高15000.2300最可能12000.5600最低10000.3300期望值1200丙销售员预测最高12000.2240最可能9000.6540最低7000.2140期望值920经理预测最高11500.2230最可能10000.5500最低9000.3270期望值1000然后用加权平均法加以综合，由于经理的预测权重为2，销售人员的预测权重均为1，所以，综合的预测销售量＝＝1028（件）。2.专家判断法

专家判断法，是由专家根据他们的经验和判断能力对特定产品的未来销售量进行判断和预测的方法，主要有以下三种不同形式：（1）个别专家意见汇集法；（2）专家小组法；（3）德尔菲法。

意见汇集法和专家判断法一般适用于不便直接向顾客调查的公司。3.调查分析法

调查分析法是指通过对有代表性顾客的消费意向的调查，了解市场需求的变化趋势，进行销售预测的一种方法。

在调查时应当注意的问题包括：

（1）选择的调查对象要具有普遍性和代表性，调查对象应能反映市场中不同阶层或行业的需要及购买需要；

（2）调查的方法必须简便易行，使被调查对象乐于接受调查；

（3）对调查所取得的数据与资料要进行科学的分析，特别要注意去伪存真、去粗取精，以保证所获得的资料具有真实性、代表性。

调查分析法一般适用于顾客数量有限，调查费用不高，每个顾客意向明确又不会轻易改变的情况。二、销售预测的定量分析法

定量分析法，又称数量分析法，是指在预测对象有关资料完备的基础上，运用一定的数学方法，建立预测模型，做出预测。

图2销售预测定量分析方法1.趋势预测分析法

（1）算术平均法

【案例2】某公司过去8年的产品销售量资料如表3所示：

表32007－2014年的产品销售量资料年度20072008200920102011201220132014销售量（万件）50004500480051005300540054505600要求：根据以上资料，用算术平均法预测公司2015年的销售量（计算结果保留整数）。

【分析】根据算术平均法的计算公式：

2015年公司预测销售量

＝（5000＋4500＋4800＋5100＋5300＋5400＋5450＋5600）/8＝5144（万件）

算术平均法适用于每月销售量波动不大的产品的销售预测，当各历史时期的销售量呈现增减趋势时，就不宜采用算术平均法了，因为算术平均法把每个样本值看成同等重要，不能体现这种增减趋势。（2）移动平均法

【案例3】某公司过去8年的产品销售量资料如表3所示：

表32007－2014年的产品销售量资料年度20072008200920102011201220132014销售量（万件）50004500480051005300540054505600要求（1）：根据以上资料，用移动平均法预测公司2015年的销售量（假设样本期为3期，计算结果保留整数）。

【分析】移动平均法下2015年公司预测销售量＝（5400＋5450＋5600）/3＝5483（万件）

移动平均法是以最后一个m期的平均数作为未来第n＋1期销售预测值。

缺点：只考虑近期对预测期的影响，没有考虑远期对预测期的影响。

为了能使预测值更能反映销售量变化的趋势，可以对上述结果按趋势值进行修正。其计算公式为：

沿用案例3中的资料，要求（2）：用修正的移动平均法预测公司2015年的销售量。

【分析】公司2014年的预测销售量＝（5300＋5400＋5450）/3＝5383（万件）

修正后2015年的预测销售量＝5483＋（5483－5383）＝5583（万件）

移动平均法适用于销售量略有波动的近期预测。（3）加权平均法

【案例4】沿用案例2中的资料，假设2007－2014年各期数据的权数如表4所示。

表42007－2014年各期数据的权数年度20072008200920102011201220132014销售量（万件）50004500480051005300540054505600权数0.030.050.080.10.130.170.210.23要求：根据以上资料，用加权平均法预测公司2015年的销售量（计算结果保留整数）。

【分析】根据加权平均法的计算公式：

2015年公司预测销售量

＝5000×0.03＋4500×0.05＋4800×0.08＋5100×0.1＋5300×0.13＋5400×0.17＋5450×0.21＋5600×0.23＝5309（万件）

注意：权数的规定采取“近大远小”的原则，以使预测值更接近近期的样本值。

加权平均法较算术平均法更为合理，计算也较方便，因而在实践中应用较多。（4）指数平滑法

指数平滑法实质上是一种加权平均法，是以事先确定的平滑指数a及（1－a）作为权数进行加权计算，预测销售量的一种方法。

其计算公式为：Yn＝aXn－1＋（1－a）Yn－1

如果平滑指数a的取值越大，则近期实际销售量对预测结果的影响越大；如果a的取值越小，则近期实际销售量对预测结果的影响也越小。【案例5】沿用案例2中的资料，假设2014年预测销售量为5500万件，平滑指数＝0.6，用指数平滑法预测公司2015年的销售量。（计算结果保留整数）

【分析】根据指数平滑法的计算公式：

2015年公司预测销售量＝0.6×5600＋（1－0.6）×5500＝5560（万件）

与加权平均法相比，指数平滑法有以下两个优点：

第一，a值可以任意设定，比较灵活方便；

第二，在不同程度上考虑了以往所有各期的观察值，比较全面。2.因果预测分析法

因果预测分析法就是指确定影响产品销售量（因变量）的相关因素（自变量）以及它们之间的函数关系，并利用这种函数关系进行产品销售预测的方法。

因果预测分析法最常用的方法是回归分析法。回归分析法又包括回归直线法、对数直线法和多元回归法等。

（1）回归直线法

已知：（i=1,n）都在直线y＝a＋bx上

求：a、b

待求出a、b的值后，代入y＝a＋bx，结合自变量x的取值，即可求得预测对象y的预测销售量或销售额。【案例6】北方公司的财务部门目前正帮助销售部门研究广告支出与销售量的关系，并测算2015年的销售量。取得资料如表5所示：

表5年度20072008200920102011201220132014销售量（吨）32003400325033503500345033003600广告费用支出（万元）90140100125140135105150假定产品销售量只受广告费用支出大小的影响，预计2015年度预计广告支出为185万元。

要求：用回归直线法预测公司2015年的产品销售量。【分析】根据给定资料编制计算表，如表6所示：

表6年度广告费支出x（万元）销售量y（吨）xyX2y22007903200288000810010240000200814034004760001960011560000200910032503250001000010562500201012533504187501562511222500201114035004900001960012250000201213534504657501822511902500201310533003465001102510890000201415036005400002250012960000合计98527050335000012467591587500根据公式有：

b＝（8×3350000－985×27050）/（8×124675－985×985）＝5.73

a＝（27050－5.73×985）/8＝2675.74

预计2015年的产品销售量＝a＋bx＝2675.74＋5.73×185＝3735.79（吨）（2）对数直线法（也称指数曲线法）：

它是在因变量y和自变量x满足方程y＝abx的指数函数关系时所采用的一种预测方法。使用该种方法时，先将指数方程通过两边同时取对数的方式，转化为对数直线方程lgy＝lga＋xlgb，然后采用与回归直线相同的方法，求出常数lga和lgb，从而确定对数直线方程。

其中，lgy、lga、lgb分别相当于回归直线方程中的y、a、b。因此，计算a、b值的公式也可演变成计算lga、lgb的公式：

这种方法适用于销售量大致按比率变动（增减）的情况。（3）多元回归法

多元回归方程的表达式如下：

y＝a＋b1x1＋b2x2＋b3x3＋…＋bnxn

式中，y表示因变量；xi表示各个自变量；bi表示每个xi变动一个单位时y的变动值。【案例7】某公司生产专门生产某种汽车配件，决定这种汽车配件销售量的主要因素是汽车的销售量以及广告费的支出情况。假设近5年全国汽车实际销售量的统计资料和该公司汽车配件的实际销售量和广告费支出情况如表7所示：

表7年份20102011201220132014汽车配件销售量（万件）2530354045广告费（万元）11223汽车销售量（万辆）4045556070假设预测期2015年全国汽车的销售量预测为80万辆，公司计划安排广告费4万元，采用多元回归模型预测2015年该公司汽车配件的销售量。【分析】

①建立多元回归模型。

y＝a＋b1x1＋b2x2

其中，y为该公司汽车配件销售量；x1为该公司广告费支出；x2为全国汽车销售量。

②通过下列三元一次方程组求a，b1，b2的值。

③根据给定资料编制计算表，如表8所示。

表8yix1ix2ix21ix22ix1ix2ix1iyix2iyi2514011600402510003014512025453013503525543025110701925402604360012080240045370949002101353150Σyi＝175Σx1i＝9Σx2i＝270Σx21i＝19Σx22i＝15150Σx1ix2i＝525Σx1iyi＝340Σx2iyi＝9825将表8的数值代入方程组：

④建立销售预测模型。

y＝－10－5x1＋1x2

⑤2015年该公司预计汽车配件销售量为：

y＝－10－5×4＋1×80＝50（万件）3.季节预测分析法

季节性变动是指由于消费者习惯及企业生产规律形成的在一年四季中有规律的波动，它是每年重复出现的周期性变动。季节性变动的周期为12个月，许多行业的产品销售具有季节性变动的特点。所以，对于销售具有季节性变动特点的产品进行销售预测时，应当充分考虑季节变动的影响。

季节性变动对产品销售的影响方式，可以用两个基本公式表达：

（1）加法模型：Yt＝Tt＋St

式中：Y表示销售量；T表示趋势值；S表示季节加量或季节指数；t表示时间。在不同的时间，T与S的取值是不相同的。（2）乘法模型：Yt＝TtSt

式中：T表示一种长期趋势，它是决定Y大小的基本成分；S表示由于受季节性影响所增加的量。

这里所说的季节可以是季度、月份、周、日等。S以一定的周期循环取值。例如，Y代表某企业每个季度某产品的销售量，则周期为4；如果代表每个月的销售量，则周期为12。

在季节预测分析法下，季节加量或季节指数须按一定的周期取值。

一般来说，如果所取观察值的季节波动与趋势值成比例关系，则应采用Yt＝TtSt这种模式（乘法模式）；如果所取观察值的季节波动与趋势值不成比例关系，则应采用Yt＝Tt＋St这种模式（加法模式）。

从这两个基本公式可以看出：对受季节性影响的产品销售进行预测，其结果是在前面讲过的预测方法基础上，再加上（或乘以）季节加量（或季节指数）得出的。因而，季节预测分析法是前面各种方法在考虑季节因素情况下的一种变化。4.购买力指数法（也称多因素指数法）

购买力指数是指各地区市场上某类商品的购买力占整个市场购买力的百分比。

购买力指数法是指借助与区域购买力有关的各种指数（如区域购买力占全国总购买力的百分比，该区域个人可支配收入占全国的百分比，该区域零售额占全国的百分比，以及居住在该区域的人口占全国的百分比等）来估计其市场潜量的方法。

影响商品购买力的因素主要有人口和个人收入等因素。因此，在预测地区购买力指数时，应根据这些因素对购买力影响的大小，分别为每个因素设定相应的权数或比重，建立数学预测模型。

购买力指数的预测模型如下：

Bi＝aiyi＋biri＋cipi

式中：Bi表示i地区购买力占全国总购买力的百分比；yi表示i地区可支配的个人收入占全国可支配个人收入的百分比；ri表示i地区零售额占全国零售额的百分比；pi表示i地区人口占全国人口的百分比；ai，bi，ci为上述三个因素相应的权数。【案例8】北方公司拟将该公司电动车的销售潜量6000000元分配给甲、乙、丙三个地区。假设ai，bi，ci三个权数分别为0.5、0.3和0.2，已知甲、乙、丙的“地区可支配的个人收入占全国可支配个人收入的百分比yi”、“地区零售额占全国零售额的百分比ri”、“地区人口占全国人口的百分比pi”资料如表9所示：

表9地区yiripi甲40%50%40%乙30%20%35%丙30%30%25%全国100%100%100%要求：利用购买力指数的预测模型，计算北方公司在甲、乙、丙三个地区的购买力指数，并以此为依据，分配北方公司在甲、乙、丙三个地区的销售潜量。【分析】计算结果如表10所示：

表10地区Yi（%）0.5yi（%）ri（%）0.3ri（%）pi（%）0.2pi（%）Bi（%）公司销售潜量（元）甲40205015408432580000乙3015206357281680000丙3015309255291740000全国1005010030100201006000000要注意的是，这种购买力指数不管是怎样计算出来的，都只能反映生产同类产品的所有公司的销售机会，而不是某一公司的销售机会。

由于各个公司在各地区的推销力度和遇到的竞争强度是不一样的，所以在运用购买力指数时，应该对某些地区的指数根据具体情况加以调整。对于推销力度较大而遇到的竞争强度较弱的地区，其购买力指数可以调高些；反之，则调低些。但是，各地区的指数之和必须等于100%。第四节成本预测

一、成本预测的概念、意义、要求、步骤及分类

1.成本预测是在编制成本预算之前，根据企业的经营总目标和预测期可能出现的各个影响因素，采用定量和定性分析方法，确定目标成本、预计成本水平和变动趋势的一种管理活动。

2.成本预测具有非常重要的意义，主要体现在以下3个方面：

（1）成本预测既是全面加强企业成本管理的首要环节，也是正确编制产品成本计划的前提条件。

（2）成本预测为企业挖掘降低成本的潜力、提高经济效益指明方向。

（3）成本预测是企业管理层正确进行生产经营决策的依据。3.为了保证成本预测达到预期的目标，成本预测应该做到如下3点：

（1）成本预测应该服从企业总的经营目标，各部门、单位的成本预测应该以企业经营目标为基准进行协调，以保证整个企业的成本预测、决策系统的协调性、一致性；

（2）成本预测的方案应该切实可行，包括技术上是否可行、产品质量是否有保证、是否符合国家有关法律及社会道德的约束等；

（3）成本预测方案应该具有应变能力，必须考虑可能发生的因素变化，并拟定应变措施，使成本预测、决策方案具有一定的弹性。4.一般来说，成本预测的步骤包括：

（1）根据企业总体目标提出初步成本目标。

（2）初步预测在目前情况下成本可能达到的水平，找出达到成本目标的差距。其中初步预测，就是不考虑任何特殊的降低成本措施，按目前主客观条件的变化情况，预计未来时期成本可能达到的水平。

（3）提出各种降低成本方案，预计实施各种方案后成本可能达到的水平并作出对比和分析。

（4）选取最优成本方案，预计实施后的成本水平，正式确定成本目标。

以上成本预测步骤表示的只是单个成本预测过程，而要达到最终确定的正式成本目标，这种过程必须反复多次。也就是说，只有经过多次的预测、比较以及对初步成本目标的不断修改、完善，才能最终确定正式成本目标，并依据本目标组织实施成本管理。

5.成本预测的分类

（1）按预测的期限划分，成本预测可以分为长期预测和短期预测。

（2）成本预测按产品的不同，又可分为可比产品成本预测和不可比产品成本预测。二、可比产品成本预测

可比产品是指以往年度正常生产过的产品，其过去的成本资料比较健全和稳定。下面结合成本预测的步骤介绍可比产品成本预测。

1.提出初步成本目标

成本目标是指企业为实现经营目标所应达到的成本水平，也是企业未来期间成本管理所应达到的目标。选择可比产品的初步成本目标主要有两种方法。

（2）根据企业预测期的目标利润来测算成本目标

目标成本（成本目标）＝按市场可接受价格计算的销售收入－企业测算的目标利润－应纳税金

按上述公式测算的目标成本仅仅是个初步要求。因此，还要进一步进行成本初步测算并选择最优方案，根据成本可能降低的程度最后确定预测期目标成本。2.成本初步预测

成本初步预测是指在当前生产条件下，不采取任何新的降低成本措施确定预测期可比产品能否达到初选目标成本要求的一种预测。

初步预测是根据历史资料来推算的，一般有两种方法：

（1）按上年预计平均单位成本测算预测期可比产品成本：

（2）根据前3年可比产品成本资料测算预测期可比产品成本：

具体方法有简单平均法、加权平均法。

在采用这两种方法时，采用的程序依次是：

①对过去3年的成本资料进行必要的调整，剔除成本中的那些偶然费用，特别是数额较大的，如自然灾害和意外事故造成的停工损失等；

②对涉及产品设计、工艺改变耗用的价格有重大变化的情况也要进行调整；

③根据实际资料，将前3年可比产品成本划分为变动成本和固定成本两部分，对于混合成本也要采用一定的方法分解为变动成本和固定成本，以便进行预测。下面对简单平均法和加权平均法分别介绍：

（1）简单平均法

简单平均法适用于前3年销售和成本基本稳定的产品成本预测。

预测公式如下：

（2）加权平均法

3.提出各种降低成本方案

主要可以从以下三个方面着手：

（1）改进产品设计，开展价值分析，努力节约原材料、燃料和人力等消耗

（2）改善生产经营管理，合理组织生产

（3）严格控制费用开支，努力降低管理费用

※对产品结构设计分析，可采用功能成本分析的方法。

功能成本分析也叫价值分析，其目的是以最低的总成本可靠地实现产品的必要功能，提高产品效益。产品功能与成本预测分析的基本原理，可以用下面的公式进行说明：

功能与成本的比值＝产品功能/产品成本

这个比值，表明每1元成本开支所获得的产品功能的大小，比值与产品成本成反比，与产品功能成正比。功能大，成本低，功能与成本的比值就高，反之，功能低，成本高，功能与成本的比值就低。它不是单纯强调功能，也不是盲目追求降低成本，而是辩证地处理两者的关系，力图实现它们之间的合理结合，以提高产品功能与成本的比值，实现价廉物美的要求，提高企业经济效益。4.正式确定成本目标

企业的成本降低措施和方案确定后，应进一步测算各项措施对产品成本的影响程度，据以修订初选目标成本，正确确定企业预测期的成本目标。

影响成本的重点因素一般有原材料的消耗水平、劳动生产率的高低、设备的利用、管理费用和废品损失的多少，所以，一般可以从节约原材料的消耗、提高劳动生产率、合理利用设备、节约管理费用、减少废品损失等方面进行测算。（1）测算材料费用对成本的影响

原材料费用是构成产品成本的主要项目之一，在产品成本中一般占有较大的比重。在保证产品质量的前提下，合理、节约地使用原材料，降低原材料费用，是不断降低产品成本的主要途径。

影响原材料费用变动的因素包括材料消耗定额和材料价格。

材料消耗定额降低，会使产品单位成本中的材料费用相应地降低，两者的降低幅度是一致的。例如，材料消耗定额降低5%，材料费用也会相应降低5%。但是，由于材料费用并不代表全部的产品成本，所以，材料费用的降低率并不等同于产品成本的降低率。

材料消耗定额降低形成的节约，可以按下列公式计算：

材料消耗定额降低影响的成本降低率＝材料费用占成本的百分率×材料消耗定额降低的百分率如果价格在材料消耗定额变动的同时也发生了变动，则材料价格变动对成本的影响，可以按下列公式计算：

材料价格变动影响的成本降低率＝材料费用占成本的百分率×（1－材料消耗定额降低百分率）×材料价格降低的百分率以上两个公式可以合并计算如下：

材料消耗定额和价格同时降低影响的成本降低率＝材料费用占成本的百分率×[1－（1－材料消耗定额降低的百分率）×（1－材料价格降低的百分率）]在某些工业企业里，提高原材料利用率是节约材料费用的重要途径。在产品质量不变的情况下，原材料利用率的提高就会相应节约原材料的消耗。所以，也可以单独测算提高原材料利用率对产品成本的影响程度。其计算公式如下：

以上公式同样适用于燃料和动力费的测算。

材料利用率通常可以用两种方法来表示：

◆用产品中所含材料的净重量占其耗用量的比例来表示，计算公式如下：

材料利用率＝（单位产品中所包含的材料净重量/单位产品耗用材料重量）×100%

上列材料利用率的数值越大，表明材料的有效利用程度越高。如果能达到100%，就表示投入生产的材料全部得到了有效的利用。

◆用一定的材料消耗量所生产的产品数量来表示，计算公式如下：

材料利用率＝合格产品中包含的材料数量/生产该产品的材料总消耗量

上列材料利用率的数值越大，表明一定数量的材料能够生产的产品越多。（2）测算工资费用对成本的影响。

分为以下四种情况：

①测算在生产工人人数和工资不变的情况下，由于劳动生产率提高而形成的节约：

劳动生产率提高，说明单位时间内的产量增加，在其他因素不变的条件下，单位产品所分担的工资费用减少。因此，在只有这一个因素变动时，劳动生产率对成本的影响可以按下列公式计算：

②测算由于劳动生产率提高超过平均工资增长率而形成的节约：

劳动生产率的变动，同单位产品中工资费用的变动呈反比例的关系；而平均工资的增长，同单位产品中工资费用的增长呈正比例关系。所以，当劳动生产率的增长速度超过平均工资的增长速度时，就能节约产品成本中的工资费用。其计算公式为：

③测算生产增长超过制造费用增加而形成的节约：

在企业的制造费用中，有一部分费用属于固定费用，如管理人员工资、办公费、差旅费、折旧费用等，这些费用一般不随产量的增加而变动；另一部分费用属于变动费用，如消耗性材料、计件工资、运输费等，这些费用则随产量增长而有所增加，但只要采取适当的节约措施，其增长速度一般会小于生产增长速度。所以，企业生产的增长会使单位产品中应分摊的制造费用减少，从而使产品单位成本降低。其计算公式为：

④测算废品率降低而形成的节约：

生产中发生废品，意味着人力、物力和财力的浪费，合格产品的成本也会随之提高。而降低废品率可以减少废品损失，从而降低产品成本。其计算公式为：

废品损失减少影响的成本降低率＝废品损失占成本的百分率×废品损失减少的百分率

某因素变动影响成本的降低额＝该因素影响的成本降低率×按上年预计（或实际）平均单位成本计算的预测期可比产品总成本

预测期可比产品成本总降低额＝∑各因素变动影响成本的降低额

＝（∑各因素影响的成本降低率）×按上年预计（或实际）平均单位成本计算的预测期可比产品总成本【案例9】北方公司预测期的目标成本初步测算可比产品成本降低率为6.5%，国家下达的降低任务为6%。经过充分论证，确定预测期影响成本的主要因素及变化率如表11所示：

表11可比产品生产增长25%原材料消耗定额降低8%原材料价格平均上涨6%劳动生产率提高20%生产工人工资增加5%制造费用增加5%废品损失减少8%该企业按上年预计平均单位成本计算的预测期可比产品总成本为827600元，可比产品各成本项目的比重如表12所示：

表12原材料65%生产工人工资18%制造费用12%废品损失5%合计100%要求，根据上述资料分项计算可比产品成本降低率和降低额，并说明是否可以把初步预测的目标成本降低率作为正式的目标来编制成本计划。

【分析】①由于原材料消耗定额下降及平均价格上升综合作用形成的节约：

成本降低率＝65%×［1－（1－8%）×（1＋6%）］＝1.61%

成本降低额＝827600×1.61%＝13324.36（元）

②由于劳动生产率提高超过平均工资增长而形成的节约：

成本降低率＝18%×[1－（1＋5%）/（1＋20%）]＝2.25%

成本降低额＝827600×2.25%＝18621（元）

③由于生产增长超过制造费用增加而形成的节约：

成本降低率＝12%×[1－（1＋5%）/（1＋25%）]＝1.92%

成本降低额＝827600×1.92%＝15889.92（元）

④由于废品损失减少而形成的节约：

成本降低率＝5%×8%＝0.4%

成本降低额＝827600×0.4%＝3310.4（元）

综合以上计算结果，预测期可比产品成本总降低率为6.18%（即1.61%＋2.25%＋1.92%＋0.4%），总降低额为51145.68元（13324.36＋18621＋15889.92＋3310.4），接近初步预测的目标成本降低率（6.5%），并可以实现上级下达的可比产品成本降低任务（6%）。因此，可以把6.18%的可比产品成本总降低率作为正式的目标，并据以编制成本计划。三、不可比产品成本预测

不可比产品是指企业在以前年度没有正式生产过的产品，因为从来没有生产过，所以没有实际可以比较的产品。

由于不可比产品成本水平无法与过去进行比较，所以就不能像可比产品那样通过采用下达成本降低指标的方法控制成本支出。但在新技术高速发展、产品更新换代加快的情况下，不可比产品的比重在不断上升，因此，为了全面控制企业费用支出，加强成本管理，除了对可比产品成本进行预测，还应对不可比产品成本进行预测。不可比产品的成本预测主要采用以下三种方法。

1.技术测定法：是指在充分挖掘生产潜力的基础上，根据产品设计结构、生产技术条件和工艺方法，对影响人力、物力消耗的各项因素进行技术测试和分析计算，从而确定产品成本的一种方法。该方法虽然比较科学，但工作量较大，只能适用于品种少、技术资料比较齐全的产品。2.产值成本法：是指按工业总产值的一定比例确定产品成本的一种方法。产品的生产过程同时也是生产的耗费过程，在这一过程中，产品成本体现生产过程中的资金耗费，而产值则以货币形式反映生产过程中的成果。产品成本与产品产值之间客观上存在一定的比例关系，比例越大说明消耗越大，成本越高；比例越小说明消耗越小，成本越低。这样，企业进行预测时，就可以参照同类企业相似产品的实际产值成本率加以分析确定。不可比产品预测单位成本计算公式如下：

该方法虽然不太准确，但工作量小，简便易行。【案例10】某公司准备开发一种新产品A，预计年度产量为10000件，总产值为50万元，同类企业相似产品的产值成本率为60%，请预测A产品的单位成本。

【分析】由于A产品是新开发的，所以对于该公司来说A是不可比产品。

不可比产品单位成本＝（总产值×预计产值成本率）/预计产品产量＝500000×60%/10000＝30（元）3.目标成本法：是指根据产品的价格构成来制定产品目标成本的一种方法。产品价格包括产品成本、销售税金和利润三个部分。在企业实行目标管理的过程中，先确定单位产品价格和单位目标利润，然后按下列公式计算单位产品的目标成本：

单位产品目标成本＝预测单位售价－单位产品销售税金－单位产品目标利润

或：

【案例11】某公司准备开发一种新产品B，公司预测出的单位售价为100元，适用的消费税率为5%（假设不考虑其他销售税金），公司制定的目标利润总额为10万元，预计下一年度产量为10000件，请预测B产品的单位成本。

【分析】由于B产品是新开发的，所以对于该公司来说B是不可比产品。

不可比产品单位成本＝预测单位售价×（1－税率）－目标利润总额/预测产量＝100×（1－5%）－100000/10000＝85（元）第五节利润预测

一、利润预测的概念

利润预测是指企业在销售预测和成本预测的基础上通过对销售量、产品成本、营业费用以及其他对利润发生影响的因素进行综合分析与研究，进而对企业在未来某一时期内可以实现的利润进行科学预计和测算。

利润总额的计算公式如下：

利润总额＝营业利润＋投资净收益＋（营业外收入－营业外支出）

＝营业利润＋投资净收益＋营业外收支净额

根据这个计算式，预测时可先分别预测营业利润、投资净收益、营业外收支净额，然后将各部分的预测结果相加，得出利润预测数额。二、利润预测的方法

直接预测法

因素分析法

（一）直接预测法

直接预测法是指根据本期的有关数据，直接推算出预测期的利润数额。预测时可根据上面介绍的利润总额的计算公式，先分别预测营业利润、投资净收益、营业外收支净额，然后将各部分预测数相加，得出利润预测数额。即：

利润总额＝营业利润＋投资净收益＋营业外收支净额

营业利润是由产品销售利润和其他业务利润组成的，这两部分预测利润的公式分别为：

预测产品销售利润＝预计产品销售收入－预计产品销售成本－预计产品销售税金

＝预计产品销售数量×（预计产品销售单价－预计单位产品成本－预计单位产品销售税金）

预测其他业务利润＝预计其他业务收入－预计其他业务成本－预计其他业务税金

预测企业的投资净收益是根据预计企业向外投资的收入减去预计投资损失后的数额得出的。预测营业外收支净额是用预计营业外收入减去预计营业外支出后的差额。

最后，将所求出的各项预测数额加总，便可计算出下一期间的预测利润总额。【案例12】北方公司生产甲、乙、丙三种产品，本期有关销售价格、单位成本及下期产品预计销售量如表13所示，预测下期其他业务利润的资料为：其他业务收入为50000元，其他业务成本为26000元，其他业务税金为10000元。

表13单位：元产品销售单价单位产品预计下期产品销售量（件）销售成本销售税金甲200100405000乙500360802000求：根据上述资料，预测下一会计期间的营业利润。

【分析】①预测各产品销售利润额为：

甲产品：5000×（200－100－40）＝300000（元）

乙产品：2000×（500－360－80）＝120000（元）

丙产品：8000×（150－80－25）＝360000（元）

三个产品合计销售利润额为：300000＋120000＋360000＝780000（元）

②预测其他业务利润为：

50000－26000－10000＝14000（元）

所以，结合上面两项，预测下一会计期间的营业利润为：

预测营业利润＝预测产品销售利润＋预测其他业务利润＝780000＋14000＝794000（元）（二）因素分析法

因素分析法是在本期已实现的利润水平基础上，充分估计影响产品销售利润的各因素在下期增减变动的可能，来预测企业下期产品销售利润的数额。

影响产品销售利润的主要因素有产品销售数量、产品品种结构、产品销售成本、产品销售价格及产品销售税金等。

在预测企业下一会计期间的产品销售利润额时，应首先计算本期的成本利润率：

计算出本期成本利润率后，就可以进一步预测下期各相关因素变动对产品销售利润的影响。1.预测产品销售量变动对利润的影响：

在其他因素不变的情况下，预测期产品销售数量增加，利润额也会随之增加；反之，预测期产品销售数量减少，利润额也会随之下降。因为在对下期的产品销售成本进行测算时，已将销售量变动而使生产量变动的因素考虑在内了，由产品销售数量变动而使利润增加或减少的数额，可用本期的销售成本与下期预测销售成本相比较，再根据本期的成本利润率求得。其计算公式为：

因销售量变动而增减的利润额＝（预测下期产品销售成本－本期产品销售成本）×本期成本利润率2.预测产品品种结构变动对利润的影响：

产品品种结构变动对利润的影响是由于各个不同品种的产品利润率不同，而预测下期利润时是以本期各种产品的平均利润率为依据的。

如果预测期不同利润率产品在全部产品中所占的销售比重发生变化，就会引起全部产品平均利润率发生变动，从而影响到利润额的增加或减少。所以，应根据预测的下期产品品种结构变动情况确定下期平均利润率，然后通过比较本期和下期利润率的差异，计算预测期由于品种结构变动而增加或减少的利润数额。其影响可按下列公式计算：

由于产品品种结构变动而增减的利润＝按本期成本计算的下期成本总额×（预测期平均利润率－本期平均利润率）

预测期平均利润率＝∑（各产品本期利润率×该产品下期销售比重）3.预测产品成本降低对利润的影响：

在产品价格不变的情况下，降低产品成本会使利润相应增加。由于成本降低而增加的利润，可根据经预测确定的产品成本降低率求得。其计算公式为：

由于成本降低而增加的利润＝按本期成本计算的预测期成本总额×产品成本降低率

4.预测产品价格变动对利润的影响：

如果在预测期产品销售价格比上期提高，则销售收入也会增多，从而使利润额增加；反之，如果产品销售价格降低，也会导致利润额减少。销售价格增加或减少同样会使销售税金相应地随之增减，这一因素同样要予以考虑。其计算公式为：

由于产品销售价格变动而增减的利润＝预测期产品销售数量×变动前售价×价格变动率×（1－税率）5.预测产品销售税率变动对利润的影响：

产品销售税率变动直接影响利润额的增减。如果税率提高，则利润额减少；反之，如果税率降低，则会使利润额增加。其计算公式如下：

由于产品销售税率变动而增减的利润＝预测期产品销售收入×（1±价格变动率）×（原税率－变动后税率）第六节资金需要量预测

一、资金需要量预测的概念及意义

资金的需要量是筹资的数量依据，应当科学合理地进行预测。

资金需要量的预测，就是以预测期企业生产经营规模的发展和资金利用效果的提高等为依据，在分析有关历史资料、技术经济条件和发展规划的基础上，运用数学方法，对预测期资金需要量进行科学的预计和测算。筹资数量预测的基本目的，是保证筹集的资金既能满足生产经营的需要，又不会产生资金多余而闲置。

资金需要量的预测在提高企业经营管理水平和企业经济效益方面具有十分重要的意义：

1.资金需要量的预测是进行经营决策的主要依据；

2.资金需要量的预测是提高经济效益的重要手段；

3.资金需要量的预测是编制资金预算的必要步骤。

二、资金需要总量预测

1.因素分析法

因素分析法又称分析调整法，是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。因素分析法的计算公式如下：

资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1±预测期资金周转速度变动率）【案例13】北方公司上年度资金平均占用额为200万元，其中不合理的部分是10万元，预计本年度销售增长率为5%，资金周转速度降低7%，要求：计算本年度资金需要量。

【分析】预测年度资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1＋预测期销售增长率）×（1－预测期资金周转速度增长率）＝（200－10）×（1＋5%）×（1＋7%）＝213.47（万元）

注意：销售增长和资金周转速度降低都会使得资金需要量增加。相反，销售减少和资金周转速度加快则会使得资金需要量减少。

这种方法计算简便，容易掌握，但预测结果不太精确。它通常用于品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目。2.资金增长趋势预测法

资金增长趋势预测法，就是运用回归分析法（最小二乘法）原理对过去若干期间产销量（或销售收入）及资金需要量的历史资料进行分析、计量后，确定反映产销量与资金需用量之间的回归直线，并据以推算未来期间资金需要量的一种方法。

虽然影响资金总量变动的因素很多，但从短期经营决策角度看，引起资金发生增减变动的最直接、最重要的因素是产销量（或销售收入）。在其他因素不变的情况下，产销量增加，往往意味着企业生产规模扩大，从而需要更多的资金；相反，产销量减少，往往意味着企业生产规模缩小，所需资金也就随之减少。因此，资金需要量与产销量之间存在内在的联系，利用这种联系可以建立数学模型，用以预测未来期间产销量达到一定水平时的资金需要总量。回归直线的表达式如下：

Y＝a＋bX

式中：Y表示资金占用量，X表示产销量，a为不变资金；b为单位产销量所需变动资金。

这种方式是根据历史上企业资金占用总额与产销量之间的关系，把资金分为不变和变动两部分，然后结合预计的销售量来预测资金需要量。

不变资金是指在一定的产销量范围内，不受产销量变动的影响而保持固定不变的那部分资金。也就是说，产销量在一定范围内变动，这部分资金保持不变。这部分资金包括：为维持营业而占用的最低数额的现金，原材料的保险储备，必要的成品储备，厂房、机器设备等固定资产占用的资金。

变动资金是指随产销量的变动而同比例变动的那部分资金。它一般包括直接构成产品实体的原材料、外购件等占用的资金。另外，在最低储备以外的现金、存货、应收账款等也具有变动资金的性质。【案例14】正大公司2010年－2014年的销售量和资金需要量的历史资料如表14所示：

表14年度销售量（X）（万件）资金需要量（Y）（万元）2010401200020111602700020121202400020138022000201420040000假设2015年的销售量预计为320万件。

要求：预测2015年的资金需要量。【分析】根据回归分析原理，对表14中的数据进行加工整理，如表15所示：

表15年度销售量（X）（万件）资金需要量（Y）（万元）XYX22010401200048000016002011160270004320000256002012120240002880000144002013802200017600006400201420040000800000040000n＝5ΣX＝600ΣY＝125000ΣXY＝17440000ΣX2＝88000将表15中的数值代入回归分析法的公式中，计算a与b的值。

＝（5×17440000－600×125000）/（5×88000－600×600）＝152.5

a＝＝（125000－152.5×600）/5＝6700

因此，资金需要量模型为：y＝6700＋152.5x3.预计资产负债表法

预计资产负债表法也叫销售百分比法，是根据销售增长与资产增长之间的关系，预测未来资金需要量的方法。

企业的销售规模扩大时，要相应增加流动资产；如果销售规模增加很多，还必须增加长期资产。为取得扩大销售所需增加的资产，企业需要筹措资金。这些资金，一部分来自留存收益，另一部分通过外部筹资取得。

资产负债表是反映企业某一时点资金占用（资产）和资金来源（负债和所有者权益之和）平衡状况的会计报表。企业增加的资产，必然是通过增加负债或所有者权益的途径予以解决的。因此，通过预计资产的增减，可以确定需要从外部筹措的资金数额。基本原理：

资产＝负债＋股东权益＝无息负债＋有息负债＋股本＋留存收益

对外筹集的资金量

＝增加的有息负债＋增加的股本

＝年末资产－（年末无息负债＋年末留存收益＋年初有息负债＋年初股本）

留存收益增加＝盈余公积增加＋未分配利润增加＝预计净利润－预计支付的股利

＝预计净利润×（1－预计股利支付率）

＝预计销售净利率×预计销售收入×（1－预计股利支付率）对外筹集的资金量

＝增加的有息负债＋增加的股本

＝增加的资产－增加的自发性负债－增加的留存收益

＝增加的敏感资产－增加的敏感负债－增加的留存收益＋非敏感资产增加－非敏感负债增加

由于资产、负债的许多项目随销售收入的增加而增加，随其减少而减少，呈现一定的比例关系，因此，可以利用基年资产、负债各项目与销售收入的比例关系，预计预测期的资产、负债各项目的数额。

对外筹集的资金量＝－增加的留存收益＋非敏感资产增加－非敏感负债增加【案例15】北方公司2014年销售收入为5000万元，销售净利率为10%，股利支付率为70%，2014年12月31日的资产负债表（简表）如表16下所示：

表16资产负债表

2014年12月31日单位：万元资产期末数负债及所有者权益期末数货币资金

应收账款

存货

固定资产净值

无形资产800

700

1500

2000

1000应付账款

应付票据

长期借款

股本（每股面值1元）

资本公积

留存收益800

600

1200

1000

1800

600资产总计6000负债及所有者权益总计6000公司现有生产能力已经达到饱和，2015年计划销售收入达到6000万元，为实现这一目标，公司需新增设备一台，需要200万元资金。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债各项目随销售额同比率增减。假定2015年销售净利率和股利支付率与上年一致，适用的企业所得税税率为20%。

要求：预测2015年需要从外部筹集的资金。【分析】①将资产负债表中预计随销售变动而变动的项目分离出来。已知“公司流动资产与流动负债各项目随销售额同比率增减”，资产中货币资金、应收账款、存货均属于敏感资产，这些资产将随销售的增加而增加。而负债与所有者权益中只有应付账款、应付票据属于敏感负债，将随销售的增加而增加；短期借款、长期负债、普通股等将不随销售的增加而增加；

要注意，除了随收入的增加而增加的流动资产和流动负债外，由于购买设备，固定资产也会增加，企业税后利润只有70%分配给投资者，还有30%留用，留用利润也将增加。②计算各敏感项目的销售百分比。根据基年各敏感项目的数额及基年销售收入额，可按下列公式计算基年销售百分比：

某敏感项目销售百分比＝

以货币资金为例，其销售百分比计算如下：

货币资金销售百分比＝（800/5000）×100%＝16%

其他各敏感项目的销售百分比计算如表17所示：

表17资产销售百分比负债及所有者权益销售百分比货币资金

应收账款

存货

固定资产净值

无形资产16%

14%

30%

变动

不变动应付账款

应付票据

长期借款

股本（每股面值1元）

资本公积

留存收益16%

12%

不变动

不变动

不变动

变动资产总计60%负债及所有者权益总计28%③编制预计资产负债表。

根据已知条件，2015年的固定资产增加了200万，其他长期资产没有变动。而流动资产和流动负债随收入的变化而变化，也就是说2015年流动资产销售百分比和流动负债销售百分比保持与2014年的一致，另外，2015年收益留存＝6000×10%×（1－70%）＝180（万元）。根据2014年12月31日的资产负债表及上述资料可以编制2015年的预计资产负债表如表18所示。

表18资产负债表

2014年12月31日单位：万元项目2014年年末资产负债表销售百分比或变动数2015年预计资产负债表资产

货币资金

应收账款

存货

固定资产净值

无形资产

资产总计

800

700

1500

2000

1000

6000

16%

14%

30%

增加200万元

不变动

16%

960（6000×16%）

840（6000×14%）

1800（6000×30%）

2200（2000＋200）

1000

6800资产

货币资金

应收账款

存货

固定资产净值

无形资产

资产总计

800

700

1500

2000

1000

6000

16%

14%

30%

增加200万元

不变动

16%

960（6000×16%）

840（6000×14%）

1800（6000×30%）

2200（2000＋200）

1000

6800通过以上计算可以看出，北方公司2015年预计资金需要总量为6800万元，与2014年底相比需增加资金800万元，如果考虑将随销售增长而增加的资金来源以及收益留存，仍需筹措资金340万元。

如果觉得编制预计的资产负债表比较麻烦，还可以用另外一种解法：

①2015年的流动资产增长率＝流动负债增长率＝销售收入增长率

＝［（6000－5000）／5000］×100%

＝20%

2015年增加的流动资产＝（800＋700＋1500）×20%＝600（万元）

2015年增加的流动负债＝（800＋600）×20%＝280（万元）

②新增设备需要资金200万元

③收益留存＝6000×10%×（1－70%）＝180（万元）

④2015年需要对外筹集的资金量＝600＋200－280－180＝340（万元）三、固定资金需要量预测

固定资金需要量预测是对未来一定时期内企业进行生产经营活动所需固定资金进行预计和测算。

要预测固定资金需要量，首先要预测固定资产的需要量。

固定资产需要量的预测，就是根据企业的生产经营方向、生产经营任务和现有的生产能力，预计和测算企业为完成生产经营任务所需要的固定资产数量。

固定资产需要量的预测既要保证生产经营的正常需要，又要尽可能地节约资金、减少占用；既要考虑企业现有的技术条件，充分利用、挖掘现有的生产经营能力，又要尽可能地采用先进的科学技术成果，不断提高企业生产经营技术的现代化水平。

由于企业的固定资产品种并不是单一的，有许多不同的种类。不同的生产经营活动就需要不同的固定资产，所从事的行业不同，所需要的固定资产差别也很大。预测时不可能逐个详细计算，而必须有重点地进行。在工业企业全部固定资产中，生产设备的品种繁多、构成复杂、数量很大、占用资金最多，它是企业进行生产经营活动的主要物质技术基础，是决定生产经营的基本因素。所以，固定资产需要量的预测应以生产设备为重点。在正确预测生产设备需要量的基础上，其他各类固定资产可以根据生产设备配套的需要量合理地进行测算。

下面以工业企业为例，介绍固定资产需要量预测的具体方法。1.生产设备需要量的预测

生产设备需要量预测的最基本方法是生产能力和生产经营任务相平衡的方法，即在对现有设备的数量、质量和生产能力进行彻底清查的基础上，将现有生产设备全年有效台时总数与完成预测期生产经营任务所需要的定额台时总数进行比较，计算出各类生产设备完成预计生产经营任务的保证程度以及多余或不足的设备数量，最后决定出针对多余或不足设备的处理方法。其计算公式如下：

式中，预计生产经营能力和单台设备生产能力可以用实物量（预计产量和单台设备年产量）表示，也可以用台时数（全年预计有效工作台时数和单台设备预计工作时数）表示。如果生产出的产品品种单一，可以直接按实物量计算设备需要量；如果生产出的产品品种多样，并且有些产品需要经过若干个加工工序才能完成，则应按定额台时数计算。生产设备需要量预测一般有如下步骤：

（1）单台设备生产能力的测算。

单台设备生产能力的测算又分为按实物量和按台时数测算两种：

①单台设备年生产能力如果按实物量测算，则是单台设备的年产量。

年产量取决于台班产量、开工班次、全年预计工作日数等因素。

台班产量可参照设计、实际、最高能力等因素确定。

开工班次应根据生产任务、现有人力、设备数量确定。

全年预计工作日数等于日历日数减去法定节假日和检修停台日数。

计算公式如下：

单台设备年生产能力（台）＝台班产量×开工班次×全年预计工作日数

②单台设备年生产能力如果按台时数测算，就是单台设备预计有效工作时数。

计算公式如下：

单台设备预计有效工作时数＝（全年制度工作日数－设备检修停台日数）×每日开班数×每班工时数（2）预计生产经营任务的测算。

预计生产经营任务的测算也分为按实物量和按台时数测算两种：

①预计生产经营任务按实物量测算，即预计产量。

根据市场需求状况规定的产品品种和数量，是计算固定资产需用量的主要依据。

如果企业产品品种少，可按不同品种的产量分别测算；

如果企业产品品种繁多，按不同产品品种分别测算有困难，则可按产品结构或工艺过程进行适当分类，从中选择一种规格的产品为代表产品，将其他规格的产品按照换算系数换算成代表产品的产量。换算系数的计算公式中下：

②预计生产经营任务按台时数测算，即预计生产经营任务台时定额总数。

各类生产设备需用台时定额是将全年预计生产经营任务的实物量按单位产品台时定额换算而成的。计算公式如下：

预计生产经营任务台时定额总数＝∑（预计产量×单位产品台时定额）×定额改进系数

式中，预计产量，当企业生产一种产品或生产产品品种少时，可按生产经营任务规定的各种产品的预计产量直接计算；如果企业产品品种繁多，难以按不同品种计算，则应折合成代表产品的产量。其换算方法与按实物量测算预计生产经营任务相同。

单位产品台时定额，是指企业技术资料所规定的现行台时定额。

定额改进系数，是指企业预计新定额占现行定额的百分比。由于现行定额制定后，并不是经常修订，在执行过程中，由于采用新技术或劳动生产率提高，现行定额被突破，预测年度单位产品台时定额往往比现行定额先进。企业根据基年台时定额的完成情况，考虑到预测年度可能达到的水平，确定出预测年度改进后的定额，此项定额称为预计新定额。例如，企业现行单位产品台时定额为30台时，预计预测年度可压缩为27台时，则定额改进系数＝（27/30）×100%＝90%。（3）生产能力与预计生产任务平衡情况的预测。

生产能力与预计生产任务的平衡，是测算生产设备需用量的重要一环。通过平衡计算，可以掌握企业生产设备能力余缺情况，为调整生产设备、充分利用设备生产能力提供依据。生产设备能力余缺是通过计算设备负荷系数来确定的。其计算公式为如下：

2.其他固定资产需要量的预测

除了生产设备外，企业还有其他配套性固定资产，如厂房、动力设备、运输设备等，它们的需要量与生产设备需要量有一定的比例关系。

配套性固定资产需要量的预测可在测定生产设备需要量的基础上，按照其在基年与生产设备的比例关系，结合预测年度提高设备利用率的要求进行。将预测年度需要量与基期实有数进行比较，就可算出预测年度该类设备的多余或不足。

至于非生产性固定资产的需要量，则应按照企业的实际需要和可能出现的各种具体情况决定。可以在现有非生产性固定资产数量的基础上，结合职工人数的增减和改善职工物质文化生活的实际需要，估算出预测年度需要增加的非生产性固定资产项目。

在预测出固定资产需要量之后，企业根据固定资产的原始价值即可计算出固定资金需要量。

其他行业企业固定资金需要量的预测，其基本原理与工业企业基本一致，可参照上述方法进行。

四、流动资金需要量预测

流动资金预测是以历史数据和现实调查资料为基础，运用科学的方法，对流动资金的未来需要量所作的预计和推测。

预测流动资金需要量的方法有很多，最常见的有资金占用比例法、周转期预测法、因素测算法和余额测算法。1.资金占用比例法

资金占用比例法是指企业根据预测期确定的相关指标（如净产值、营业收入、营业成本费用、营业利润等指标），按基期流动资金实际平均占用额与相关指标的比例关系来预测流动资金需要总量的一种方法。其基本计算公式是：

2.周转期预测法

周转期预测法又称定额日数计算法，它是根据流动资金完成一次循环所需要的日数（资金定额日数）和每日平均周转额（每日平均资金占用额）来计算流动资金需要量的一种方法。周转期计算法的计算公式如下：

某项流动资金需要量＝该项流动资金每日平均周转额×该项流动资金周转日数

该方法计算比较复杂，但结果比较精确，是预测流动资金需要量的基本方法，通常用于品种少、用量大、价格高、占用多的资金项目预测。在工业企业中，原材料、在产品、产成品等资金项目通常都是采用该方法进行测算的。3.因素测算法

因素测算法又称分析调整法，它是以有关流动资金项目上年度的实际平均需用量为基础，根据预测年度的生产经营任务和加速流动资金周转的要求进行分析调整，来预测流动资金需用量的一种方法。采用这种方法时，首先应在上年度流动资金平均占用额的基础上，剔除其中呆滞积压不合理部分，然后根据预测期的生产经营任务和加速流动资金周转的要求进行测算。因素测算法的计算公式如下：

流动资金需要量＝（上年流动资金实际平均占用量－不合理平均占用额）×（1±预测年度生产增减的百分比）×（1±预测期流动资金周转速度变动率）

该方法计算比较简单、易掌握，但预测结果不太精确，因此通常用于品种繁多、规格复杂、用量较小、价格较低的资金占用项目的预测。4.余额测算法

余额测算法是以上年结转余额为基础，根据预测年度发生数额、摊销数额来测算流动资金需要量的一种方法。余额测算法计算公式如下：

流动资金需要量＝预测年度期初结转余额＋预测年度发生额－预测年度摊销额

该方法适用于流动资金占用数额比较稳定的项目。

投资分析第一次作业（1-2章）一、单项选择题1.项目市场分析（C）。A.只在可行性研究中进行B.只在项目评估中进行C.在可行性研究和项目评估中都要进行D.仅在设计项目产品方案时进行2.计算项目的财务净现值所采用的折现率为（B）。A.财务内部收益率B.基准收益率C.财务净现值率D.资本金利润率3.由项目产出物产生并在项目范围内计算的经济效益是项目的（A）。A.直接效益B.间接效益C.外部效益D.全部效益4.已知终值F求年金A应采用（C）。A.资金回收公式B.年金终值公式C.偿债基金公式D.年金现值公式5.计算经济净现值时所采用的折现率为（C）。A.基准收益率B.利率C.社会折现率D.内部收益率二、名词解释投资回收期投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间。项目周期项目周期又称项目发展周期，它是指一个项目从设想、立项、筹资、建设、投产运营直至项目结束的整个过程。项目周期大体可分为三个时期：投资前期、投资期和运营期，每个时期又分为若干个的工作阶段。德尔菲法德尔菲法又称专家调查法；它是按照规定程序以匿名方式多轮征询专家意见，并采用统计处理方法得出预测结论的一种经验判断预测法。在项目市场分析中，此法主要用于确定项目投资方向、新产品开发方向和需求前景预测等。现金流量现金流量是现金流入与现金流出的统称，它是把投资项目作为一个独立系统，反映投资项目在其寿命期(包括项目的建设期和生产期)内实际发生的流入与流出系统的现金活动及其流动数量。三、简答题1．什么是现金流量？工业投资项目常见的现金流量有哪些？现金流量是现金流入与现金流出的统称，它是把投资项目作为一个独立系统，反映投资项目在其寿命期(包括项目的建设期和生产期)内实际发生的流入与流出系统的现金活动及其流动数量。它只反映投资项目的现金收支，不反映非现金收支(如折旧费、摊销费等)，并且要明确现金收支实际发生的时间。对于各种工业项目而言，现金流入一般包括产品销售收入、回收固定资产余值和回收流动资金；现金流出一般包括固定资产投资、流动资金投入、经营成本、销售税金及附加、所得税等。2．简述项目市场分析的意义。项目市场分析主要是指通过市场调查和市场预测，了解和掌握项目产品的供应、需求、价格等市场现状，并预测其未来变动趋向，为判断项目建设的必要性和合理性提供依据。项目市场分析的意义：市场分析是项目可行性研究和项目评估的重要内容；市场分析是确定项目合理经济规模的重要依据；市场项分析是设计项目产品方案的重要依据；市场分析是选择目工艺技术和厂址的重要依据。四、计算题1．某企业兴建一工业项目，第一年投资1200万元，第二年投资2000万元，第三年投资1800万元，投资均在年初发生，其中第二年和第三年的投资使用银行贷款，年利率为12%。该项目从第三年起开始获利并偿还贷款，10年内每年年末获净收益1500万元，银行贷款分5年等额偿还，问每年应偿还银行多少万元？画出企业的现金流量图