蜂蜜加工扩建项目投资方案

PAGEPAGE45/（总43页）目录TOC\o"1-3"\h\z投资方案概述 3一、投资方案背景 3二、投资方案概述 4三、投资方案总结 10第一章投资标的状况评价 11一、投资标的概况 11二、企原股东要负责人简介 14三、投资标的经营模式及财务状况分析 15第二章投资项目基本要素 19一、项目建设背景 19二、项目建设的合法性 19三、技术评价及设备配置分析 20四、原辅材料供应情况评价 22五、动力能源供应情况评价 23六、员工培训情况评价 23七、项目建设条件评价 23八、项目进展情况 24第三章项目市场前景分析 25一、当前蜂行业及产品概况 25二、国家政策对蜂行业及产品影响 26三、蜂行业及产品市场影响因素分析 27四、经营环境分析 29第四章投资方案及资金计划 32一、项目投资计划 32二、项目资金来源总体思路 32三、资金到位方案 32四、资金到位控制 34第五章项目财务效益评价 36一、预期收入预测 36二、各项费用开支估算 38三、其它会计约定 39四、财务评价结果 39五、敏感性分析 40第六章投资标的评价分析 41一、项目实施的优势分析 41二、项目实施的劣势分析 41三、项目实施风险点 41第七章评估结论 43XXX公司“蜂蜜加工扩建项目”投资方案概述致：重庆XXX现代农业发展有限公司受贵公司的委托，本着独立、客观、公正的原则，我司对XXX公司（XXX）“蜂蜜加工扩建项目”进行了必要的评估论证工作，着重了解和评价了XXX公司（XXX）项目的投资方案、借款人承贷能力、资金筹措和运用、贷款风险、市场前景、财务效益等。在对所获取的资料进行了充分细致的分析研究后，我们形成了本次投资方案，作为贵公司对XXX公司（XXX）“蜂蜜加工扩建项目”进行投资评审的参考依据。一、投资方案背景本次对XXX公司“蜂蜜加工扩建项目”的投资分析，不是站在单个企业，单个项目，单个产品的角度来进行的，也不是仅仅着眼于一年、两年或者三年、五年的短期行为，而是从XXX县县域经济的发展、打造新的农业经济增长点、培育新的地方特色产业、探索农民增收致富新路的战略层面来进行的一次科学的论证。XXX县位于重庆西部，总人口92.7万人，其中农业人口78.25万人，农村劳动力41.34万人。全县耕地面积63.73万亩，其中田50.25万亩，土13.48万亩，农村人均占有耕地0.82亩。远低于人均占有耕地2.38亩的全国平均水平。全县土地资源1392平方公里，折合为208.53万亩，人均占有土地2.3亩，低于全国人均8.7亩的水平。属人多地少，垦殖系数高，后备资源不足的县。再者XXX地处涪、沱两江的分水岭。主要河流有濑溪河、窟窿河、怀远河，干流总长度148.8公里，加上290多条小溪河，总长度约1000公里，是典型的溪涧型水分和水资源贫乏县，积水全靠人工拦蓄。综上所述，XXX县人多地少、水资源较贫乏，发展传统农业缺乏先天优势，因此，需要大胆创新，在现有传统农业的基础上找到新的增长点，扶持一批适应本地农业产业环境、带动性强、发展潜力较大的新农业。蜂产业作为一种特色产业，占用耕地少，不消耗水资源，吸纳劳动能力较强，从业人员收益较高，适合XXX县的农业产业现状，并且养蜂一直是XXX县的特色养殖业，拥有像XXX公司（XXX）这样的专业公司，具备将蜂产业做大做强的一些基础条件。发展蜂产业可以成为改变当地传统农业产业结构，实现结构优化和产业创新，增加农民收入的一个新的有效途径。XXX县XXX是一家由当地蜂农自发组织成立的专业从事蜜蜂养殖、原蜜销售的专业合作社，合作社目前养蜂约30万群，入社蜂农约3000户，原蜜产销规模较大。近年来，合作社核心成员意识到单纯的原蜜经销利润微薄，决定向原蜜加工领域发展，以获取更多利润，于是引进外来投资者成立了XXX公司，该公司目前租赁农村集体土地50亩，自建有蜂蜜罐装生产线一条，设计年产量730吨，2008年末XXX公司取得QS认证，2009年正式投产，1-4月实际生产罐装蜜19.77吨（不含批发蜜，罐装蜜合计39387瓶），由于前期的投资较大，并且由于没有抵押物作为融资工具，该企业难以筹集到后续发展资金。于是该企业向XXX县政府提出申请，希望吸引新的投资者。基于上述分析，我们以发展XXX县新的农业特色产业为目标，以XXX公司（XXX）为具体的落足点，对该企业“蜂蜜加工扩建项目”投资项目做了科学的论证和分析，现将整体思路总结如下。二、投资方案概述1、投资方案涵盖时段（1）总时间：2009年——2018年，共计10年。（2）阶段划分第一阶段：2009年——2011年，每年为一期，共三期。第二阶段：2012年——2014年，每年为一期，共三期。第三阶段：2015年——2018年，每年为一期，共四期。2、投资人重庆XXX现代农业发展有限公司3、投资对象重庆市XXX公司4、投资规模及投资目标该项目计划累计投资总额达2.18亿元。投资的最终目标是打造成一家年产原蜜2.8万吨，加工蜂产品2万吨，年产值约8亿元的大型蜂产品生产企业，最终使该企业实现上市。5、投资思路（1）第一阶段本阶段投资目标为XXX公司通过扩建蜂蜜类产品生产线及新建相关配套设施项目，建成年产原蜜8000吨，加工蜂产品800吨的生产能力，该阶段项目分三期实施，形成8000吨原蜜、200吨蜂产品销售能力，年产值约0.8亿元。同时通过该公司转变股权结构，由投资者重庆XXX现代农业发展有限公司控股。本阶段总投资1810万元，一期计划投资417万元，用于购买园区土地面积约10亩，修建建筑面积500m2的蜂业博物馆，完成部分园区绿化及配套环境建设。二期项目计划投资273万元，购买园区土地面积约15亩，扩建一条蜂胶的生产线，购置新设备，完成部分园区绿化及配套环境建设，三期项目，计划投资1114万元，购买园区土地面积约20亩，扩建一条蜂王浆、蜂花粉生产线，新建厂房600m2和购置新设备，修建游客接待中心，建筑面积3000m2，完成全部园区绿化及配套环境建设。第一阶段投资方案总体来讲是一个“四两拨千斤”的投资方案。该企业目前面临的最大问题是后续资金不足，那么政府既要解决其燃眉之急又要善用巧劲，直接投入大量现金对地方财政来说是很大的负担，并且资金监管风险较大，而该企业目前所租用的50亩集体土地则是一个很好的投资工具，分三期陆续到位，该土地可按市价评估作为政府的投资金额（本次项目总投资中土地作价为政府投入的成本价格，至时可按需要按市场价评估以增加政府的投资金额），完成土地转性后抵押给银行进行融资，继续基地建设，同时加强蜂产品营销，逐渐地将蜂产品市场扩大。（2）第二阶段本阶段计划投资1.5亿元，主要目标是实现该企业蜂产品生产能力升级，培养自养蜂队伍进一步提升原蜜产量和质量，巩固强化市场销售体系，拥有自主研发能力，使该企业成为一个年产原蜜1.4万吨，加工蜂产品5000吨，年产值约2.56亿元的面对全国市场的中型现代化蜂产品生产企业。其主要投资项目如下：①建设万吨级蜂产品加工生产基地完成新征地1000亩，本阶段开发其中的500亩。厂区内建设高标准蜂产品加工主厂房面积约6万m2，约3000m2专用冷冻库，约1.2万吨地下蜜池，示例图片：机械化取蜜设备现代化的取蜜车间蜜蜂育种场厂区建筑②建设自养蜂队伍该企业相对于其它蜂产品加工企业的优势在于对原料的控制能力和生产规模，在第一阶段，该企业的原蜜供应还是依托于XXX，但是由于合作社的组织较为松散，原蜜质量也参差不齐，很难满足企业产业升级之后的生产需要，因此建立自有的养蜂队伍将成为必由之路。在本阶段该公司将在生产基地内建立自有的蜂学院，专门负责培训产业工人，重点吸收XXX本地的富余劳动力，通过专业的学习之后，公司与产业工人签订劳动合同，发放合理薪酬，逐步建立起属于公司自有的养蜂队，以“正规军”替代合作社原有的“游击队”。建立自养蜂队伍的作用在于更牢固地控制蜂蜜来源，同时实现蜂蜜的标准化生产，提升原蜜质量，从而支持该企业本阶段的产业升级和市场扩张。③建立自有物流系统第一，建立自有养蜂车队（车辆自购并经专门改造以提高效率），专门负责各地蜂群的转运、迁徙。第二，在外省主要的蜂蜜周转地逐步建立专用的仓储中心（租赁），以提高原蜜销售的灵活度。第三总部建立物流调动中心，总体协调调运各地蜂蜜。示例图片：经改造的运蜂车④建设蜜源基地在XXX和重庆境内以及四川、陕西、青海等外省建设蜜源基地。对于野生蜜源，采用租赁土地的方式建立；对于经济作物蜜源，采用与当地农户合作的形式建立，企业负责提供特定的蜜源种子，农民负责按照企业的质量规程种植作物（主要是不能使用农药、化肥等），企业只取蜜作为回报，农民则可获得所有经济作物。⑤建设销售终端在各大城市的中心地段建立自己的销售终端，形式为独立的蜂产品专卖店。示例图片：形象鲜明的独立式蜂产品小屋⑥建立研发中心与专业科研机构和院校合作对良种蜜源植物培育、良种蜜蜂培育和繁殖、蜂产品品种开发等方面进行深度研发。第一、建立良种蜜源植物研究中心。该中心负责培育出蜜量更高、蜜质更好的良种蜜源植物，以备蜜源基地使用。第二、蜜蜂良种培育和繁殖研究中心，该中心负责良种种蜂王及蜂王的培育，培育出繁殖率更高的蜜蜂以提高原蜜的产量。第三、蜂产品研发中心，负责策划开发新的蜂产品，拓宽产品线。使企业具备生产加工蜂蜜、蜂花粉、蜂胶、蜂王浆、保健品甚至蜂产品化妆品的生产能力。⑦建立出口业务中心办理出口许可证，使企业具有自主出口蜂产品的能力，并开始拓展国外市场。（3）第三阶段本阶段计划投资5000万元，重要任务是在前两个阶段的基础上进一步提升生产水平、扩大市场占有率，提升企业的竞争力和盈利水平，将该公司打造成一家年产原蜜2.8万吨，加工蜂产品2万吨，年产值约8亿元的大型蜂产品生产企业，力争在本阶段末实现公司上市。同时，完成前一阶段尚未开发的500亩生产基地的开发。跟据这一目标，该公司在第三阶段的主要任务是：第一、将有限责任公司依法变更为股份有限公司。第二、本阶段前三年的累计净利润超过3000万人民币，累计净经营性现金流超过5000万人民币或累计营业收入超过3亿元；无形资产与净资产比例不超过20%。第三、使公司股份不少于3000万股，股本总额不低于人民币5000万元，公众持股至少达到25%。三、投资方案总结前文为XXX公司“蜂蜜加工扩建项目”投资方案概述，对为期10年三个阶段的投资方案做了概述。鉴于投资结果的多种可能性，我们做了两种组合作为备选：（1）以第一阶段的投资方案为基础持续经营，不增加新的投资。该投资方案相对稳健，投资量相对较小，投资方式为土地和部分现金投入，且为逐步投入，风险相对较小。（2）按上述第一阶段至第三阶段投资方案分布实施。由于第二、三阶段投入需要较多资金，投资风险较前者大，但如果成功实施将比第一种方案获得更大的投资收益，对当地经济的带动更大。特别说明：鉴于第二、三阶段为中远期的投资，因此我们只对以第一阶段为基础的第一种投资方案做了详细的测算和分析，以供投资者参考。第二、三阶段的投资方案需条件成熟时才能做细致深化的方案。XXX公司“蜂蜜加工扩建项目”投资方案（方案一）详案 第一章投资标的状况评价一、投资标的概况重庆市XXX、重庆市XXX公司是两个经营实体，该合作社和公司为两块牌子一套班子，通过核心成员交叉持股的方式联系在一起。投资标的确定：根据专业合作社法规定，投资人无论投资金额大小只能享受一票的基本表决权和至多5票的附加表决权，无法按投资额享有对经营的决策权，并且合作社结构更加松散难以控制，因此建议本次投资方案的标的为重庆市XXX公司。1、重庆市XXX组织名称：重庆市XXX（以下简称“天桥合作社”，曾用名：XXX县宝顶养蜂专业合作社）法定代表人：龙训明成立时间:2007年11月28日地址：XXX县宝顶镇东岳村二组（原四组）业务范围：蜜蜂养殖、种蜂王培育、销售、蜜源植物栽培。依法为成员提供生产资料的购买，蜂产品生产经营有关的技术、信息等服务。成员出资总额：100万元发起成员：龙训明等14名自然人和XXX县供销社出资结构：出资人出资额（万元）所占比例备注龙训明2020.00%周莎莎1515.00%并未实际出资唐遂良1515.00%龙训强1515.00%龙训华1515.00%秦中兴1010.00%郭有任11.00%文道建11.00%陈行刚11.00%龙运文11.00%毛太春11.00%孙朝友11.00%周生林11.00%龙训友11.00%XXX县供销社（谭立军）22.00%并未实际出资合计100100%经营规模：目前该社入社蜂农3000多户，饲养蜜蜂30余万群。其中核心成员（出资成立合作社的养蜂人）13人，饲养蜜蜂约4000多群，年产蜂蜜约200吨。组织结构：然而，其中的大部分蜂农都是通过较松散的方式组织在一起的，在发展社员的过程中，该社并未按章程向入社蜂农收取会员费，只要通过法定代表人龙训明的审核即可入社(审核重点为养蜂人的养蜂经验和个人品质)。在入社后的经营过程中，入社蜂农负责按要求生产蜂蜜，合作社核心成员负责提供蜜源信息、养蜂技术咨询，更重要的是负责联系蜂蜜的销售。合作社核心成员和入社的普通蜂农之间是一种松散的利益团体，蜂农依靠合作社获得成熟的蜜源信息、物流组织、技术咨询、买家信息，而合作社核心成员凭借掌握上述大量的核心资源，一方面可以通过收购优质原蜜经销获利，另一方面也可以通过给大宗买家提供采购信息获取介绍费。松散层松散层(普通蜂农)蜜源信息蜜源信息买家信息技术、物流买家信息技术、物流核心层核心层（核心成员）原蜜供应规模优质原蜜原蜜供应规模优质原蜜普通原蜜普通原蜜2、重庆市XXX公司公司名称：重庆市XXX公司（以下简称“XXX公司”，曾用名：重庆市正宝园养蜂专业合作社有限责任公司）法定代表人：公司执行董事成立时间:2007年1月1日地址：XXX县宝顶镇东岳村二组（原四组）经营范围：蜜蜂养殖、销售，种蜂王培育、销售，蜂蜜、蜂产品、蜂花粉生产销售。注册资本：50万元股权结构：初始结构股东名称（姓名）出资形式出资额（万元）所占比例%龙训明货币27.555%周莎莎货币1530%蔡洪货币7.515%合计50100%当前结构股东名称（姓名）出资形式出资额（万元）所占比例%周莎莎货币3060%龙训明货币1530%唐遂良货币510%合计50100%股权转让过程转让时间出让方受让方转让金额（万元）股份比例2008.11.12蔡洪周莎莎7.515%周莎莎陈志明48%龙训明陈志明12.525%龙训明唐遂良3.57%龙训明秦中兴1.53%2008.12.30陈志明周莎莎11.523%陈志明龙训明510%秦中兴唐遂良1.53%3、公司及合作社背景介绍天桥合作社是以龙训明为主的几位资深养蜂人所成立的经营实体，由于有技术和多年的养蜂经验作为支撑，合作社的经营情况比较良好。但是在发展过程中，龙训明本人产生了新的经营思路，他不再甘于仅仅为下游蜂蜜深加工企业提供原蜜作为原材料赚取微薄利润，而是希望向蜂蜜深加工领域发展，但是这一经营思路在当时并不为合作社其它成员所接受，因此龙训明只能自行寻找投资者。在成功找到投资者之后，限于合作社法的规定，投资人无论投资金额大小只能享受一票的基本表决权和至多5票的附加表决权，因此，投资者只能投资成立了XXX公司这个经济实体，而作为交换条件，投资者在不实际投入资金到合作社的情况下，享有合作社的利润分红权。调查小结：由于合作社固有的性质使其发展空间受到一定限制,松散的管理模式阻碍了产品的纵深发展，在这样的背景下，XXX公司成为龙训明转变经营思路的一个产物，但目前其投资者较不稳定，从上面的股权转让过程即可看出，在较短的时间内，公司的股权变更极为频繁。通过我们的调查，发现目前XXX公司主要股东周莎莎和龙训明之间存在一定的分歧和矛盾。二、企原股东要负责人简介天桥合作社主任、XXX公司总经理龙训明，男，生于1975年，高中文化，中级农艺师，生于养蜂世家，祖上四代共有100多年的历史。1997~2005年，从事蜜蜂养殖、研究和蜂产品加工销售；2005年，出任XXX县宝顶养蜂专业合作社主任；2007年，出任重庆市正宝园养蜂有限责任公司总经理；2007年，当选XXX县十五届人大代表；2008年，当选第二届XXX十大杰出青年。调查小结：龙训明长于养蜂技术，对养蜂这个事业充满激情。在经营思路上希望在强化本业（原蜜生产）的基础上，向蜂产品深加工领域发展。其弱点在于管理水平不够高，欠缺终端营销的经验和能力。天桥合作社总经理、XXX公司法人代表兼执行董事周莎莎，女，毕业于大连外国语学院。自1986年起就职于重庆市长江海外旅游公司。2007年入股XXX公司。调查小结：周莎莎是龙训明引进的主要投资者，其具有一定的旅游行业的从业经验，在经营思路上，她希望能通过园区建设，以旅游业来带动蜂产品销售。其弱点在于对养蜂行业了解不多。三、投资标的经营模式及财务状况分析1、天桥合作社（1）至2008年末合作社一直未建立相应的财务制度，无法提供近期财务报表及相关帐务，评估人员根据其提供的部分资料将合作社目前经营模式、收入水平等部分情况反映如下：天桥合作社按照“民办、民管、民受益”原则组建，为蜂农提供产前、产中、产后服务（如：以合作社名义统一购买蜂具材料，提供蜜源信息、通过蜂农代表大会对蜂产品价格定位）。天桥合作社目前入社蜂农3000多户，饲养蜜蜂30余万群。养蜂专业合作社主要职能是对蜂农养蜂技能培训、蜂产品原料的生产，对原料产品的统一收购经销、代销获取利润。其具体获利方式为两种：①将蜂农的优质蜂蜜采取集中收购，统一销售模式，在集中收购过程中，主要是合作社核心成员（主要出资人）在蜜源地组织片区负责人完成，同时向蜂农支付少部分的定金，待合作社联系的大宗买家到场验货后，全部付清，合作社从交易中获得部分利润，该方式是该合作社主要盈利方式；②对剩余蜜源由合作社联系的大宗买家直接到场验货，由蜂农直接销售，从中收取信息费，该部分收入占合作社总收入比例较小。调查小结：两者获利方式的不同点在于，前一种方式中合作社需出资收购蜂蜜，承担一定风险，利润相对较高，而后一种方式中合作社不出资收货，只扮演一个中介的角色，但赚取利润较小。2008年合作社销售情况项目油菜蜜槐花蜜枣花蜜山花蜜油菜蜜合计时间4月6月7月8月区域成都陕西青海收购数量（吨）807.42697.3104.3506.34115.4收购单价0.7031.2490.7000.721总价（万元）568.03370.073.0365.04376.0其它费用（万元）3.03.016.01.0收入销售单价0.7461.2930.7400.760销售收入（万元）602.03487.077.2384.84551.0利润31.0101.03.216.8152.01主要销售对象成都天策制药公司（吨）203.0203.0广汉蜂业有限公司（吨）380.0380.0太极集团（吨）216.0216.0汪氏蜂业（吨）1810.01810.0重庆建春蜂业（吨）316.045.0361.0重庆精灵子蜂业（吨）460.055.0515.0上海冠生园食品（吨）7528.0103.0园区XXX（吨）4.321.1西宁外贸公司（吨）506.3506.3注：1、上表反映该合作社将蜂农的优质蜂蜜采取集中收购，统一销售模式所获取收入、利润情况； 2、对剩余蜜源由合作社联系的大宗买家直接到场验货获取利润较少，未单独计算；调查小结：通过上表分析，2008年该合作社收购蜂蜜4115.4万吨，销售收入4551万元，利润共计152万元（0.04万元/吨），利润率为3.3%。由于合作社未建立自己的加工企业，只能通过直接销售原蜜给国内大型蜂蜜加工企业，其利润率较低。（2）XXX公司：XXX公司2007年成立，但真正开始运营时间为2008年末，该公司的成立是为了实现龙训明向蜂产品深加工领域发展的经营思路。2009年公司与合作社采取了统一核算方式将公司、合作社的资产、收入合并计算。XXX公司（合作社）2009年4月财务报告项目2009年4月备注一、资产总额506流动资产218货币资金29应收票据应收款净额59主要包括：龙训明、用于收购原蜜的收购资金55万元；夏晓华（精灵子）15万元货款；全部帐龄一年内其他应收款50主要包括：龙训明（是股东龙训明同名堂哥）建房款50万元；全部帐龄一年内待摊费用存货79主要包括：原材料63万元，成品16万元长期投资固定资产289主要包括：房屋207万元、设备25万元无形资产及递延资产二、负债总额272流动负债272短期借款217主要包括：周莎莎25.5万元，陈华（周莎莎丈夫）：173万元；龙训明2万元；陈志明16.5万元应付票据应付帐款11主要包括：蜂农货款预收帐款其他应付款42主要包括：龙训明（是股东龙训明同名堂哥）建房款44万元；为合作社垫付的蜂农培训款-2万元未交税金长期负债应付工资2长期借款三、所有者权益235实收资本50主要包括：周莎莎30万元，龙训明：15万元；唐遂良5万元；资本公积150主要包括：三个股东按投资比例进行增资，其中周莎莎90万元，龙训明：45万元；唐遂良15万元；盈余公积未分配利润35销售收入371主营业务成本327净利润26平均存货57平均应收帐款40.5平均应付帐款40.5平均存货周转天数63平均应收帐款周转天数39平均应付帐款周转天数45流动资产周转率2流动比率0.80速动比率0.80资产负债率54%销售毛利率12%销售净利率7%截止目前，XXX公司盈利模式比较简单，主要依靠简单加工少量的原蜜赚取利润，在原材料供应方面，由合作社直接供蜜，有一定的成本优势，并且能够保证原材料的质量。该公司2008年11月获得QS认证，现已购置安装蜂蜜生产加工线一条，日产蜂蜜2吨，生产区内建有厂房1360㎡和办公室361㎡。由于公司开拓市场时间不长，客户群范围较小，主要是销售给一些对天桥合作社有一定了解的人，基本上是依靠自然销售，没有系统的广告促销、渠道建设、客户管理等。不过通过对报表的对比，尽管该公司目前只是生产初级的蜂产品，但是其利润率已经比单纯的原蜜销售有很大提高。XXX公司（合作社）2009年1--4月收入统计项目合计蜂蜜花粉王浆数量（吨）金额（元）数量（吨）金额（元）数量（吨）金额（元）数量（吨）金额（元）小批发2.39194142.3919414批发302.4522443095302.2524127950.20230300灌装零售20.5691247565.519.771018100.50.134584050.658171060合计325.4113710074.5324.413450309.50.134584050.86201360注：1、合作社收入来源为批发和小批发，其中小批发综合平均价为8123元/吨、批发综合平均价7983元/吨；2、XXX公司主要收入来源为灌装零售，其综合平均价为51497元/吨XXX公司2009年1--4月灌装零售收入统计品名规格（克）单价（元/瓶）数量（瓶）重量（公斤）槐花蜜10004059653938759654503280323614.4230202215509.45枣花蜜1000404514514502649632233.35230151817417.91油菜花蜜10002020962096230741996.37山花蜜4502027181223.1230121816417.68荞麦蜜250153264816荆条蜜4502829181313.1230152713623.99茶花粉12540266103533.256022402.4油菜花粉230459622.081252534943.6256012402.4五谷花粉125228405黄菊花粉1258012415.5荷花粉125808010王浆50013013161316658合计=SUM(ABOVE)41738=SUM(ABOVE)20569.605调查小结：通过上述统计分析，公司经过灌装包装上市后，其利润有较大提高第二章投资项目基本要素一、项目建设背景1、蜂业成为当地农业结构调整的重要途径。养蜂一直是XXX县的特色养殖业，综合开发利用蜂产品食用、药用和保健的功能，发展蜂产品加工业，是改变传统农业产业结构，实现结构优化和产业创新，增加农民收入的重要途径。本项目的实施，不仅能够推动XXX县和重庆市养蜂业的展，还能带动该地区物流、包装、商贸、机械等相关行业的发展，对当地经济的全面发展起到较好促进的作用，促进主要农产品生产进一步向优势产区集中。2、充分利用资源优势，发展蜂产品加工业及相关产业，对于增加农民收入具有重要的实现意义。据初步估计，该项目建成后，合作社和蜂农签订收购订单，以高于市场价向蜂农收购原生态蜂蜜，蜂农除去运输费、生活费等各种杂费，每户每年可实现利润1-2万余元。可见该项目的建设是实现农民收入水平稳定提高，逐步走向富裕之路的有效措施，又是加速推进社会主义新农村建设的重要途径，对统筹城乡经济发展意义重大。3、充分利用XXX旅游业优势，在推广XXX旅游文化同时为公司的品牌推广起到口碑宣传效应。项目计划建设综合性养蜂博物馆、接待中心，可充分利用著名文化遗产“XXX石刻”带来的市场资源，游客通过参观博物馆、入住接待中心可以较为详细的了解我国蜂业和企业的发展历史，养蜂人的生活变迁，蜂蜜的种类，优质蜂产品的来源以及保健的常识等，在推广XXX旅游文化同时为公司的品牌起到口碑宣传效应。二、项目建设的合法性目前项目处于论证阶段，因此待项目原股东确定实施后，再申报相应合法性手续。需取得的主要合法性批复如下：《项目备案许可证》、《国有土地使用权证》、《项目建设用地批准书》、《建设项目用地规划许可证》、《建设项目工程规划许可证》、《工程建设施工许可证》和相应阶段的环保批复、消防审查批复等。三、技术评价及设备配置分析1、工艺技术评价（1）蜂蜜生产工艺流程过滤取槽框脱蜂摇蜜装桶过滤取槽框脱蜂摇蜜装桶（2）罐装蜜加工工艺流程图（符号*表示关键质量控制点）真空脱水原料蜂蜜*融蜜粗滤-精滤*过滤*装箱检验入库真空脱水原料蜂蜜*融蜜粗滤-精滤*过滤*装箱检验入库溶器清洗消毒*溶器清洗消毒*灌装*灌装*（3）蜂花粉生产工艺流程图（符号*表示关键质量控制点）原料蜂花粉*干燥消毒灭菌*灌装*去杂包装入库溶器清洗消毒*原料蜂花粉*干燥消毒灭菌*灌装*去杂包装入库溶器清洗消毒*（4）蜂王浆生产工艺流程图（符号*表示关键质量控制点）原料蜂王浆解冻*过滤*入冰柜冷藏（-18℃）原料蜂王浆解冻*过滤*入冰柜冷藏（-18℃灌装灌装*溶器清洗消毒溶器清洗消毒*调查小结：上述产品生产工艺简单，但操作流程要求严格，部分环节直接影响产品质量，因此需严格按照相关标准操作2、设备方案本项目现已安装有蜂蜜生产线一条，日产蜂蜜2吨。为满足二、三期项目建设，需新购置设备，主要设备见下表：项目型号台金额（万元）一、蜂花粉生产线（日产0.25吨）：30花粉干燥机HFG-38016真空乳化浓缩机XLZ2000112容器干燥杀菌机BSP50013花粉定量灌装机13冲洗瓶机11数控灌装机13工作台输送机11.5热收缩机10.5二、蜂王浆冻干粉生产线（日产0.25吨）：60皇浆过滤机LJ60017系列真空冷冻干燥机GLZY139王浆研磨机分体式胶体磨15王浆搅拌机13粉碎机12王浆灌装机14三、蜂胶生产线：61系列低温提取纯胶及冷凝回收乙醇设备DNTX115溶胶罐12沉淀罐11双级过滤器12除金属滤清器13软胶囊成套设备RG2-180123半自动硬胶囊充填机JTJ-A型115调查小节：上述设备和其他附属及配套设备均能在国内采购，操作简单方便、价格低廉、适用于本产品加工要求，满足先进性与合理性要求，体现了有效投资的原则，其配套合理，能够满足生产工艺要求。四、原辅材料供应情况评价1、我国蜜源基地概况我国幅员辽阔，地形复杂，气候多样化，物种丰富，尤其蜜源植物分布很广、由南向北、自东向西、蜜源植物花开、层次分明，有着较长的花期，为我国养蜂业集约化、规模化生产提供了可能。通过调查，我国大面积的蜜源区主要集中在西部地区和东北地区，如青海、陕西、西藏、宁夏、内蒙古、吉林、辽宁、黑龙江等省区，大蜜源区域是我国蜂产业的主要生产区，却不适宜蜜蜂越冬，休养生息，生产旺季一过，蜂农纷纷离开大蜜源区域，返回各地越冬，繁育蜜蜂，蓄积力量，来年花开，再度西出东进。同时蜜蜂越冬的最佳区域是重庆、云南、四川等省区，一是距大蜜源区域近，二是气候适宜，三是蜜蜂越冬期间正是这些区域蜜源植物的尾花期，基本能满足蜜蜂生存、繁育的需要，这样蜂农就能减少投资，降低成本。为充分利用外地蜜源达到追花取蜜，提高经济效益的目的。2、公司及合作社涉及的蜜源地情况天桥合作社饲养的是意蜂，采用的是游牧式的放养模式，根据季节变化，蜂农会将蜜蜂带到不同的地区进行放养，以确保一年四季均能生产蜂蜜，其所需的蜜源也是在全国范围内寻觅。由于蜜源地分布较广，合作社每年在各蜜源地发展自己的信息人员，以方便为自己提供当年的气候、花期和其他蜂社的动态。合作社再将撑握的蜜源信息通知各片区负责人，由他们组织协调蜂农。在蜂农的转移过程中存在一定风险，若合作社对蜜源地的蜜源信息判断错误，合作社承担蜂农转移过程中的运输费用，但受到其它因素干扰导致蜜源不足，其损失则全部由蜂农负责。合作社的蜜源信息一直由主任龙训明负责，他一直从事蜜蜂养殖、研究，因此其对蜜源地基本能够正确判断。XXX公司没有自己的专业养蜂队伍，不会参与采蜜。2008年合作社涉及的蜜源地情况时间区域蜜源区域总产量2008年实际产量3月—5月四川达县、绵阳、金堂、陕西汉中油菜6-7万吨1800吨5月—7月陕西秦岭、白水、黄陵、延安洋槐、枣树3-4万吨12000吨7月--11月青海贵南、西宁、黑龙江、新疆依犁、建设兵团、陕西志丹、内蒙古、四川剑门关油菜、向日葵、棉花7-8万吨6000吨荞麦、山花、荆条0.1—0.2万吨1000吨合计16.1—19.2万吨20800吨调查小结：我国蜜源地分布较广，合作社统一为社员提供蜜源信息，同时蜂农也承担一定的风险（运费、蜜源区温室效应所带来的干旱、洪涝、低温阴雨，黄沙等），依靠合作社，公司获得可靠产品来源。五、动力能源供应情况评价1、给水：来自市政给水管网2、排水：厂区废水经污水处理池，生活污水经化粪池预处理后流入污水处理池，排入市政管网3、电源：二级负荷，由市政电网提供六、员工培训情况评价XXX县地处渝西经济走廊西端，是一个以农业为主的县，农村人口多，农业比重大。2008年末，全县农业人口78万人，农业户数21.8万户，耕地总面积63万亩，农业人口人均耕地仅0.8亩，农民人均耕地占有量少，收入低。因此可为项目实施提供人力资源方面的保障，除项目管理人员外普通员工主要吸收当地人员，在进行岗前培训后，基本能满足项目需要。七、项目建设条件评价项目地东连铜梁县，南临永川市，西接荣昌县，产依潼南县、四川省安岳县，西距成都市269公里，东离重庆市80公里，交通便利，项目建设条件成熟。八、项目进展情况本次投资计划分三期建设，一期工程于2009年8月开工建设，计划2009年12月完工，二期工程于2010年8月开工建设，计划2010年12月完工，三期工程于2011年8月开工建设，计划2011年12月完工。目前项目正在评估论证阶段。第三章项目市场前景分析一、当前蜂行业及产品概况 1、行业概况养蜂行业历史悠久，在西班牙发现了绘制于7000年前的取蜜壁画。2000万年前我国东部温带区即有蜜蜂存在。据殷商甲骨文中有“蜜”字记载，证明早在3000年前我国已开始有人取食蜂蜜。中华蜜蜂最早的饲养记载是在3世纪的书籍中。在20世纪30年代，意大利蜂由日本引入我国，活框饲养也随之引入。近些年来，随着科学技术的飞速发展，养蜂学大量吸收了其他相关学科的高新技术，其内涵和外延都大为增色，如国外先进的机械化养蜂，每人可饲养几百群到上千群，而手工饲养每人一般只能养几十群，工效提高几十到几百倍。通过蜜蜂育种而选育出具有不同功能的高产优质蜂群。我国蜜蜂饲养量长期居世界前列，蜂产品产量与出口量居国际市场第一。由于其投资少、见效快、用功省、收益高等特点，更被誉为“农业之翼”、“流动银行”，并且养蜂不占用和消耗农业资源，蜜蜂授粉更能提高农林作物的产量与质量。然而由于其是散养、流动性很大的放牧式农村行业，一直难以形成组织性批量生产。另外，养蜂业风险较大，对技术和信息依赖程度很高。和国外养蜂业相比，我国还存在很大差距，主要是机械程度低，生产手段落后，劳动生产率不高，单位蜜源面积容蜂量少。每个养蜂劳力负担的蜂群，国外较高水平是百群至几百群，我国平均仅30多群。单位农地面积(每平方公里)容蜂量，世界先进水平是3～4群，我国只有0.7群。2、蜂产品蜂产品包括蜂蜜、蜂胶、蜂王浆、蜂花粉、蜂蜡等。其中产量最大和最常见的产品是蜂蜜。蜂胶和蜂王浆产量较小、价格较高，蜂花粉和蜂蜡为附属产品。以下着重对蜂蜜、蜂胶、蜂王浆这三种主要的蜂产品作简要介绍。（1）蜂蜜据《蜂蜜》（GB18796-2005）强制性国家标准，蜂蜜的定义为蜜蜂采集植物的花蜜、分泌物或蜜露，与自身分泌物结合后，经充分酿造而成的天然甜物质。蜂蜜含有多种糖，主要是果糖和葡萄糖（单糖，可直接被人体吸收）。此外还含有有机酸、酶和来源于蜜蜂采集的固体颗粒物如植物花粉等。蜂蜜的气味和色泽随蜜源的不同而不同。色泽是水白色，琥珀色或深色。蜂蜜在通常情况下呈粘稠流体状，贮存时间较长或温度较低时可形成部分或全部结晶。蜂蜜根据其成份构成，又可分为单一蜜和混合蜜（或称杂花蜜）。单一蜜是指蜜蜂主要采集一种蜜源植物的花蜜或分泌物酿造的蜂蜜，由于其单一性，在当前市场其销售价格更高。混合蜜是指蜜蜂采集两种或两种以上蜜源植物的花蜜或分泌物酿造的蜂蜜，以及两种或两种以上单一植物蜂蜜的混合物。（2）蜂胶蜂胶是蜜蜂从植物芽孢或树干上采集的树脂（树胶），混入蜜蜂口器中腺体的分泌物，再和花粉、蜂蜡加工制成的一种胶状物质，是蜜蜂用来保护蜂群不受病菌等侵害的“药物”。一个5～6万只的蜂群一年只能生产蜂胶100-150克，被誉为“紫色黄金”。蜂胶是蜜蜂从植物幼芽及树干采集的树脂，并混入其上鄂腺分泌物和蜂蜡等加工而成的一种具有芳香气味的胶状固体物，蜂胶所含有的丰富而独特的生物活性物质，使其具有抗菌、消炎、止痒、抗氧化、增强免疫力、降血糖、降血脂、抗肿瘤等多种功能。（3）蜂王浆蜂王浆是蜜蜂巢中培育幼虫的青年工蜂（保姆蜂）咽头腺的分泌。是供给将要变成蜂王（母蜂）的幼虫的食物。对变成工蜂的幼虫，在孵化后也要供给大约2天半的时间，是蜜蜂最珍贵的食物。蜂王浆是一类组分相当复杂的蜂产品，它随着蜜蜂品种、年龄、季节、花粉植物的不同，其化学成份也有所不同。一般来说，其成份为：水份64.5-69.5%、粗蛋白11-14.5％、碳水化合物13-15％、脂类6.0％、矿物质0.4-2％、未确定物质2.84-3.0％。有营养学家甚至认为，蜂王浆是世界上唯一可供人类直接服用的高活性成分的超级营养食品。调查小结：由于养蜂具有投资少、见效快、用功省、收益高的特点，并且不占用和消耗农业资源，同时蜜蜂授粉还能提高农林作物的产量与质量，这很适合我国的农业现状，有利于充分利用农村闲散劳动力，有利于农民的致富创收。二、国家政策对蜂行业及产品影响 中共中央、国务院在《特色农产品区域布局规划（2006-2015年）》中提出到2015年，特色猪、禽、蜂达到绿色生产、环境友好要求，实施标准化生产，挖掘精深加工潜力，提高特色猪、禽市场占有率，扩大蜂产品出口。中共中央、国务院在《国民经济和社会发展第十一个五年规划》中要求积极发展品种优良、特色明显、附加值高的优势农产品。延长农业产业链条，使农民在农业功能拓展中获得更多收益。《中共中央国务院关于2009年促进农业稳定发展农民持续增收的若干意见》中提出加快农业标准化示范区建设，推动龙头企业、农民专业合作社、专业大户等率先实行标准化生产，支持建设绿色和有机农产品生产基地。《重庆市人民政府关于加快发展食品工业的意见》表明，发展绿色、保健、方便食品要与生态环境建设及农业产业化经营相结合，建设有机食品、绿色食品原料基地，加强服务和引导，尽快将名牌产品、优势产品、特色产品开发为绿色食品。调查小结：养蜂行业得到了政府的鼓励和支持。三、蜂行业及产品市场影响因素分析1、供给中国是世界上的养蜂大国，养蜂资源丰富，是全世界第一大蜂产品产销国。据国家统计局统计，2008年蜂蜜产量在35万吨以上，比2007年产量增加10%左右，其中出口8.5万吨，大约比2007年增加了1万多吨，增幅为15%。重庆市室内蜜源植物尤为丰富。据统计，全市主要蜜源总面积约130万公顷，种类多，分布广，能提供商品蜂蜜的蜜源植物达16种以上，辅助蜜源有几百种之多，基本上四季有花。据重庆市畜牧技术推广总站的初步统计，全市养蜂专业户有5000余户，饲养西方蜜蜂31万群，中蜂25万群，年产王浆248吨，蜂蜜11800吨，蜂花粉350吨、蜂胶约10吨，全市39个区县（市、自治县）饲养蜂群总数上万群的达14个县，占36%，蜂群数量和蜂蜜产量在全国仅次于浙江和四川，排列第三。我国近年来养蜂专业合作社发展较快，据中国蜂产业协会统计，截止到2008年4月30日，全国28个省共有养蜂专业合作社226个，其中注册资金在30万元以上的89家，共有资金10282.24万元，养蜂5000群以上的75个，饲养蜂蜜170.62万群。养蜂专业合作社已经成为原蜜生产的主体。2、需求目前，国内蜂蜜市场的容量约在26万吨以上。而发达国家居民人均年销蜂蜜在2公斤左右，即使按0.5公斤来计算，我国目前需求缺口约有40万吨，增长潜力巨大，据专家分析蜂蜜内销市场每年都在以10%以上的速度递增。2008年，由于受冰雪灾害的影响，油菜蜂蜜云南开盘价曾一度高达8000—8500元/吨以上，后来由于气候转暖，一些油菜蜂蜜主产区产量回升，使价格回落到8000元/吨以内。洋槐蜂蜜调拨价格在12000元/吨左右。荆条蜂蜜调拨价格年初开盘时约为8500元/吨左右，后回落至约7500元/吨左右。枣花蜂蜜调拨价格约为11500元/吨。由于东北地区气候不好导致椴树蜂蜜大幅减产，其调拨价格达到历史少见的14000元/吨左右。3、社会 随着生活水平的提高，人们的保健意识不断增强，社会对蜂产品的需求量不断增加。在人们渴望“回归自然”的时代潮流中，蜂产品具有较广阔的市场前景。绿色天然的蜂产品在满足这种需求方面有特别的优势。蜂蜜是一种营养丰富的食疗佳品。蜂蜜中含有单糖及少量的矿物质、维生素、蛋白质、有机酸、酶类等多种营养成份。临床医学证明，用蜂蜜或蜂蜜与其它药物配合治疗各种疾病并取得良好的疗效。此外，蜂蜜因热量低、不含脂肪的特点，成为糖类的最佳替代品。4、技术 我国蜂机具的发展，自晋代（公元3世纪）采用简陋的“木器”涂蜡诱蜂以来至今已有1700年的悠久历史，大体经历了原始和传统两个阶段。在20世纪以前，我国蜂机具的发展处于原始阶段，养蜂用具十分简陋。进入20世纪以后，随着西方蜜蜂和新法养蜂技术（包括活框蜂箱）传入我国，许多地区陆续创办了蜂具厂、养蜂公司，他们仿制、研制和推广新蜂具，使我国的蜂机具发展发生了质的变化。尤其是近50年来的革新和创造，我国的蜂机具在中华蜜蜂蜂箱、巢础机、蜜蜂运输、蜂王浆生产器械、蜂花粉生产器具和取毒器等方面有了长足的发展。但是，相比而言，我国蜂机具的发展还是远远落后于世界其它国家。在养蜂生产实现现代化的国家,蜂机具有明显的特点──蜂箱和其它蜂具标准化，蜂蜜、蜂王浆等主要蜂产品采收、蜜蜂运输和蜂产品加工都机械化。如意大利，在蜂蜜采收方面，从脱蜂到蜂蜜净化、装瓶，全过程均采用机械取代人工操作。脱蜂采用吹蜂机，蜜盖切除采用割蜜盖机，分离蜂蜜采用大型辐射式或风车式分蜜机，蜂蜜净化采用一系列抽送设备和过滤设备，净化后的蜂蜜直接送入分装机分装。在蜂群转地运输方面，蜂场拥有专用卡车，有的还配备吊装设备搬运蜜蜂；有的蜂场采用专用手推车，在蜂场、取蜜车间搬运蜂箱等养蜂用具；大型蜂场还配备有叉车、手推升降车等搬运车辆；有的蜂场还采用放蜂车，蜂群常年置于车上转地放蜂。在巢础生产方面，采用自动巢础机生产巢础，蜂蜡熔化、巢础轧制和裁切等工序自动控制，流水生产。此外，在蜂花粉生产中，采用整套完善的蜂花粉采收、烘干、净化和分装机械；在蜂王浆生产中，采用电吸浆器、蜂王浆分装机等设备。调查小结：总的来讲，蜂产品市场前景比较良好，供应量稳中有升，随着人们生活水平的提高，对蜂产品的需求与日俱增。销售价格较合理，经营者的利润足以得到保证。行业目前的主要问题是，产品质量良莠不齐，硬性的质量标准缺失，假冒伪劣产品影响着市场的健康发展。随着产业的发展和成熟，品牌蜂蜜正在逐渐形成，但行业中，尤其是在原蜜生产这个环节，还是处于群分割据的状态，缺乏大型的规模化养蜂企业。四、经营环境分析 1、潜在竞争者的威胁 养蜂存在一定的技术性，要求养蜂人对蜜蜂的生活、生殖规律和蜜源的分布情况有相当深入的了解，因此合作社领导人的经验和技术是最大的行业进入门槛。此外，合作社形成的基础就在于核心成员，特别是合作社领导人在养蜂行业中的威望和信誉，因此，合作社领导人的个人影响力也是行业的进入门槛之一。从总体上来看，养蜂专业合作社是一个较为松散的经济体，其成员间的连接纽带主要是常年积累的人脉关系，以及对核心领导人的养蜂技术和蜜源信息的依赖，但是经过3—5年的学习，普通的蜂农成员对养蜂技术会有基本的掌握，这样，对于专业合作社的依存关系就减低了，其中有一部分人就有可能脱离专业合作社，尝试独立养蜂，也有可能转投到其他的专业合作社。那么这一群人就形成了专业合作社的潜在竞争对手。2、替代产品的威胁 以蜂蜜为代表的各类蜂产品作为一种纯天然的食品，其生产要经过蜜蜂的采集和一系列复杂的生物加工。蜂农只负责收集原蜜，而生成蜂蜜的这一关键过程尚无法进行人工复制，故人造蜂蜜的威胁还很遥远。同时，蜂蜜自身在医疗、保健、美容、食品和饮料等领域的独特功用也使其鲜有替代品。以与常见的白糖作比较为例，蜂蜜的主要的成分属于单糖，可直接被人体吸收，而白糖的主要成分蔗糖须先经消化分解；蜂蜜无损牙齿且对口腔有杀菌消毒的作用，而白糖则会对牙齿造成损伤；蜂蜜中含有多种有益于人体健康的氨基酸、蛋白质、维生素、微量元素、芳香物质、酶类等，而白糖成分单一；蜂蜜润肠通便、润肺止咳、清热解毒等众多保健功效更是白糖望尘莫及的。事实上，这两者所面对的市场也不尽相同。另一方面，定位于市场中高端的美容保健产品可能对蜂产品产生一定的竞争威胁。这类产品包括人工合成品和少量纯天然产品（如茶叶、虫草、人参等），其中后者性质与蜂产品更为接近，所面对的消费市场也更趋一致。但由于种类繁多、功效不一，难以判定其对于蜂产品的影响程度。此时，蜂产品较长的产品价格线、广阔的适用人群、良好的市场认知度等又可以成为其竞争的优势。可以说，与蜂产品性质一致的产品趋近于无，与其性质相近的对手也不多见。因此，蜂蜜所面临的替代品威胁较小。3、买方影响力 目前，国内整个蜂产品市场，按照在产业链上的分布位置划分，大致可以分为上游原蜜市场和下游蜂产品深加工市场。原蜜市场负责为蜂产品深加工市场提供原材料，是整个蜂产业市场的基础，但是利润较薄，其从业人员就是广大的养蜂散户或专业合作社。蜂产品深加工市场负责对收购回的原材料（包括原蜜、蜂王浆、蜂胶、蜂花粉等）进行深加工，然后销售给普通消费者，这个市场虽然利润较高，但是对深加工企业的资金、营销技术、品牌有很高的要求，目前国内以汪氏集团等企业为主要代表。由于本项目的投资标的处于上游原蜜市场，因此在这里主要是分析蜂产品深加工企业对于专业合作社的买方影响力。目前，原蜜市场的买家一般是大型的蜂产品加工企业，他们对原材料需求量很大，因此买方的议价能力很强，在原蜜交易中，买方一般处于优势地位。以汪氏集团和天桥合作社的关系为例，天桥合作社销售给汪氏集团的大部分原蜜，只能从中收取少量的介绍费，利润微薄，而少量的优质原蜜，合作社也只能从中赚取约0.2元/公斤的利润。4、卖方影响力（公司蜜源地涉及区域、控制手段）相对于大宗买家而言，专业合作社在蜂蜜交易中的相对被动，天桥合作社由于年产量较大，可以成为一些蜂产品加工企业的主要供应商，因此其在蜂蜜交易中还是有一定的发言权，特别是对优质原蜜，合作社有一定的定价空间。如果通过进一步的发展，天桥合作社能够扩大养蜂规模，占据更多的优质原蜜市场份额，那么他就有可能获得更多的议价能力，进而在原蜜业务这一块获得更多的利润。调查小结：总的来讲，养蜂行业竞争程度较高，基本处于群分割据的局面。养蜂行业虽然有一定的技术门槛，但终究目前的养蜂技术是较简单和易复制的，所以很难依靠养蜂技术形成企业的核心竞争力，进而催生出一批大型龙头企业，同时由于养蜂十分辛苦的特点，一般学会了技术的蜂农都会选择独立养蜂，很难成为产业工人，因此目前该行业的从业人员大多数是散户或者合作社，难以形成规模化的养蜂企业。原蜜市场利润微薄，同时在与下游蜂产品深加工企业的交易中，蜂农和合作社基本处于被动状态，除非出现能够垄断原蜜市场的企业，否则这一状态难以改变。第四章投资方案及资金计划一、项目投资计划 本次投资计划内容为XXX公司通过扩建蜂蜜类产品生产线及新建相关配套设施项目，形成年产800吨蜂产品的生产能力，按评估计划该项目总投资1810万元，本阶段计划分三期实施（详见附表1--投资估算表），达到200吨蜂产品生产能力。建设内容总投资（万元）计划时间备注项目总投资1、购买园区土地面积约50亩2、扩建一条蜂胶的生产线，新购置设备3、扩建一条蜂王浆、蜂花粉生产线，新建厂房600㎡，新购置设备4、修建蜂业博物馆，建筑面积500㎡5、修建游客接待中心，餐饮、娱乐中心，建筑面积3000㎡6、园区绿化及配套环境建设18102009\8至2011\12建议该项目分三期实施二、项目资金来源总体思路项目投资计划的资金来源除自有资金外，必需依靠国有资本投入和银行借贷资金。主要思路是利用国有资本获得土地使用权，依靠企业自身经营积累，通过银行金融工具等，用盈余资金和贷款支撑下一步的发展。同时，通过国有资本的投入实现该公司股权结构的转变，使重庆XXX现代农业发展有限公司成为控股方。三、资金到位方案1、一期项目，计划投资417万元，计划建设时间：（1）投资内容：计划购买园区土地面积约10亩，修建蜂业博物馆，建筑面积500㎡，完成部分园区绿化及配套环境建设。（2）资金来源：项目一期备注建设时间原股东58原股东新增项目资本金投入10万元，2009年公司经营收入结转利润及计提的折旧共121万元，其中107万元投入本期项目（按新的股权结构，原股东可分配48万元）。2009年8月--2009年12月（见附表2资金来源与运用表）重庆XXX现代农业发展有限公司592009年公司经营收入结转利润及计提的折旧共121万元，其中107万元投入本期项目（按新的股权结构，现代农业可分配59万元）300其中土地作价100万元,现金200万元合计417注：使土地性质变为出让，作为企业下一步发展的融资工具。2、二期项目，计划投资273万元（1）投资内容：计划购买园区土地面积约15亩，扩建一条蜂胶的生产线，新购置设备，完成部分园区绿化及配套环境建设（2）资金来源：项目二期备注建设时间原股东72009年原股东经营收入结转利润及折旧投入一期工程后剩余14万元，2010年公司经营收入结转利润及折旧共149万元，其中9万元投入本期项目。总计投入23万元（按新的股权结构，原股东可分配7万元）2010年8月—2010年12月（见附表2资金来源与运用表）重庆XXX现代农业发展有限公司162009年原股东经营收入结转利润及折旧投入一期工程后剩余14万元，2010年公司经营收入结转利润及折旧共149万元，其中9万元投入本期项目。总计投入23万元（按新的股权结构，现代农业可分配16万元）250其中土地作价150万元,现金100万元合计2733、三期项目，计划投资1114万元（1）投资内容：计划购买园区土地面积约20亩，扩建一条蜂王浆、蜂花粉生产线，新建厂房600㎡和新购置设备，修建游客接待中心，建筑面积3000㎡，完成全部园区绿化及配套环境建设。（2）资金来源：项目三期备注建设时间原股东81原股东2010年经营收入结转利润及计提折旧投入二期工程后剩余140万元，2011年公司经营收入结转利润及计提折旧共295万元，其中230万元投入本期项目。（按新的股权结构，原股东可分配80万元）2011年8月—2011年12月（见附表2资金来源与运用表）重庆XXX现代农业发展有限公司投资289原股东2010年经营收入结转利润及计提折旧投入二期工程后剩余140万元，2011年公司经营收入结转利润及计提折旧共295万元，其中230万元投入本期项目。（按新的股权结构，现代农业可分配284万元）450其中土地作价250万元,现金200万元银行贷款300合计1120四、资金到位控制1、投资结构分析：综上所述该项目总投资1810万元。（1）XXX公司原股东投入自有资金共计146万元(一期投入现金10万元，结转利润及计提折旧136万元)；（2）重庆XXX现代农业发展有限公司投入资金1364万元（其中土地作价投入500万元，现金投入500万元，结转利润及计提折旧364万元）；（3）银行贷款300万元。（4）股权结构重庆XXX现代农业发展有限公司以土地、现金入股，计划分为三期投入，共计1364万元。XXX公司原股东新增投资共计146万元，根据XXX公司（合作社）2009年4月财务报告，其所有者权益共计235万元。按上述数据计算，公司新的股权结构为重庆XXX现代农业发展有限公司将持有该公司78.17%的股份，成为为控股方，XXX公司原股东共持有该公司21.83%的股份。2、资金到位控制点：（1）一期投资方案中项目资本金10万元启动资金需XXX公司先期筹措到位，与XXX农业发展有限公司的一期土地和资金共300万元同时投入,按上述比例XXX农业发展有限公司即可在一期完成控股；（2）建设期内，原股东需保证每年经营收益按预期实现，保证有足额盈余资金投入下一期项目建设中；（3）银行借贷资金在项目建设第三期内到位。第五章项目财务效益评价一、预期收入预测根据原股东提供的资料以及近期的市场情况，对项目建设期和经营期的生产规模、销售收入作如下测算分析：蜂蜜产品收入：（1）批发（小批发）：该类产品主要功能依靠合作社内部核心成员来完成，2008年共计收购4115吨原蜜，当年综合平均销售价为11060元/吨，2009年1-4月收购蜂蜜304吨，当年1-4月综合平均销售价为8053元/吨（主要是受出口国外市场影响，如付款方式、输入国食品进口标准等因素变化），从长期观察蜂蜜批量销售价格在7500--8500元/吨是相对正常的，因此评估该类产品综合售价按8000元/吨（合作社经营产品不计增值税）测算。根据合作社计划该类蜂蜜2009年预计销售6000吨，2010年预计销售6600吨，2011年预计销售7200吨，2012年预计销售8000吨，以后年度不再变化。项目建设（经营）期经营期一期二期三期2009年2010年2011年2012--2019年批发（小批发）收入（万元/年）4800528057606400（2）灌装零售：2008年末XXX公司取得QS认证，2009年正式将该类产品投入市场，2009年1-4月实际收购19.77吨（39387瓶），按当年1-4月综合平均销售价为51497元/吨（含税），通过分析目前销售该类产品主要渠道是零售市场，长期来看，该公司必然扩大销售规模，可能采取经销商的销售模式，其单位销售价格很有可能下调，因此评估该类产品综合售价按45000元/吨（无税价为38462元/吨）计算。结合原股东目前蜂蜜生产能力（日产2吨）和市场开拓情况（初步与大型药店达成供货协议），2009年预计销售80吨，2010年预计销售110吨，2011年预计销售160吨，2012年预计销售200吨，以后年度不再变化。项目（无税）建设（经营）期经营期一期二期三期2009年2010年2011年2012--2019年灌装零售（万元/年）308423615769（3）其它零星产品销售：主要包括花粉、蜂胶、蜂王浆类产品，预计该类产品中每年销售花粉预计2吨（2012年投产销售），综合售价按150000元/吨（无税价为128205元/吨）计算；每年销售蜂王浆预计1吨（2012年投产销售），综合售价按210000元/吨（无税价为179487元/吨）计算；每年销售蜂胶预计1吨（2011年投产销售），综合售价按900000元/吨（无税价为769231元/吨）计算。项目建设（经营）期经营期一期二期三期2009年2010年2011年2012--2019年花粉零售（万元/年）\\\26蜂王浆零售（万元/年）\\\18蜂胶零售（万元/年）\\77772、旅游中心收入：接待中心计划修建3000㎡，其中设置客房2000㎡，设客房30间，餐厅1000㎡，一次可容纳300人就餐，客房均价按200元/间.天计算，入住率第一年40%，第二年50%，第三年60%，第四年80%，以后年度不再变化；餐厅平均上座率（两餐）按第一年10%，第二年20%，第三年30%，第四年30%，第五年40%，以后年度不再变化，每人每餐平均消费40元。项目经营期20122013201420152016-2019客房收入入住率40%50%60%80%80%客房单价（元/间.天）200200200200200房间数3030303030年收入合计88110131175175餐厅收入上座率10%20%30%30%40%每人每餐消费（元/人.天）4040404040就餐人数（两餐）600600600600600年收入合计871752632633503、博物馆收入：XXX年接待旅游人数为约为134万人次（见《2006年XXX县经济年鉴》），通过与旅行社合作，计划将博物馆参观游览纳入XXX宝顶石刻旅游线路，预计开业第一年可接待游客5万人，第二年可接待游客8万人，第三年可接待游客12万人，第四年可接待游客15万人，第五年可接待游客20万人，以后年度不再变化，门票及纪念品收入按20元/人次计算。项目建设（经营）期经营期一期二期三期2009年2010年2011年2012年2013年2014年旅游人数（万人次）58121520门票纪念品单价（元/人）2020202020门票纪念品收入（万元）100160240300400二、各项费用开支估算1、经营成本测算（1）蜂蜜产品成本：a、批发（小批发）：从长年趋势分析该类产品收购成本受当年市场批发类销售价格影响较大，一般批发利润维持在0.180.25元/吨，因此在设定市场批发类销售价格情况下，综合收购成本为7600元/吨（波美度在38以上）。b、灌装零售：原股东为对销售灌装蜂蜜的原蜜品质一般控制在波美度41以上，该类原蜜综合收购价按8000元/吨计算，综合成本13280元/吨，其构成见下表（无税价11810万元/吨）：项目人工原材料燃料动力包装瓶瓶贴及瓶盖损耗修理费生产成本（元/T）20080001020007601950360合计13280元/吨（无税价：11810万元/吨）c、其它零星产品经营成本：主要包括花粉、蜂胶、蜂王浆类产品，花粉预计35398元/吨（无税），蜂王浆预计132743元/吨（无税），蜂胶预计407080元/吨（无税）计算。（2）旅游中心经营成本：a、客房成本：服务人员工资、工作服、房间易耗品、水电空调费、洗涤费、房间内电器折旧费等按客房收入40%计算b、餐厅成本：原料成本、服务人员工资、工作服、饭店易耗品、水电空调费、洗涤费、房间内电器家俱折旧费等按餐饮收入70%计算（3）博物馆经营成本：工作服、水电空调费、房间内电器家俱折旧费和上交管理费等按门票收入60%计算。3、折旧及摊销项目房屋建筑、设备投资，统一按50年平均折旧，残值按5%计算。4、管理费用按当年收入1%计算。5、销售推广费用按销售收入的2%计算6、财务费用按2年期贷款基准利率5.4%上浮10%计算7、各项税费营业税按5.5%，增值税及附加：为增值税的10%，所得税：25%三、其它会计约定1、还贷资金情况（1）本项目贷款方案固定资产投资贷款300万元。（2）根据对项目财务分析与评价，该项目可依靠自身产生的盈余资金流还款，贷款偿还期1.4年。（3）偿还项目贷款本金、利息来源为盈余资金（附表2--资金来源与运用表、附表6—借款还本付息计算表），在未偿还银行贷款资金前不能分配当年利润。2、效益测算期项目建设经营期按10年测算，效益测算期按10年计算，含建设期3年。四、财务评价结果经测算，本项目的财务评价结果如下：项目投资：1810万元；财务内部收益率（IRR）：29.42%；财务净现值（I=8%）：1402万元；投资回收期（含建设期）：动态6.20年，静态5.63年；项目贷款偿还期：1.53年（含建设期）。以上分析详见附表6—附表7。五、敏感性分析项目今年可能面临的主要风险为销售收入下降（包括价格下降和销售量减少）、投资增加、经营成本增加等风险，我们测算了上述不利因素对项目财务指标（全部投资）的影响程度，结果如下：单位：万元项目基本方案销售收入经营成本总投资-2%-3%2%4%5%10%NPV1402415-102495-45813771306IRR29.42%14.12%6.52%15.27%1.47%29.31%27.38%上述测算结果表明，销售收入、经营成本负向变化3-4%时，财务净现值仍为负，项目对上述因素影响敏感，抗风险能力不强，投资负向变化10%。财务净现值仍为正，项目对投资变化带来因素变化抗风险能力较好。第六章投资标的评价分析一、项目实施的优势分析原料供应。在原蜜市场，天桥合作社年产量较大、质量稳定。有天桥合作社作为XXX公司的原材料供应方，其原料质量和数量都可以得到很好保障。技术优势。天桥合作社领导人龙训明是养蜂世家出身，他本人对养蜂有浓厚兴趣，善于总结养蜂过程中的经验，喜好专研养蜂技术和制蜜技术。天桥合作社的核心成员中有的是龙训明的亲兄弟，其它成员也和龙训明家族专擅技术的特点相近。天桥合作社的股东同时也是XXX公司的股东，其技术优势，尤其是在原料质量控制方面，是可以共享的。小众品牌优势。由于天桥合作社在多年的经营过程中，在当地民间逐渐形成了一定的口碑和影响力。目前，随着XXX公司的建立和发展，这些口碑和影响力自然而然地成为了XXX公司的销售力。二、项目实施的劣势分析对蜂产品加工产业的经营能力有限。蜂产品加工和原蜜生产虽然在同一个产业链条上，但是两者之间有很大的差别，从事蜂产品加工需要拥有较大的资金规模、先进的价格技术、较强的营销推广能力、足够的经营人才。而无论是天桥合作社，还是XXX公司在蜂产品加工领域都没有占据足够的资源，特别是在技术和营销人才上十分匮乏，因此要令蜂产品加工走上轨道，企业还有很多的工作要做。在蜂产品深加工领域，没有品牌优势。蜂产品深加工市场的竞争程度要远大于原蜜市场，在目前已经涌现出行业领导者的蜂产品深加工市场，创立新的品牌有很大难度。而天桥合作社和XXX公司虽然在原蜜市场有一定得品牌，但是在蜂产品深加工市场几乎没有品牌可言。三、项目实施风险点财务不健全。无论是天桥合作社，还是XXX公司，目前财务管理很不规范，投资者难以有效监管。股东关系不稳定。XXX公司的股权关系变化频繁，并且目前两个大股东之间在经营