计算机行业：《生成式人工智能服务管理暂行办法》解读

证券研究报告|行业点评请仔细阅读本报告末页声明《生成式人工智能服务管理暂行办法》解读网信办等七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》。1)国家网信办联合国家发展改革委、教育部、科技部、工业和信息化部、公安部、广电总局公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》(以下称《办法》)，自2023年8月15日起施行。2)相对于在4月11日网信办起草的《生成式人工智能服务管理办法(征求意见稿)，《办法》更详细明确了各项管理细节：适用对象方面，明确了利用生成式人工智能技术向中华人民共和国境内公众提供生成文本、图片、音频、视频等内容的服务，适用本办法；在监管分级方面，对生成式人工智能服务实行包容审慎和分类分级监管；在协作方面，支持行业组织、企业、教育和科研机构、公共文化机构、有关专业机构等在生成式人工智能技术创新、数据资源建设、转化应用、风险防范等方面开展协作；在算力方面，鼓励生成式人工智能算法、框架、芯片及配套软件平台自主创新；在数据方面，明确了训练数据处理活动和数据标注等要求；在服务规范方面，明确生成式人工智能服务提供者应当采取有效措施防范未成年人用户过度依赖或者沉迷生成式人工智能服务；与此同时，办法将按照《互联网信息服务深度合成管理规定》对图片、视频等生成内容进行标识，发现违法内容应当及时采取处置措施等。此外，还规定了安全评估、算法备案、投诉举报等制度，明确了生成式AI的法律责任。《办法》出台利好生成式人工智能健康发展。近年来生成式人工智能技术快速发展，为经济社会发展带来新机遇的同时，也产生了传播虚假信息、侵害个人信息权益、数据安全和偏见歧视等问题，如何统筹生成式人工智能发展和安全引起各方关注。《办法》出台利好生成式人工智能健康发展：1)在监管方式上，网信办有关负责人答记者问中指出：提出对生成式人工智能服务实行包容审慎和分类分级监管，要求国家有关主管部门针对生成式人工智能技术特点及其在有关行业和领域的服务应用，完善与创新发展相适应的科学监管方式，制定相应的分类分级监管规则或者指引。2)在监管范围上《办法》进一步细化，在备案要求方面，防沉迷方面，和服务规范方面均细化了监管范围。3)在促进发展具体措施上，一是明确鼓励生成式人工智能技术在各行业、各领域的创新应用，生成积极健康、向上向善的优质内容，探索优化应用场景，构建应用生态体系。二是支持行业组织、企业、教育和科研机构、公共文化机构、有关专业机构等在生成式人工智能技术创新、数据资源建设、转化应用、风险防范等方面开展协作。三是鼓励生成式人工智能算法、框架、芯片及配套软件平台等基础技术的自主创新，平等互利开展国际交流与合作，参与生成式人工智能相关国际规则制定。四是提出推动生成式人工智能基础设施和公共训练数据资源平台建设。大模型C端合规未来可期。7月4日，ChatGPT暂时性紧急下线联网模式，这个功能“会偶尔显示一些我们不想让它显示的内容，比如用户让它抓取某些链接的全文，它(ChatGPT)会轻易地满足这种要求”，等修复了这个问题之后，联网功能将会重新上线。原有联网功能可绕过付费墙，付费阅读是国外网络媒体的非常重要的盈利方式，ChatGPT部分插件可以大概展示出付(维持)行业走势64%48%32%16% 0%-16%-32%计算机沪深3002022-072022-112023-032023-07作者分析师刘高畅相关研究》2023-07-06P.2请仔细阅读本报告末页声明费墙后边的文章，目前通过Bing的浏览功能已经关闭。随着生成式人工智能越来越多地无缝融入生产生活中，加强监管变得越来越重要，有必要建立有效的监管体系。我们认为：本次《办法》明确社会责任与法律责任，利好AI在C端的落地：明确生成式人工智能开发者、供应商和使用者的社会责任与法律责任，可以保证在生成式人工智能系统出现错误、造成损害或出现侵权时能够进行合法追责，有利于为生成式AI在C端的进一步落地，提供可靠的法律依据。投资标的：综合AI落地、景气、估值，建议关注1)算力：英伟达、光通信产业链、工业富联、浪潮信息、中科曙光、异腾产业链、海光信息、寒武纪、易华录、神州数码、景嘉微等；2)持续落地的应用：微软、金山办公、大华股份、漫步者、科大讯飞、紫天科技、万兴科技、拓尔思、昆仑万维、360、润达医疗、创业黑马、汇洲智能等。风险提示：AI技术迭代不及预期风险；经济下行超预期风险；行业竞争加剧风险。P.3请仔细阅读本报告末页声明网信办等七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》 4《办法》出台利于促进生成式人工智能健康发展 5 P.4请仔细阅读本报告末页声明近日，国家网信办联合国家发展改革委、教育部、科技部、工业和信息化部、公安部、生成式人工智能健康发展和规范应用，维护国家安全和社会公共利益，保护公民、法人1.适用对象方面，明确了利用生成式人工智能技术向中华人民共和国境内公众提供生2.提出国家坚持发展和安全并重、促进创新和依法治理相结合的原则，采取有效措施鼓励生成式人工智能创新发展，对生成式人工智能服务实行包容审慎和分类分级监管。应3.提出了促进生成式人工智能技术发展的具体措施，包括鼓励生成式人工智能技术在各行业、各领域的创新应用；鼓励生成式人工智能算法、框架、芯片及配套软件平台等标注等要求。网络信息内容生产者责任，履行网络信息安全义务。提供者应当与注册其服务的使用者视频等生成内容进行标识，发现违法内容应当及时采取处置措施等。5.规定了安全评估、算法备案、投诉举报等制度，明确了法律责任。提供具有舆论属并按照《互联网信息服务算法推荐管理规定》履行算法备案和变更、注销备案手续。提供者违反本办法规定的，由有关主管部门依照《中华人民共和国网络安全法》、《中华人民共和国数据安全法》、《中华人民共和国个人信息保护法》、《中华人民共和国科学技术进步法》等法律、行政法规的规定予以处罚；法律、行政法规没有规定的，由有责令暂停提供相关服务。构成违反治安管理行为的，依法给予治安管理处罚；构成犯罪P.5请仔细阅读本报告末页声明《办法》出台利于促进生成式人工智能健康发展快式人工智能服务提供方有序发展。在监管方式上，国家互联网信息办公室有关负责人就《生成式人工智能服务管理暂行办分类分级监管规则或者指引。服务算法推荐管理规定》履行算法备案和变更、注销备案手续。面，《办法》明确了采取有效措施防范未成年人用户过度依赖或者沉迷生成式方权利义务；删去了征求意见稿第九条“提供生成式人工智能服务应当按照《中华人民共和国网络安全法》规定，要求用户提供真实身份信息”的要求。办法》答记者问中指出在促进发展具体措施上:化应用场景，构建应用生态体系。二是支持行业组织、企业、教育和科研机构、公共文化机构、有关专业机构等在生成式应用、风险防范等方面开展协作。规则制定。提出推动生成式人工智能基础设施和公共训练数据资源平台建设。促进算力资源协软件、工具、算力和数据资源。P.6请仔细阅读本报告末页声明AIC合规未来可期一些我们不想让它显示的内容，比如用户让它抓取某些链接的全文，它(ChatGPT)会资料来源：openai推特，国盛证券研究所付费阅读是国外网络媒体的非常重要的盈利方式，根据reddit显示，当有用户对i资料来源：reddit，国盛证券研究所P.7请仔细阅读本报告末页声明能开发者、供应商和使用者的社会责任与法律责任，可以保证在生成式人工智能系统出现错误、造成损害或出现侵权时能够进行合法追责，有利于为生成式投资标的信息、寒武纪、易华录、神州数码、景嘉微等；尔思、昆仑万维、360、润达医疗、创业黑马、汇洲智能等。险提示AI技术迭代不及预期风险：若AI技术迭代不及预期，则对产业链相关公司会造成一定会对目前行业内企业的增长产生威胁。P.8请仔细阅读本报告末页声明免责声明国盛证券有限责任公司(以下简称“本公司”)具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。本报告仅供本公司的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本报告的信息均来源于本公司认为可信的公开资料，但本公司及其研究人员对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告中的资料、意见及预测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，可能会随时调整。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的资料、工具、意见、信息及推测只提供给客户作参考之用，不构成任何投资、法律、会计或税务的最终操作建议,本公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。投资者应当充分考虑自身特定状况，并完整理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其本公司的关联机构可能会持有本报告中涉及的公司所发行的证券并进行交易，也可能为这些公司正在提供或争取提供投资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。本报告版权归“国盛证券有限责任公司”所有。未经事先本公司书面授权，任何机构或个人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。任何机构或个人如引用、刊发本报告，需注明出处为“国盛证券研究所”，且不得对本报告进行有悖原意的删节分析师声明本报告署名分析师在此声明：我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，本报告所表述的任何观点均精准地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法，结论不受任何第三方的授意或影响。我们所得报酬的任何部分无论是在过去、现在及将来均不会与本报告中的具体投资建议或观点有直接或间接联系。投资评级说明投资建议的评级标准评级说明评级标准为报告发布日后的6个月内公司股价(或行业指数)相对同期基准指数的相对市场表现。其中A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指(针对协议转让标的)或三板做市指数(针对做市转让标的)为基准；香港市场以摩根士丹利中国指数为基准，美股市场以标普500指数或纳斯达克综合指数为基准。股票评级入相对同期基准指数涨幅在15%以上增持相对同期基准指数涨幅在5%~15%之间持有相对同期基准指数涨幅在-5%~+5%之间减持相对同期基准指数跌幅在5%以上行业评级增持相对同期基准指数涨幅在10%以上相对同期基准指数涨幅在-10%~+10%之间减持相对同期基准指数跌幅在10%以上 国盛证券研究所