资金池与利润池业务的操作上海

现金流管控方法与营运资本中财讯智之首慧之源超越21年不断创新的财智殿堂2023年2月3日●北京2023/2/31现金流管控方法与营运资本让我们一起约定手机静音坚持完成学习任务并且睁开我们明亮的眼睛敞开我们纯洁的心灵投入我们满腔的热情支持我们所有的朋友让我们以一颗开放、友爱、包容的心终生学习！2023/2/32谢谢大家配合！现金流管控方法与营运资本

企业资金管理三个层次2023/2/33现金流管控方法与营运资本企业资金管理三个层次的基本需求：结算管理、流动性管理以及风险管理。围绕他们的就是企业资金管理所应遵循的三个准则，安全性、流动性以及盈利性。同时这三个准则也对应着企业资金管理所应追求的三个核心价值：

“安全性”对应着“控制”-对现金流的全方位掌控是确保其安全的基础；

“流动性”对应着“效率”-提高资金运作的效率是增加流动性的有效手段；

“盈利性”对应着“成本”-资金管理对盈利性的诉求应该反映为降低资金运作成本，而不能简单地归结为“资金收益最大化”，任何对利润的追求都不应以牺牲安全为代价。2023/2/34现金流管控方法与营运资本一、什么是资金池（亦称现金池）？把资金汇集到一起形成一个像蓄水池一样的储存资金的空间，通常用在集中资金，以便形成投资来源。最早是由跨国公司的财务公司与银行联手开发的资金管理模式，以统一调拨集团的全球资金，最大限度地降低集团持有的净头寸。业务主要包括成员单位账户余额上划、成员企业日间透支、主动拨付与收款、成员企业之间委托借贷以及成员企业向集团总部的上存、下借分别计息等。2023/2/35现金流管控方法与营运资本日间，若子公司对外付款时账户余额不足，银行可以提供以其上存总部的资金头寸额度为限的透支支付2023/2/36现金流管控方法与营运资本日终，以总部向子公司归还委托贷款的方式，系统自动将现金池账户资金划拨到成员企业账户用以补足透支金额。根据事先约定，在固定期间内结算委托贷款利息，并通过银行进行利息划拨。2023/2/37现金流管控方法与营运资本花旗银行对现金池的定义是：现金池结构是用于企业间资金管理的自动调拨工具，其主要功能是实现资金的集中控制。现金池结构包含一个主账户和一个或几个子账户。现金池资金的自动调拨通常在日终发生，调拨的金额取决于各子账户的日终金额和目标金额，即日终时各子账户余额为所设定的“目标余额”，而所有的剩余资金将全部集中在主账户。2023/2/38现金流管控方法与营运资本汇丰银行对现金池的定义是：现金池也称利息合计，将多个账户余额进行抵消，并计算净余额的利息。这是将多个账户余额通过转账机制，使资金在账户间进行实质性转移和集中安排。资金集合类别包括零余额账户（ZBA）、目标余额账户（TBA）及自动投资账户。2023/2/39现金流管控方法与营运资本“现金池”是大中型集团进行资金集中管理的高端现金管理产品。集团母公司通过“现金池”，在不影响子公司日常业务的情况下，以委托贷款的方式，将所有本地区及跨地区子公司的资金统一调配，实现同城及跨地区的自动化资金集中管理。通过依托银行先进的网上银行平台，集资金自动划转、目标余额管理、委托贷款计价、网上利率维护、利息自动拨付、账户透支设置、大额双向调拨、日终多次回收、网上信息查询、标准数据接口等功能于一身，通过精心设计的账户结构和功能安排，实现全集团的资金集中管理。2023/2/310现金流管控方法与营运资本四一集团拥有16家成员企业，该企业集团开设了一个母公司账户，每个成员企业在母公司账户下开设了子账户，每个成员企业有一定的透支额，每天在固定的时间（一般为下午4点），银行自动对子公司账户进行扫描，并将所有子公司账户清零，即当子公司账户有结余时，划归母公司账户，作为企业集团的贷款并收取利息，子公司账户透支时，母公司账户划拨归还，作为企业集团的借款并支付利息，母公司账户即为“现金池”。2023/2/311现金流管控方法与营运资本二、资金池存在的模式我国企业集团采用的资金集中管理模式主要有：设立财务公司、内部结算中心、收支一条线和收支两条线等。其中财务公司是企业集团下属的、人民银行批准的非银行金融机构，主要从事企业集团内资金的融通和统一管理，其设立需要具备必要的条件和经过一定的程序，目前只有79家企业集团设立了财务公司。2023/2/312现金流管控方法与营运资本结算中心是在企业集团内部设立的，办理企业集团内各成员企业现金收付和往来结算业务的专门机构，是一个资金运作的职能部门。收支一条线和收支两条线是指成员企业在银行开设的账户可以采取收支合一形式，也可以采取收支分开形式，其支出的资金由集团根据成员企业的申请或资金计划统一划拨，其收到的资金逐笔自动上划或每日定时上划到集团账户，内部结算账户的建立和记账机制不变。2023/2/313现金流管控方法与营运资本2023/2/314现金流管控方法与营运资本三、资金池的账户设置以结算中心为例说明会计科目设置。各权属企业增设结算中心存款、结算中心借款科目。结算中心增设内部单位存款、内部单位借款科目，均需按存借款类别分单位进行明细核算。2023/2/315现金流管控方法与营运资本中财讯集团公司资金结算中心管理细则2023/2/316现金流管控方法与营运资本四、资金池的涉税问题资金池系指集团公司将所有下属单位的资金统一汇总在一个资金池内，统一调度集团内部的资金使用，并向上划资金的下属单位支付利息，同时向使用资金的下属单位收取利息的业务行为。2023/2/317现金流管控方法与营运资本当前我国也有越来越多的集团企业已经或正准备使用资金池管理模式。为此，北京市地税局对资金池的运作模式以及相关涉税问题展开了调查。资金池的运营模式资金池的运行模式主要分为两种，一是通过集团内部的结算中心运作，二是通过集团的财务公司运营。2023/2/318现金流管控方法与营运资本结算中心管理资金池集团结算中心为非法人机构，主要借助网上银行对资金池进行管理。通过集团与银行间就资金池业务达成的协议，集团及纳入资金池管理的下属企业在指定银行开户，采取收支两条线的方式。对于集团结算中心收取和支付利息的期限以及利率标准，各个公司的规定有所不同。如中煤能源集团公司对于子公司上拨的存款，按照同期基准活期存款利率计息，对于集团公司收取的贷款利息则按照同期基准贷款利率收取贷款利息确定，并按季支付利息。2023/2/319现金流管控方法与营运资本集团结算中心的收入来源由两部分组成，一是资金池存款在银行与拨付下级公司之间存在的利差收入。二是向子公司收取的贷款利息。集团公司在计算营业税时，将贷款利息收入全额计征了营业税。根据与银行的协议，有些公司委托银行计算并代扣代缴，有些公司则自行计算缴纳。有的集团公司遵循谨慎性原则，未使用地税发票。如中煤能源集团，其向下属公司收取的利息收入未给对方开具正式发票，主要是由于集团公司认为自身为非金融机构，无法针对利息使用发票。2023/2/320现金流管控方法与营运资本对于资金池内的子公司而言，子公司从资金池中取得的收入为将存款上拨至总公司账户从而取得的利息收入。对于这部分利息收入，总公司认为是子公司的存款利息收入，所以子公司在取得收入时也未缴纳营业税。2023/2/321现金流管控方法与营运资本财务公司管理资金池与结算中心管理资金池不同，财务公司为集团子公司之一，具有独立的法人地位，是经中国银监会批准成立的非银行金融机构。财务公司提供的服务也类似于商业银行，主要功能是提供解决集团内部融资、资金信贷风险的平台。在运作中，财务公司同样采取收支两条线的管理，操作层面比结算中心模式更自由和便捷。简而言之，谁的钱入谁的帐，用款自由，存款有息。2023/2/322现金流管控方法与营运资本在支付环节，成员单位可自主支配各自在财务公司帐户上的存款，只需在集团公司系统中给财务公司一个申请用款指令，财务公司即会将款项随时划拨至成员单位的指定银行帐户。在成员单位需要贷款时，可向财务公司申请，财务公司根据集团的长远规划，逐笔审批，将可动用资金池的资金贷予成员单位。另外，也可通过银行同业拆借市场，调动资金满足成员单位用款需求。资金池只用于短期贷款，一般期限为3个月、6个月、1年。2023/2/323现金流管控方法与营运资本作为财务公司，其收入主要由三部分组成。一是资金池在银行存款的利差收入。二是向成员单位收取的贷款利息收入。三是利用资金池资金做风险较小的一级证券市场的投资收入。由于财务公司的职能定位，投资收入只占一小部分。目前对于后两种收入，财务公司已按规定缴纳营业税，在票据使用上，主要使用自制的经银监局备案的票据，未使用地税发票。2023/2/324现金流管控方法与营运资本子公司在集团结算中心资金池中资金如何定位？是否纳税？集团结算中心管理的资金池是将子公司在各指定银行的存款划至集团在银行中的账户而形成的。集团结算中心依托银行系统为各子公司计算存款利息。但集团结算中心不是金融机构，集团与各子公司之间又是两个法律实体的关系。2023/2/325现金流管控方法与营运资本资金池导致了不同法人实体账户间资金的转移，而这种转移又基本上没有以实际发生的贸易或劳务为基础，即形成公司间的借贷。按照《营业税税目注释》及国税函发〔1995〕156号文件规定，贷款是指将资金贷与他人使用的行为。不论金融机构还是其他单位，只要是发生将资金贷与他人使用的行为，均应视为发生贷款行为，按“金融保险业”税目征收营业税。2023/2/326现金流管控方法与营运资本但与一般的公司间借贷不同的是，子公司在集团公司的监管下还是可以自由支配各自在资金池内的资金的。其资金使用模式更像公司在银行的存款，所以如果将子公司在资金池中的资金确认为存款（在此不考虑国家的信贷政策），子公司取得的利息为存款利息收入，按现行的营业税规定是不需要缴纳营业税的。2023/2/327现金流管控方法与营运资本资金池业务对企业所得税的影响第一，结算中心的非金融机构地位受限。新《税法实施条例》规定，非金融企业向金融企业借款的利息支出、金融企业的各项存款利息支出和同业拆借利息支出、企业经批准发行债券的利息支出准予扣除。对于非金融企业向非金融企业借款的利息支出，不超过按照金融企业同期同类贷款利率计算的数额的部分准予扣除。2023/2/328现金流管控方法与营运资本那么，对于采用财务公司管理模式的资金池，由于财务公司属于金融机构，成员单位支付给它的利息支出可全额扣除。而采用结算中心管理模式的资金池，成员单位的利息支出则只能在不超过金融企业同期同类贷款利率计算的数额的部分内准予扣除。2023/2/329现金流管控方法与营运资本第二，资金池的关联关系受限。按《企业所得税法》对关联企业的认定标准，无论是财务公司还是结算中心，都与参与资金池业务的成员单位直接或间接的被第三者控制，即形成了关联企业的关系。为了实现企业集团利益最大化，为了减轻企业负担，在资金池内部，集团企业完全可以借助相互之间的存贷款，通过设定不同的存贷利率水平调节公司利润。2023/2/330现金流管控方法与营运资本如可以通过设定高贷款利率使利息支出发生在处于高税率地区的子帐户。为防止关联方通过转让定价的方法转移利润，操纵整个集团内部的税负水平，新法规定企业与关联方的业务往来，不符合独立交易原则而减少企业或其关联方应纳税收入或者所得额的，税务机关可以按照符合独立交易原则的定价原则和方法进行调整。但如何按照独立交易的原则来确认资金池内的利率水平，虽然新法中列举了一些方法，但由于相关规定不够细化，给基层税务机关在实际操作中增加了难度。2023/2/331现金流管控方法与营运资本《企业所得税法》中就针对这样类似的情况还特设了“特别纳税调整”章节，对关联方税务处理及其他反避税措施做了明确的规定，特别是对资本弱化及其纳税调整的规定，就重点为避免对同属于一个利益集团的债务人和债权人通过融资方式增加税前列支、降低税收负担的情况做了明确规定，进一步完善和加强了对企业和关联方税务管理的规定，防止关联企业之间利用关联交易来实现利润的转移。2023/2/332现金流管控方法与营运资本反资本弱化在《税法》第46条中规定：企业从关联方接收到的债权性投资与权益性投资的比例规定标准而发生的利息支出，不得在计算应纳税所得额时扣除。可见债权性投资与权益性投资的比例直接关系到税前列支的数额。另外《企业所得税税前扣除办法》的通知（国税发[2000]84号）第三十六条规定：纳税人从关联方取得的借款金额超过其注册资本50%的，超过部分的利息支出，不得在税前扣除。2023/2/333现金流管控方法与营运资本《财政部、国家税务总局关于企业关联方利息支出税前扣除标准有关税收政策问题的通知》（财税〔2008〕121号）文件规定，在资本弱化条款下一般企业的关联方债资比为2∶1；金融企业为5∶1。企业从其关联方接受的债权性投资与权益性投资的比例超过2：1规定标准而发生的利息支出，不得在计算应纳税所得额时扣除。2023/2/334现金流管控方法与营运资本债权性投资与权益性投资的1:2的比例影响了现金池的发展。现金池中的债权债务的关系受到“安全港”的影响。如果子公司对母公司没有一定的权益性投资，是不是就意味着子公司将不能获得足额的资金划拨？2023/2/335现金流管控方法与营运资本在（财税〔2008〕121号）中规定企业如果能够按照税法及其实施条例的有关规定提供相关资料，并证明相关交易活动符合独立交易原则的；或者该企业的实际税负不高于境内关联方的，其实际支付给境内关联方的利息支出，在计算应纳税所得额时准予扣除。如何来界定企业现金池是否符合独立交易原则，企业需要提供哪些相关资料仍需税务总局明确规定以方便企业和银行操作。2023/2/336现金流管控方法与营运资本[筹划]现在银行纷纷对原有的现金池架构作出相应的修改，不再是统一由子账户向总账户发生借贷行为，而是子账户之间先做调剂然后再以余额与总账户发生交易，这样一来就可以比较方便也比较合规的节约税务成本。2023/2/337现金流管控方法与营运资本五、资金池与利润池利润池是指行业价值链各链结点所产生的利润总和。运用利润库分析法的目的是研究行业总利润在价值链各节点的分布情况，并为企业的战略决策提供依据。企业不论处于行业价值链的某一链节，还是跨越若干链节，均应从利润库的分布情况出发，并结合自身在行业价值链中所处的位置及拥有的利润库份额，研究行业价值链中其他有利可图的价值活动，寻找发展的机会，作出放弃或开发其他链节的决策。企业可以通过分析和预测行业利润库的变迁，确定企业未来的发展战略。2023/2/338现金流管控方法与营运资本利润池理论是一项帮助公司经理们聚焦利润增长而非营业收入增长的战略模型。藏于其后的管理思想是，制订公司战略时，很多管理者只关注营业收入的增长，因为他们想当然地认为利润会随之而来。但是这种制订战略的方法是极其危险的，今天深深的收入池完全有可能变为明日的枯池。2023/2/339现金流管控方法与营运资本利润池的结构通常却错综复杂。价值链上某些细分市场的“池水”会比另一些细分市场深，就是在各个细分市场内部“池水”也深浅不一。各个细分市场的利润率有可能因客户群体、产品种类、区域市场或分销渠道的不同而大相径庭。此外，一个行业的利润聚集模式通常与收入聚集模式也迥然有别。2023/2/340现金流管控方法与营运资本利润池的运用在低利润行业里识别新的利润来源。思考公司在传统价值链上的位置和角色。在纷繁芜杂的利润池中将重心重新转会传统的利润源。制订一系列高明的产品、定价和经营决策。2023/2/341现金流管控方法与营运资本利润源是指企业提供的商品或服务的购买者和使用者群体，他们是企业利润的唯一源泉。

利润源分为主要利润源、辅助利润源和潜在利润源，好的企业利润源，一是要有足够的规模，二是企业要对利润源的需求和偏好有比较深的认识和了解，三是企业在挖掘利润源时与竞争者比较而言有一定的竞争优势。2023/2/342现金流管控方法与营运资本一个企业不管理想多么伟大，利润都是其得以持续经营的根本．要找到利润就要找到利润源，那什么是利润源？如果你清楚四个条件就能读懂利润源，也就找到了利润源头．2023/2/343现金流管控方法与营运资本一：利润隐藏在产业链的薄弱环节之中，发现了产业链的薄弱环节，就找到了利润池；

二：在利润信道中，幼教机构向客户提供优质服务，客户则用利润回报幼教机构对产业链