证券公司企业债券融资业务培训资料课件

证券公司企业债券融资业务培训资料怎样思想，就有怎样的生活证券公司企业债券融资业务培训资料证券公司企业债券融资业务培训资料怎样思想，就有怎样的生活AddingToOurClients"Value企业债券融资业务培训资料思泰君安证森固定收益证券总部ProvictingDamondQualityServiceAddingToDurClientsr目录第一部分企业债券业务介绍、企业债券融资的特点和审批发行程序08年企业债券市场形势回顾债券发行工作步骤四、企业债券融资成本分析第二部分如何开展企业债券业务目标客户的选择建议客户发行企业债券国泰君安的债券融资业务介绍dD围黍君证一、利用教材优势，让孩子轻松学数学作为教师，我们应该把无声的文字变成有声的语言，来教育鼓励学生，使学生的情感和情趣融合在一起，把学生从课堂引入现实生活当中，从而达到很好的教学效果。现在低年级的教材非常符合学生的年龄特征。图是彩图，重点词句是颜色打底，问题是由蘑菇老师，茄子老师等卡通形象提出的。教科书是我们教师教学时的重要依据，因此我们必须主动地去分析探索。充分发挥教材无声语言的作用。教材的每一节都安排了例题，而这些数学教材中的例子全都是经过精心设计，都来源于我们生活中常见的。我在教学之中注重引导学生通过例题去体会学数学的实用性、可行性和重要性。二、在巩固练习时设计游戏轻松学教材中的巩固练习“想想做做”，也不是死板的练习，也设计了很多游戏，如卡片游戏、小火车钻山洞的游戏……很多连线题也都采用了“信鸽送信”“小蜜蜂采蜜”的形式来呈现。我也经常会按照教材的安排编一些小故事贯穿在整个课堂之中，从而激发孩子的兴趣，尽量使他们集中注意力。让他们在轻松愉快的氛围中接受新知识。例如，在教学中我经常会利用题目中的图示来把它讲述成一个需要小朋友帮忙解决的问题，让孩子开动脑筋来帮一帮遇到问题的童话主人公，孩子们通常积极性都很高。我认为，既然教材也在有意识的提高孩子的学习兴趣，那我们作为教师就更加应该好好的利用起新教材的优势，让孩子轻松地学习。三、设计生动有趣的数学学习竞赛我除了在游戏活动中搞些竞赛外，还经常搞“速算比赛”“指得数比赛”和“抢答题比赛”等生动有趣的数学竞赛。如“指得数比赛”，我在黑板上写出所需要的数，请两人上来比赛，老师说题，得几，学生就指黑板上写得几，看谁指得对指得快。为了让每个人都动起来，我在指定两人到前面参加比赛的同时，把下面的同学也分为两队，人人当裁判员，用“打手势”的方法分别记先指对的次数，最后，老师看左右两部分同学打的手势，就知道几比几了。这种比赛，如同进行一场紧张的排球赛，大家跃跃欲试，情绪高涨。而要当好裁判员，也必须算得快，这样就把两人的活动变为全班同学的活动，大大提高了练习的效果。当二年级学生学到“两位数减两位数”这部分知识时，我们曾搞过一次别开生面的师生竞赛。教给学生速算窍门（详见前面教“81―18”“93―39”……那节文字叙述）。四、在数学课上学会倾听老师讲课专心听讲是学生在数学课上接受信息、汲取知识、学好数学的保证。一年级学生好奇喜动，注意力不稳定、不持久，遇到新奇刺激物，总想看看、听听、动动，往往影响正常学习。学会倾听老师的问题或要求。新课程理念下的数学课堂，提倡学生从小组讨论、动手操作等数学活动中学习新知识。这就要求学生首先要听清楚老师的问题或要求。我在每次提问时，总会提示学生：“老师这个问题很重要”，“老师这个问题只说一遍”，“请同学们认真听好要求后再动手”等。同时我还对学生听的姿势给予认真指导。如听老师说话时，要求学生眼睛看着老师的脸，做到神情专一。如果老师的观点与自己的思考相一致，或已听明白老师的问题和要求，则以微笑、微微点头表示认可或赞同。五、注意动静搭配，调整学生听讲情绪数学课教学的主体结构是讲和练的结合。讲授要通过练习消化理解。巩固运用，为了使小学生始终保持专心听讲的学习情绪，就必须讲究课堂练习的设计。单调、机械的练习形式也会使学生们的学习兴趣下降，从而涣散注意力。因此，我在练习设计的思考性、趣味性，多样性和科学性，渐近性和层次性，在讲授讨论中不失时机地引导学生动口说一说，动手摆一摆，动笔写一写，并穿插一些轻松活泼的数学游戏，这对于调整小学生的听课情绪往往是大有裨益的，让学生处于一个轻松、愉快的学习氛围中，有意注意的保持时间自然增长。六、建立激励制度?对低年级孩子的心理特点，实施赏识教育，尽量正面教育引导，多表扬少批评，采用小红花激励的办法促进学生奋发向上。上课专心听讲得一朵小红花；记录本中满五朵小红花者在墙上得一朵红花。比比谁的红花多。大家评比好习惯：经过系列活动后，相信一定有表现突出、进步显著的学生出现。在班内评选好习惯学生，并进行好习惯学生的事迹播讲。在对孩子听的习惯的培养中，少不了孩子最能够接受的方式：表扬鼓励。那些孩子做得特别好的，应及时鼓励，必要时，要把文章做足。当然，老师更应关注那些暂时落后的孩子，用一双善于发现的眼睛，去捕捉他们的进步，让这些孩子也能享受到喜悦，促使他们更快的进步。一、创设有效的课堂导入课堂导入是一堂课成功的关键环节。导入设计得好，会给一堂课的成功奠定良好的基础，因此，在语文教学中，教师要精心设计导入语，将学生的注意力吸引到课堂中，提高他们的学习效率。（一）以激励导入新课好的导入语能吸引学生，增强兴趣，调动学生的积极性、主动性，还有利于创设轻松和谐的师生关系和课堂氛围，对课堂效率的提高也有很大的促进作用。例如，教授《卧看牵牛织女星》一文时，教师可以在课前15分钟左右让学生声情并茂地阅读《天上的街市》，并且对学生做出积极的评价，评出朗读最好的学生，并给予一定的奖励，以激发学生的学习积极性，提高教学效率。（二）引用名言导入新课有针对性地设置相宜、精当的名言导入能激发学生的求知欲，增强课堂吸引力。例如，学习《伤仲永》一文时，教师可以用“天才是百分之一的灵感加上百分之九十九的汗水”来导入，让学生知道成功来自于辛勤的劳动，不劳而获是不存在的；学习《孙权劝学》一文时，教师可以用“少而好学，如日初之阳；壮而好学，如日中之光；老而好学，如秉烛之明”来导入，使学生集中精力于新课上。通过引用名言导入不仅可以吸引学生的注意力，激发学生的学习兴趣，顺利地导入新课，还可以拓展学生的知识面。二、有效课堂互动的创建策略有效的师生、生生互动能引导学生积极思维，使学生探索解决问题的途径，获取知识，提高能力。因此，教师必须有计划地导控，激发、引导学生学习的主动性、自觉性和创新性，从而保证师生互动的效果。（一）在教学过程中，要充分尊重学生的独特认识和体验例如，教授《曹刿论战》一课时，某教师不经意地把“夫战，勇气也”中的“夫”（“fú”）读成“fū”，有学生指出读音不对，此教师当即承认了错误，作了改正，获得学生的好评。这个教学过程就充分体现了教师对学生的课堂主体地位的重视，也体现出了教师对学生独立自主意识的尊重。（二）引导质疑思考，鼓励大胆想象例如，在《斗鲨》一文的教授过程中，讲到“老人手里仅有的几样东西，本无和鲨鱼决斗的资本却依然和鲨鱼进行了勇敢的搏斗”时，教师应当鼓励、引导学生质疑思考，敢于发表自身独特的见解：学生在进行讨论时，教师可以提出课本中的相关知识点；学生遇到难题时，教师要给予引导和帮助，这有利于建立师生和谐互动模式，也有利于课堂教学效率的提高。三、以人为本，调动学生主动学习“教育要使人愉快，要让一切教育带有乐趣”，这样，学生在教学活动中，思维才能始终保持积极状态，才能充分发挥特长，在活动中得到全方面的锻炼。新时代不仅仅需要专业化、专家型人才，更需要创造型、复合型、合作型、个性化的人才。新世纪的人才必须具备主体适应能力、主体创造能力与主体实践能力。初中语文课堂教学改革的关键就在于要尽量促使学生主动学习，调动学生的积极性，促成学生自主探究性与创造性人格的形成，也只有这样，语文教学才会更加生动、实用、有效。（一）丰富语文课外活动，提供兴趣的平台在语文课堂教学过程中，教师要创造条件，为学生提供参与学习的机会。教师可以组织和开展语文课外活动，可采用竞赛形式，因为语文竞赛活动更有利于发挥学生的主动性、自觉性，也有利于巩固课堂教学成果，而且这些竞赛活动能够使语文知识正面影响学生的人生观和价值观，指导他们在今后的人生中选择正确的道路。（二）培养学生质疑、释疑能力是发挥学生主动性的有效方法由提出问题到解决问题的过程是训练学生思维的基本过程。这个过程可以让学生在主动积极的思维和情感活动中加深理解和体验，并且有所感悟和思考，同时还受到情感熏陶，获得思想启迪，享受审美乐趣。四、联系生活实际，让学生快乐学习教学生活化是新一轮基础教育课程改革的基本理念之一，语文教学更应向社会延伸，打造生活化课堂，增强教学效果。在初中语文教学中，语文教师要注重给语文课堂增添新鲜的活水，联系实际生活实施教学，增强学生的实践体验，活跃语文课堂氛围，提高教学效率。（一）“教育即生活、即生长，即经验改造”“语文的外延与生活的外延相等。”因此，教师要瞄准时机适时引导，让学生将语文运用在生活中。例如，在教学《多一些宽容》一课时，教师可以通过列举生活中的事例给学生讲述宽容是一种美德，让学生在生活中学会相互体谅、相互包容，懂得彼此谦让，不计较个人名利得失。这样的引导既有利于传达正确的价值观，又有利于培养学生良好的社会公德，更有利于课堂教学有效性的实现。（二）利用多媒体课件有效开展语文活动，开阔学生视野语文教学生活化可以在语文课堂教学的实施中最生动、最直观、最具体地呈现出来。例如，学习贾平凹的《月迹》一文时，教师可以给学生播放一首儿歌《月儿船》，让学生更好地体会文中描写的孩子们寻找月亮痕迹的情景，在充满温馨愉悦的氛围中学习。因此，语文教学也只有扎根于生活的沃土，才会让“语文”这棵大树枝繁叶茂。教材中的每一篇课文都来自于生活，教师应当适度地以课堂教学为起点来实施语文生活化教学，加强课堂教学与生活的沟通，让教学贴近生活，联系实际。这既为高效课堂教学创建了便利，又有利于促进语文教学最终目的的实现。初中语文课堂教学旨在挖掘学生的潜能，教师要不断更新自己的知识，拓宽思路，帮助学生提高学习能力和效率，让学生与时代同步，掌握最前沿的知识，以有效提高语文课堂教学效果。AddingToOurClients"Value企业债券融资业务培训资料思泰君安证森固定收益证券总部ProvictingDamondQualityServiceAddingToDurClientsr目录第一部分企业债券业务介绍、企业债券融资的特点和审批发行程序08年企业债券市场形势回顾债券发行工作步骤四、企业债券融资成本分析第二部分如何开展企业债券业务目标客户的选择建议客户发行企业债券国泰君安的债券融资业务介绍dD围黍君证第一部分企业债券业务介绍一、企业债券融资的特点和审批发行程序r企业债券的基本概念企业债券是指具有法人资格的企业依照法定程序发行,约定在一定期限内还本付息的有价证券。企业债券是一种债务契约。公司制企业发行的债券被称为“公司债券”。依不同的方式企业债券可分为很多种类无记名实物券:票面样式为传统不可挂失按票面形式分实名制记账式:票面样式为记账凭证式,票面记名并可挂失零忘债券:债券到期时一次性还本付忘按付忠方式分附忘债券:每年定期支付利忘,如年支付一次或半年支付短期债券:债券的发行期限为1-3年按发行期限分「中期愤券:愤券的发行期限为3-7年长期债券:债券的发行限为7年以上古定利率债券债券存续期内利率不变按利率形式分利率债券:债券存续明內利率随基准利率变化混台创新品种:将固定利率和浮动利率方幸进行混台,或加入其他选择权dD围黍君证r企业债券融资具体优势融资规模大显著的宣传效用√企业债券的融资规模ˇ企业债券属于中长期企业债券是种直接ˇ企业债券是公开发行可以达到发行人净资融资融资工具,省略了银的债务工具产的40%,项目总投行贷款的中间环节资的60%ˇ企业债券的融资期限√企业债券在发行期间往往根据拟投资项目对于高等级优质企业的推介、公告、以及√企业债券的发行人实的回收期设定而言,企业债券的发投资者的其它各种力普遍较强,2000年行利率比相同期限垠交流可以有效的大幅以来发行的企业债券取消银行担保以来企行贷款利率低15-2个提升企业的形象规模多在10亿元以上其中最大的达到450债券的发行期限以百分点左右5-7年的中长期品种为√企业债券的成功发行亿元显示了发行人的整体君安证企业债券发行相关法规及发行条件发行企业债券的条件企业佶券发行管理模式国务院授权国家发展和股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元,有限责任公司和其改革委统一管理企业债券他类型企业的净资产不低于人民币6000万元融资工作。n累计债券余额不超过企业净资产(不包括少数股东权益)的40%最近三年持续盈利,且三年平均可分配利润(净利润)足以支付债·企业债券的法律法规《企业债券管理条例》、n筹集资金投向符合国家产业政策和行业发展方向,所需相关手续齐《证券法》、《公司法》全。用于固定资产投资项目的,应符合固定资产投资项目资本金制及《国家发展改革委关于度的要求,原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%。用于推进企业债券市场发展、收购产权(股权)的,比照该比例执行。用于调整债务结构的,不简化发行核准程序有关事受该比例限制,但企业应提供银行同意以债还贷的证明:用于补充营运资金的,不超过发债总额的20‰;项的通知》(发改财金[2008]7号)等法律法规债券利率由企业根据市场情况确定,但不得超过国务院限定水平共同构成发行企业债券的■已发行企业债券或者其他债务末处于违约或延迟支付本息的状态规范文件最近三年没有重大违法违规行为。君安证国家发改委简化核准程序及其影响口根据国家发改委[2008]7号文的通知精神,企业债券审批发生的主要变化和相关影响如下核准程序及相关要求的变化目关影响将先核定规模、后核准发行两个环节大大简化了程序。目前,发改委审批企业债券发行简化为直接核准发行一个环节的形式已由主任传签制替代了主任办公会制,进一步简化了审批流程,提高了审批效率用固定资产投资项目上报发行申请目前仍最为稳妥放宽了募集资金投向,可用于收购兼可控性最强。同时,发改委对其它募集资金安排并、替换银行贷款、补充营运资金的标准也在逐步明确,接受程度逐步提高目前,第三方担保债券已经逐步成为企业债发行的可采用如无担保信用债券、资产抵押债券主流。同时,应收账款、土地使用权、股权等抵质押债券及无担保债券也逐渐被市场认可。发改委自受理中请之日起3个月内做出材料受理后的审批时间相对可预测。同时,实际时核准或者不予核准的决定间要视在发改委申报排队的情况而定。如果过去三年报表原先由不同的会计师事务所审计则需要尽早安排审计机构进行连审。此外,由于连审报告及最近期的财务报告审计工作是其他中介机构工作的基础,因此宜尽早国泰君安证春进行。银监会[2007]75号文及其影响口中国银监会于2007年10月18日发布《中国银监会关于有效防范企业债担保风险的意见》(银监发{12007]75号文),改变了企业债券市场的发行格局相关影响a在“75号文”出台前,银行信用在很大程度上替代了发行人信用。而在取消银行担保后,企业自身资质就成了决定企业债券能否成功发行的关键因素家发改委也将企业自身资质视为审批重点,以保障投资者的利益。银监发[2007]75号文规定:“即日起投资者结构有所变化。根据《保险机构投资者债券要一律停止对以项投资管理暂行办法》的规定,“保险机构投资无担目债为主的企业债保的企业(公司)债券,由中国保监会另行规定在实际操作中,保险机构-般不会投资无担保企进行担保业债券。因此,对于无担保债券,主要投资者即为商业银行和基金公在“75号文”出台后,第三方担保债券、资产抵押债券、无担保债券陆续出现。目前,第三方担保债券(包括集团担保)成为目前债券市场发行的主流品种,约占2008年已发行债券总规模的80%左右dD围黍君证r企业债券流通相关法规■目前,企业债券主要在银企业偾券在银行间偾券市场流通的条件行间债券市场交易流通。为完善市场信息披露机制,人依法公开发民银行以《中国人民银行公告〔2005〕第30号》就企n债权债务关系确立并登记完毕;业债券进入银行间债券市场发行人具有较完善的治理结构和机制,近两年交易流通的有关事