新三板业务介绍

新三板业务概述1华泰证券场外业务部

新三板业务介绍新三板挂牌意义及挂牌条件华泰证券的优势目录新三板业务介绍新三板挂牌意义及挂牌条件华泰证券的优势目录新三板基本情况4新三板全称全国中小企业股份转让系统，简称“股转系统”或“北交所”。股转系统是中国证监会监管下的全国性证券市场，也是继上海证券交易所和深圳证券交易所后第三个证券交易场所。券商为企业提供推荐挂牌、定向股权发行、债券融资、股票交易、并购重组、持续督导等综合性金融服务。新三板市场特征5挂牌门槛低——无财务指标要求：挂牌企业没有业务收入、净利润等要求。项目周期短——从签订保密协议开始到成功挂牌，一般为6-8个月。非上市公众公司——公司无股东数量200人以内限制，股东人数未超过200人的股份公司申请在全国股份转让系统挂牌，证监会豁免核准。二级市场将活跃——符合条件的机构投资者和个人投资者都可以参与交易，交易申报最小数量为1000股，交易量将大大增加。快捷上市——转板机制已经理顺，在全国股份转让系统挂牌的公司，达到股票上市条件的，以后可以直接向证券交易所申请上市交易。政策进一步放宽6改革内容原三板股转系统主管部门证券业协会证监会申请挂牌企业注册地仅北京中关村、上海张江、武汉东湖、天津滨海四地的高新园区企业可申报挂牌全国范围挂牌公司股东人数不超过200人可突破200人限制挂牌企业为非上市公众公司投资者仅限于机构投资者机构投资者、符合要求的个人投资者（500万+2年证券投资经验）交易机制协议报价做市商交易、协议报价、电子竞价交易门槛最低交易数量3万股最低交易数量1000股转板机制在全国股份转让系统挂牌的公司，达到股票上市条件的，可以直接向证券交易所申请上市交易券商竞争状态多为二、三线券商运作一线券商介入，并结合经纪、投行等优势资源为企业提供综合资本服务未来多层次资本市场架构72009年9月设立2004年5月设立打造筹股市场中小企业“隐形冠军”的摇篮创业成功期企业“助推器”1990年12月设立科技型、创新型创业企业的“孵化器”2013年1月16日正式揭牌运营新三板数据统计—市场基本情况82014年12月31日，新三板市场挂牌企业1572家，总股本658.35亿股，总市值4591.42亿元。机构投资者4,695户，个人投资者43,980户。新三板市场基本情况

2006-2011年平均2012年2013年2014年年度新增挂牌企业（家）171051561234年度股票发行次数4.332460327年度股票发行金额（亿元）2.188.5910.02129.99年度总成交股数（亿股）0.641.152.0222.82年度总成交金额（亿元）3.45.848.14130.36新三板数据统计——挂牌公司地域分布9截至2014年12月31日，挂牌公司数量排名前十的地区依次为北京、江苏、上海、广东、山东、湖北、浙江、河南、安徽和天津。新三板数据统计—挂牌公司行业分布10行业名称挂牌公司家数家数占比总股本（亿股）总股本占比制造业88356.17%339.7351.60%信息传输、软件和信息技术服务业36022.90%84.8512.89%建筑业573.63%26.854.08%科学研究和技术服务业553.50%13.152.00%农、林、牧、渔业382.42%23.873.62%租赁和商务服务业301.91%11.411.73%文化、体育和娱乐业281.78%7.091.08%批发和零售业261.65%12.371.88%水利、环境和公共设施管理业241.53%9.121.39%交通运输、仓储和邮政业150.95%6.551.00%采矿业140.89%7.221.10%金融业120.76%106.4416.17%卫生和社会工作110.70%3.210.49%居民服务、修理和其他服务业70.45%2.190.33%电力、热力、燃气及水生产和供应业50.32%1.910.29%教育40.25%0.910.14%综合20.13%1.180.18%住宿和餐饮业10.06%0.300.05%合计1572100.00%658.35100.00%新三三板板面面临临的的历历史史机机遇遇11新三板扩容至全国2013年年12月月14日日，，国国务务院院发发布布新新三三板板全全国国扩扩容容相相关关决决定定2013年年12月月27日日，，证证监监会会发发布布新新三三板板全全国国扩扩容容7项项配配套套规规则则2013年年12月月30日日，，全全国国股股转转系系统统发发布布了了14项项配配套套措措施施2013年12月31日日，全国股转转系统正式接接受全国范围围内符合条件件企业挂牌申申请2014年1月24日，，新三板扩容容至全国后首首批266家家企业集中挂挂牌。一系列配套规规则的发布与与修订以及扩扩容至全国工工作正式启动动标志着新三三板市场进入入高速发展阶阶段。转板机制的确确认明确股转系统统地位新三板面临的的历史机遇新三板扩容至全国转板机制的确确认明确股转公司司地位多层次资本市市场之间的转转板机制已由由国务院定调调，新三板挂挂牌企业可实实现在不同层层次的证券市市场间流动，，若企业达到到主板或创业业板上市条件件，便可顺利利“升级”，，相当于扮演演着主板“后后备军”的角角色，随着一一系列制度建建设随之落实实，新三板逐逐步形成资本本市场的“资资源平台”、、“孵化平台台”。新三板面临的的历史机遇13新三板扩容至全国转板机制得到到确认明确股转公司司地位《国务院关于于全国中小企企业股份转让让系统有关问问题的决定》》明确全国中中小企业股份份转让系统是是继上海证券券交易所、深深圳证券交易易所之后第三三家全国性证证券交易场所所。在场所性性质和法律定定位上，股转转系统与深、、沪证券交易易所处于同等等地位，是多多层次资本市市场体系的重重要组成部分分。新三板政策支支持14允许尚未盈利利的互联网和和科技创新企企业在股转系系统挂牌一年年后到创业板板发行上市，，相关政策正正在研究中，，预计近期出出台。《关于证券经经营机构参与与全国股转系系统相关业务务有关问题的的通知》：支支持基金管理理公司子公司司、期货公司司子公司、证证券投资咨询询机构等其他他机构经证监监会备案后，，在全国股转转系统开展推推荐业务；指指导证券公司司、基金管理理公司依法投投资全国股转转系统挂牌股股票，壮大全全国股转系统统机构投资者者队伍。2015年2月月16日，全全国股转系统统公司已完成成技术测试，，公募基金、、券商资管可可正式投资新新三板。中小小投资者可通通过公募基金金、券商间接接参与市场，，分享挂牌公公司成长收益益。新三板业务介绍新三板挂牌意义及挂牌条件华泰证券的优势目录新三板业务介绍新三板挂牌意义及挂牌条件华泰证券的优势目录新三板挂牌意意义—企业层层面17拓宽融资渠道道效应规范公司治理理通过企业股份份制改造，协协助企业建立立各项内控制制度，强化管管理层规范化化运作意识，，为企业做大大做强奠定软软实力高效率-低成成本资源效应企业成为全国国范围的公众众公司后，对对品牌宣传、、业务开拓起起到良好的作作用；获得政政府更多的资资源及关注；；吸引人才，，通过股权激激励留住人才才企业挂挂牌前前，主主要是是内部部资金金拆借借和银银行借借款，，挂牌牌后增增加了了定向向募集集、可可转债债、私私募债债、股股权质质押等等多形形式的的融资资渠道道企业在股转转系统挂牌牌非审核制制，没有辅辅导期，企企业申报至至挂牌的周周期为40-50天天内。成本本方面，目目前当地政政府补贴一一般能基本本覆盖企业业挂牌的中中介费用提升挂牌企企业融资能能力18股票发行允许一次核核准分次发发行，一年年内可以小小额多次,按需融资资。股票发行可可以采取路路演、询价价等方式选选定投资者者。证监会通过过设立快速速融资豁免免制度，融融资效率有有望得到进进一步提升升(增资后后股东人数数不超过200人或或12个月月内累计融融资额不超超过净资产产20%的的豁免核准准）。易于实现收收购兼并。。挂牌企业业可以通过过增发收购购兼并同类类企业，实实现企业短短期内的快快速扩张，，整合上下下游产业链链（主办券券商的实力力体现）。。例如：：2010年九恒星星定向发行行450万万股，购买买深圳思凯凯公司100%的股股权，目前前企业净利利润超过3000万万。提升挂牌企企业融资能能力（续））19亏损企业亦亦可融资：：中矿龙科科（430147））发行前一一年亏损339万，，每股亏损损0.11元，2013年7月，募集集资金3600万，，价格3元元/股。（（定增对象象含创投））连续融资：：中海阳（（430065），，2010年3月挂挂牌，当年年7月，次次年3月连连续两次定定增，分别别融资1.1亿和2.1亿，，挂牌1年内2次次融资3.2亿。2013年年4月发行行中小企业业私募债融融资1亿，，10月定定增融资6360万万。最大的融资资：九鼎投投资2次融融资共计57.87亿。首次次发行价为为每股610元，募募资35.37亿元元；第二次次增发，发发行价每股股750元元，募资22.5亿亿元。提升挂牌企企业融资能能力（续））20增加挂牌企企业授信额额度中小企业的的普遍特点点是缺乏抵抵押、担保保品，因此此普遍存在在银行贷款款困难，授授信不足的的情况。新三板企业业规范运作作、财务清清晰，将获获得银行等等金融机构构更高授信信额度。助力企业利利用中小企企业私募债债、优先股股、可转债债等多种再再融资工具具融资工具多多，将推出出优先股、、私募债和和可转债等等多种再融融资工具。。中小企业私私募债对企企业盈利能能力、规范范运作水平平有较高要要求，企业业通过新三三板挂牌，，将有利于于提升其规规范运作水水平、信息息透明度与与诚信度，，同时也可可以提供企企业发展前前景的佐证证，从而有有助于企业业利用中小小企业私募募债这一类类创新金融融产品。提升挂牌企企业融资能能力（续））21截至2014年11月，全国国中小企业业股份转让让系统公司司已与22家银行合合作，针对对挂牌企业业推出29个专项产产品及服务务。兴业银行：：股权质押押贷款、投投联贷。光大银行：：股权融易易贷、知识识产权融易易贷、投贷贷通、挂牌牌易等。浦发银行行：银证证宝、投投贷联动动、股权权质押贷贷款、千千户工程程专属信信用贷款款等。工商银行行：科技技通。增强股票票流动性性22符合条件件的机构构投资者者和个人人参与交交易。形成客观观公允的的市场价价格，尤尤其是在在引入做做市商制制度之后后。做市商制制度，也也叫报价价驱动（（）交易易制度，，是指在在证券市市场上，，由具备备一定实实力和信信誉的证证券经营营法人作作为特许许交易商商，就某某只或某某些证券券向投资资者连续续地提供供双向报报价，买买卖双方方的委托托不直接接配对成成交，而而是从市市场上的的做市商商手中买买进或卖卖出证券券。良好的流动性性，方便投资资机构的进出出，激发包括括在内的投资资机构的投资资热情。原股东股份易易于转让，也也建立了发起起人股份的减减持和退出机机制。规范公司治理理23挂牌过程就是是规范公司治治理结构、组组织架构、内内控制度，规规范企业经营营的过程，可可以促进公司司规范发展。。挂牌企业必须须在券商等专专业机构的指指导下先设立立股份有限公公司，明晰公公司的股权结结构和高层职职责。同时，，新三板对挂挂牌公司的信信息披露要求求比照上市公公司进行设置置，很好的促促进了企业的的规范管理和和健康发展，，增强了企业业的发展后劲劲。有利于建立归归属明晰、权权责明确、保保护严格、流流转顺畅的现现代产权制度度，增强自主主创新能力。。助推企业上市市24推荐挂牌过程程中，证券公公司对企业进进行全面调查查，对企业历历史进行梳理理，发现并解解决问题，为为未来上市扫扫清障碍。挂牌后，证券券公司通过持持续督导帮助助企业规范运运作，协作企企业按照证监监会要求履行行信息披露义义务，为后续续上市积累证证监会予以认认可的规范运运行记录。绿色转板通道道。在全国股股份转让系统统挂牌的公司司，达到股票票上市条件的的，可以直接接向证券交易易所申请上市市交易。提升品牌价值值25提升品牌影响力和价值庞大投资者群体全国性交易平台信息披露获得政府更多多关注和支持获得媒体更多多关注和报道新三板挂牌企企业在证监会会指定信息披披露平台———披露信息。。一般股票交易易软件均可查查询到新三板板挂牌企业相相关信息。吸引并留住人人才26股权、期权激激励不再是上上市公司的特特权；股权、期权不不再是没有意意义的数字，，而是看得见见的财富；企业经营缺钱钱、研发缺钱钱、拓展缺钱钱，薪水、福福利难以与大大企业匹敌。。薪酬＋股权不流通，，价值难衡量量，企业发展展的不确定性性，盈亏尚难难定，持有股股权无异于风风险投资。看得见的价值值，可预期的的增长，实实实在在的奖励励。在这种情情况下，期权权、股权可使使人才变成实实实在在的生生产力。×非流通股权可流通股权×新三板挂牌意意义—股东层层面27股东财富得到到充分体现股东获得流动动性溢价股份转让更方方便，原股东东所持股份转转让可以通过过三板市场进进行，股东亦亦可以通过该该市场增持股股份挂牌企业市场场价值高于原原账面价值，，股东所持股股份价值市场场化，增值明明显助推新三板企企业转板28增加股东抵押押贷款能力由于通过新三三板挂牌，企企业的股权价价值可以在市市场获得公允允价值标准，，有利于金融融机构对企业业股权价值进进行评估并提提供股权质押押贷款。公众公公司股股票在在市场场交易易，一一般来来说交交易价价格高高于协协议转转让价价格，，从而而提升升股东东股份份的价价值。。推荐挂挂牌过过程中中，对对企业业历史史沿革革的梳梳理，，对合合规及及财务务方面面发现现的问问题进进行整整改，，通过过规范范前置置，为为未来来转板板扫清清障碍碍非上市市公众众公司司成长长过程程中，，重大大经营营决策策、审审计报报告等等作为为公开开信息息披露露有助助于转转板审审核证监会会未来来将推推出转转板制制度，，可能能涉及及股权权分散散的指指标（（流通通性））、交交易量量（流流通性性）财财务指指标（（规模模）信信息披披露（（分级级）等等挂牌时时挂牌后后梳理历历史，，按上上市标准制制定治治理架架构规范运运行创业板板佳讯飞飞鸿（（300213）2011年年5月月登陆陆创业业板助推新新三板板企业业转板板公司简称股票

代码主营业务新三板挂牌时间上市

板块上市时间发行价格

（元/股）市盈率实际募集资金

（亿元）粤传媒002181传媒出版2001.07中小板2007.11.167.4929.965.24久其软件002279财务软件2006.09中小板2009.08.1127.0036.144.13北陆药业300016对比剂2006.08创业板2009.10.3027.8647.893.04世纪瑞尔300150铁路监控设备2006.01创业板2010.12.1332.99105.4011.00佳讯飞鸿300213通信设备2007.01创业板2011.05.0522.0053.664.62华宇软件300271软件与信息服务2006.08创业板2011.10.2630.8033.855.15博晖创业300318医疗器械2007.02创业板2012.05.2315.0034.093.84东土科技300353工业以太网交换机2009.02创业板2012.09.2720.7535.172.37安控股份300370工业级产品2008.08创业板2014.01.1335.5139.541.78海鑫鑫科科金金、、合合纵纵科科技技、、康康斯斯特特、、双双杰杰电电气气等等公公司司暂暂定定挂挂牌牌，，等等候候发发审审委委审审核核助推推新新三三板板企企业业转转板板(续续））新三三板板挂挂牌牌条条件件31全国国中中小小企企业业股股份份转转让让系系统统业业务务规规则则（（试试行行））▪（（一一））依依法法设设立立且且存存续续满满两两年年；；▪（（二二））业业务务明明确确，，具具有有持持续续经经营营能能力力；；▪（三三）公公司治治理机机制健健全，，合法法规范范经营营；▪（四四）股股权明明晰，，股票票发行行和转转让行行为合合法合合规；；▪（五）主主办券商推推荐并持续续督导；▪（六）全全国股份转转让系统公公司要求的的其他条件件。拟挂牌企业业不受股东东所有制性性质的限制制，不限于于高新技术术企业，不不限于园区区企业，但但业务要符符合国家产产业政策要要求。新三板挂牌牌重点关注注的问题32序号问题分类问题细分1独立性问题人员、资产、业务、财务、机构2财务及会计问题是否真实、准确、完整的有效计量（行业、政策、突发事件）财务处理是否规范是否存在税务问题3主体资格问题违法违规、纠纷、诉讼4历次出资、股权转让问题历史沿革的合法合规性5行业问题所处行业是否为国家限制发展行业公司及中介介机构工作作分工33主办券商主办券商是总负责机构，负责整个挂牌方案的策划实施、材料组织、中介协调及与监管机构的沟通。审计机构负责对最近两个会计年度及一期财务报表的审计、验资；协助公司规范会计核算和完善财务内控。律师保证改制和挂牌过程的合法性；负责法律文件的审核和起草；协助公司完善法人治理结构。

评估机构负责有关改制、增资以及资产买卖时的评估事宜，以保证相关作价的公允性。公司协调小组董事长（总经理）牵头，并指定一负责人与中介机构的协调、外部事项的沟通、资料的收集与整理、协助调查和制作材料、信息的传达等工作。新三板挂牌牌流程34准备资料设立股份公公司申请挂牌挂牌成功后续融资全面开展尽尽职调查工工作，确定定中介机构，，设计改制制方案，出具尽职调调查报告借助新三板板平台进行行后续融资资，企业规模成成长至一定定阶段，协协助其转板企业主办券商保密协议申报-反馈馈回复持续督导再融资相关关协议综合服务协协议协助企业完完成股改工工作，完善善企业内控制度度，解决挂挂牌相关的的障碍，进入入全套材料料制作阶段段企业挂牌后后，主办券券商进行终终身督导，，企业成为为非上市公公众公司承承担信息披披露的义务务提交公司内内核程序，，通过内核核后全套材料料申报股转转系统，并并对反馈的问问题进行回回复、沟通通新三板业务介绍新三板挂牌意义及挂牌条件华泰证券的优势目录新三板业务介绍新三板挂牌意义及挂牌条件华泰证券的优势目录全业务链的的强大业务务平台投资银行并购重组债券融资股权融资销售交易融资融券期货业务资产管理证券经纪直接投资研究业务基金业务期货合约交交易金融控股（（香港）境内境外全业务链金金融业务平平台支持一流的投行行服务并购基金创新投资行业组固定收益固定收益金融创新财富管理场外业务证券投资子公司为企业提供供全方位的的综合资本本市场服务务保荐及承销销业务推荐挂牌的主办业务务具有发展潜潜力的中小小企业多轮融资，，收购兼并并，发展壮壮大上市融资新三板挂牌牌做市商业务务经纪业务定向增资的的财务顾问问、股权投投资收购兼并的的财务顾问问、买方业业务对拟新三板板挂牌企业业的股权投投资企业发展路径营业部同时时可为企业业和企业主主提供相关关理财产品品、股票交交易等服务务，伴随企企业一路成成长。转板上市或或主办券商终终身督导制制度谢谢！谢谢1月月-2301:09:5701:0901:091月-231月-2301:0901:0901:09:571月-231月-2301:09:572023/1/61:09:579、静夜四四无邻，，荒居旧旧业贫。。。1月-231月-23Friday,January6,202310、雨中中黄叶叶树，，灯下下白头头人。。。01:09:5801:09:5801:091/6/20231:09:58AM11、以我独独沈久，，愧君相相见频。。。1月-2301:09:5801:09Jan-2306-Jan-2312、故故人人江江海海别别，，几几度度隔隔山山川川。。。。01:09:5801:09:5801:09Friday,January6,202313、乍见翻疑疑梦，相悲悲各问年。。。1月-231月-2301:09:5801:09:58January6,202314、他乡生白白发，旧国国见青山。。。06一月月20231:09:58上上午01:09:581月-2315、比不了得就就不比，得不不到的就不要要。。。一月231:09上上午1月-2301:09January6,202316、行动动出成成果，，工作作出财财富。。。2023/1/61:09:5801:09:5806January202317、做前，能能够环视四四周；做时时，你只能能或者最好好沿着以脚脚为起点的的射线向前前。。1:09:58上上午1:09上上午01:09:581月-239、没有失败，，只有暂时停停止成功！。。1月-231月-23Friday,January6,202310、很多事情情努力了未未必有结果果，但是不不努力却什什么改变也也没有。。。01:09:5801:09:5801:091/6/20231:09:58AM11、成功功就是是日复复一日日那一一点点点小小小努力力的积积累。。。1月-2301:09:5801:09Jan-2306-Jan-2312、世间间成事事，不不求其其绝对对圆满满，留留一份份不足足，可可得无无限完完美。。。01:09:5801:09:5801:09Friday,January6,202313、不知香香积