供应链金融概述

第二章供应链金融1供应链管理产生的问题核心企业采用供应商管理库存模式来延迟将供应商的供货计入自己名下,供应商需要低成本的资金渠道来补充流动资金需求；不断向分销商压货，分销商寻求盘活自己大量库存的资金占用核心企业的强势地位，使得国际结算中赊销逐渐代替了部分信用证结算方式，供应商通过信用证融资的渠道收窄外包导致的产业空心化使得发达国家的跨国公司赖以支持自己融资的实物资产越来越少发展中国家承接国外订单的中小企业，往往面临苛刻的融资环境，高成本的融资或资金链紧绷的问题，导致供应链产品成本上升或供应商退出2供应链管理产生的问题2007年1月，供应链金融电子平台提供商Demica公司发布的一份研究报告指出，73%的欧洲大型企业一方面不断向其供应商施加降价压力，另一方面又不断延长向这些供应商付款的账期，导致很多供应链面临资金链断裂的风险3供应链金融供应链金融（SupplyChainFinance）是指在对供应链内部的交易结构进行分析的基础上，运用自偿性贸易融资的信贷模型，并引入核心企业、物流监管公司、资金流导引工具等新的风险控制变量，对供应链的不同节点提供封闭的授信支持及其他结算、理财等综合金融服务银行围绕核心企业，管理上下游中小企业的资金流和物流，将单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险，通过立体获取各类信息，将风险控制在最低的金融服务4供应链融资的市场需求Aberdeen集团在2007年调查发现，在发达国家，运用供应链金融来改善财务供应链管理的做法日益受到重视，目前已经采用供应链金融解决方案的企业占被调查企业总数的15%，已有明确实施计划的企业占18%，正在调研的企业占40%，剩下的26%还没有任何行动到2008年5月，全球最大的50家银行中有46家向企业提供供应链融资，剩下的4家也在积极筹划开办该项业务5供应链金融带来的收益核心企业的利益降低采购的单位成本（57%），降低供应源的风险/减少供应中断（48%），延长对供应商的账期/增加应付账款平均支付天数（33%）供应商的利益

降低生产成本（52%），降低应收账款回收天数（43%），改善经营的连续性（38%）供应商和核心企业都可获得低成本的贸易融资（43%）6供应链金融的特点1）参与主体多元化金融机构、融资企业、核心企业和物流企业2）具有自偿性、封闭性和连续性的特点

自偿性：还款来源为贸易自身产生的现金流；

封闭性：银行通过设置封闭性贷款操作流程来保证专款专用，借款人无法将其挪为他用；

连续性：同类贸易行为在上下游之间会持续的发生

7供应链金融的特点3）突破了传统的授信视角首先，供应链金融的授信是针对供应链整体，实现的是“1+N”的授信方式。这改变了供应链融资的营销方式，它不再孤立地寻找客户，而是围绕核心企业的供应链寻找客户的资金需求，大大降低了供应链的客户开发成本，增加了企业对银行的依存度。其次，供应链金融改变了对中小企业的授信方式，降低了中小企业的融资门槛。8供应链金融与传统银行融资的区别对供应链成员的信贷准入评估不是孤立的对成员的融资严格限定于其与核心企业之间的贸易背景，严格控制资金的挪用，并且以针对性的技术措施引入核心企业的资信，作为控制授信风险的辅助手段供应链融资强调授信还款来源的自偿性，即引导销售收入直接用于偿还授信9供应链融资模式中银行与供应链成员的关系供应商A银行贷款核心企业分销商优惠优惠支持核心较长时间更多销售账期能力传统融资模式中银行与供应链成员的关系供应商B银行贷款A银行贷款核心企业C银行贷款分销商苛刻苛刻很少很少很多优惠销售销售10物流金金融与与供应应链金金融的的联系系供应链链金融融是融融资模模式发发展的的新阶阶段，，是对对物流流金融融下融融资的的继承承和发发展。。两者的的共同同点：均是基基于传传统金金融产产品和和服务务而进进行的的创新新；均是针针对真真实的的贸易易背景景开展展的；；均以融融通资资金为为目的的；均是整整合物物流、、资金金流与与信息息流的的解决决方案案11物流金融融与供应应链金融融的区别别1）参与与主体与与作用范范围物流金融融的参与主主体一般般是单个个企业和和为其提提供服务务的金融融机构、、第三方方物流企企业等。。其作用用范围也也局限于于单次或或一段时时间的物物流过程程，一般般来说，，第三方方物流企企业在物物流金融融业务中中起着主主导的作作用。供应链金金融是比物流流金融更更广泛的的概念，，其参与与主体是是整个供供应链和和外部金金融机构构，也包包括专业业的物流流服务提提供商，，甚至于于涉及投投资者。。其作用用范围是是整个供供应链的的交易与与往来，，是一个个长期持持续的协协作过程程，金融融机构和和核心企企业在其其中起着着主导性性作用，，而第三三方物流流企业在在其中扮扮演着中中间人和和代理商商的角色色。12物流金融融与供应应链金融融一般模模式与参参与主体体的区别别13物流金融融与供应应链金融融的区别别2）运作作机理与与服务产产品物流金融融的操作作是与物物流过程程相伴而而生，旨旨在于解解决物流流过程中中的资金金问题，，其产品品的开发发也是围围绕着物物流设施施投融资资、物流流保险、、物流结结算等。。而供应应链金融融是植根根于整个个供应链链条的运运作，旨旨在于利利用金融融工具来来协调供供应链上上下游物物流、资资金流、、信息流流关系，，实现整整个供应应链的资资金平衡衡与绩效效提升。。供应链链金融囊囊括了物物流金融融的内容容。3）服务务对象物流金融融是面向向所有符符合其准准入条件件的中小小企业，，不限规规模、种种类和地地域等；；而供应应链金融融是为供供应链中中的上、、下游中中小企业业及供应应链的核核心企业业提供融融资服务务。14物流金融融与供应应链金融融的区别别4）担保保及风险险开展物流流金融业业务时，，中小企企业以其其自有资资源提供供担保，，融资活活动的风风险主要要由贷款款企业产产生。供应链金金融的担担保以核核心企业业为主，，或由核核心企业业负连带带责任，，其风险险由核心心企业及及上下游游中小企企业产生生；供应应链中的的任何一一个环节节出现问问题，将将影响整整个供应应链的安安全及贷贷款的顺顺利归还还，因此此操作风风险较大大。但是是，金融融机构的的贷款收收益也会会因整条条供应链链的加入入而随之之增大。。15物流金融融与供应应链金融融的区别别5）物流流企业的的作用对于物流流金融，，物流企企业作为为融资活活动的主主要运作作方，为为贷款企企业提供供融资服服务；供供应链金金融则以以金融机机构为主主，物物流企业业仅作为为金融机机构的辅辅助部门门提供物物流运作作服务。。6）异地地金融机机构的合合作程度度在融资活活动中，，物流金金融一般般仅涉及及贷款企企业所在在地的金金融机构构；对于于供应链链金融，，由于上上、下游游企业及及核心企企业经营营和生产产的异地地化趋势势增强，，因而涉涉及多个个金融机机构间的的业务协协作及信信息共享享，同时时加大了了监管难难度。16深圳发展展银行““1＋N”供应应链金融融服务实实践福建美旗旗“非加加价”模模式长沙市商商业银行行的“产产业链金金融”实实践兴业银行行“金芝芝麻”供供应链金金融服务务中国工商商银行的的“沃尔尔玛供应应商融资资解决方方案”供应链金金融实践践现状17深圳发展展银行推推出的供供应链金金融被称称为“1＋N””供应链链金融服服务，其其核心就就是要使使银行抓抓住供应应链的核核心大企企业“1”，并并以“1”带动动整个供供应链上上下游的的中小企企业群““N”，，来为其其提供全全面的金金融服务务。以下下是深圳圳发展银银行的““1＋N”供应应链金融融的典型型服务案案例。X铜业公公司是外外商投资资企业，，具有工工艺先进进、管理理先进的的技术优优势，且且订单充充足，履履约能力力强。公公司目前前已完成成基础生生产线投投资，需需投入较较多流动动资金扩扩大产能能完成订订单，但但公司已已将厂房房、设备备等有效效资产抵抵押在其其他银行行申请了了中长期期贷款，，也难以以找到有有效担保保人提供供第三方方担保。。然而，，深圳发发展银行行经过分分析却认认为，铜铜加工行行业属于于资源性性朝阳产产业，产产品热销销，虽然然X铜业业公司上上游均为为深圳发展展银行““1＋＋N”供供应链金金融服务务实践18知名大型型企业，，难以取取得赊销销信用支支持，但但也具有有下游较较为分散散、销售售按时回回款、订订单充足足、交易易链条清清晰和交交易对手手资信可可靠的优优势，可可利用交交易环节节的改善善、金融融产品的的灵活运运用和对对交易对对手的自自行捆绑绑，构建建“封闭闭运行、、单笔操操作”的的融资条条件，达达到贸易易融资的的要求。。于是深深圳发展展银行针针对X铜铜业公司司不同的的贸易背背景，为为其量身身定做了了多套融融资解决决方案。。在给X铜铜业公司司融资三三年后，，银行与与企业取取得了双双赢的效效果，企企业销售售规模迅迅速扩大大，年销销售收入入从6亿亿元增加加到35亿元，，深圳发发展银行行的客户户也从X铜业公公司扩展展到整个个贸易链链条，实实现了授授信主体体与风险险的分散散化控制制，从而而为整个个产业链链条的发发展带来来积极而而深远的的影响。。19福建美旗旗“非加加价”模模式面对当前前多数中中小型企企业融资资难、融融资贵的的问题，，福建美美旗集团团提出的的“非加加价”模模式，预预计将可可为企业业降低经经营成本本达5％％-30％。所所谓“非非加价””模式，，就是交交易席位位20年年免租金金、为入入驻商提提供三倍倍于自有有资金授授信和沟沟通全球球的电子子商务平平台，而而美旗不不从中抽抽点、加加价。在在合同最最高期限限的20年内，，交易席席位都是是免租金金的。该模式具具体规则则在于，，所有入入驻国际际采购中中心的商商家均可可获得自自有资金金三倍以以上的金金融授信信，但买买卖双方方均须在在国际采采购中心心里由金金融机构构开设的的结算中中心开户户。在无无抵押的的状态下下，以物物流监控控的方式式确保物物资安全全，这就就形成了了以信用用推动物物的流通通，以对对流通物物资的监监控来20福建美旗旗“非加加价”模模式实现信用用的保证证，通过过金融与与物流在在“国际际采购和和区域物物流中心心”的管管理整合合，衍生生出供应应链金融融这一崭崭新的金金融产品品，从而而较好地地解决了了企业尤尤其是中中小企业业资金困困难的难难题。可以说，，“非加加价”模模式已给给了经营营者巨大大利益，，又配套套了信用用、信息息、物流流服务，，较之以以往，可可使一个个产品在在从原料料到成品品到用户户的整个个供应链链过程中中经营成成本大幅幅下降，，进而实实现商家家在同一一区域的的快速聚聚合，形形成庞大大规模的的总部经经济效应应。21长沙市商商业银行行

的““产业链链金融””实践2007年7月月30日日上午，，长沙市市商业银银行与长长沙国家家高新技技术产业业开发区区签署战战略合作作协议。。按照协协议，长长沙市商商业银行行将在符符合法律律法规以以及授信信条件的的前提下下，为长长沙高新新区以及及园区内内企业提提供人民民币14亿元的的授信额额度。截截至2007年年底，长长沙市商商业银行行资产总总额已经经突破550亿亿元大关关，综合合实力在在全国120多多家城市市商业银银行中位位居前列列，经营营规模在在长沙同同业中位位居第二二。22产业链金金融常常常针对产产业集聚聚区的企企业提供供融资服服务，从从以上我我们可以以看出，，长沙市市商业银银行开展展的这些些融资服服务就具具有这样样明显的的特征。。长沙市市商业银银行根据据我国产产业发展展的国情情，推出出了供应应链金融融、生产产链金融融和销售售链金融融等三大大类共19项““产业链链金融””业务产产品，这这些产品品涵盖了了从供应应到生产产再到销销售的全全过程，，能够全全方位地地为产业业链上各各个环节节提供融融资服务务，从而而将供应应商、制制造商、、分销商商、零售售商直到到最终用用户连成成一个整整体，实实现整个个产业链链的不断断增值，，而长沙沙市商业业银行也也能够在在这一产产业提升升过程中中不断成成长。23兴业银行行“金芝芝麻”供供应链金金融服务务兴业银行行推出““金芝麻麻”系列列供应链链金融服服务产品品，包括括了18项单项项产品，，涉及中中小企业业产、购购、销三三大环节节，试图图一站式式解决企企业面临临的资金金难题。。1）采购购专项：：以动产产（仓单单）质押押、票易易票、商商票保贴贴、出口口证易票票等八项项产品，，帮助中中小企业业实现低低成本采采购、融融资采购购以及扩扩大采购购的需求求。其中中动产（（仓单））质押授授信业务务是客户户以其动动产或仓仓单质押押主要服服务于拥拥有稳定定的购销销渠道、、较大的的销售额额和现金金流量、、存货占占比较高高的企业业。2）销信信专项：：以代理理票据贴贴现、进进口证易易票、综综合保理理、短期期出口信信保融资资等八项项产品，，满足中中小企业业对于资资金快速速回笼、、扩大销销信及避避免坏账账等各种种销售环环节的相相关需求求。243）生产产专项：：以法人人账户透透支、理理财产品品受益权权质押贷贷款、工工业厂房房贷款、、个人额额度循环环贷款等等四项产产品，针针对性地地解决中中小企业业临时性性资金短短缺问题题及创业业投资资资金问题题。2008年，兴兴业银行行正式注注册加入入SWIFT组组织开发发的贸易易服务设设施系统统（tradeservicesutilities，TSU））。TSU系统统是SWIFT组织针针对近年年来赊销销贸易日日益发展展成为国国际贸易易支付方方式主流流的变化化趋势以以及供应应链管理理和融资资需求的的发展趋趋势专门门设计开开发的。。该系统统通过集集中化数数据处理理和工作作流引擎擎，对订订单、运运输单据据和发票票等单据据信息进进行集中中化匹配配处理，，在整个个过程中中向贸易易双方银银行提供供情况报报告，不不仅有利利于银行行掌握进进出口各各个环节节的信息息，也为为进出口口企业的的贸易融融资提供供了便利利。25中国工商商银行的的

“沃沃尔玛供供应商融融资解决决方案””沃尔玛是是世界500强强企业，，每年在在中国的的采购额额高达120亿亿美元，，上游供供货商有有上万家家，其中中大多为为中小企企业。长长期以来来，这些些中小供供货企业业由于无无法提供供有效抵抵押，加加上内部部财务管管理不够够规范等等因素，，很难从从银行获获得贷款款，资金金短缺成成为长期期困扰企企业经营营的难题题工商银行行深圳分分行依托托交易对对手———沃尔玛玛公司优优异的信信用，对对相关物物流与现现金流实实行封闭闭管理，，为供应应商提供供采购、、生产、、销售全全流程的的融资支支持针对沃尔玛玛公司与其其供应商之之间物流、、信息流、、资金流运运作特点，，工商银行行将沃尔玛玛公司认可可的供应商商纳入目标标客户范围围，重点审审查客户供供货历史、、过往合同同履行能力力、信用26记录等直接接影响货款款回笼的因因素，无需需客户提供供抵押担保保，即可为为客户办理理融资业务务供应商在网网上接到沃沃尔玛的订订单后，向向工商银行行提出融资资申请，用用于组织生生产和备货货；获取融融资并组织织生产后，，向沃尔玛玛供货，供供应商将发发票、送检检入库单等等提交工商商银行，工工商银行即即可为其办办理应收账账款保理融融资，归还还订单融资资；应收账账款到期，，沃尔玛按按约定支付付货款资金金到客户在在工商银行行开设的专专项收款账账户，工商商银行收回回保理融资资，从而完完成供应链链融资的整整套办理流流程供应商可以以直接在工工商银行柜柜面申请办办理，工商商银行柜面面业务人员员直接在沃沃尔玛供应应链系统上上查询确认认应收账款款，并在授授信额度内内根据订单单或发票予予以融资，，快捷方便便。自2005年6月到到2006年6月，，仅深圳市市分行红围围支行一家家就为沃尔尔玛发放供供应链融资资300家家，金额8000万万元27国内供应链链金融发展展的欠缺由于国内企企业供应链链管理的意意识普遍薄薄弱，供应应链普遍表表现出松散散的特征国内金融信信息技术和和电子商务务发展的相相对滞后，，使得供应应链金融中中信息技术术的含量偏偏低国内银行的的供应链金金融局限于于国内供应应链，对供供应链中的的国际贸易易融资延伸伸和整合不不足从业务营运运的机构设设置看，除除了深圳发发展银行外外，大部分分银行的供供应链融资资未独立于于传统流动动资金贷款款的风险控控制体系运运行国内动产担担保物权相相关法律不不完善，导导致供应链链金融业务务在很多操操作和预期期损失领域域存在不确确定性28国内供应链链金融业务务的深化发发展国内产业组组织结构中中的供应链链模式发展展趋势不可可逆转，核核心企业的的财务供应应链管理需需求将日益益凸显国内大部分分中小企业业的未来生生存方式不不可避免地地需要依附附于某条供供应链，这这对银行服服务中基于于系统论的的评审技术术和开发模模式提出了了要求供应链金融融作为涵盖盖传统流动动资产贷款款、国际贸贸易融资以以及相关负负债、中间间业务的整整合性概念念，相关技技术手段和和风险控制制理念更为为完善和先先进，具有有适应变化化中的市场场环境的充充分生命力力29供应链金融融业务模式式基于预付账账款的保兑兑仓融资模模式基于存货的的融通仓融融资模式基于应收账账款的融资资模式30“保兑仓””是指以银行行信用为载载体，以银银行承兑汇汇票为结算算工具，由由银行控制制货权，卖卖方（或仓仓储方）受受托保管货货物并对承承兑汇票保保证金以外外金额部分分由卖方以以货物回购购作为担保保措施，由由银行向生生产商（卖卖方）及其其经销商（（买方）提提供的以银银行承兑汇汇票的一种种金融服务务。基于预付账账款的保兑兑仓融资模模式31保兑仓的基基本融资程程序1）买方向向银行缴存存一定比例例的承兑保保证金2）银行签签发以卖方方为收款人人的银行承承兑汇票3）买方将将银行承兑兑汇票交付付卖方，要要求提货4）银行根根据买方缴缴纳的保证证金的一定定比例签发发提货单5）卖方根根据提货单单向买方发发货6）买方实实现销售后后，再缴存存保证金，，重复以上上流程7）汇票到到期后，由由买方支付付承兑汇票票与保证金金之间的差差额部分32保兑仓融资资优势：1）对生产产商的便利利：增加了了经营利润润2）对经销销商的便利利：降低了了交易成本本3）对银行行的益处：：降低商业业银行所承承担的风险险保兑仓融资资风险:1）对于生生产商的风风险质押物价格格的市场波波动和需求求带来的影影响2）对于银银行的风险险单据的传递递和接收、、票据丢失失保兑仓融资资优势及风风险33基于存货的的融通仓融融资模式运作模式:1)质押担担保融资2)信用担担保融资基于存货的的融通仓融融资模式成成功的关键键因素分析析:1)操作作的专业化化、规范化化2)公平平交易问题题3)风险险的管理与与控制问题题4)相关关企业资质质审核问题题34GE和太平平洋资产融融资公司的的

存货代代占解决方方案存货代占解解决方案是是一种新兴兴的供应链链金融解决决方案。这这种方案让让供应商能能够以低于于一般流动动资金贷款款的利率获获得融资，，从而减轻轻由于买卖卖双方融资资成本差异异带来的流流动资金压压力。在供供应商需要要保持的在在途存货数数量巨大或或者供应商商在买家的的压力下不不得不持有有大量存货货仓储设施施的情况下下，如供应应商代买家家持有库存存模式（VMI），，存货所有有权解决方方案为供应应商提供一一个新的资资金来源GE公司最最近推出了了贸易分销销服务，旨旨在盘活供供应链中存存货所占用用的资金。。GE从供供应商那里里购买存货货商品，当当商品在运运输途中或或在仓库里里的时候，，GE拥有有对这些商商品的货35权。当买家家需要提货货的时候再再将存货出出售给买家家。GE公公司运用记记载有在途途数据的信信息管理系系统来管理理这项服务务。相关的协议议条款经过过了严密的的设计，目目的是避免免在买家最最后没有提提完货物的的情况下GE沦为最最后的货主主，通过这这项服务，，GE公司司为供应商商提供了库库存实现变变现的途径径，规避了了存货积压压产生的资资金占用。。太平平洋洋资资产产融融资资公公司司（（PAF））已已从从事事了了多多年年的的存存货货代代为为占占有有业业务务，，除除存存货货盘盘活活服服务务之之外外，，他他的的经经营营活活动动更更像像是是一一个个贸贸易易公公司司，，包包括括安安排排运运输输、、储储藏藏和和清清关关。。PAF和和GE公公司司存存货货代代为为占占有有服服务务的的不不同同之之处处在在于于：：GE公公司司的的服服务务要要求求买买家家具具备备投投资资级级别别，，而而PAF只只要要能能够够合合法法取取得得对对商商品品的的所所有有权权，，便便可可以以在在全全球球范范围围内内有有选选择择地地与与资资信信水水平平不不高高的的买买家家合合作作36应收收账账款款融融资资应收收账账款款质质押押融融资资指企企业业以以自自己己的的应应收收账账款款作作抵抵押押向向银银行行申申请请贷贷款款，，银银行行的的贷贷款款额额一一般般为为应应收收账账款款面面值值的的50%~90%，，企企业业将将应应收收账账款款抵抵押押给给银银行行后后一一般般不不通通知知相相关关的的客客户户应收收账账款款业业务务模模式式1)应收收账账款款质质押押贷贷款款2)保理理37美国国罗罗森森塔塔尔尔公公司司对对应应收收账账款款贷贷款款客客户户的的评评价价标标准准美国国罗罗森森塔塔尔尔公公司司是是一一家家专专门门从从事事保保理理和和其其他他融融资资业业务务的的私私人人公公司司，，该该公公司司有有着着半半个个世世纪纪的的从从业业经经验验。。在在从从事事应应收收账账款款融融资资的的实实践践中中，，该该公公司司形形成成了了客客户户选选择择的的一一套套标标准准，，对对应应收收账账款款融融资资业业务务的的开开展展具具有有较较高高的的借借鉴鉴价价值值。。该该公公司司通通过过““3C””门门槛槛来来确确定定它它的的客客户户准准入入，，这这““3C””是是：：性性格格、、能能力力、、资资本本。。除了了对对企企业业进进行行评评价价之之外外，，还还要要考考虑虑行行业业的的情情况况。。在在贷贷款款组组合合层层面面，，要要考考虑虑有有无无该该行行业业的的贷贷款款经经验验，，以以及及贷贷款款是是否否集集中中在在某某一一行行业业。。在在客客户户层层面面，，要要了了解解客客户户所所在在行行业业通通行行的的销销售售条条款款，，以以及及能能不不能能接接受受这这些些条条款款；；该该行行业业应应收收账账款款的的历历史史稀稀释释率率（（折折扣扣率率））是是多多少少。。比比如如，，该该公公司司不不会会贷贷款款给给那那些些账账龄龄超超过过90天天的的，，但但对对首首饰饰业业可可以以采采取取折折中中的的条条款款。。贷贷款款过过于于集集中中则则会会出出现现不不利利的的情情况况，，一一旦旦这这个个行行业业出出问问题题，，对对银银行行损损害害就就会会非非常常大大38应收收账账款款融融资资的的风风险险可可能能是是造造成成应应收收账账款款资资产产质质量量下下降降的的所所有有因因素素带带来来的的。。应应对对这这种种风风险险，，有有的的时时候候完完全全依依赖赖于于应应收收账账款款本本身身，，有有时时候候则则需需要要建建立立准准备备制制度度。。客客户户纠纠纷纷会会带带来来贷贷款款质质量量的的下下降降。。有有的的应应收收账账款款是是来来自自于于某某些些客客户户的的，，集集中中度度高高。。历历史史上上美美国国商商业业机机构构卖卖出出的的东东西西很很少少有有20%以以上上的的应应收收账账款款是是来来自自一一个个买买家家的的，，因因为为当当时时有有很很多多的的客客户户，，而而现现在在客客户户的的数数量量在在下下降降，，购购买买的的数数量量却却在在增增加加。。所所以以必必须须面面对对客客户户高高度度集集中中的的问问题题，，最最好好的的解解决决办办法法就就是是控控制制信信贷贷比比率率，，另另外外就就是是提提供供额额外外的的准准备备。。应收账款融资资最大的顾虑虑就是欺诈，，它可能会给给贷款机构带带来很大的损损失。借款人人欺诈方式主主要有四种，，第一种就是是提前开票，，即货物尚未未交运就开票票并将应收账账款让与贷款款人。第二种种就是虚假的的账期，即借借款人将账龄龄（超过90天）不合格格的应收账款款移到合格应应收账款的栏栏内，比如30天，或者者应收账期之之内，然后获获得贷款。第第三种就是转转移39现金。借款人人拿到货款，，但不把货款款转给贷款机机构。第四种种是欺诈应收收账款。这是是最严重的欺欺诈行为，应应收账款完全全是虚构的，，并没有实际际的发货，所所有债权是不不成立的，只只是骗贷。该公司采取多多种方法应对对欺诈。关于于提前开票，，可以在实地地检查时进行行货运和开票票检验，检查查者抽取一组组销售发票，，核实发票所所指货物是否否在开票当时时已经发出。。针对虚假账账龄也可以用用货运和开票票检验方法，，对账龄和付付款进行监控控。针对现金金转移，贷款款人可以设立立锁箱安排，，要求借款人人只是客户付付款到银行指指定的账户内内，用锁箱接接受（借款人人）客户的所所有付款。当当然这种方法法不能阻止借借款人将其客客户的付款进进行转移，如如果能明确通通知借款人的的客户直接付付款给贷款人人，则可以减减少此类欺诈诈。该公司采采用随机收取取一些样本进进行考察，有有时候还会打打电话问付款款的客户，这这是非常有效效的措施40魏桥创业集团团供应链金融融2008年，，某银行在营营销供应链融融资产品时选选择了魏桥创创业集团为核核心企业，中中小企业主要要是为其供应应煤炭和皮棉棉的客户。经经与魏桥集团团财务主管充充分沟通，分分析了该业务务对魏桥集团团和其上游客客户的好处：：可以缓解魏魏桥集团的资资金占用和付付款压力，增增加上游客户户的授信量，，而且风险可可控。最后，，魏桥集团同同意办理供应应链融资，并并为银行筛选选了大量客户户，确定了3家客户作为为授信客户。。由于授信业业务全部是有有追索权的应应收账款买断断业务，并且且由魏桥创业业集团提供连连带责任保证证，风险可控控，银行在办办理评级授信信及信贷额度度审批方面相相当顺利。邹平码头跨跃跃煤业有限公公司（简称邹邹平）是授信信客户之一，，该公司位于于邹平县码头头镇，注册资资本1000万元，主要要从事煤炭批批发、零售。。多年来一直直向银行提出出信贷申请，，但41由于无法提供供符合银行条条件的担保措措施，无法办办理信贷业务务，加之前几几年煤炭紧俏俏，处于卖方方市场，下游游客户欠款较较少。金融危危机后，煤炭炭变成了买方方市场，结果果形成了达到到应收账款。。邹平公司的的煤炭主要供供给山东魏桥桥铝电有限公公司，应收账账款一度达到到2000多多万元。以此此为契机，银银行为邹平公公司办理中小小企业一般额额度授信1000万元，，授信品种全全部为应收账账款买断业务务，应收账款款管理费按1%执行。2009年1月4日，银银行受让邹平平公司应收账账款1511万元，为其其发行预付款款1000万万元，期限半半年，除贷款款利息外，收收取应收账款款管理费15.1万元，，银行综合收收益率较高。。但魏桥集团团供应链融资资业务并未像像预测的那样样得到快速发发展，目前该该项业务已停停办，客户没没有再提出新新的信贷需求求42据分析析，该该业务务失败败的原原因如如下：：1）银银行费费率过过高，，增加加了企企业负负担。。在业业务办办理过过程中中，客客户对对银行行的费费率提提出了了异议议，建建议对对此类类风险险可控控，银银行鼓鼓励发发展的的信贷贷业务务，综综合收收益率率应控控制在在相对对合理理的水水平2）核核心企企业未未建立立现代代的供供应链链管理理理念念：在在业务务办理理过程程中由由于银银行要要求魏魏桥集集团提提供担担保，，因此此魏桥桥集团团在提提供担担保后后对中中小企企业提提出了了如降降低产产品价价格、、增加加赊销销比例例等要要求，，中小小企业业无法法满足足类似似要求求，导导致业业务停停办3）银银行供供应链链融资资担保保要求求过高高：在在融资资过程程中银银行要要求核核心企企业提提供担担保，，占用用核心心企业业授信信额度度，在在核心心企业业授信信额度度紧张张的情情况下下，该该业务务无法法继续续办理理4）核核心企企业的的上、、下游游客户户中外外地企企业较较多，，增加加了银银行信信贷管管理的的难度度，同同时存存在主主办银银行（（核心心企业业所在在地银银行））与协协办银银行（（上、、下游游客户户所在在地银银行））利益益分配配问题题，导导致供供应链链融资资发展展受限限43保理保理（Factoring））又称托托收保付付，出口口商将其其现在或或将来的的基于其其与买方方订立的的货物销销售/服服务合同同所产生生的应收收账款转转让给保保理商（（提供保保理服务务的金融融机构）），由保保理商向向其提供供资金融融通、进进口商资资信评估估、销售售账户管管理、信信用风险险担保、、账款催催收等一一系列服服务的综综合金融融服务方方式。它它是国际际贸易中中以托收收、赊账账方式结结算货款款时，出出口方为为了避免免收汇风风险而采采用的一一种请求求第三者者（保理理商）承承担风险险责任的的做法44墨西哥国国家金融融开放银银行（Nafin）的的“生产产力链条条”计划划墨西哥国国家金融融开放银银行（Nafin）通通过在线线方式为为中小供供应商提提供保理理服务，，是供应应链反向向保理融融资的成成功范例例。反向向保理是是指保理理商所买买断的应应收账款款的对家家是一些些资信水水平很高高的买家家，银行行只需要要评估买买家的信信用风险险就可以以开展保保理，而而授信的的回收资资金流也也直接来来自于买买家该保理项项目被称称为“生生产力链链条”计计划，旨旨在构筑筑大买家家和小供供应商之之间的低低交易成成本和高高流动性性的交易易链。““生生产力链链条”使使融资困困难的小小供应商商得以凭凭借它们们对大买买家的应应收账款款进行流流动资金金融资，，并且通通过让大大买家的的低信用用风险替替代小供供应商的的高信用用风险，，从而降降低小供供应商的的融资成成本。45从2001年到到2004年，，Nafin已已经和190家家大型买买家和超超过70000家中小小企业建建立了生生产力链链条。有有20家家银行和和独立金金融机构构参与其其中，共共开展了了1100万笔笔保理，，每天约约4000笔业业务，其其中98%是与与中小企企业的交交易。通通过这个个计划，，Nafin的保理理份额从从2001年的的2%，，上升到到2004年的的60%。Nafin在这这个计划划中主要要扮演再再贷款人人的角色色，即90%的的业务是是对银行行和金融融机构的的保理融融资进行行再融资资，剩余余的10%是对对客户的的直接融融资，且且主要针针对的是是公共项项目Nafin提供供无追索索权或抵抵押品的的服务，，不收取取服务费费，最高高的融资资利率为为12%，而商商业银行行的平均均融资利利率为13%，，重要的的是，只只要中小小企业在在线或是是通过电电话注册册，并在在银行或或保理商商那里开开立账户户，那么么供应商商的应收收账款转转让以及及供应商商融资出出账都是是电子化化的。资资金直接接转账到到供应商商的银行行账号上上，银行行变成了了债权人人，在30~90天后后买家支支付货款款时，银银行即收收回了贷贷款46Nafin为每每个大型型买家提提供专属属的网页页，而小小规模的的供应商商则通过过“链接接”方式式集合到到各自有有业务往往来的买买家网页页上。在在处理电电子商务务交易和和电子文文件的传传送方面面，Nafin先和和供应商商签订一一个协议议，运行行电子商商务方式式的贸易易和应收收账款转转让。Nafin和和银行、、买家间间的补充充合同规规定了相相互间的的权利义义务，如如买家必必须将已已经转让让的应收收账款项项下的货货款直接接电汇给给银行一旦供应应商提供供了货物物和发票票，买家家会在他他们自己己的Nafin网页上上张贴““可议付付单证””的金额额，即可可用转让让给保理理商的应应收账款款额。然然后供应应商通过过互联网网进入其其买家的的网页，，并点击击它的应应收账款款。每个个与买家家及供应应商有业业务联系系并且愿愿意受让让该笔应应收账款款的贷款款人，将将在点击击后显示示处理，，同时，，每个贷贷款人的的利率报报价也会会同时被被显示。。如果确确认要转转让该笔笔应收账账款，供供应商只只需点击击它选择择的保理理商的名名字，则则与扣除除了利息息的应收收账款等等额的资资金将立立刻到达达供应商商的账户户。当发发票到期期时，买买家将向向保理商商直接支支付货款款47第1天第10天第50天第80天保理供应商S、买家B和保理商F与Nafin操作合约S从B处收到订单，约定40天后交货S交货给B，B在Nafin的网页上公示“可议付单证”的金额，并承诺在30天后向S付款B向F支付“可议付单证”的金额S将对B的应收账款转让给F（平均利率为银行利率加5%），并在当天收到“可议付单证”的金额扣除利息的部分图Nafin下下的的保理理协协议框框架架48物流金融融与供应应链金融融应用存存在的问问题1.在在融资资业务之之初，由由于存在在对两种种融资方方式的认认识偏差差，运作作主体选选择融资资方式时时易产生生混淆。。2.中中小商商业银行行因存在在规模小小、资金金少等先先天问题题，在为为中小企企业提供供物流金金融和供供应链金金融服务务时，其其未能设设计出符