中国进行企业结构调整过程中的人员与激励管理

PeopleaspectsofstructuralchangeinthePeople’sRepublicofChinaJune21,2001

2001年6月21日中国进行企业结构调整过程中

的人员与激励管理Thebusinessofbusinessisbusiness

企业重在经营-MiltonFriedmanTogetrichisglorious

发展才是硬道理-DengXiaoPing

邓小平Thegreatobjectofthepoliticaleconomyofeverycountry,istoincreasetherichesandpowerofthatcountry.各国政治经济体制的宗旨在于

增加该国的财富与实力。-AdamSmithAgenda

议程Globaloverviewofprivatizationlessons

全球企业市场化经验概述Roleofgovernmentintransition

政府部门在过渡过程中所发挥的作用ExecutivesandLeadership

对高层经理与领导者的激励与约束机制Long-termIncentivespre-listing

公司上市前的长期奖励CompensationData

薪酬数据Whatdoesitalltellus?

结论Lessonsfromoverseas

来自海外的经验US:

美国：

theworld’smostadvanced,competitiveeconomy-mosteconomicfreedom

全球最发达、最富竞争力的经济体制：经济自由度最大virtuallynoexperiencewithprivatization

实际上缺乏企业股份化经验Japan:

日本：culturally,themostsimilaradvancedeconomytoJapan,butstalledinthemoderneconomy.Newhopefrommarketreforms

从文化的维度而言，最类似于日本的发达经济，但日本目前处于停滞不前的状态。市场变革带来新的希望Lessonsfromoverseas

来自海外的经验WesternEurope:

西欧：Privatizationeverywhere,ledbyUK

在英国的带动下，各地都在进行股份化Differenttraditionregardingemployment

截然不同的人员聘用传统Ifyoucreatemonopolies,notmuchchanges

若进行垄断，不会出现过多的变革Competitioncreateswealth

竞争创造财富Needtobreakupoldindustriestocreatecompetition

需要打破原有的行业格局，促进竞争Workforcesreduced,butsocietyricher

人员减少，但社会更加富足PrivatizationTransition

股份化过渡Differentmodels:

不同的模式：Partialprivatization

部分股份化Fullsale

全部出售listing

上市auction(smallercompanies)

拍卖(较小型的公司)Givingawayassetstoindividuals,eg,CzechRepublic,Singapore

向个人赠送资产，例如：捷克共和国、新加坡PrivatizationTransition-UKWater

股份化过渡-UKWaterLongestmostrecentexperience(15+yrs)

最长、最新的经验(15年以上)Graduallistingsformanycompanies

许多公司逐步上市previousmanagersputincharge

原有的经理负责进行管理carefullyregulatedmarkets

仔细进行市场规约initialcompensationincreasefollowedbymovetomarketpay

遵照市场行情来提供最初的加薪Few“goldenshares”(BP,VSEL)

极少“黄金股票”(BP，VSEL)PrivatizationTransition-UKWater

股份化过渡-UKWaterProblemswithseveralindustries

许多行业所面临的问题regulatedmonopolies

规约垄断higherpayforexecutives,butlittlebehaviourchangelowerdown

高层经理薪酬水准提高，但行为变革幅度却有所下降competitioniskey

竞争是关键electric/waterindustriesbeingre-organizedforcapitalreasons:separatingsupplyfromdistribution

鉴于资本方面的原因，对电力/水力行业进行调整：供应与配送分离PrivatizationTransition-UKWater

股份化过渡-UKWaterOriginallysingleoperation,runregionally

最初为单一型地区运营Employed100,000

员工总数达10万人Controlledsupply,distribution,customerinterface,seweragedisposal

控制供应、配送、客户关系及污水处理部门Regionalauthoritiesprivatized,butremainedmonopolies.

地区权限市场化，但仍存在垄断Somecompaniesboughtbyforeigners

某些公司为外资所收购PrivatizationTransition-UKWater

股份化过渡-UKWaterGovernmentbody(OFWAT)setuptoregulate,makestandards,guaranteeprices,etc

通过设立政府机构(OFWAT)来进行调控、制定标准和稳定价格等工作Watercompaniesoperatedbetter,butnosubstantialchange,becausemonopoliesstillexisted

Water公司运作情况有所好转，但因仍存在着垄断，并未出现实质性的变化Government-sponsoredrestructuringwillleavesupplyseparatefromdistribution,separatefrombillings

政府部门所发起的企业结构调整工作将导致供应与配送、核算部门分离PrivatizationTransition-UKWater股股份化过渡渡-UKWaterSupplycompanieswillsupplyonly供应公司将将仅仅供应应bettercapitalstructure优化资本结结构limitsmonopoly限制垄断Distributionandcustomerinterface配送与客户户关系部门门Contracted-opentocompetition商定-公公开竞争争Now40,000employeesandfalling现有40,000名名员工，并并正在有所所下降Consumers,producersandgovernmenthappy客户、生产产方和政府府均比较满满意Chinaisthesame…butChinaisdifferent!中国亦如此此…但有其其独特之处处！SomedifferenceswithUS:与美国所存存在的一些些差异-以下是是美国市场场所表现的的特点：Veryfluid,competitivelabormarket充满活力、、富有竞争争力的人才才市场Highlyeducated,confidentworkforce高学历、充充满自信的的人才队伍伍Workisacontractbetweenequals在平等的基基础上签署署工作合同同Verylowunionization很少进行联联合Fewgovernment-ownedenterprises极少存在国国有企业Traditionofwidestockownershipforinvestment广义的股票票投资所有有权传统Strongtraditionforruleoflaw良好的法律律传统Happinesswithmixofmarketandgovernmentregulation乐于将市场场与政府规规章相匹配配Therealissueischange真真正的问问题源于变变革Minorchange细微变革Feelseasy感觉容易Retainsgov’tcontrol保留政府控控制Lowpricesforassets资产价格较较低MajorChange重大变革Difficult艰难Losesgov’tcontrol失去政府控控制Highprices代价较高Howfar,andhowfast?跨度？速度度？LessonlearnedintheUS来来自美国国的经验Threeconditionsforeffectivemarkets:有效的市场所所需具备的三三个条件：informationoncompaniesandmarketsfreelyavailable公司和市场自自由运作方面面的信息liquidity-abilitytobuyandselleasily流通性-能能够比较容容易地进行购购买和出售onesetofrulesforall一套通用的规规则treateveryonethesame一视同仁minimizediscretion最大限度地减减少区别TheTalentSolution人人才解决方案案ImprovingBusinessResultsthroughPeople……通过人员来改改善经营结果果...BusinessResults经营结果BusinessStrategy经营战略PeopleRequirements人员要求EmployeeNeeds员工需求People

Practices,Policies,Programs人员

方案、、政策、计划划BalancedMeasurement均衡评估法Successfulprivatesectorcompaniesmanageforvalue成功的私营公公司的价值管管理模式BusinessProcess经营程序People/HRStrategy人员/人力资资源战略EmploymentRelationship聘用关系TheTalentSolution人人才解决方案案Everycompanyisdifferent

因公司而而异TheTalentSolution人人才解决方案案Aretheycreatingtherightenvironmentwheretherightpeoplewanttocome,stay,andcontribute?他们是否正在在营造恰当的工作环环境，以便吸引恰恰当的人才加盟、留用并并作出积极贡贡献？Cantheypointtoprogressandresultsfromworkingontheseissues?他们能否通过过解决这些问问题来取得进步并实实现预期结果果？Businessesinallsectorsfacethesameissues各行各业面临临着同样的问问题Dotheyhavetherightpeopledoingtherightthingstomeettheirgoals?为实现目标，，他们是否任任命恰当的人员来完成恰当的工作？TheTalentSolution人人才解决方案案PeopleManagement人员管理Staffing(therightpeople)人员配置(恰当的人员员)Organizing(therightroles)组织

(合理的角色及及职责分)Developing(therightskills)发展

(恰当当的技能)Performing(therightoutcomes)绩效管理(合理的结果果)Rewarding(therightincentives)全面薪酬(合理的回报报)PeoplePractices,Policies,Programs人员方案、政策、计划划Acloserlookathowpeoplecreatevalueinabusiness近观人员为企企业创造价值值的模式Organizing组组织Structureisaconsequenceofstrategy组织结构即是是战略成果BoardofDirectors董事会RepresentationofALLshareholders代表所有股东东Oversightofmanagement监督管理人员员Committeesystem委员会系统Management管理层Strategyandexecution战略与实施Outsourcing外包Staffing

人员员配置Whatkindsofpeople?人员类型？Selection选用Competencymanagement胜任能力管理理Hiring聘用BehavioralEventInterviewing行为表现面谈谈Staffing

人员员配置BoardsofDirectors董事会成员whatkindsofpeople?人员类型？understandbusinessstrategy理解经营战略略connectionstootherindustries,experience与其它行业相相关、经验carefuloverrepresentationofaparticulargroup谨慎代表某个个特定的小组组Staffing

人员员配置Management管理Bigdecision-willsetthestageforyearstocome重大决策-为将来奠奠定基础Aretoday’sincumbentstherightpeople?当前的任职者者是否称职？？Managersneedtobeabletotakedecisions经理们需要具具备相应的决决策力Mustbefreefromshort-termgovernmentinterference,butmustlosejobsecurityasacadre必须免受政府府的短期干预预，但管理者者失去工作保保障Performing绩绩效管理Commonunderstandingoforganizationalgoalsandpriorities

针对组织目标与重点达成共识Wherearewegoing?

我们有何目标？Clearexpectationsforindividualandgroupcontributions

明确对个人和小组贡献的期望WhatpartdoIplay?

我需要发挥什么作用？Capabilitybuiltthroughfeedbackandlearning

通过反馈和学习来培养能力Howdowegaincommitmentfromemployees?

我们如何获取员工承诺？Commitmentbasedonmeaningfulworkandrewards

基于合理的工作任务与薪酬基础之上的承诺Whatwillittake?

需要哪些投入？Source:1994-6researchbyHewittAssociates出自：翰威特特咨询有限公公司1994-1996年度调查结结果。Developing发发展Keyforallbusinesses对所有企业而而言至关重要要FitsChinesecultureanddesires适合于中国文文化和期望Currentskilllevelsforoperationinamarketarelow现有的运营技技能在市场中中处于偏低水水准Capitalism““101””fordirectorsandmanagers针对总监和经理们们的“101”资本主义义制度Differingneedsforeachenterprise各企业的不同同需求Rewarding全全面薪酬Doescompensationmotivatepeople?薪酬能否激励励员工？Needscarefuldesign需要进行仔细细设计Alignmentwithstrategyiscrucial关键在于遵照照公司战略“Yougetwhatyoupayfor”您已取得应有有绩效Nextpagesshowsomethoughtsonstockoptions,long-termincentivespre-IPOandsomemarketdataforexecutives…...下文中将介绍绍有关股权激激励及公司上上市前高层经经理长期奖励励的一些观点点和市场数据据…...StockOptions-Conditionsforsuccess有效实施股权权激励所必须须具备的条件件：Mustbe:strongcorporategovernanceframework完善的公司治治理结构cleartaxationsystem健全的税收体体系和制度clearrulesforwhethercompaniescanuseTreasurystockormustbuystock有关股票来源源问题有明确确的规定(公公司可利用库库存股票或回回购股票)StockOptions-Conditionsforsuccess有效实施股权权激励所必须须具备的条件件：Thegovernmentroleislowanddecisionsmustbelefttothemarket政府只做它应该做的的事，决定权权交给市场Publicityforinvestors完善的信息披披露Rulesagainstinsidertrading有关内部交易易的制约机制制Long-termincentives-pre-listing长长期奖励-上市前Pre-listing-usuallynostockonwhichtoofferoptions上市前-通通常没有可可以提供期权权的股票Threeotherchoices:其它三种选择择：cashplan-absoluteperformance现金计划-绝对绩效效cashplan-relativeperformance现金计划-相对绩效效phantomstockplan虚拟股票计划划Long-termincentives-pre-listing长长期奖励-上市前Cashplan-absoluteperformance现金计划：绝绝对绩效Simplestsolution:decideuponkeygoal(s)andrewardmanagementforachievingit/them-2or3yearplan最简单的方案案：确定以关关键经营目标标的实现为基基点的薪酬管管理方案-2/3年年激励计划Difficultyisgoal-settingprocess,becausegoalsmayappeareasy/toughinretrospect目标标设设定定程程序序较较难难，，因因为为在在期期末末审审核核时时，，目目标标或或许许似似乎乎较较容容易易/艰艰难难Needsjudgement-functionofBoard需要要加加以以判判断断-是是董董事事会会的的职职能能Long-termincentives-pre-listing长长期期奖奖励励-上上市市前前Cash-plan-relativeperformance现现金金计计划划：：相相对对绩绩效效Measuresmostoftenused:TotalShareholderReturn,growth,ReturnonEquity最最常常见见的的评评估估标标准准：：总总体体股股东东投投资资回回报报、、增增长长、、股股权权收收益益Onlyworksforpubliccompanieswherepublisheddataisreliable仅仅适适用用于于那那些些公公布布可可靠靠数数据据的的非非上上市市公公司司Long-termincentives-pre-listing长长期期奖奖励励-上上市市前前PhantomStockPlan虚拟拟股股票票计计划划(1)Assumecompanydividedintostock假设设公公司司实实行行股股份份制制Divideearningsby#stockunits=EPS营业业收收益益除除以以股股票票单单位位数数量量=每每股股收收益益MultiplyEPSbymarketP/Eratio=stockprice用市市盈盈率率(P/E)乘乘以以每每股收收益益=股票票价价格格(2)Havethecompanyvaluedbyanindependentfirm由一一家家独独立立的的机机构构来对对该该公公司司进进行行估估价价Long-termincentives-pre-listing长长期期奖奖励励-上上市市前前Compensationinfluencesmanagementbehavior薪酬酬影影响响管管理理行行为为Doestheplanneedtobechangedduringthetermbecausethesituationhaschanged?在计计划划执执行行期期间间，，若若情情况况发发生生了了变变化化，，我我们们是是否否需需要要对对该该计计划划加加以以修修改改？？Willmanagement““game””thesystemandactinitsowninteresttothedetrimentofthecompany?管理理人人员员是是否否将将运运用用该该系系统统来来谋谋私私利利、、损损害害公公司司利利益益？？ThesearequestionsthatrequireaBoard这些些问问题题需需要要由由董董事事会会来来进进行行监监控控Compensationdata薪薪酬酬数数据据Compensationdatafor2000takenfromHewittdatabasesinUS,EuropeandJapan摘自自翰翰威威特特咨咨询询公公司司设设在在美美国国、、欧欧洲洲和和日日本本的的数数据据库库中中的的2000年年度度薪薪酬酬数数据据severalcountriescombinedforEurope欧洲洲许许多多国国家家的的综综合合数数据据foursizesofcompanyinUS四种种规规模模的的美美国国公公司司stockoptionsvaluedusingBlack-Scholesmethodology运用用Black-Scholes方法法所所估估价价的的股股票票期期权权Benefitsandperquisitesvaluedasannualequivalents对福利利与特特殊津津贴进进行年年度定定价Compensationdata-US薪薪酬酬数据据-美美国CompaniesGreaterthan10Billion规模100亿美元元以上上的公公司TopExecutives高层经经理17%11%6%65%1%BaseSalary

基本工资Bonus

奖金Benefits

福利LTI

长期奖励Perks

特殊津贴Total:US$2,675k总计：：2675K美美元Compensationdata-US薪薪酬酬数据据-美美国CompaniesGreaterthan10Billion规模在在100亿亿美元元以上上的公公司SeniorManagementPositions高层管管理人人员34%12%10%43%1%Total:US$548k总计：：548K美元BaseSalary

基本工资Bonus

奖金Benefits

福利LTI

长期奖励Perks

特殊津贴Compensationdata-US薪薪酬酬数据据-美美国CompaniesGreaterthan10Billion规模在在100亿亿美元元以上上的公公司MiddleManagementPositions中层管管理人人员51%10%11%27%1%Total:US$229k总计：：229K美元元BaseSalary

基本工资Bonus

奖金Benefits

福利LTI

长期奖励Perks

特殊津贴Compensationdata-US薪薪酬酬数据据-美美国CompaniesGreaterthan10Billion规模在在100亿亿美元元以上上的公公司ProfessionalPositions专业人人员72%5%17%6%0%Total:US$81k总计：：81K美元BaseSalary

基本工资Bonus

奖金Benefits

福利LTI

长期奖励Perks

特殊津贴Compensationdata-Europe薪薪酬酬数据据-欧欧洲TopExecutives高层经经理49%13%11%18%9%BaseSalary

基本工资Bonus

奖金Benefits

福利LTI

长期奖励Perks

特殊津贴Compensationdata-Europe薪薪酬酬数据据-欧欧洲SeniorManagement高层管管理人人员58%11%10%10%11%BaseSalary

基本工资Bonus

奖金Benefits

福利LTI

长期奖励Perks

特殊津贴Compensationdata-Europe薪薪酬酬数据据-欧欧洲MiddleManagement中层管管理人人员68%6%10%3%13%BaseSalary

基本工资Bonus

奖金Benefits

福利LTI

长期奖励Perks

特殊津贴Compensationdata-Europe薪薪酬酬数据据ProfessionalPositions专业人人员75%5%9%1%10%BaseSalary

基本工资Bonus

奖金Benefits

福利LTI

长期奖励Perks

特殊津贴Compensationdata-Japanallindustry薪薪酬酬数据据-日日本所所有行行业TopExecutives高层经经理64%31%3%2%BaseSalary

基本工资Bonus

奖金Benefits

福利LTI

长期奖励Perks

特殊津贴Compensationdata-JapanHi-tech薪薪酬数数据-日日本本高科科技行行业TopExecutives高层经经理70%13%2%15%BaseSalary

基本工资Bonus

奖金Benefits

福利LTI

长期奖励Perks

特殊津贴Compensationdata-Japanallindustry薪薪