财务管理财务分析报告

公司财务分析报告浙江医药股份有限公司（600216）财务报告姓名：王雨程班级：电子商务1302日期：12月23日目录TOC\o"1-2"\h\u1、公司介绍 22、财务分析 32.1财务报表 32.2财务指标 153、杜邦分析图 204、总结 241、公司介绍紫江公司自成立以来始终致力于研究和发展含有环保概念的都市型新材料产业，现拥有容器包装、瓶盖标签、饮料OEM、薄膜基材四个事业部、40多家控参股子公司。公司主营生产和销售多个PET瓶及瓶坯、瓶盖、标签、喷铝纸及纸板、BOPET薄膜、CPP薄膜、高档油墨、多色网印塑胶容器及其它新型材料，是现在沪深两市中规模最大、产品种类最齐全、盈利能力最强的包装材料制造公司。公司现年产能为PET瓶及瓶坯50亿只、皇冠盖200亿只、塑料标签100亿张、塑料防盗盖40亿只、饮料灌装10亿瓶、纸印刷医药食品及工业用包装盒20亿只、喷铝纸及喷铝纸板年超出1.5亿万米、塑料包装印刷2亿米、薄膜60000吨、高档油墨超出1万吨。在生产规模、技术水平、质量水平、销售额、经济效益方面均处在国内同行业领先地位。紫江公司始终保持锐意进取的精神，以可持续发展为宗旨，以提高经济效益为目的，以客户增值服务为导向，加强管理与资源整合。在包装制造领域，公司在引进国际先进设备和技术的基础上，结合国内食品饮料、卫生包装材料等行业的发展趋势，加强产品的科研开发力度，提高产品科技含量。公司不仅以饮料OEM产业带动包装产业链的发展，获得了良好的效益，并且在PET油瓶等非饮料包装领域获得了突破。在包装业界，紫江公司与HYPERLINK可口可乐、HYPERLINK百事可乐、统一、HYPERLINK强生、HYPERLINK柯达、HYPERLINK肯德基、HYPERLINK雀巢、HYPERLINK联合利华等众多出名公司形成了长久、稳定的方略性联盟关系，市场占有率逐年提高。除包装制造业外，紫江公司还在科学园区开发建设以及地产开发领域，获得了良好的业绩。公司第一大股东紫江集团于初向公司注入了优质地产项目－上海紫都佘山房产有限公司，为公司盈利能力的大幅度提高和持续增加提供了切实的保障。紫江公司数年来始终名列上海市工业公司销售收入500强公司前列。作为上海市先进技术公司及高新技术公司，公司持续入选中国最具发展潜力HYPERLINK上市公司50强，，成为首批通过股权分置改革方案的试点公司之一，为上证180成分指数股。截止至12月31日，公司拥有HYPERLINK总资产72.92亿元，净资产27.33亿元，销售收入持续三年保持10%以上增加。财务分析2.1财务报表报告期-09-30-06-30-03-31-12-31流动资产货币资金1,494,601,292.48916,744,516.76784,215,887.88636,305,006.06交易性金融资产应收票据110,819,763.99131,888,736.4592,334,615.9345,887,054.07应收账款1,530,662,872.391,452,366,398.491,482,079,086.351,260,616,770.05预付账款227,235,763.37213,854,296.18199,710,659.68260,021,588.5应收利息应收股利其它应收款107,959,885.3791,498,398.19148,904,873.94126,395,818.11存货1,599,948,477.141,720,645,462.431,746,018,437.561,784,363,352.39消耗性生物资产待摊费用一年内到期的非流动资产25,000,00025,000,00025,000,00025,000,000其它流动资产65,289,380.7874,377,000.781,813,475.93104,720,845.95影响流动资产其它科目0流动资产累计5,161,517,435.524,626,374,809.24,560,077,037.274,243,310,435.13非流动资产可供出售金融资产1,338,725,779.381,324,052,134.861,323,725,779.381,379,154,600.52持有至到期投资投资性房地产185,623,121.03187,575,958.49189,528,795.95191,481,633.41长久股权投资343,281,788.65337,442,995.63331,564,306.46327,441,655.5长久应收款固定资产3,809,490,697.283,911,116,934.383,924,806,990.453,909,767,823.09工程物资在建工程163,637,952.2166,906,342.67221,453,871.43254,735,695.93固定资产清理生产性生物资产油气资产无形资产237,505,733.21237,783,024.92239,735,381.03241,906,425.02开发支出商誉151,682,245.61151,682,245.61151,682,245.61151,682,245.61长久待摊费用41,612,029.8924,913,024.3121,138,559.5219,903,034.49递延所得税资产20,126,936.7620,381,571.9120,632,533.1620,455,224.89其它非流动资产43,983,453.1338,527,019.8554,084,591.0256,063,807.23影响非流动资产其它科目0非流动资产累计6,335,669,737.146,400,381,252.636,478,353,054.016,552,592,145.69资产总计11,497,187,172.6611,026,756,061.8311,038,430,091.2810,795,902,580.82流动负债短期借款1,448,065,580.551,578,515,672.761,749,914,039.562,566,498,776.81交易性金融负债应付票据244,282,930.95293,918,954.81282,159,397.53241,440,097.31应付账款775,022,542.13811,713,962.88814,234,905.87799,719,908.34预收账款77,834,397.9894,976,708.0677,909,699.6396,026,503.4应付职工薪酬75,428,84539,750,971.8928,718,066.9372,927,289.77应交税费82,123,274.39应付利息84,148,566.0555,240,756.4827,566,243.9819,042,617.87应付股利382,588.531,205,148.4687,018.3987,018.39其它应付款195,140,380.58162,246,512.95179,460,908.69151,408,410.19预提费用预计负债递延收益-流动负债一年内到期的非流动负债应付短期债券其它流动负债2,600,744,716.562,000,747,888.912,000,764,549.261,000,767,721.61影响流动负债其它科目流动负债累计5,586,782,181.065,129,039,774.465,249,881,1055,049,245,118.96非流动负债长久借款457,000,000457,000,000457,000,000408,042,255.59应付债券855,360,000855,360,000855,360,000855,360,000长久应付款专项应付款递延所得税负债107,170,080.02101,001,668.89107,170,080.02121,027,285.3递延收益-非流动负债其它非流动负债影响非流动负债其它科目0非流动负债累计1,457,659,185.571,450,627,553.241,457,966,511.121,423,119,301.33负债累计7,044,441,366.636,579,667,327.76,707,847,616.126,472,364,420.29全部者权益实收资本（或股本）1,516,736,1581,516,736,1581,516,736,1581,516,736,158资本公积金377,407,772.92377,368,925.1377,368,925.1377,183,768.21盈余公积金456,842,932.66456,842,932.66456,842,932.66456,842,932.66未分派利润1,548,146,306.441,561,173,321.711,427,003,290.051,377,638,440.44库存股外币报表折算差额未确认的投资损失少数股东权益245,683,423.09245,543,417.13244,701,956.43245,636,032.44归属于母公司股东权益累计4,207,062,382.944,201,545,3174,085,880,518.734,077,902,128.09影响全部者权益其它科目全部者权益累计4,452,745,806.034,447,088,734.134,330,582,475.164,323,538,160.53负债及全部者权益总计11,497,187,172.6611,026,756,061.8311,038,430,091.2810,795,902,580.82报告期-09-30-06-30-03-31-12-31一、营业总收入6,563,128,620.844,347,551,623.022,192,872,458.998,389,753,641.56营业收入6,563,128,620.844,347,551,623.022,192,872,458.998,389,753,641.56二、营业总成本6,251,838,556.444,125,453,965.532,127,204,710.18,266,075,153.97营业成本5,202,534,538.593,434,942,035.871,754,814,060.666,882,611,125.16营业税金及附加27,624,304.5419,844,815.669,084,403.7443,577,921.06销售费用243,828,601.74161,628,896.0386,863,118.32311,638,223.42管理费用558,324,985.09352,834,631.92175,814,459.51662,662,716.51财务费用212,493,773.19150,624,557.8297,090,423.19342,653,103.19资产减值损失7,032,353.295,579,028.233,538,244.6822,932,064.63三、其它经营收益-41,571,615.86-60,076,849.25-41,571,615.86205,642,664.01允许价值变动净收益投资净收益25,465,270.3716,656,531.194,382,155.4432,061,709.26联营、合营公司投资收益20,249,077.2914,410,284.274,122,650.9614,480,529.17汇兑净收益四、营业利润336,755,334.77238,754,188.6870,049,904.33155,740,196.85营业外收入14,390,316.029,879,267.373,234,669.4535,451,216.37营业外支出10,149,443.752,332,344.23854,853.4314,812,132.57非流动资产处置净损失6,029,412.412,237,893.1839,748.1212,736,652.01五、利润总额340,996,207.04246,301,111.8272,429,720.35176,379,280.65所得税81,644,415.2855,198,233.4122,231,715.0762,033,239未确认的投资损失六、净利润(百万元)183.5349.36107.15154.93少数股东损益13,007,117.867,567,997.14833,155.677,194,125.24归属于母公司股东的净利润246,344,673.9183,534,881.2749,364,849.61107,151,916.41七、每股收益--0.120.030.07基本每股收益0.160.120.030.07稀释每股收益0.160.120.030.07报告期-09-30-06-30-03-31-12-31一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金7,534,579,188.524,931,637,101.462,343,476,760.789,678,802,346.67收到的税费返还18,690,223.8311,992,944.078,151,780.3447,321,540.42收到其它与经营活动有关的现金47,216,130.3775,523,256.541,368,256.33287,328,256.27经营活动现金流入小计7,600,485,542.725,019,153,302.032,392,996,797.4510,013,452,143.36购置商品、接受劳务支付的现金5,412,666,946.833,539,443,808.871,782,131,423.467,092,038,812.27支付给职工以及为职工支付的现金595,901,607.62417,222,130.17232,896,879.21780,040,540.03支付的各项税费371,427,786.47221,786,480.2387,683,745.03448,972,151.87支付其它与经营活动有关的现金367,961,109.53303,820,370.1189,307,477.66727,269,214.22经营活动现金流出小计6,747,957,450.454,482,272,789.372,292,019,525.369,048,320,718.39经营活动产生的现金流量净额852,528,092.27536,880,512.66100,977,272.09965,131,424.97二、投资活动产生的现金流量收回投资收到的现金210,876,206.09100,324,371.8--1,185,313,035.03获得投资收益收到的现金8,748,931.136,330,819.26259,504.4819,332,120.24处置固定资产、无形资产和其它长久

资产收回的现金净额13,171,099.2711,230,061.713,626,644.9341,017,763.32处置子公司及其它营业单位收到的现金净额收到其它与投资活动有关的现金03,310,160投资活动现金流入小计232,796,236.49117,885,252.773,886,149.411,248,973,078.59购建固定资产、无形资产和其它长久资产支付的现金281,161,761.07172,457,437.0989,469,321.54529,453,842.11投资支付的现金226,069,203.74125,750,000750,0001,261,263,445.09获得子公司及其它营业单位支付的现金净额29,716,352.8支付其它与投资活动有关的现金00投资活动现金流出小计507,230,964.81298,207,437.0990,219,321.541,820,433,640投资活动产生的现金流量净额-274,434,728.32-180,322,184.32-86,333,172.13-571,460,561.41三、筹资活动产生的现金流量吸取投资收到的现金子公司吸取少数股东投资收到的现金获得借款收到的现金2,703,601,166.41,906,673,967.871,263,136,644.737,412,682,180.46收到其它与筹资活动有关的现金2,600,000,0002,000,000,0002,000,000,0001,008,250,000发行债券收到的现金筹资活动现金流入小计5,303,601,166.43,906,673,967.873,263,136,644.738,688,933,848.66偿还债务支付的现金3,792,280,119.132,864,902,828.392,049,967,138.458,506,986,970.97分派股利、利润或偿付利息支付的现金185,894,161.6170,815,328.6546,750,602.55332,898,497.49子公司支付给少数股东的股利支付其它与筹资活动有关的现金1,600,000,0001,000,000,0001,000,000,000700,000,000筹资活动现金流出小计5,578,174,280.743,935,718,157.043,096,717,7419,539,885,468.46筹资活动产生的现金流量净额-274,573,114.34-29,044,189.17166,418,903.73-850,951,619.8四、现金及现金等价物净增加额汇率变动对现金的影响-61,326,698.51-46,861,303.17-41,759,114.98-1,583,151.5现金及现金等价物净增加额242,193,551.1280,652,836139,303,888.71-458,863,907.74期初现金及现金等价物余额596,231,518.96596,231,518.96596,231,518.961,055,095,426.7期末现金及现金等价物余额838,425,070.06876,884,354.96735,535,407.67596,231,518.96补充资料：1、将净利润调节为经营活动的现金流量：净利润--191,102,878.41--114,346,041.65加：资产减值准备--5,579,028.23--22,932,064.63固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧--255,628,942.7--497,472,810.61无形资产摊销--4,367,631.31--8,482,998.12长久待摊费用摊销--4,417,883.5--7,351,357.11待摊费用减少预提费用增加处置固定资产、无形资产和其它长久资产的损失--577,481.46--10,214,203.64固定资产报废损失公允价值变动损失财务费用--148,353,886.06--345,252,070.29投资损失16,656,531.1932,061,709.26递延所得税资产减少--73,652.985,156,483.85递延所得税负债增加545,185.45存货的减少--62,392,078.7932,138,015.18经营性应收项目的减少227,030,443.83164,671,932.68经营性应付项目的增加--108,074,024.24--200,799,722.69未确认的投资损失其它0-7,146,517.35经营活动产生的现金流量净额--536,880,512.66--965,131,424.972、债务转为资本3、一年内到期的可转换公司债券4、融资租入固定资产5、现金及现金等价物净增加状况：现金的期末余额--876,884,354.96--596,231,518.96减：现金的期初余额--596,231,518.96--1,055,095,426.7现金等价物的期末余额减：现金等价物的期初余额现金及现金等价物净增加额--280,652,836458,863,907.742.2财务指标流动比率流动比率=流动资产/流动负债流动比率越高，阐明公司偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大，但也不能过高，以不低于2为宜。第三季度该公司的流动比率比前两个季度的低，公司偿还流动负债能力削弱。速动比率速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债普通地，速动比率越高，阐明公司的短期偿债能力越强，以不低于1为佳。第三季度该公司的这一指标比前两个季度的低，且与流动比率的趋势相似，阐明公司运用速动资产偿还流动负债的能力也削弱。现金比率现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债现金比率即现金及现金等价物对流动负债偿还的满足程度，越高阐明偿债能力越强。第三季度该公司的这一指标比前两个季度的低，阐明公司运用现金及现金等价物对偿还流动负债的能力削弱。现金流量比率现金流量比率=经营活动现金净流量/流动负债现金流量比率是反映公司用每年的经营活动现金流量偿还到期债务的能力。资产负债率资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%此指标反映在公司全部资金中有多大的比例是通过借债筹集而来的。因此，这一比率能反映资产对负债的保障程度，比率越高，阐明长久偿债能力越差；反之，比率越低，长久偿债能力越好。第三季度该公司的这一指标比前两个季度的低，阐明该公司长久偿债能力变好。股东权益比率股东权益比率=（股东权益总额/资产总额）*100%这一比率越高阐明全部者投入的资金在全部资金中所占的比例越大，公司偿债能力越强，财务风险越小。第三季度该公司的这一指标比前两个季度的高，阐明该公司长久偿债能力变好。浙江医药(600216)财务指标报告日期-09-30-06-30-03-31营运能力HYPERLINK应收账款周转率(次)3.95182.64241.2371HYPERLINK应收账款周转天数(天)91.0977136.2398291.0032HYPERLINK存货周转天数(天)117.4705163.3913294.4063HYPERLINK存货周转率(次)3.06462.20331.2228HYPERLINK固定资产周转率(次)--0.8517--HYPERLINK总资产周转率(次)0.47580.31810.1589HYPERLINK总资产周转天数(天)756.62041131.71962265.5758HYPERLINK流动资产周转率(次)1.13610.76110.385HYPERLINK流动资产周转天数(天)316.8735472.9996935.0649HYPERLINK股东权益周转率(次)0.58670.39720.1979总资产周转率总资产周转率=营业收入/平均资产总额=营业收入/（（期初资产总额+期末资产总额）/2）总资产周转率反映了公司资产发明销售收入的能力。第三季度该公司的这一指标比前两个季度的低，阐明公司全部资产经营效率减少，获得的收入减少，盈利能力削弱。存货周转率存货周转率=营业成本/平均存货=营业成本/((期初存货余额+期末存货余额)/2存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。第三季度该公司的这一指标比前两个季度的高，阐明该公司流动性增强，变现能力提高。应收账款周转率应收账款周转率=营业收入净额/应收账款平均额=营业收入净额/（（期初应收账款余额+期末应收账款余额）/2）普通地，应收账款周转率越高，阐明其收回越快。反之，阐明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。第三季度该公司的这一指标比前两个季度的高，阐明对应收账款的管理效率提高。浙江医药(600216)财务指标报告日期-09-30-06-30-03-31获利能力HYPERLINK总资产利润率(%)4.82052.3110.7723HYPERLINK主营业务利润率(%)26.979724.73518.8907HYPERLINK总资产净利润率(%)4.8792.32730.7712HYPERLINK成本费用利润率(%)14.436310.51485.7285HYPERLINK营业利润率(%)12.19.09314.989HYPERLINK主营业务成本率(%)72.570374.797680.595HYPERLINK销售净利率(%)10.25417.31644.8528HYPERLINK股本酬劳率(%)43.5214187.26876.7855HYPERLINK净资产酬劳率(%)5.879926.19960.9608HYPERLINK资产酬劳率(%)4.820520.95480.7723HYPERLINK销售毛利率(%)27.429725.202419.405HYPERLINK三项费用比重12.792313.682211.8576HYPERLINK非主营比重2.61313.34456.3206HYPERLINK主营利润比重217.7863264.4707354.7137HYPERLINK股息发放率(%)0.00010.24220.0005HYPERLINK投资收益率(%)HYPERLINK主营业务利润(元)HYPERLINK净资产收益率(%)5.872.880.98HYPERLINK加权净资产收益率(%)6.0032.890.982HYPERLINK扣除非经常性损益后的净利润(元)资产酬劳率资产酬劳率=（净利润/平均资产总额）*100%资产酬劳率表明公司资产的综合运用效果。指标越高，表明资产的运用效率越高，阐明公司在增加收入和节省资金等方面获得了良好的效果，否则相反。第三季度该公司的这一指标比第二个季度的低，阐明公司资产的运用效率减少。净资产酬劳率净资产酬劳率=（净利润/平均净资产）*100%（注：净资产=全部者权益=资产总额-负债总额）净资产收益率反映公司全部者权益的投资酬劳率，含有很强的综合性，是最重要的财务比率。第三季度该公司的这一指标比第二个季度的低，结合上述资产周转率和“应收账款”、“其它应收款”来看，公司资产的运用效率减少。销售毛利率销售毛利率=(销售毛利/销售收入）*100%=（（销售收入-销售成本）/销售收入）*100%销售毛利率表达每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱能够用于各项期间费用和形成盈利。第三季度该公司的这一指标比前两个季度的高，阐明公司选择的经营项目的盈利水平提高。销售净利率销售净利率=（净利润/销售收入）*100%=-3.041%销售净利率反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表达销售收入的收益水平。第三季度该公司的这一指标比前两个季度的高，阐明公司通过扩大销售获取收益的能力增强。浙江医药(600216)财务指标报告日期-09-30-06-30-03-31发展能力HYPERLINK营业收入增加率(%)17.505423.15724.81HYPERLINK净利润增加率(%)118.210446.7841--HYPERLINK净资产增加率(%)5.34560.9684-0.2078HYPERLINK总资产增加率(%)4.49610.64660.3246营业收入增加率营业收入增加率=[（当期营业收入-上期营业收入）/上期营业收入]*100%这一指标反映公司营业收入的增加速度，营业收入增加速度越快，则公司在一定时期内的发展潜力越大，但也不能盲目追求快速增加，要综合考虑公司的资源和能力所及。第三季度该公司的这一指标比前两个季度的低，阐明公司发展潜力削弱。净利润增加率净利润增加率=[（当期净利润-上期净利润）/上期净利润]*100%这一指标通过对不同期间净利润的对比，反映公司净利润的增加速度以及公司的发展趋势和潜力。第三季度该公司的这一指标比第二个季度的高，阐明公司发展速度在提高。总资产增加率总资产增加率=[（当期总资产-上期总资产）/上期总资产]*100%这一指标通过对不同期间总资产的对比，反映出公司总资产的增加速度，以及公司规模的发展状况。第三季度该公司的这一指标比前两个季度的高，阐明公司的发展规模在扩大。净资产增加率净资产增加率=[（当期净资产-上期净资产）/上期净资产]*100%这一指标通过对不同期间净资产的对比，反映公司净资产的增加速度，以及公司规模的发展状况。第三季度该公司的这一指标比第二个季度的高，阐明公司的发展规模在扩大。杜邦分析图-09-30??杜邦分析5