石油储量专题讲座(Ryder Scott高级讲师团)200908-CHN3

279储量报告的生成280油藏的递减过程成熟度高评估值低评估值累计产量动态静态每英亩期间桶数每英亩-英尺期间桶数评估值范围递减曲线期间动态法动态/递减趋势法物质平衡体积法类比/静态法281静态评估地质工程井距采收率产量预测任何适当的类比?282动态评估产量递减动态预测-产量与时间关系类比特殊曲线-产量/累计产量比率趋势等油藏模拟283比较静态方法<=>动态方法?相似的储量?相似的产量?相似的寿命?相似的井距?与经营计划相符合吗?284比较遵守SEC定义吗?满足证实油藏边界条件吗?满足证实井控条件吗?满足二次或三次采油条件吗?采收率合理吗?在经营计划内吗?285准备储量报告的步骤产量预测所有权价格操作成本税基建费净现金流贴现后的净现金流286产量预测输入公式确定将来预期油和/或气的产量代表性的指数或双曲函数，可具有稳定产量期通过用软件计算经济极限来确定末期产量通常根据与初期产量的关系，如油气比或产量(气体凝析率)，来预测副产品产量287所有权开采权益—表示成本和费用支出的部分.净收益权益—表示收入保留的部分.根据合同条款，合伙企业或外企有所不同.288所有权（续）有些项目需要考虑特殊的权益，如高于一切的开采权益、净收益权益、附带权益，以及继承权益。产量分成合同或其他类型的财政体制需要专门的计算，来确定储量报告中的合适的权益。289油气价格取决于适用的储量定义适时价格合同定价SEC—不变价格，目前依据12个月的平均价PRMS—根据价格变化历史允许价格的变化（拉平价格）特殊的价格可依据油品质量和输送费进行适当的调节WTI，布伦特，乌拉尔混合等原油天然气的BUT（英国热量单位）含量290油气价格SEC要求条件当时价格（通常用12月31日，目前采用12个月平均价）合同价格，除非合同条款确定性变化依据当时的价格，适当调节质量和输送291操作成本包括适当的操作成本。操作成本通常包括固定和可变部分。油田级或局级的成本应当按比例分配到资产单元。292操作成本—续操作成本应当与历史成本一致，除非计划对操作有明确的改变应当包括将来变化的成本，如压缩机、人工举升装置、或其他明确的变化293SEC关注-OPEX（操作成本）并非按规则确定，但是必须做合理的尝试，获得所有与产量有关的成本通常是过去实际成本的平均值固定和可变部分划分合理已知减少可能进入帐目可能不包括实际发生的非重复费用非经营者必须把外面的管理费用（COPAS）作为成本经营者不能把外面的管理费用（COPAS）作为收入或减少操作成本必须包括适当的管理费用忽略修理费会扭曲真实的成本294操作成本（OPEX）固定成本$/井/月或$/全油田年人员、住房、补给可变成本通常用$/地面（标准状态）桶数或$/千标准立方英尺输送、电力、设备修井（维修）费用集输/压缩费用成本分配

通常与海上平台相关

分布到租期或者根据收入部分或产出量的井295操作成本-固定与可变比较整个操作成本—实例

2004每井每天桶数井数每天桶数产量，每年桶数年费用，美元电力和化学野外办公和劳动力总费用油价，美元/桶总收益费用净收益每桶净收益每桶费用美元/井/月296操作成本-固定与可变比较

整个操作成本—固定的：

2004

2005

2006该实例中，操作成本保持不变考虑到整个操作成本不变，很少是模拟未来成本的正确方法。油价，美元/桶每井每天桶数井数每天桶数年产量，桶数费用，美元野外办公和劳动力电力和化学药品总费用总收益费用净收益每桶净收益每桶费用美元/井/月297操作成本—固定与可变比较

整个操作成本—可变的：

2004

2005

2006假定整个操作成本按照石油产量下降的比例减少考虑到把整个操作成本当成可变的从未是正确的油价，美元/桶每井每天桶数井数每天桶数年产量，桶数费用，美元野外办公和劳动力电力和化学药品总费用总收益费用净收益每桶收益每桶费用美元/井/月298操作成本—固定与可变比较

操作成本—固定的和可变的：

2004

2005

2006

假定操作成本可变部分按照石油产量下降的比例减少

考虑到操作成本具有固定的和可变的部分是正确的方法<Fixed<Variable油价，美元/桶每井每天桶数井数每天桶数产量，桶数费用，美元野外办公和劳动力电力和化学药品总费用总收益费用净收益每桶收益每桶费用美元/井/月299操作成本-固定与可变比较实例比较—对净收益的影响可能是错误的总是错误的首选的方法不正确的处理操作成本对价值的影响很大净收益整个操作成本固定：整个操作成本可变：操作成本固定和可变：300可变成本的构成以石油和/或天然气体积为基础以井数为基础以平台数为基础以产水量为基础以注入体积为基础某油田可变的操作成本可以包含上述因素的各种组合。301整个操作成本可描述为……固定的每月或每年的美元数可变的每生产桶、千立方英尺、或原油当量桶的美元数每井或平台每月的美元数每桶或每千立方英尺注入的美元数每桶产水或处理的美元数302操作成本决定经济极限（操作成本与收益相同）典型错误：预测费用低于历史费用假定重复井/设备费用是单一事件简单化地假定单位成本（美元/桶油或美元/千立方英尺气），没有对固定成本或次要产品产量做适当的处理按照操作变化调节成本失败（即采收率机理、压缩等）操作成本不正确的使用303税收由政府/正规权威部门征收可能是收益或利润的函数可能需要复杂的建模304所有与资产的操作或生产直接相关的适当的税收包含在储量报告中在公司级征收的所得税不包含在储量报告中包含所得税的动机否?税收305基建/开发投资(CAPEX)开发钻井主要修井/再次完井设备更新附加设备人工举升(泵、压缩机)提高采收率设备周围设备改善现有条件或满足新的要求306操作费与基建费的差异是什么？目的—基建费通常增加新储量（修井与完井）数量—基建费一般明显地比开支费用大帐目的处理不同基建/开发投资(CAPEX)307储量报告中的基建投资包括任何必需的Capex（基建/开发投资）

证实正生产储量一般不含任何必需的Capex

（基建/开发投资）

油田维护基建投资例外

管外和未开发储量一般应包含Capex

（基建/开发投资）

任何工具或新设备应该有Capex

（基建/开发投资）308废弃成本海上井必需是关闭的构架必需移走管道必需移走309陆上通常假定残余价值抵消废弃成本这个假设应进行检验和用文件证明地表赔偿要求可能变化很大废弃成本310废弃成本该成本出现在生产期末典型的时间出现在距生产期末6-12个月海上–可能要等到平台废弃为止311废弃成本—特殊案例一些租让要求设立堵井&废弃投资如果没有完全投资，包含年度摊派额如果完全投资，可以把堵井做为沉没成本处理312废弃成本—特殊案例一些租让要求把井变成政府的资产以及沉没到堵井的债务中假定没有责任的订约人可能不能够辩论任何优先/类似物？任何合法的主张？313废弃成本—特殊案例如果废弃成本的内含物使价值变成负的怎么办？对正生产项目对未开发项目314净现金流产量*净份额*价格=总收益扣除操作成本、税、以及基建费=净收入计算机软件以逐月为基础计算，总和作为年度总值315贴现后的净现金流计算机软件用公式贴现每月的净现金流

净现金流*1/(1+i)^n,式中i为利率、n是周期数SEC要求10%的利率计算机软件提供关于贴现时间点的选项；中间点、末点、连续的。许多求值程序采用中间点贴现。316在各种国际财政制度下登记SEC储量317所有权—纯所有权SEC报告中的所有储量都是按“纯开采权”报告的也叫做“纯收益权益”或NRI产生收入的所有桶或千立方英尺/净现值包括被认可有开采权的体积与加拿大惯例截然不同，美国惯例没有“开采权之前”、“开采利益”、或“费用利益”的范畴。318SEC常见话题–所有权合同许可条款不应该使计划储量超过合同或许可证的剩余期间，除非发布实体（国家）已制定了这样做的跟踪记录计划的批准必需经过核准国内/国外批准的开发计划319收益分配的一般模式

订约人权利总收益总利润

生产储量的费用政府拿走订约人拿走操作成本

开发投资勘探投资

资源租金321石油财政制度的类型租让制度合同制度产品分成合同（PSCs

）收入分成合同（风险服务）纯服务合同其他产品分成合同合资企业制度技术协助合同回报率合同322租让制度矿产的私人所有权或主国政府授权的勘探、开发生产、输送、在限定时间内固定的地区上市的油气和矿产如果已生产，矿产资格转到一个公司然后公司承担支付租金、矿区使用费、红利以及税金323合同制度政府对矿产的所有权石油公司接收产量或收益的分成服务与产品分成合同相似的术语和方法订约人接收现金或以货（油气）代款补偿产品分成合同数目以5：1超过服务合同324产品分成合同开采权商业主义政府分享成本回收利润油劈分税收废弃325服务合同收益分成合同（风险服务合同）以利润为基础的费用订约人提供勘探开发资金，费用来自销货进款所有产品属于政府纯粹的服务合同—低费用（无风险）在纯进口国家应用326合资企业鉴于政府–订约人的关系，也看作是政府分成应用于现存地下构造和人员已明确定义的油田，如俄罗斯政府通常完成收回勘探和订约人的成本327技术协助合同修复、再开发，或提高石油采收率方案订约人设定现有油田的经营者权益和提供资金以及专门技术只有增加的产量服从产量分成协议分阶段方法：可行性、先导试验、开发328回报率合同变比例条款以方案收益性（回报率、收益率、内部回报率）为基础提供适用性—包含某个范围的经济条件达到门限比率后应用附加利税和资源租赁税首次应用在巴布亚新几内亚，目前用在澳大利亚、利比里亚、赤道几内亚、坦桑尼亚329产品分成合同（PSC）的RyderScott评估预测产量：商业软件包、电子数据表、RSC现金流联合操作费用和投资生成总现金流生成净收益现金流：产品分成合同（RSC）现金流、商业软件包生成净收益因子：产品分成合同（PSC）经济电子数据表、商业软件包以分析为基础的经济利益330与SEC储量定义有关的财务制度如何？储量被认可的可能性增加租赁协议所有权程度增加纯服务合同收益分成合同产量分成合同租让合同331四个关键因素公司正准备生产吗？公司有矿产权益吗？公司有权“以货代款”吗？公司处在风险中吗？332三个附加准则公司在“评估有效期”有权生产吗？租让合同期满前必须更新储量。应该采用经济利益方法确定储量体积。333国际所有权—总结每个协议不同，即使在同一个国家。产品分成合同（PSC）是最普通的制度，但是，按比例增减或盈利率合同更加通用。正确的评估需要从交易前后所有方面密切的合作。协议的类型对储量是否能以SEC名义登记有大的影响。334

RyderScott公司现金流模型（产品）335中国石化现金流336到目前为止客户名称油田名称经营者井名称337到目前为止客户名称338油田名称339经营者340井/油藏/机构名称341所有权/矿产权益开采利益—费用/成本支付百分比产区权益免税—一般属于其他公司，或政府收入的净收益百分比342所有权权益343现金流实例—产量部分345未来产量346公司净产量347天然气收缩率液体的去除井场处理厂现场使用工厂燃料混杂物损失，如火炬348平均价格349油气价格石油—美元/桶产物—美元/桶天然气—美元/千立方英尺或—美元/百万BTU（英国热量单位）

(MCF=1,000CubicFeet)350天然气销售价值取决于天然气的热值价格通常表示为美元/百万BTU

1百万BTU=1千立方英尺，表示为1,000BTU/立方英尺热值通常为900—1,150BTU/立方英尺352

现金流实例—公司总收益353总收益产品:净产量和每种组分的价格354总收益355生产税由政府机构征收通常计算为将来总收益的百分数可以产量为单位计算356现金流实例—生产税357生产税358现金流实例—成本部分359生产成本—扣除资本钻井、设备操作劳动力、生活补给费用管理费分配输送费用废弃/打捞费用360操作成本油气生产成本劳动力和补给可由固定/可变部分组成361操作成本363基建费钻井和装备井的主要投资设备成本管道建设重复完井废弃364基建费365其他费用输送费混杂物费用366其他费用367未来净收益（FNI）扣除前的收益减去—税减去—基建费减去—操作费减去—“其他”费用等于=未来净收益368未来净收益未贴现收益小于每年成本贴现-货币时值净收益调整到将来收入的现值SEC要求的贴现率为10%369未来净收益370经济评价油气储量产量预测成本预测基建操作税未来净收益贴现后的未来净收益371代表性的RSC储量报告目录讨论信汇总表现金流预测公司总计州油田井372目录373讨论信374表A375表B376表C377总证实储量汇总378证实正生产储量汇总379分类和状态储量术语分类

状态

缩写证实正生产PV-PD未生产PV-NP关井PV-SI管外PV-BP未开发PV-UD概算正生产PB-PD未生产PB-NP关井PB-SI管外PB-BP未开发PB-UD可能正生产PS-PD未生产PS-NP关井PS-SI管外PS-BP未开发PS-UD380证实关井储量汇总381证实管外储量汇总382证实未开发储量汇总385储量报告与SEC386SEC的任务和目标SEC执行联邦证券法律和发布的准则以及规则为投资者提供保护,确保证券市场公平和真实。SEC支持向投资公众提供充分和有效的披露。SEC不引导优点评论–不保证一项投资的价值或优点。SEC不能阻止价值可疑证券的出售。投资者必须对任何证券的出售价做出最终