研发中的风险管理风险的评估

技术研发中的风险管理上海市技术管理职业资格管理办公室2007年7月技术研发中的风险管理

主要内容第一讲概述（7月21日上午)第二讲技术研发中的风险识别(7月21日下午)第三讲技术研发中的风险评估(7月28日上午)第四讲技术研发中风险的应对与监控(7月28日下午)第三讲

技术研发中的风险评估

上海市技术管理职业资格管理办公室2007年7月本讲主要关注以下内容：4.1风险评估4.2对风险评估的输入4.3风险评估的方法4.4风险评估的输出4.1风险评估P107研发项目风险评估是在对风险识别之后的又一项重要工作，是研发项目生命周期风险管理的重要组成部分。风险评估是对风险进行测定、测试、衡量和估算，是对风险识别结果的分析和测评。*风险评估是风险数据转化为风险决策信息的过程，是风险管理过程中风险识别和风险控制的桥梁。风险评估的要求风险评估多采用统计、分析和推断法，它一般需要一系列可信的历史统计资料和相关数据，以及足以说明被估计对象特性和状态的资料作保证，当资料不全时往往依靠主观判断来弥补，此时进行风险估计，人员的素质和经验就显得尤为重要。4.1.1风险评估的定义P107风险评估是在风险识别的基础上，对风险存在及发生的可能性以及风险损失的范围与程度进行估计和衡量。其基本内容为运用概率统计方法对风险的发生及其后果加以估计，得出一个比较准确的概率水平，为风险管理奠定可靠的数学基础。风险评估的内容包括三个方面：首先要确定风险（包括潜在的风险）事件在一定时间内发生的可能性，即概率的大小，并且估计可能造成损失的严重程度。其次，根据风险事件发生的概率及损失的严重程度估计损失的大小。最后，根据以上结果，预测这些风险事件的发生次数及后果，为决策者提供依据。4.1.2风险评估的意义P1081）通过对风险的衡量和估计，使人们对该风险的损失给予及时的关注，该损失一旦得到比较准确的估计，就可使一些后果较严重的风险更容易被识别；2）风险损失的估计，可以减少有关损失发生的不确定性；3）风险管理者可以在该估计和衡量的基础上较合理地制定和选择恰当的风险管理手段和风险管理方案。4.2对风险评估的输入P108通过风险识别，对风险评估输入“风险因素”和“潜在风险事件外”的同时，需要对风险评估提供以下输入。对研发项目的风险评估遵循的风险评估模型。图4－－1风风险险评评估估模模型型P108需投投资资者者对对风风险险的的容容忍忍度度P108不同同的的组组织织和和个个人人往往往往对对风风险险有有着着不不同同的的容容忍忍限限度度，，举举例例如如下下：：1））一一个个高高利利润润高高收收益益的的公公司司也也许许愿愿意意为为一一个个10亿亿美美元元的的合合同同花花费费$500，，000.00制制作作一一份份计计划划书书，，而而一一个个收收支支相相抵抵的的公公司司则则不不会会；；2））一一个个组组织织也也许许认认为为15%的的误误差差机机率率是是高高风风险险的的，，而而其其它它组组织织却却认认为为这这个个机机率率风风险险很很低低。。成成本本评评估估成本本评评估估（（成成本本估估计计））是是项项目目各各活活动动所所需需资资源源的的成成本本的的定定量量估估算算，，这这些些估估算算可可以以简简略略或或详详细细形形式式表表示示。。对对项项目目所所需需的的所所有有资资源源的的成成本本均均需需加加以以估估计计，，这这包包括括（（但但不不局局限限于于））劳劳力力、、材材料料和和其其它它内内容容（（如如考考虑虑通通货货膨膨胀胀或或成成本本余余地地））成成本本通通常常以以现现金金单单位位表表达达（（如如元元，，法法朗朗，，美美元元等等））。。成本本估估计计是是一一个个不不断断优优化化的的过过程程随着着项项目目的的进进展展和和相相关关详详细细资资料料的的不不断断出出现现，，应应该该对对原原有有成成本本估估计计做做相相应应的的修修正正，，在在有有些些应应用用项项目目中中提提出出了了何何时时应应修修正正成成本本估估计计，，估估计计应应达达什什么么样样精精确确度度。。4.3风风险评评估的方方法P109常用的风风险评估估方法有有：主观概率率法、概率分分布分析析法、贝贝叶斯推推断法、、马尔可可夫过程程分析法法、蒙特特卡罗模模拟法、、模糊数数学法等等。各种风险险评估方方法都有有其适用用性。表4－1风险评评估方法法的适用用性主主观概率率法P109在章节1.4.4中描描述过风风险大小小V和技技术研发发项目失失败的概概率P以以及技术术研发项项目的投投资费用用I的关关系可表表示为：：V＝I××P(1)技术研发发项目从从概念开开发到市市场实现现要经历历的n个个阶段，，则各阶阶段的风风险Vi与该阶阶段的累累积投资资额Ioi和失失败概率率Pi之之间的关关系为：：Vi＝Ioi××Pii(2)期期望资金金额法期望资金金额是风风险的一一个重要要指标，，它是以以下两个个值的函函数：1）风险险事件的的可能性性——对对一个假假定风险险事件发发生可能能性的评评估；2）风险险事件值值——风风险事件件发生时时对所引引起的盈盈利或损损失值的的评估。。*期望值值法期望值法法是通过过计算被被选方案案的期望望值，以以期望值值的大小小进行决决策的方方法。*决策方方法当损益值值为收益益值时，，要取期期望值中中的最大大值作为为决策方方案；当当损益值值为损失失值时，，要取期期望值中中的最小小值作为为决策方方案。*期望值的的计算公公式E（Si)=∑∑UjP(Qj)式中E（Si)为为Si方案的期期望值Uj为第j个个自然状状态所表表示的损损益值P(Qj)为第j个个自然状状态发生生的概率率nj=1*损益表表*计算E（Si)=∑∑UjP(Qj)20×0.5+18××0.2+(-15)×0.3＝9.118×0.5+10××0.2+(-10)×0.3＝816×0.5+7×0.2+(-8)×0.3＝＝7nj=1*期望值值计算公公式的运运用期望值计计算公式式是以概概率为权权数，表表示各不不同自然然状态下下的加权权平均值值的和，，如果是是对拟选选技术方方案进行行评价，，当损益益值为技技术方案案中技术术风险发发生后果果的损失失值时，，要取期期望值中中的最小小值作为为决策方方案。上上一方案案应选择择丙方案案。期期望值值决策法法（概率率决策法法）P110这是在不不确定条条件下进进行投资资决策最最简单、、最方便便的方法法，是运运用概率率分析法法确定投投资项目目的现金金流量的的期望值值作为实实际值的的代表，，计算投投资项目目决策指指标（如如净现值值的期望望值的大大小，来来进行风风险投资资决策的的方法。。指标的计计算：1、计算算投资项项目的期期望现金金流量2、计算算投资项项目的期期望净现现值，以以表明其其收益水水平3、计算算现金流流量的标标准离差差和变异异系数，，以表明明投资项项目的风风险程度度1、计算算投资项项目的期期望现金金流量所谓期望望现金流流量，就就是以概概率为权权数计算算现金流流量的加加权平均均数，即即现金流流量的期期望值。。投资项目目的使用用期一般般有若干干年，就就每年的的各个预预计现金金流量及及其概率率分别计计算的期期望值，，称为年年期望现现金流量量。计算公式式如下：：P110的概率∧2、计算算投资项项目的期期望净现现值，以以表明其其收益水水平P110采用概率率法时，，为了让让风险反反映在期期望净现现值上，，而不是是反映在在投资项项目现金金流量标标准离差差上，计计算期望望净现值值所用的的报酬率率是无风风险报酬酬率。计算公式式如下：：P110E*例题:某公司拟拟进行一一项目投投资，请请根据项项目的现现金流量量表判断断项目的的可行性性。(RF=15%)t0123NCFtjPtj-110001.04000600050000.20.60.24000800060004000800060000.30.40.50.30.40.5解：首先计算算E=NCFt=∑PtjNCFtjE0=-11000E1=0.2×4000+0.6×5000+0.2×6000=5000E2=0.3×4000+0.4×6000+0.5××8000=7600E3=0.3×4000+0.4×6000+0.5××8000=7600E(NPV)=-11000+++=4091结论：该项目期望望净现值为为正，所以以是一个值值得采纳的的项目。j=1nt50001+0.157600(1+0.15)27600(1+0.15)33、计算现现金流量的的标准离差差和变异系系数，以表表明投资项项目的风险险程度P111（1）投资资项目现金金流量标准准离差，就就是投资寿寿命期内各各年现金流流量标准离离差按无风风险报酬率率折现的的现值平方方和的平方方根。计算公式如如下：P111（2）变异异系数是指指投资项目目现金流量量的离散程程度，是标标准离差与与现金流量量期望值之之比。其计计算公式如如下：决决策树法法P112很多技术研研发项目的的投资是分分成若干个个阶段完成成的，其决决策也是一一步步进行行的。在这这种决策中中，前一阶阶段的决策策是后一阶阶段决策的的基础，后后一阶段是是前一阶段段决策的继继续。进行行这种决策策的常用方方法，就是是决策树方方法。所谓谓决策树法法，是指把把一系列决决策按树枝枝分布状列列出，并以以此进行投投资分析。。*决策树树的基本结结构决策点方案枝概率枝方案枝概率枝概率枝概率枝状态点状态点状态点概率枝概率枝损益值损益值损益值损益值损益值*某新产品品开发项目目决策树示意意图决策点方案1方案2投资-30万元投资-20万元期望收益37万元期望收益64万元销路好概率率为P1=0.7销路差概率率为P2=0.3销路好概率率为P1=0.7销路差概率率为P2=0.3100万元元-20万元元40万元30万元方案1的期期望收益=100××0.7+(-20)×0.3=64净净收益=64-30=34(万元)方案2的期期望收益=40×0.7+30×0.3=37净净收益=37-20=17（（万元）收益*决策树方方法的特点点优点：简单、直观观，易于计计算和求解解最佳方案案缺点：第一，难于于准确地确确定先验的的主观概率率和计算损损益的期望望值；第二二，模型中中只能考虑虑单个不确确定因素的的作用，不不能同时考考虑多个不不确定因素素的影响；；第三，没没有考虑决决策者的风风险偏好对对决策的影影响。*贝叶斯决决策法贝叶斯决策策的概念：利用贝叶斯斯定理求得得后验概率率，据以进进行决策的的方法，称称为贝叶斯斯决策方法法。先验概率的的概念：根据历史资资料或主观观判断，未未经实验证证实所确定定的概率。。已具备先验验概率的情情况下，贝贝叶斯决策策过程的步步骤为：（1）进行行预后验分分析，决定定是否值得得搜集补充充资料以及及从补充资资料可能得得到的结果果和如何决决定最优对对策。（2）搜集集补充资料料，取得条条件概率，，包括历史史概率和逻逻辑概率，，对历史概概率要加以以检验，辨辨明其是否否适合计算算后验概率率。（3）用概概率的乘法法定理计算算联合概率率，用概率率的加法定定理计算边边际概率,用贝叶斯斯定理计算算后验概率率。（4）用后后验概率进进行决策分分析。发生的条件件概率公式式为：表示在一个个样本中的的两个事件件，给定和下，和的联合概率率公式为：：二、贝叶斯斯定理中的一个出出现是事件件构成互斥和和完整的两两个事件，，和概率的边际际概率公式式为：和若发生的必要要条件，那那么事件中的一个出出现是事件件构成互斥和和完整的两两个事件，，和事件的贝叶叶斯公式为为：和若发生的必要要条件，那那么两个两个事件的的贝叶斯定定理为：Ai中的某一个个出现是事事件B个事件的贝贝叶斯公式式为：假定存在一一个完整的的和互斥的的事件发生的必要要条件，那那么nn个事件的贝贝叶斯定理理为：P(Ai/B)=P(Ai)P(B/Ai)∑P(Ai)P（B/Ai）i=1n（i=1,2,………，n）为了提高某某产品的质质量，企业业决策人考考虑增加投投资来改进进生产设备备，预计需需投资90万元。但但从投资效效果看，下下属部门有有两种意见见：一是认认为改进设设备后高质质量产品可可占90%；二是认认为改进设设备后高质质量产品可可占70%。根据经经验决策人人认为第一一种意见可可信度有40%，第第二种意见见可信度有有60%。。为慎重起起见，决策策人先做了了个小规模模试验：试试制了5个个产品，结结果全是高高质量产品品。问现在在决策人对对两种意见见的可信程程度有没有有变化？例题分析优点：（1）贝叶叶斯决策能能对信息的的价值或是是否需要采集新的的信息做出出科学的判判