现代租赁在工业化进程中的作用

现代租赁在我国工业化

进程中的作用租赁：动产或不动产使用权的借贷关系。一．概述

租赁是由物品的所有人（出租人）按租赁合同，在一定期限内将物品交付给使用者（承租人）临时使用或占有，承租人则按期向出租人交纳租金的一种经济行为。在整个租赁期内，物品的所有权始终属于出租人。

选择权是现代租赁与传统租赁的一大区别。所谓选择权就是在租期结束时承租人可取得租赁物品的所有权，对于大型租赁设备而言，这几乎是唯一的选择，1其他的选择，如退租、续租已很少使用。现代租赁主要是设备租赁。与传统租赁不同的是，用户根据自己的需要选定设备，然后委托租赁公司代为融资购进设备。由于设备投资属于长期资本投资，因而现代租赁实质上是长期资本融资的一种新手段。用户在获得设备使用权的同时，减少了长期资本的支出，可以将有限的资金用于其它短期业务中，是一种“借鸡生蛋，以蛋还钱”的方式。

1、租赁的定义

不同的国家对租赁有不同的定义，即便在同一国家，租赁经营者、法律、经济界及政府部门也各有不同的看法。在我国，租赁是如此定义的：

融资租赁是指由出租方融通资金为承租方提供所需设备，具有融资、融物双重职能的租赁交易，2它主要涉及出租方、承租方和供货方三方当事人，并由两个或两个以上合同所构成。出租方根据承租方的要求和选择，与供货方订立购买合同支付货款，与出租方订立租赁合同，将购买的设备出租给承租方使用，租期不得低于2年。在租赁期间，由承租方按合同规定，分期向出租方交付租金。承租方在租赁期内对该设备享有使用权。租赁期满时，设备可由承租方按合同规定留购、续租或退回出租方。

2、租赁业的产生与发展

作为一种历史悠久的经济活动，租赁经历了三个不同的发展阶段。

早期租赁：早期租赁交易的前提是租赁物品是否闲置，租金也常以实物支付，因而有很大的局限性。近代租赁：近代租赁的目的在于使用设备本身。3资本家力求把企业中不需要经常使用的设备独立于企业之外单独经营，使设备充分运转，以获取最大利润。近代租赁提供的是一种劳务而不是资金融通的手段。这也是它与现代租赁的区别。现代租赁：以融通资金的方式为企业提供所需的设备。

50年代初，美国及西方主要国家正经历战时的军事工业向民用工业的转化。一方面设备陈旧，闲置，经营费用增加；另一方面，设备法定折旧期过长，大批工业设备急需更新，投资需求扩大。特别是资金密集型的高新技术产业的出现更加剧了投资需求之间的矛盾，企业的折旧提成，设备更新的中长期贷款4及债券，股票等传统的筹资方式又受到诸多条件的限制。在这种条件下，以融物（设备）形式达到代替融资目的的现代租赁业便应运而生，成为工业资本筹措资金，更新设备，扩大再生产的重要手段。1952年成立的美国租赁公司是第一家现代意义上的融资租赁公司。美国是现代租赁业最为发达的国家，其租赁交易额及租赁公司的数量均居世界第一。欧洲的现代租赁业始于20世纪60年代，西欧各国相继成立了专业性的租赁公司，70年代初期16个欧洲国家的租赁协会和公司组成了欧洲租赁联盟，使租赁业在欧洲形成了一个统一的整体。亚洲的租赁业以日本为龙头，1963年日本创立了第一家专业租赁公司—日本租赁5公司，随后又成立了东方租赁公司及东京租赁公司，其租赁交易额在世界上仅次于美国，居第二位。从20世纪60年代以后，除专业租赁公司外,银行资本和工业资本也纷纷介入租赁业，形成三种不同类型的租赁机构：兼营租赁业务的金融机构；以产业集团（或工业部门）及金融机构为依托，以专业性服务为主要内容的租赁公司；以金融、贸易等机构为依托，经营综合性租赁服务的租赁公司。进入70年代后，工业化国家一方面市场资金和资本商品库存大量过剩，一方面企业利润减少，投资资本不足，企业在更新设备时对外来资金的依赖程度加深。在此情况下，工业化国家把租赁业务由国内推向国外，作为输出技术6设备和过剩资本的重要手段。特别是随着国际市场上贸易护主义的兴起，关税壁垒和非关税壁垒政策不断加强，跨国公司为扩大出口，特别是成套设备的出口，突破进口国的贸易保护大门，不得不改变经营策略，变直接贸易为国际租赁贸易。采用租赁方式输出资本不仅具有物资基础和前提条件，也存在现实的可能性。这就使得租赁业能在世界经济衰退的情况下保持增长的态势。作为资本输出的有效方式，发达国家也利用租赁业为其推销剩余产品。对于发展中国家来说，通过国际租赁可以在外汇资金紧张的条件下引进先进技术，在某些条件下还可享受发达国家为鼓励租赁而制定的各项优惠。同时通过租赁方式筹措的外资通常不作为国家的对7外债务，相当于扩大了利用外资的能力。

租赁业得以迅速发展的原因还在于许多国家在税收、折旧、贷款、保险等诸多方面提供了政策性优惠。例如在税收上，许多工业化国家的税法规定，同购置设备的财产所有人一样，租赁公司购进供出租的设备可享受同等税收优惠。美国在这方面提供的优惠最多，因而美国也是世界上租赁业最为发达的国家。美国的税收优惠主要表现在加速折旧和投资抵税两项政策上。一方面可以吸纳纳税能力高的企业、机构或个人投资，购置设备后再出租，获得大量抵税，延付税款的好处，从而既达到降低所得税率以避税的目的，还可降低租金；另一方面又可以吸引投资大、纳税能力低，8无资格享受这两项优惠政策的企业，利用租赁筹措设备，以获得低廉租金的形式从出租人那里分享一部分税务补贴，在投资减税中直接受益。此外，各国税制普遍规定，凡是被本国税法认可为租赁的交易，承租人支付的租金可以全部作为费用从应税利润中扣除。由于租期一般短于法定折旧年限，因此承租人相当于获得了类似加速折旧的好处（平均可缩短折旧年限30%）。在贷款、保险方面，工业化国家也提供了许多扶持政策以鼓励租赁业的发展。美国政府的国际开发署对美国企业向发展中国家出租设备提供专项低息贷款。英国政府规定，本国出租人将英国产品出租到国外可以获得类似出口信贷9的优惠惠。日日本政政府规规定由由指定定的金金融机机构向向出租租特定定设备备的租租赁公公司，，尤其其是出出租给给中、、小企企业的的租赁赁公司司提供供低息息贷款款（一一般为为设备备购置置费总总额的的40～70%），，以降降低租租赁公公司的的筹资资成本本和租租金。。为帮帮助中中小企企业实实现设设备现现代化化，鼓鼓励机机械工工业的的发展展，由由日本本通产产省服服务产产业局局，中中小企企业厅厅及保保险局局联合合实行行机械械类租租赁信信用保保险制制度，，以保保证承承租的的中、、小企企业破破产时时，租租赁公公司能能从政政府哪哪里收收回一一半租租金。。经数十十年发发展，，现代代租赁赁业已已成为为一个个拥有有数百百万承承租人人，由由金融融机构构、专专业租租赁公公司及及综合合租赁赁公司司三大大系列列，工工业资资本、、商业业资本本和银银行资资本三三者结结合的的国际际性设设备投投资的的多功功能新新型产产业。。租赁赁融资资已与与银10行借款款，公公司债债券及及分期期付款款等长长期信信贷方方式并并列成成为企企业主主要融融资渠渠道之之一。。同时时租赁赁信用用也与与银行行信用用，商商业信信用并并列成成为一一种独独立的的信用用形态态。进入80年年代以以来，，工业业化国国家国国内生生产总总值增增长速速度一一直徘徘徊在在1.5%～3.5%之之间，，租赁赁投资资年增增长额额则为为8%～12%，租租赁已已成为为工业业化国国家的的企业业筹措措设备备的重重要手手段。。以德德国为为例，，从95～～99年的的五年年间，，租赁赁投资资的增增长率率分别别为4.7%、、13.9%、、3.1%、11.5%、7.3%，，同期期全社社会总总投资资增长长率则则分别别为-0.4%、2.0%、、1.0%、4.3%和和5.2%。租租赁设设备的的市场场占有有率近近20%。。租赁赁业最最为发发达的的美国国在1994、、1996、1998、、1999、2000年年的租租赁投投资分分别为为1400、111689、、2070、2260、、2330亿美美元（（不含含消费费租赁赁，如如汽车车和房房地产产租赁赁），，占同同期总总投资资的30%左右右。据据《1999年年世界界租赁赁年报报》，，1997年全全球租租赁总总额达达4580亿美美元，，在过过去20年年中用用货币币量计计算增增长了了10倍。。据该该报告告称，，我国国1997年租租赁业业务额额为16.5亿亿美元元，而而韩国国1996年的的租赁赁额即即达145亿美美元。。美国国设备备租赁赁不仅仅连年年保持持在全全部设设备投投资的的30%以以上，，而且且在用用于资资本投投资的的投资资手段段中已已超过过债券券、股股票、、银行行贷款款及企企业自自有资资金，，成为为最大大的投投资来来源。。租赁赁的设设备大大到石石油钻钻井平平台，，大型型民航航客机机，小小到办办公设设备，，家用用电器器。在在美国国，计计算机机、办办公设设备及及运输输工具具的租租赁交交易额额达到到50%，，以汽汽车租租赁业业为例例，1918年年，12美国人人沃尔尔特··雅各各布斯斯创创办了了世界界上第第一家家汽车车租赁赁公司司—赫赫茨汽汽车出出租有有限公公司。。今天天，汽汽车租租赁业业已发发展成成为年年营业业额达达数十十亿美美元的的产业业，从从设施施一应应俱全全的豪豪华轿轿车到到最廉廉价的的微型型车都都在租租赁之之列。。综上上所所述述，，现现代代租租赁赁业业迅迅速速发发展展的的原原因因在在于于：：传统统的的融融资资方方式式与与科科技技革革命命引引发发的的急急剧剧扩扩大大的的投投资资需需求求之之间间的的矛矛盾盾；；政府府的的扶扶持持；；现代代租租赁赁本本身身的的特特殊殊性性质质；；发达达国国家家资资本本输输出出及及发发展展中中国国家家技技术术引引进进的的需需要要。。3、、我我国国租租赁赁业业的的发发展展我国国的的现现代代租租赁赁业业始始于于80年年代代初初，，虽虽然然起起步步较较13晚，，但但发发展展较较快快，，并并具具有有融融资资租租赁赁的的国国际际业业务务占占有有绝绝对对比比重重的的特特点点，，主主要要用用于于引引进进国国内内急急需需的的先先进进设设备备。。租租赁赁物物件件从从小小型型单单机机到到成成套套设设备备，，从从新新设设备备到到二二手手设设备备，，从从硬硬件件到到附附带带专专利利和和软软件件，，范范围围不不断断扩扩大大。。90年年底底以以前前，，通通过过中中外外合合资资租租赁赁公公司司引引进进26亿亿美美元元，，占占同同期期外外商商直直接接投投资资的的11.7%（（85年年高高达达20.6%））。。由由于于国国内内企企业业拖拖欠欠租租金金严严重重，，租租赁赁业业务务基基本本陷陷于于停停顿顿，，96年年仅仅为为0.62%，，租租赁赁交交易易额额也也从从89年年的的20亿亿美美元元下下降降到到95年年的的不不足足3亿亿美美元元。。亚亚洲洲金金融融危危机机后后，，租租赁赁业业务务的的安安全全性性倍倍受受重重视视，，98年年1～～7月月，，通通过过租租赁赁方方式式引引进进的的外外资资达达4.8亿亿美美元元，，较较之之97年年同同期期增增长长120%。。20余余年年来来，，通通过过租租赁赁引引进进的的外外资资已已超超过过200亿亿美美元元，，成成为为仅仅次次于于14外商直接接投资，，对外借借款的第第三种重重要的利利用外资资渠道。。租赁有有力地促促进了我我国企业业的更新新技改，，提高了了企业的的技术装装备水平平、产品品档次和和国际竞竞争能力力。融资租赁赁在我国国具有特特殊的意意义。资资产负债债率过高高及技术术装备落落后一直直是制约约我国国国企发展展的重要要因素，，债转股股虽然可可以降低低企业现现有的负负债率，，但无法法解决今今后的负负债问题题。由于于我国资资本市场场发展相相对滞后后，发行行债券和和股票受受到较大大的限制制。1986至至1998年间间总共发发行2586亿亿元企业业债券，，平均每每年不到到200亿元，，对企业业影响较较小。目目前深沪沪两地全全部上市市公司总总数不到到1000家，，但我国国仅大型型国企就就有近1万家，，中型国国企更是是超过3万家，，每年新新上市公公司一般般不超过过100家，发发行股票票15对绝大多多数企业业也是可可望不可可及的。。相对而而言，融融资租赁赁在降低低企业负负债率，，加快企企业技术术进步方方面具有有特殊重重要的意意义。现代租赁赁在我国国虽然已已经获得得一定程程度的发发展，但但尚未得得到全社社会的充充分认识识与广泛泛应用。。我国融融资租赁赁的交易易额、用用于技术术改造的的规模和和承租企企业的覆覆盖率与与我国经经济规模模与发展展速度极极不相称称。目前前，我国国租赁设设备的市市场占有有率远不不及1%，年交交易额也也不足美美国的1%，但但是这也也预示着着现代租租赁在我我国有着着良好的的市场前前景和巨巨大的发发展潜力力。我国发展展租赁业业务的动动机开展国际际租赁业业务的动动机在于于：161）扩大大融资利用租赁赁，承租租方不必必先行投投资，无无需巨额额的一次次性设备备购置费费用，而而是在设设备投产产运营后后以租金金的形式式分期支支付。实实际上是是不受抵抵押财产产、自备备资金等等条件限限制一次次性借入入相当于于设备价价值的贷贷款，扩扩大了资资金筹措措的渠道道。其次，租租赁信贷贷不属于于借款意意义的借借贷形式式。国际际货币基基金组织织不将租租赁信贷贷作为一一国外债债，有利利于扩大大我国利利用外资资的金额额和能力力。此外，租租赁一般般是先订订租金，，逐期支支付，各各期租金金相对稳稳定，便便与企业业规划资资金，控控制费用用并免受受通货膨膨胀的影影响。172）引进进先进技技术有形的设设备往往往与无形形的技术术紧密结结合，先先进设备备就是物物化了的的新技术术，是新新技术的的载体，，可以认认为租赁赁具有融融资、融融物、融融技术的的多融效效应。国国际租赁赁可以帮帮助我国国更快捷捷地利用用国外的的先进技技术。一一些发达达国家出出于技术术垄断的的目的对对先进的的技术和和设备严严格控制制出口，，但租赁赁不在此此列，因因此涉外外租赁为为高新技技术成果果的引进进开辟了了一条重重要渠道道。3）优化化管理通过租赁赁引进先先进技术术和设备备，势必必要求提提高管理理人员的的素质和和管理水水平，将将在产销销规划、、操作规规程、人人机配置置、物流流布局、、均衡生生产、质质量控制制等方面面18推动企业业加强管管理。一一些融资资租赁项项目附有有技术服服务条款款，有利利于我国国企业学学习、借借鉴国外外的先进进管理经经验，提提高企业业管理水水平。4）开拓拓市场开拓市场场体现在在以下三三方面：：以租赁设设备产品品出口外外销并抵抵作租金金，促进进我国产产品打入入国际市市场；组织对外外出租设设备，提提高我国国优势技技术设备备的国际际地位和和知名度度，进一一步开拓拓国际市市场。如如我国的的机电设设备、工工程建筑筑设备的的对外租租赁；利用国内内资源条条件吸引引外资。。5）投资资导向19租赁投资资以均衡衡的租金金支付，，可以代代替突发发的高额额设备投投资并得得到大体体相同的的设备使使用功能能和生产产力，对对于国家家财力的的综合平平衡、投投资规模模的有效效控制、、企业经经营的顺顺利发展展都是非非常有利利的。另另一方面面，克服服国内盲盲目投资资，研究究国际租租赁市场场动向，，还可及及时了解解设备需需求趋势势、投资资流向信信息及科科技新动动向。4、我国国租赁业业在发展展中存在在的问题题1）租租赁业业面临临较大大的租租赁信信用风风险租赁信信用风风险即即承租租人以以种种种理由由拖欠欠租金金，甚甚至不不履行行交付付租金金的义义务。。我国国的租租赁公公司普普遍面面临这这一问问题。。造成成租金金拖欠欠的原原因主主要在在于：：市场需需求的的变化化。由于高高新技技术的的发展展即消消20费趋势势的不不断变变化，，租赁赁设备备的产产品不不再适适应市市场需需求，，因而而设备备不能能产生生预期期的收收益，，承租租人也也就难难以按按期支支付租租金。。财政金金融政政策的的变化化。政策变变化对对租金金偿还还的影影响是是相当当大的的。例例如信信贷紧紧缩期期，承承租人人可能能由于于收不不回货货款而而不得得不拖拖欠租租金，，当财财政部部门要要求承承租人人改税税前还还款为为税后后还款款，而而承租租人专专用基基金不不宽裕裕时，，出租租人按按期收收取租租金的的计划划也可可能落落空。。又如如当组组约规规定租租金随随市场场利率率和汇汇价的的上升升而上上浮，，而实实际上上升幅幅度远远高于于预期期数时时，承承租人人也难难以按按期还还款。。经营管管理原原因。。如物资资供应应脱节节，生生产控控制失失灵，，设备备维护护保养养不善善都将将使租租赁设设备的的生产产率降降低21并使利利润下下降等等都将将造成成租金金的拖拖欠。。缺乏诚诚信，，恶意意拖欠欠。2）未未形成成与融融资租租赁业业相配配套的的法律律环境境租赁业业长期期不受受法律律、法法规的的约束束和保保护。。在处理理经济济纠纷纷中无无法可可依。。特别别是融融资租租赁的的当事事人经经常处处于不不利地地位，，这也也是租租金拖拖欠的的重要要原因因。直直到2000年年6月月30日才才由外外经贸贸部颁颁布实实施了了融资资租赁赁公司司管理理办法法。没有统统一的的会计计标准准。到目前前为止止尚未未形成成统一一的融融资租租赁业业务的的会计计标准准，可可依据据的会会计准准则散散见于于其他他会计计制度度中，，不能能准确确、系系统和和全面面地反反映融融资租租赁经经济活活动的的全过过程。。特别别是如如何对对设备备使22用年限限、残残值处处理、、计提提折旧旧和成成本入入帐方方式等等，未未能从从会计计制度度中体体现融融资租租赁业业务的的特点点。税收标标准不不统一一。目前，，在税税收政政策上上对融融资租租赁基基本上上未体体现优优惠，，而且且同样样是融融资租租赁，，由于于从业业主体体的不不同执执行不不同的的税基基和税税率，，面临临不平平等的的竞争争。3）行行业管管理混混乱我国从从事租租赁业业务的的金融融机构构在行行政上上分属属不同同的部部门（（中国国人民民银行行和外外经贸贸部、、原国国内贸贸易部部分别别对作作为金金融机机构的的融资资租赁赁公司司，中中外合合资融融资租租赁公公司及及国内内租赁赁市场场进行行审批批和管管理））。受受不同同政府府综合合部门门颁布布的各各种规规章制制度的的约束束，各各自为为23政，盲目发发展，缺乏乏集中管理理指导。表表现在：政府各部门门制定的各各种政策不不协调，租租赁机构无无所适从；；市场准入无无统一的标标准；资金来源和和生存空间间狭窄；缺乏统一的的租赁机构构统计机制制。4）租赁范范围狭小5、国际租租赁市场的的特点与趋趋势国际租赁市市场发展至至今，呈现现出如下特特点与趋势势：1）美国、、日本和欧欧洲成为国国际租赁市市场的主体体；2）发展中中国家纷纷纷进入国际际租赁市场场；3）高新技技术设备在在国际租赁赁中所占比比重不24断增大；4）租赁经经营多元化化；5）租赁业业务趋于多多元化；6）租赁机机构的构成成呈现多元元化的格局局。6、国际租租赁市场结结构1）专业租租赁公司2）融资资租赁公司司3）银行行及保险公公司等金融融机构4）制造厂厂商5）厂商或或租赁公司司与金融机机构组成的的联合租赁赁组织6）经销商商、经纪人人257）国际性性租赁组织织二.现代租赁的的性质现代租赁体体制的核心心是融资功功能，金融融因素的强强化使得利利用租赁的的动机远远远超出资产产所有权的的局限，使使传统的租租赁注入了了融资和投投资的内涵涵。1、现代租租赁与传统统租赁的区区别传统租赁涉涉及的是出出租方和承承租方两方方当事人，，现代设备备租赁则设设涉及出租租、承租及及供货方三三方当事人人的关系。。现代租赁赁中，融物物与融资合合二为一，，承租方在在得到商品品的同时即即相当于筹筹措到所需需的资金，，因此现代代租赁是连连接生产与与流通两大大领域的纽纽带。现代租赁中中的三方当当事人之间间的关系为为：26供货方所生生产的设备备一旦为出出租方所购购买，其商商品资本即即转化为货货币资本并并从中赢得得利润。出出租方则是是供货方与与承租方之之间的纽带带，与承租租方之间是是一种信用用关系。出出租人在保保留所有权权的前提下下将所购商商品租给承承租人，从从而成为债债权人；承承租人在取取得资产使使用权后按按期缴纳租租金，成为为债务人。。除当事人及及前述的选选择权外，，传统租赁赁与现代租租赁之间的的区别还表表现在租赁赁时间上，，前者一般般是短期，，按天、月月计；后者者则是长期期租赁，租租期短则3～5年，，长则10年以上，，如飞机的的租赁期长长达15～～18年。。2、现代租租赁与类似似交易的区区别现代租赁与与类似交易易的区别如如图所示：：27现代租赁分期付款贷款购买交易对象物(设备)物(设备)钱合同租赁合同购买合同贷款合同设备所有权出租人付清货款前为卖方卖方当事人出租、承租、供货人买方、卖方买、卖方及

金融机构融资人出租人卖方金融机构费用租金货价加利息本金加利息融资能力100%＜100%＜100%会计处理租赁资产既不是承租人固定资产也不是负债，租金是费用支出属于买方的固定资产和应付货款属于买方的固定资产和负债28除上述区别别外，租赁赁还在税收收方面享有有优惠条件件，如加速速折旧、利利息减税、、投资减税税、利息和和折旧可从从所得税中中扣除等等等，分期付付款和贷款款购置则无无法享受到到这些优惠惠。3、现代设设备租赁的的功能对承租人而而言，租赁赁的好处在在于：1）有利于于提高承租租人的资金金利用效率率通过购置方方式筹措设设备，需投投入100%的资金金后才能获获得。采用用租赁方式式，可使企企业在资金金不足情况况下花少量量资金租到到所需的设设备。可以以达到边生生产，边还还租金，最最终获取设设备的目的的。即便在在自有资金金足够的条条件下亦可可采用租赁赁方式，将将余下的资资金作其他他用途以提提高资金29的利用率。。2）有利于于推动企业业的技术进进步通过租赁，，企业可以以在资金紧紧张的条件件下引进先先进设设备。每期期支付的租租金仅为设设备价值的的一小部分分，相当于于“借鸡生生蛋，以蛋蛋还租，最最终还可得得鸡”。对对于某些价价值昂贵的的设备，租租赁更是具具有明显的的意义。3）有利于于减少引进进环节，缩缩短引进周周期企业引进设设备，通常常采用国际际贸易方式式。先取得得银行贷款款，再委托托进出口贸贸易公司代代办进出口口事宜。由由于租赁机机构一般具具有银行和和进出口贸贸易公司的的双重职能能，可将贷贷款与购置置环节合二二为一，减减少了中间间环节，简简化了手续续，缩短了了引进周期期。304）租赁贸贸易方式灵灵活、机动动、手续简简便易行承租方可以以根据设备备价款的多多少，企业业自身的能能力统筹考考虑，确定定租期，安安排灵活多多样的租金金支付方式式。租期可可长可短，，还款次数数可多可少少，每次还还款数额可可高可低。。5）可以分分享国外出出租人的税税收优惠或或加速折旧旧所得的好好处我国政府为为鼓励企业业引进技术术设备，进进行技术改改造，曾对对于利用外外资项目给给予减免关关税的优惠惠。工业化化国家为鼓鼓励出口，，对出租人人在税收，，加速折旧旧等方面给给予不同程程度的优惠惠，承租人人可以分享享其中的一一些好处。。31租赁设备在在租期内产产权不归承承租企业所所有，所以以企业无需需提取折旧旧，租金可可直接在成成本中列支支，由于租租期一般短短于折旧期期，因而相相当于执行行加速折旧旧。由于租租金高于折折旧费，直直接进入成成本后，利利润就减少少，使企业业所得税的的应税额相相应减少，，实际上享享受了税收收优惠。相相比之下，，银行贷款款只有利息息计入成本本，本金只只能在税后后偿还，也也无法享受受加速折旧旧的优惠。。6）避免因因国际通货货膨胀和利利率波动带带来的风险险采用固定利利率时，从从国外进口口设备，其其价款、银银行利率和和租赁费都都以合同方方式固定下下来，租期期内租金固固定不变。。这样就可可以避免货货币贬值及及利率上升升，对于国国际经济信信息不足的的企业来说说更有现实实意义。32从承租人的的角度来看看，租赁的的不足之处处是：1）租赁总总的费用较较高一般为设备备价款的130%甚甚至更多，，租金=成成本+利润润+利息+税金+手手续费。出租方一般般将折旧率率定得较高高，各种风风险也计算算在内，以以此作为利利润计算的的基础；利利息按伦敦敦银行同业业拆放息计计算，也也有按当地地市场利息息计算的；；税金包括括出租方所所付的固定定资产税，，营业税及及所得税。。在依靠出出租人提供供维修、保保养、培训训及咨询的的情况下，，出租人将将索取更多多的费用。。2）承租人人无权处置置租赁资产产租期内，承承租人对租租赁资产只只有使用权权而无所33有权权。。因因此此，，承承租租人人不不能能自自由由处处置置或或改改进进租租赁赁资资产产，，不不得得改改变变租租赁赁资资产产的的外外观观、、性性能能、、品品质质或或附附加加物物件件，，如如出出租租人人要要求求承承租租人人将将租租赁赁资资产产恢恢复复原原状状时时，，承承租租人人应应无无条条件件照照办办。。3））租租赁赁合合同同不不得得变变更更租期期内内，，原原则则上上不不得得解解除除合合同同，，如如解解除除，，则则必必须须一一次次性性付付清清所所欠欠全全部部债债款款。。在某些条件下下，出租人为为自身利益，，不愿将先进进技术装备出出租给承租人人。对出租人而言言，租赁的好好处在于：1）通过租租赁进行投资资，获取利润润通过租赁业务务，租赁公司司可以扩大投投资领域获34取利润，此此外，还可以以以提供各种种服务的方式式赚取利润。。2）通过租赁赁扩大产品的的销路由制造厂商开开办的租赁公公司可以通过过租赁扩大其其产品销路，，同时以提供供技术服务的的形式获取劳劳务费。3）享受政府府提供的各种种税收方面的的优惠对出租人来说说，租赁的风风险在于：1）承担收不不回投资的风风险2）承担设备备陈旧落后及及通货膨胀的的风险三．现代设备备租赁的形式式及其特征目前，世界各各国开展租赁赁业务的种类类繁多，按租租赁的目的和和一次性投资资回收的多少少，大体可分分为融资性租租赁及经营性性租赁两大类类。351、融资性租租赁融资性租赁的的租赁期限较较长，出租方方通过一次租租赁可收回全全部投资并赚赚取利润，经经营性租赁则则相反。融资资租赁是以融融物的形式达达到融资的目目的，承租方方最终将取得得物品的所有有权。经营性性租赁则是以以短期使用为为目的，承租租方无意取得得物品所有权权。1）融资租赁赁的特点：a.涉及承租租方、出租方方及供货方三三方当事。b.租赁物品品由承租方自自行选择，其其性能、维修修保养及各种种风险均由承承租方自行负负责。c.租赁期内内双方不得中中途取消合同同。d.租赁期内内物品所有权权始终属于出出租方，租赁赁36期满后通常以以象征性的名名义货价将所所有权转移给给承租方。e.出租人在在一次租期内内可完全收回回投资并盈利利，租期较较长。2）融资租赁赁的种类：a.直接租赁赁：融资租赁的主主要形式。多多数租赁业务务以直接租赁赁的形式进行行。其特征是是购进租出，由于减少了了中间环节，，手续简便，，因而租赁成成本相对较低低，我国的租租赁业务基本本上都采用直直接租赁的方方式。b.转租赁：：租进租出。出租方根据用用户需要从另另一家租赁公公司租进设备备然后转租给给承租方。转转租赁涉及两两份租赁合同同及一份购货货合同，出租租人先与制造造厂商签订购购货合同，然然后与租赁公公司签订购货货合同转让协协议，37将物权转让而而保留其它权权利；出租人人在转让协议议基础上与租租赁公司签订订租赁合同，，在此项交易易中，出租人人实际上是以以承租人身份份出现的；最最后出租人再再与设备用户户（次承租人人）签订转租租赁合同，达达成租赁交易易。由于中间间环节增多，，因而转租赁赁的租金高于于直接租赁。。通常是在出租租方自身资金金有限，借贷贷能力较弱的的情况下采用用的租赁方式式。在某些情情况下，如跨跨国租赁中，，当出租人不不能从本国政政府获得税收收方面的好处处，但却能从从外国租赁公公司分享外国国政府提供的的税收优惠时时，一些实力力雄厚的租赁赁公司也愿意意采用转租赁赁方式。c.回租：先卖后租。设备所有者者将自己的部部分资产卖给给租赁公司然然后再从租赁赁公司租回。。回租适用于于38两种情况：企企业资金不足足而又急需某某种设备时，，先从制造厂厂购置所需设设备然后转卖卖给租赁公司司租回使用；；企业在资金金短缺条件下下进行技改，，可先将企业业原有大型设设备卖给租赁赁公司，收入入现金以满足足技改需要，，在卖出设备备同时即向租租赁公司办理理该设备的租租赁手续，以以便继续使用用，租金付清清后再办理产产权转移手续续，设备仍属属原企业所有有。回租类似似于抵押贷款款，区别在于于后者保有设设备所有权。。在某些制定定投资税收减减免的工业化化国家，当企企业经营状况况不好，无应应纳税金额而而无法享受投投资税收减免免优惠时，可可将购置设备备转卖给经营营状况好的租租赁公司，由由租赁公司将将税收减免优优惠以降低租租金的方式转转移给企业。。39d.杠杆租赁赁：租赁资产产的小部分由由出租人承担担，其余大部部分由银行、、保险公司等等金融机构以以租赁资产为为抵押提供的的贷款补足，，由出租人出出租资产使用用权的租赁方方式。由于出租人仅仅以少量的投投资即可获得得设备价款100%的减减税优惠，类类似于物理学学上以小的力力通过杠杆可可以抬举重物物的原理，因因而称之为杠杠杆租赁。杠杆租赁是融融资租赁的最最高级形式，，是现代租赁赁业的重大发发展。杠杆租租赁适用于大大型或特大型型设备，如飞飞机、轮船、、石油钻井平平台等长期租租赁业务。在杠杆租赁中中，物主出租租人只需投资资设备购置款款项的20%～40%（（美国税法规规定，最低12%，最高高36%），，即可拥有其其使用权，享享受对设备100%投资资的同等40税收优惠。借借贷部分由设设备的抵押、、租赁合同及及收取租金的的受让权为担担保，通过借借贷部分的杠杠杆作用充分分享受税收优优惠，使出租租方、承租方方及贷方获得得一般租赁所所不能获得得的更多的经经济利益。对出租人来说说，杠杆租赁赁的好处在于于：以设备投资的的20～40%就可成为为物主并得到到全部所有权权权利及利益益和享受残值值及获得相当当于设备100%投资的的税收优惠——投资减税和和加速折旧，，以降低实际际纳税率，大大大加快了对对投资的回收收。购置设备的货货款中有60～80%来来自借款，因因此每年有大大量利息可作作为费用而无无需纳税，这这就使出租人人大大减少了了税款，提高高了投资报酬酬率。41借入的是不可可追索的贷款款，在承租人人违约须抵还还借款的情况况下，被清偿偿的仅限于出出租资产而不不涉及出租人人的其他资产产。政府按高于公公司税率的合合伙所得税率率征税，故减减税优惠高于于一般租赁。。就贷方而言，，可以得到物物主出租人转转让的以下权权益：1、设设备作为抵押押(设备价值值高于贷款额额)；2、承承租人提供的的银行担保书书转让给贷款款参与人或其其受托人；3、租金通过过贷款参与人人或其受托人人，优先保证证贷款的还本本付息；4、、转让出租人人在租赁协议议中规定应享享有的其他权权益；5、把把贷款参与人人或其受托人人列为设备保保险的第一被被保险人，优优先取得保险险赔款。422、经营性租租赁与融资租赁相相比，经营性性租赁是一种种由出租人提提供维修等服服务，可撤销销，不完全支支付的短期租租赁业务。当当企业短期使使用某种设备备或设备更新新换代速度较较快时可采用用这种租赁方方式。1）经营性租租赁的特点：：租金较高：出租人除提供供融资便利及及对设备进行行选型外，还还为承租人各各种专门的技技术服务，如如维修、保险险等，租金较较融资性租赁赁要高；租期较短：出租人要通过过多次租赁交交易才能收回回投资并获取取利润；合同具可撤销销性：在一定条件下下，承租人可可提43前解约，退还还设备或改租租更为先进的的其它设备；；出租人始终对对设备拥有所所有权并承担担相关的一切切利益和风险险。2）经营性租租赁的形式a.短期租赁赁b.专用设备备租赁c.维修租租赁四．租金的构构成与计算对于经营性租租赁，租金中中除资产购置置成本、租赁赁期间的利息息及相关手续续费外，还应应包括资产的的维修费、保保险费、营业业费、租赁资资产陈旧落后后的风险费及及税金等。融融资性租赁的的租金则涉及及资产的购置置成本、44租赁期间的利利息和手续费费三项要素。。1、租金的构构成要素1）租赁资产产的购置成本本购置成本包括括租赁资产的的货价、运输输费用、途中中保险费等。。货价一般是是根据市场行行情，由租赁赁双方协商后后加以确定。。为防止出租租方在租赁资资产货价上私私自加价，承承租方也可直直接与供货方方商定价格，，然后再与出出租方谈判。。2）租赁期间间的利息费用用利息费用即出出租方为承租租方购置设备备向银行贷款款支付的利息息。由于出租租方可以通过过不同渠道筹筹措购置租赁赁资产的资金金，因而利率率也将有所不不同，从而45将在不同程度度上影响资金金筹措的成本本，无成本的的资金来源是是不存在的。。出租人的信信用及资金使使用方向也将将对利率的高高低产生一定定的影响。一一般说来，融融资租赁的利利率包括金融融市场利率、、担保费、法法律费用等。。3）租赁手续续费办理租赁过程程中所发生的的营业费用，，如办公费、、差旅费、工工资、税金、、出租人的利利润等。2、影响租金金高低的因素素1）租赁资产产的名义货价价2）租赁期限限租赁期限决定定了支付租金金的期限。租租期长，承租租人占用出租租方资金的时时间也就越长长，需支付的的利息也就46越多，因而租租金总额也就就越高。3）租金支付付方式：租金可按月、、季、年支付付，租期一定定时，支付次次数多将减少少租金总额。。租金支付方方式有先付或或后付两种，，先付即每期期期初支付，，其租金总额额将少于按每每期期末支付付的后付方式式，这是由于于资金的时间间价值在起作作用。4）租赁保证证金相当于购货时时的定金。交交付比例一般般为租赁资产产价款的5%～10%。。由于保证金金是无息交付付的，所以比比例越高，承承租方的利息息损失就越大大。5）租赁类型型473、租金的计计算1）附加率法法：在租赁资产的的概算成本（（货价加上保保险、运输、、银行费用框框算出的成本本）基础上再再附加一特定定比率以计算算租金的方法法。计算公式式为：式中P:概算成成本；n:租租期；i:每期借款款利率；r:附加率率。上式中的借款款利率即在金金融市场利率率基础上加上上担保费、法法律费用等项项相关费用后后得出的利率率。2）年金法：：以现值概念为为基础，将租租赁资产在未未来各租期内内的租金金额额按一定的租租赁利率（借借48款利率与附加加利率之和））予以折现，，使其现值总总和等于租赁赁资产的概算算成本。年金金法又可分为为等额年金法法和变额年金金法，其中等等额法因计算算简便及用户户易于承受等等优点，为我我国租赁行业业所广为采用用。等额年金法的的计算有先付付、后付两种种。每期期末支付付的后付公式式：每期期初支付付的先付公式式：49两种方法的计计算大致相同同，区别在于于租金的支付付时间。对承承租人来说，，采用先付法法可以减少其其租金总额。。3）平均分摊摊法：一种租赁成本本计算法。其其利息按复利利法计算后再再按期分摊。。式中L:租租赁资产的预预计残值；I:按复利计计算的利息费费用；S:手手续费。租赁决策时可可采用租赁成成本与购置成成本的比较进进行选选择，即成成本比较法，，亦可采用现现值比较法进进行分析。50五．内部租赁赁最新的统计资资料表明，我我国国有部门门所拥有的经经营性固定资资产已超过7万亿元，如如何加强对这这部分国有资资产的经营管管理，盘活用用好其中相当当数量的滞存存的资产，特特别是闲置、、半闲置的设设备资产是国国有企业在改改革过程中必必须面对的问问题。1、国有企业业设备资产经经营管理中存存在的问题国有企业在设设备资产经营营管理中存在在的问题突出出表现在以下下两个方面：：1）设备资源源配置的非市市场化长期以来，我我国一直沿用用非市场化的的方式配置资资源，因而在在国有企业中中普遍存在着着大而全、小小而51全；重重占有有、轻轻使用用；重重数量量、轻轻质量量的现现象，，造成成资源源配置置的严严重失失调。。目前前国企企中究究竟有有多少少设备备资产产闲置置是很很难加加以精精确统统计的的，但但80年代代末、、90年代代中及及90年代代末对对国有有企业业的数数次抽抽样调调查表表明，，闲置置或半半闲置置的设设备资资产估估计将将接近近总量量的一一半左左右。。由于于企业业体制制改革革及要要素市市场建建设的的滞后后，这这部分分闲置置、半半闲置置的资资产还还远未未盘活活，从从90年代代中期期提出出建立立闲置置设备备调剂剂市场场的构构想以以来，，数年年间仅仅调剂剂了200多亿亿元的的闲置置设备备。另另一方方面，，国有有企业业的技技术装装备水水平普普遍较较低，，难以以适应应日趋趋激烈烈的市市场竞竞争的的要求求。世世界银银行的的一项项研究究表明明，我我国国国企20%的技技术装装备属属60年代代水平平，应应予淘淘汰的的占55%～60%，整整体水水平与与52国际先先进水水平存存在20～～30年的的差距距。2）管管理机机制问问题在计划划经济济体制制下，，企业业设备备资产产的管管理是是以完完好率率为其其终极极目标标的，，设备备不是是作为为一种有有形资资产加加以经经营而而仅仅仅被视视为一一种生生产工工具进进行实实物管管理。。由于于国家家是企企业的的单一一投资资主体体，管管理者者往往往只求求占有有，不不思使使用，，缺乏乏“财财富源源于对对资产产的利利用而而非占占有””的现现代经经营理理念。。设备备管理理工作作往往往注重重某些些管理理指标标的完完成以以应付付各种种名目目的检检查与与评比比，忽忽视设设备的的投资资与经经营效效益。。事实实上，，设备备完好好率等等项指指标即即便达达到100%，，也并并不意意味设设备资资产的的投资资及经经营效效益良良好。。此外外，现现行管管理体体制中中的多多头管管理、、互不不通气气、53互相制制约的的现象象也使使得对对设备备资产产的管管理很很难做做到事事权专专一，，设备备投资资及经经营效效益的的提高高也就就难以以实现现。实践表表明，，只有有按照照市场场经济济中的的价值值规律律、供供求规规律及及利益益驱动动规律律对设设备资资产进进行商商品化化经营营管理理，才才能真真正做做到用用好现现量，，盘活活存量量，优优化企企业的的设备备资源源配置置。国国有企企业内内部对对设备备资产产实施施租赁赁是实实现这这一目目标的的行之之有效效的方方法。。内部租租赁制制主要要应用用于煤煤炭、、建筑筑、水水电、、交通通、地地矿等等行业业的大大中型型国有有企业业，就就其性性质而而言，，内部部租赁赁属于于经营营性租租赁的的范畴畴，租租赁对对象以以生产产设备备，特特别是是移动动式生生产设设备为为主。。内部部租赁赁制具具体做做法是是将全全部或或主要要生产产设备备收归归企业业直属属的租租赁站站（租租54赁公司司）统统一进进行经经营管管理。。变设设备资资产的的无偿偿占用用为有有偿使使用。。使用用部门门必须须支付付租金金后方方可取取得设设备的的使用用权，，租金通通常由由基本本折旧旧、大大修费费、管管理费费及运运杂费费构成成。内部租租赁制制是企企业利利用经经济手手段改改善资资产的的经营营管理理，用用好盘盘活，，优化化资源源配置置，完完善经经济核核算的的重要要组成成部分分。2、企企业实实施内内部租租赁的的意义义1）优优化资资源配配置，，提高高资产产经营营效益益变资产产的无无偿使使用为为有偿偿使用用，就就在很很大程程度上上消除除了国国有资资产管管理中中企业业吃国国家大大锅饭饭，企企业内内部各各部门门吃企企业大大锅饭饭的弊弊端。。在经经济杠杠杆的的作用用下，，企55业内部部争投投资，，争资资产，，大而而全、、小而而全的的现象象得到到有效效遏制制。2）有