我国企业对外直接投资区域选择问题

我国企业对外直接投资区域选1我国企业对外直接投资区域选择问题的贸易壁垒，减轻人民币升值对中国造成的不利影响等方面的重要方法，同时也是中国在更高层次上的实行对外开放和参与国际分工的战略需要。本文以对外投资理论和中国对外投资的发展趋势为切入点，分别从理论和实证的角度研究了中国对外直接投资的区域选择问题对外投资的区位选择是由投资国，东道国，投资企业三方面所共同决定的，对外直接投资的主体是企业，其区域选择同时受投资国推动力和东道国吸引力的影响，本文将投资国和东道国的经济规模等因素进行分析，揭示直接投资区域分布的规律，理论分析和实证研究的结果证同时还应从投资多元化和分散风险的角度出发，加大对非洲等其他区域的投资力度，本文最后结合对外直接投资的风险性以及上述的结论分别对政府和企业的自身建设提供了建议。外直接投资对外区域选择区位因素2当前，在全球经济一体化、资本国际化背景下，企业跨国投资浪潮正蓬勃兴起。跨国投资的兴起是国际分工的必然结果，也是一国发展战略的要求。积极鼓励本国企业开展跨国投不同国家都在积极利用国际市场、国际资源来寻求发展。积极开展对外直接投资，究其背后实行跨国经营成为一个国家战略问题。对外直接投资是一国经济国际化的过程。发达国家经从而对外贸易依存度逐步提高川。当对外贸易依存度达到一定水平后，会出现相对稳定或缓3我国企业对外直接投资区域选择问题外直接投资的背景与意义1.我国企业对外直接投资的历史背景和现状把对外直接投资作为一项政策确定下来，为中国企业跨国投资拉开了序幕。目前，我国的对中亚洲、欧洲地区投资援盖率分别达到91%和80%。香港、美国、俄罗斯、日本、德国、澳采矿业、交通运输业和仓储业、制造业为主，其他行业投资额较少。大规模的资本输出需要有一定的经济实力和基础。目前，从各国资本流动的历史经验和相对较低，尚不具备普遍的大规模资本输出的条件。但中国是一个经济发展很不平衡的发展中国家，西部地区相对落后，而东部地区发展较快，并且早已具备跨国投资的条件，中国同4时具备发展中国家和发达国家特征。实施“走出去”战略是经济社会发展的必然。通过对外直接投资可以更好地利用国内国外两个市场、两种资源，在更广阔的空间里进行经济结构调进而影响企业对外直接投资活动的收益及成败。对外直接投资区位选择问题的关注不仅具有理论价值，对指导我国企业实现“走出去”战略也具有重要的现实意义。企业对外直接投资的必要性2.1.我国商品出口所受到的限制要求发展对外直接投资定的时期。在世界的排名由2002年的第六位跃至第三位，其中出口跃居第二位。这样的出口额对我国经济的拉动作用是很大的。然而，我国商品的出口在世界市场经常受到反倾销、技术壁垒以及绿色壁垒等等贸易和非贸易性壁垒的限制，严重阻碍了出口的进一步增长。联合盟、日本、韩国等国家和地区对中国的出口商品制定了更加严格的技术标准。面对这样的出口形势，再想通过扩大出口来拉动经济增长，抢占国外市场是困难重重，而国际直接投资就可以克服诸多限制。通过对国外的投资，享受同国外企业一样的国民待遇，商出口的限制，既节省了国际贸易的成本，又能绕过国外这些贸易壁垒的限制。商品出口的形势，发展我国的对外直接投资显得比较紧迫和必要。1.2.2.对外直接投资有利于缓解我国国际收支双顺差的压力随着我国经济的持续发展，特别是外贸出口的增加以及我国一直以来吸引国外投资的开放政策，使得我国的国际收支呈现出经常项目和资本金融项目的双顺差局面。资料显示，我5断同时大量的外汇储备也增加了外汇风险和资金的闲置成本，不利于经济的发展。因此我国应该尽快加大对外直接投资的力度，这不仅是优化我国经济结构的需要，也是平衡国际收支，缓解人民币升值压力的急切需要。我国目前己经进入直接投资项目净流入减少的阶段，己有能力和条件逐步加快企业国际化步伐，以企业为主体扩大对外直接投资和其他形式的投资，达到缓解国际收支失衡、减轻人民币升值压力和流动性过剩的效果。对外直接投资是增强我国企业竞争力开展对外直接投资能够大大提高我国企业的竞争力。我们认为，对于一个开放的经济体是其他方式所难以替代的。首先，对外直接投资突破了企业的竞争范围主要以国家为界限的这一限制。.加快对外直接投资可以减轻人民币升值压力价格在国际市场上极具竞争力，进出口贸易有了大幅度的增长，据商务部统计数据显示，我我国人民币过去采取盯住美元的汇率制度，人民币兑欧元的汇率也持续下降，出口产品的价率机制。人民币升值将给我国出口企业带来挑战，带来危机感，我国出口企业对人民币升值带来的影响应采取积极的应对措施，从而使我国出口企业能更好地适应全球经济的变化，持6续稳定地发展。直接投资项目净流入是外汇储备增加的重要来源。我国目前已经进入直接投资项目净流入减少的阶段，已有能力和条件逐步加快企业国际化步伐，以企业为主体扩大对外直接投资和其他形式的投资达到缓解国际收支失衡、减轻人民币升值压力和流动性过剩的2.我国对外直接投资区域选择影响因素的理论分析口、地理等):经济环境因素(经济发展阶段、收入水平、基础结构、经济政策、贸易及国际收支状况、经济制度及市场体系等);法律环境因素(法律体系的完备性、法律仲制的稳定性等);政治环境因素(政治制度、政权的稳定性、政策的连续性、发生战争的可能性等);文化环境因素(语言、宗教、教育、家庭、风俗习惯等)。对外直接投资的主体是企业，企业的发展投资区位选择受投资国推动力和东道国对企业的吸引力组成的合力决定，投资国良好的投资鼓励政策可以为投资企业提供一个良好的客观环境，同时也对其成长壮大具有催化剂的作用，其政策导向可以为企业的投资方向作参考作用。投资企业区域的选择又受到投资东道国引力大小的影响，一般在引力较大的东道国投资也会较多。而投资国和东道国良好的关系将为投资企业的发展提供一个良好的国际和国内环2.1.投资东道国的引力因素分析2.1.1.投资东道国的基本经济条件如果一个地区基础设施不完善，如果当地的基础设施落后，就意味着当地内部人流、物流、信息流的载体容量小，整体功能差，使各种流向外的辐射能力低。在这样的地区，不仅而在基础设施完备的地区，投资者可以充分利用当地现有的完善的条件，给投资者带来很多可以方便快捷地将生产要素和产品运送到目的地，所以这样的地区引力就大。要因素之一。2.1.2.投资东道国的经济发展水平7只有东道国经济发展到一定水平，才有利于企业在当地的健康发展，有利于企业融入当地社会，进而形成规模经济，降低生产成本，增强竞争力，从而使投资企业能长久的在东道2.1.3.技术、资本、管理经验在先进国家投资，既可以在更大范围内、更高层次上参与国际分工，又可以在最近的距离最短的时间向先进国家学习先进技术、管理经验，利用其高度发达的信息化网络和当地的高科技人才，从而获得后发优势。因此，技术的先进程度、资本的丰裕度和管理经验等也在很大程度上影响投资企业的区域选择。2.2.投资东道国的政策、政治环境2.2.1.政府对外资的态度许多国家的政府都采取鼓励外国直接投资的政策，并制定和颁布一系列鼓励或限制外国直接投资的产业领域。对于符合外国直接投资优先领域的投资项目，给予政策优惠，或制定一系列的政策法规来规范和保护外来资本。一般来说，一国的外资政策越宽松其经济的外向度越高，该国参与国际经济活动的能力越强，越有利于外资的进入和发展。.2.政治稳定性。2.3.投资国的因素分析.3.1.传统观念的分析我国企业对外直接投资是建立在能从投资中获得经济利益的基础之上，我国作为一个发在历史条件下，由于发展中国家经济，文化，法律等各个方面都处于落后，所以，传统8设备，技术等方面的绝对优势，同时国内的一种观念认为，对外直接投资会使国内的资金更国对外投资的脚步，则我国起步较晚。2.3.2.发展中国家的优势虽然我国目前还是处于发展中国家的行列，但是我们具有很多发达国家都没有的后发优发展中国家对现代化的认识要比发达国家在自己开始现代化时对现代化的认识丰富得多;二本和技术上对发展中国家提供帮助。2.3.3.中国通过对外直接投资发挥优势的可能性分析从中国经济发展情况来分析一下，就会发现这是一种必然现象。经济学家曾经根据大量的统很不平衡的发展中国家，西部地区相对落后，而东部地区发展较快，并且早己具备跨国投资的条件，所以出现大量的资本输出实属正常。现代国际直接投资实践证明，发展对外直接投资也是利用外资的一种重要方式。发达国家拥有发达的金融市场和大量的剩余资本，投资者可以通过发行股票、金融租赁、国际银行贷款和项目抵押等国际融资方式筹集资金。通过分对大量资本的利用和控制，即“四两拨千斤”的效果。事实证明我们通过对发达国家进行投资利用其金融市场同样能扩大利用外资的规模，而且这种方式是主动地、有选择地利用，外资，主动权掌握在我们自己手中。例如中国国际信托投资公司与加拿大某公司共同出资购买益。同时对外投资还可以学习国外的先进技术、管理经验和消费模式等，从而带动我国的产。2.3.4.投资主体因素分析9作为全球最大的发展中国家，我国的经济必须全面融入到世界经济的大潮中，当前的经济全球化趋势就是由跨国公司的全球生产、全球经营和全球销售直接推动的，没有跨国公司的参与，就不会有经济的全球化，跨国公司是进行对外直接投资的主体，所以我们要鼓励和支持优势企业通过逐步建立海外融资渠道、生产体系和销售网络，促进我国企业在更大范围我国的跨国公司，促进我国国际竞争力的进一步增强。2.3.5.我国海外投资企业现状分析公司发展迅速，逐步形成了一批大型外贸型和生产型跨国公司和跨国企业集团。正逐渐成为资本输出国。3.我国企业进行对外投资的可行性3.1.综合国力的增强为我国企业对外直接投资打下了牢固的基石体、中东欧地区以及一些发达国家与当地企业积极开展经贸合作，树立了良好的声誉。这些都为我国企业的对外直接投资打下了牢固的基石，成为我国对外直接投资的坚强后盾。3.2.雄厚的外汇储备是我国对外直接投资的保证在在企业开展境外直接投资提供了必要条件，同时也为我国大量闲置的外汇储备找到了收益的途3.3.国家政策的支持为我国的对外直接投资提供了便利施中，将出国办企业列为一项重要措施。但由于当时的配套措施跟不上，所以没有什么实质意义:企业开展对外直接投资务院转发了原外经贸部、国际经贸委、财政部《关于鼓励企业开展境外带料加工装配业务的视对外直接投资，鼓励企业走出去的战略方针。随后，十六大报告又把实施“走出去”战略与信息化、西部大开发、城镇化进一步明确为国家新世纪发展的四大战略，进一步明确了发展对外直接投资的重要性走出去”战略被写入了“十一五”规划。计划提出了力求“十一五”颁布和实施，都为我国企业的对外直接投资创造了条件，提供了便利。3.4.企业竞争力的提高是我国对外直接投资的根本吸引外商对我国的直接投资中，我国企业也获得了先进的管理经验和技术。实证分析显示，争力具有不断提高的趋势。与绝大部分发展中国家比较，中国在生产技术、经营管理、人员素质等方面具有明显的竞争优势。据瑞士洛桑国际管理学院《世界竞争力报是公司绩效竞争力，由企业家管理能力以及企业创新的能力都有所提高。国际竞争力的提高，说明了我国企业相对比较优势的存在，这就为他们进行对外直接投资提供了可能性和效益的保证，也就是说成为我国对外直接投资的根本条件。4.对我国企业对外直接投资区域选择的建议4.1.我国企业的战略选择经过我国改革开放三十年，我国很多企业已经成长壮大了，在具备对外直接投资的条件下，国家一定要鼓励和支持，企业也要结合自己的实际情况，考察市场，果断的对外投资，接近、文化氛围相似、经济贸易合作密切、劳动力资源丰富、产业梯度优势等原因，亚洲地国应加强对非洲及拉美等地区的投资。在我们看到企业对外直接所带来的巨大利益的同时，我们也要时刻保持清醒的头脑看到企业不利的一面，由于对外直接投资的环境与国内的环境大不相同，其中更是涉及到多种因的经济联系更加密切，来往更加频繁，但其负面影响如民族间利益冲突，资本流动性加强，防范危机的难度加大也是存在的。在这里对企业自身和政府提几点建议。企业应该提高自身综合素质，达到一定的水平，支持有实力的中国企业开展对外直接投资，从政策方面给予支持，为我国企业创造一个良好国外环境。4.2.区域选择应以发展中国家为主对发展中国家投资，有利于发挥我们企业的优势，相对于发达国家而言，我国企业可能没有所有权优势和内部化优势，但相对于其他发展中国家却可能具有竞争优势。发展中国家跨国公司理论的研究者刘易斯认为，为满足小市场需求而形成的小规模技术比发达国家的规部分先进的技术和管理经验，并加以改造和创新，我国企业的科技水平和管理水平都得到了一定程度的提高，在电子、机械、化工等行业都己形成了一定的技术优势。这些在我国市场需求量小于供给能力的条件下形成的适用技术，非常适合其他发展中国家经济建设和居民消费的要求。目前，我国国内供给存在严重的低水平相对过剩。如果把这些在国内己过剩，但是在其他发展中国家还有广泛需求的行业转移出去，不仅能挽回损失，还能延长这些产品、工艺技术的生命周期并获得利润回报。而且这些国家丰富的自然资源、廉价的劳动力可以缓解我国的资源短缺，为企业提供稳定的原材料供应。近些年来，发展中国家为促进经济发展纷纷制定利用外资的优惠政策，也为我国企业向这些国家直接投资带来了机遇。对发展中国家的投资，能带动我国设备、技术、劳务的出口，但也应注意到发展中国家投资环境较差，受政治、社会、经济等因素影响较大，政治风险较高等问题。对发展中国家的直接投资，比较适合于经营灵活的中小企业。4.3.选择发达国家作为投资的战略区位与在发展中国家投资相比，选择在发达国家直接投资，我国的企业可能必须面对更为激烈的市场竞争，投资风险也可能较大，这是因为发达国家市场体系比较完善，产业结构较为合理，政府对外资的管理也相对比较严格。但发达国家市场仍然具有其独特的吸引力，我国企业应该选择发达国家作为投资的战略区位。发达国家经济增长潜力巨大，选择在这些国家资，容易获得规模经济。发达国家通过多年的积累和经济发展，具有较为稳定的增长潜力，而且由于经济实力雄厚，也必然是巨大的消费市场。发达国家拥有先进的技术，而由于这些技术往往需要前期大量的研发投入，所以大部分的发达国家都对这些技术进行了垄断，技术的扩散往往也控制得很严。他们对技术的对外投资严格限制，对国际技术转让也设置了重重障碍。通过对发达国家的直接投资，可以获取国内经济建设急需的先进技术和管理经验以及设备、信息和其他资源，可以利用当地的人才和技术优势，开发适用于当地的新产品、新技术，并为国内的技术创新积累经验，带动国内产业的发展和产业结构的优化与升级。4.4.仍需加大对我国相邻相近的亚洲国家或地区的直接投资我国企业现在还处于一个对外直接投资的初级阶段，一般应选择在地理距离和心理距离上都非洲、欧美等国家投资。这是因为，与我国相邻和相近的亚洲国家和地区，经济发展水平与我国相近或相似，同时由于地缘上的接近以及历史渊源，与我国相似。例如日本、韩国、香港、澳门等国家或地区，都是属于儒家文化圈的国家。另外，这些国家或地区大量华人华侨的存在，对我国企业的投资不但起到牵线搭桥的作用，而且减少了企业的进入障碍。本文着重从理论上对我国企业对外直接投资区域选择问题进行了分析，为企业提供了一个基本的海外投资思路，由于企业对外直接投资涉及相关法规、技术、环境、产品等诸多复杂因素，世界经济社会环境本身的动态性，加之资料的难获取性，同时由于写作时间、精力的限制，文章还不可能面面俱到。投资数据主要是宏观整体数据，缺少基于产业、行业等方面的细分，因此，在此基础上进行分析得出的结论只具有一般层次上的指导意义。在完成这篇论文的同时，我发觉到自己的大学生涯已经结束，在此，感谢老师的耐心的指导，也感谢和我共度四年美好时光的同学们。北京:中国社会科学出版社.TMENTINCHINASENTERPRISESEMABSTRACTMakingforeigndirectinvestmentisanimportantmethodfordrivingtheChinaeconomicoverallgrowth,balancingtheoverseasandhomeinvestment,gettingaroundthenewtradebarrierundertheregulationsofWTO,andlesseningtherequirementoftheimplementofopeningtotheoutsideworldonthehigherlevelandtheTak