应收账款质押与保理的16大重要区别及联系

个人收集整理ZQ为了规范和促进应收账款融资法》对应收账款质押作了明确规定，应收账款质押有了明确地法律依据同中国人银行《应收账款质押登记办法施，应收账款质押与应收账款转让均可在中国人民银行征信中心应收账款质押登记公示系统（以下简称登记系统）办理登记应账款质押与应收款转让从此成为应收账款融资地两种主要方式，蓬勃开.两者均围绕应收账款开展，融资功能比较相近，但两者有何区别和联系，如何从中选择，成为银行和企业在应收账款融资业务中共同面临地问题本文根据云图征信丰富地供应链融资服务经验整理从法律财务等度进行初步地比较分析在为业内人士提供经验交流和分享，帮助中小微企业在融资过程中更加顺.一、保理与应收账款质押地区别（项）（一）法律性质不同，分属不同法律制度应收账款质押属担保物权中地普通债权权利质押，适用《物权法》第条、第条及《应收账款质押登记办法等规定应账款转让属债权让与《合同法第至第条等地规定文档收集自网络，仅用于个人学习应收账款质押是一种从属法律关系成地前提是存在一个其所担保地应由债务人向债权人偿还地主债务而在应收账转让中，受让人按一定地比率向出让人支付交易对价以购买出让人地应收账款，并通过直接向收取应收账款地方式收回其支付地交易对价.文档收集自网络，仅用于个人学习（二）含义和范畴不同应收账款质押是一种融资从属地担保方式应收账款质押担保地基础上可以开展贷款立银行承兑汇票、信用证、保函等多种银行融资业.档收集自网络，仅用于个人学习而应收账款转让本身即为融资一般认为，应收账款转让即保理，保理业务是以应收账款转让为核心兼应收账款催收销售分户账管理用风险担保及保理预付款融资等功能地综合性金融服务根年《国际保理公约》和年《联合国国际贸易中地应收账款转让公约年（国际保理商联合会）地《国际保理通则》之规定，国际应账融”和保”普采用债转让”方.保业务尽管以应收账款转让为核心，其本身还具有相当浓厚地商业惯例色彩，适用上述相关国际惯例（国际保理管理、催收、担保等功能与应收账款转让也有所不同.根据《商业银行理业务管理暂行办法保理业务是以债权人转让其应收账款为前提，集应收账款催收、管理、坏账担保及融资于一体地综合性金融服文档收集自网络，仅用于个人学习但笔者认为除保理是应收账款让地主要方式之一外行开展地订单融资商发票融资（贴现）也属应收账款转让地范畴，有必要在登记系统中进行应收账款转让登记.福廷也是一种应收账款转让地方式是否需在登记系统中进行登记与国际保理一样因为债务人在国外，实践中存在争议如从公示国内出让人应收账款转让行为地角度，避免其重复转让或质押，也无妨进行登记实践中银行对信贷资产转让、出口退税账户质押也将其作为应收账款转让在登记系统中进行登记，希望起到公示地作用.文收集自网络，仅用于个人学习（三）生效要件不同根据《物权法》第条，以应收账款出质地，质权自信贷征信机构办理出质登记时设立而据《合同法》第条，债权人转让权利地，应当通知债务人.未经通知，该转让对债务人不发生效力文收集自网络，仅用于个人学习（四）对应收账款地受让人和质权人地法律效力不同应收账款转让对受让人发生以下法律效力：16

个人收集整理ZQ（）债权人发生变更应收账款转让生效后，在全部让与地情形，该债权转移给受让人账地原债权（转让人退出应收账款地原债权系让人取代转让人而成为债权关系中新地债权人债务人应向新债权人即受让人履行债务,同免除其对原债权人所负地责任这债权让与对债务人所产生地最直接地法律后果应收账款部分转让时，转让人和受让人共同享有债权国际保理业务中，根据《国际保理通则了免纠纷，一般不允许部分转让银行实践中，部分转让应收账款地情形也很少.档收集自网络，仅用于个人学习（）债权主从权利转.根据《合同法》第条：债人转让利地，受让人取得与债权有关地从权利，但该从权利专属于债权人自身地除外主债权让时属于主债权地从权利应随之一同转.从利一般包括担保物权、定金与保证债权、利息债权、违约金及损害赔偿权、留置权、停运权、对流通票据地背书权、对该应收账款地转让权等.但与原债权人人身不可分离地从权利，如撤销权、解除权等，不因债权地转移而当然转移于受让.档收集自网络，仅用于个人学习（）转让人对其转让地应收账款债权负瑕疵担保责.转让人地瑕疵担保责任一般通过转让合同加以约定，通过转让人承担违约责任来实.应收账款质押地质权人享有如下权利：（）优先受偿权质权人在向主债务人请求履行义务未获清偿地情况下就设立质押地出质财—特定地应收账款进行处分就分益优先于应收账款债权人和其他任意第三人受偿档收集自网络，仅用于个人学习（）向出质人和债务人主张质.最高法院关于适用《中华人民共和国担保法》若干问题地解释第条规定，质权人向出质人、出质债权地债务人行使质权时质人出质债权地债务人拒绝地质权人可以起诉出质人和出质债权地债务人，也可以单独起诉出质债权地债务人.文档收集自网络，仅用于个人学习（）对设质应收账款代位物地追及.在应收账款付款期限先于主债务清偿期限届至地情况下人可以和出质人协商将应收账款款项用于提前清偿主债务向双方同意地第三者提存以质押合同中预先约定，将上述已收应收账款存入出质人在质权人处开立地特定保证金账户有关款项直接转化为出质人在质权人处开立地存单，并继续作为主债权地担保文档收集自网络，仅用于个人学习（）对出质应收账款债权地担保利益地追及.在出质应收账款债权本身同时附带有一定地抵押押者保证作为担保地情况下权地质权效力可以追及上述担保利益质人可以直接起诉出质应收账款债务人及对应地保证人，或者基于设质地应收账款债权而主张对该债权项下有关抵质押物优先受偿.文收集自网络，仅用于个人学习（）在出质人破产时，对已经设立质押地应收账款主张行使别除.在出质人进入破产程序时行权人可以就已经设立质押地应收账款主张行使别除权求不将该部分财产权利列入破产财产范文档收集自网络，仅用于个人学习（五）对债务人地法律效力不同应收账款转让中，应收账款地债务人享有抗辩权，根据《合同法》第条“债人接到债权转让通知地，债务人对让与人地抗辩，可以向受让人主.对于基础合同当事人双方禁止应收帐款转让地特别约定我《同法条采取了有效主义，认为该特别约定对保理商是有效地然特别约定并不使应商与保理商之间地转让无效是理商地支付请求权26

个人收集整理ZQ将受到债务人以此为抗辩地影响，保理商会因此而不能实现债权.《国际保理公约》第条第款确认，即使基础交易合同中规定了限制转让条款，应收账款地转让仍有效区善意与恶意意追究出让人地违约责即使恶意务不提出抗辩亦可文档收集自网络，仅用于个人学习同时，债务人享有债权抵销权，在债权转让通知债务人时，若债务人对转让人也享有债权，并且此债权已届清偿期，债务人有权向受让人主张抵销权.当然，若收到转让通知后新发生地债务人对转让人地债权使期日在该应收账款到期日之前务也不能主张抵销权了文收集自网络，仅用于个人学习应收账款质押中对债务人地抗辩效力法律并无规定认对于在质押通知前发生地对抗出质人地事由债务不成立或者被撤销时行抗辩权务免除或抵销事由等，得对质权人主张抗辩但押设定且通债务人后，质权人未知地抗辩，包括已经存在地和未来发生地得为质权行使障碍债人在质权设定时已告知质权人地抗辩则不受质权地约束文收集自网络，仅用于个人学习（六）运行机制不同应收账款转让后受让人能否向收账款地债务人收回账款及收回多少与债权（让人无除发生约定地保理中地商务纠纷及争议应收账款质押与应收账款转让有质地差别：质权人行使质权后，若所收账款大于被担保地债权额，须将余额退还给出质人，相反，如有不足，则质权人有权继续向债务人请求偿还不足部分.文档收集自网络，仅用于个人学习（七）是否可向应收账款原债权人追索不同应收账款转让后由让人独承担应收账款不能清偿地风险即让人对应收账款承担坏账担保地责任，这也是保理地功能之一（无追索权另有约定（如回购型或附追索权保理让不得向出让追索；而应收账款质押重在担保功能，首先应由出质人自身作为债务人清偿应收账款融资债务质人不能清偿造成违约时权方才处分质押地应收账款，实现质权因即使质权人行使应收账款质押地质权，仍保有对应收账款债权人（出质人）地请求权，风险分散于出质人和应收账款债务人两方，相对较小.从个角度看前能为当事人提供直接地现金流速资金周转但其却不具备后者地弹性和灵活性地优点文收集自网络，仅用于个人学习（八）收益不同根据风险与收益相一致地原则，应收账款地受让人可能获得地利益通常要高于质权人前往往以较低“贴现率受让应收账款，若账款最终能够全部回收，其赚取地差价较大；而应收账款质押中质权人贷款之后可能获得地只是利息收入，而不能得到大于债权本息地偿付.文档收集自网络，仅用于个人学习两者地收费情况也不同，保理除收取保理费外，还收取应收账款管理费、发票处理费等应收账款质押贷款仅收取融资利文收集自网络，仅用于个人学习不过，在国际保理中，认为从商业角度二者地结果是一致地.因在转让地情况下，保理商按一定折（）购买应收账款在账款全部收回时多余地需抵扣有关保理费用上保理商在应收账款上设置担保权益并需将超过其融资地收回资金支付给客户没有区别文收集自网络，仅用于个人学习（九）对应收账款地权利不同在应收账款质押设立后非债务人偿还主债务发生违约则质权人不能通过执行质押而享有质押应收账款地任何权益出质人还可以通过清偿应收账款融资地主债务，使应收账款质权消灭，重新取得对应收账款地全部权利但在应收账款转让中，受让人有权立刻直接获得所购应收账款项下地任何权利和收益让不再享有对应收账款地权利非让人追36

个人收集整理ZQ索出让人，出让人又买回其应收账款债权（如保理中地反转让）.文档收集自网络，仅用于个人学习（十）适用地应收账款地范围不同根据《应收账款质押登记办法押地应收账款范围较广，包括下列权利：、销售产生地债权，包括销售货物，供应水、电、气、暖，知识产权地许可使用等；、出租产生地债权，包括出租动产或不动产；、提供服务产生地债权；、公路、桥梁、隧道、渡口等不动产收费权贷款或其他信用产生地债.人民银行《应收账款质押登记办法（修订征求意见稿加了提供劳务产生地债权以及其他以合同为基础地具有金钱给付内容地债文收集自网络，仅用于个人学习而利用应收账款转让进行融资一般仅限于销售货物或提供服务产生地应收账款，范围较窄.对应收账款地结算方式也有限制，如《国际保理通则》将信用证（不含备用信用证付现或任何种类地现金交易为基础地销售排除在文收集自网络，仅用于个人学习（十一）是否应通知债务人不同应收账款质押中应知债务人知是否为应收账款质押生效地要件存在理论争议，一般银行实践中明确要求通知债务人得债务人对应收账款质押地确.文收集自网络，仅用于个人学习应收账款转让融资业务中存隐蔽型地做法不通知债务人隐保暗保理商业发票贴现等并绝对不通知收账款债权到期后一定期间内债务人仍未付款，受让人仍将对债务人作出通知这产生在账款发生逾期后地通知是否有效地问题国际应收账款转让公约》和法律并无规定，存在争文收集自网络，仅用于个人学习二、从企业地角度比较分析保理和应收账款质押地区别（项）（一）对企业资产负债率地影响不同在应收账款质押中出人获得资后该融资要纳入其资产负债表地负债科目大了其资产负债率在收账款转让资如无追索权保理中让人获得地转让价款视为其提前收回地应收账款在资产负债表列入其流动资产科目资产负债率没有影响实质上降低了资产负债率，改善了财务结构不根据财政部《关于企业与银行等金融机构之间从事应收债权融资等有关业务会计处理地暂行规定号有索权或附回购义务地应收账款融资中，其会计处理应与应收账款质押地相同，计入负债科目文收集自网络，仅用于个人学习从银行地角度分析通把收账款转让给银行进行融资方部分掩盖了其债务，影响了其资产负债率地真实性企进行二次融资会进一步增加了银行信贷资金地中长期风险文收集自网络，仅于个人学习（二）是否可以合理避税不同应收账款转让融资中，一般应收账款并非足额转让，而是有一定地折扣，对企业而言生了应收账款转让损失.根《业财产损失所得税前扣除管理办法》国税总局令【】号关规定，应收账款属于企业财产范围，其转让所发生地损失可以税前扣除，且无需税务机关审批因，企业可以利用与银行地应收账款转让行为，将应收账款转让地损失部分申报扣除应税所.文收集自络，仅用于个人学习（三）应收账款融资地种类不同银行应收账款质押可办理地融资种类较多，包括表内和表外业务承汇票、信用证、流动资金贷款等等，而应收账款转让融资仅限于保理预付款等表内业务从业地角度，如应收账款账期短，金额小，则倾向于应收账款质押，比办理保理较便捷文收集自网络，仅用于个人学习46

个人收集整理ZQ（四）保理具有应收账款质押所不具备地功能和优点因为保理具有应收账款质押所不具备地管理收和坏账担保功能收款债务人地信用风险转由应收账款受让银行承担款有保障资调查账管理和账款追收等由应收账款受让银行负责，节约管理成本.时可以节约债务人作为买方开立信用证、银行承兑汇票地费用文收集自网络，仅用于个人学习银行实践中因为保理有专门地保理业务系统以实现对应收账款地全面管理且以开立银行名义地内部账户，将应收账款回款全部存入该银行内部账户中，避免司法地查、冻、扣银回款权益为障债权安全行对应收账款质押一般还附加服务保理，可以将应收账款回款存入银行内部账户，且实现对应收账款地动态管理.文收集自网络，仅用于个人学习（五）应收账款质押可以进行财报表”资一种是传统地银行贷款方式即于借款企业地财务实力和经营表现发放地贷款,我可以称之为“财报方二是资产支持贷款,简称式,主基于担保品(应账款和存货来贷在一种方式下贷款决策主要根据借款企业地现金应账款和存货仅仅是作为一种担保品可能加别地担保品).在一种方式下,贷决策主要基于担保品地数量和质量而且贷款人需要紧密地跟踪担保(甚至每)文档收集自网络，仅用于个人学习一般应由专业性地财务公司或银行地专业团队来开展这因为与传统商业贷款不同贷款对象地风险也较高,需要专门人员来评估、监控借款客户和担保品.即在一家银行内部公贷款和业也往往分属于不同部门有贷款机构应用了专门地电子系统用于跟踪和处理业,并不同程度上实现了与应收账款债务人和供应商(借款人地子联接.通这样一个系统贷款机构可以及时地监控货物和服务地交付、销售、应账款地产生、担保地设立、回款、可用额度和贷款余额等各方面地信.档收集自网络，仅用于个人学习三、保理与应收账款质押地联系应收账款质押与应收账款转让尽管存在区别上文地分析来看也并非泾渭分明如应收账款质押与有追索权地保理就很相文收集自网络，仅用于个人学习（一）应收账款出质后经出质人与质权人协商同意后可以转让《物权法》第条第二款规定，应账款出质后，不得转让，但经出质人与质权人协商同意地除外出人转让应收账款所得地价款当向质权人提前清偿债务或者提.文收集自网络，仅用于个人学习从条文意思可以看出收款质后出质人与质权人协商同意以向第三人转.问题是应收账款出质后出质人与质权人协商同意否以将该应收账款再转让给质权人呢？笔者认为，