商业银行风险管理课件2

第二篇机构篇1主要内容第5讲商业银行风险管理第6讲证券公司风险管理2第5讲商业银行风险管理3主要内容第一节商业银行风险的理论根源与现实起因第二节商业银行风险的识别与估计第三节商业银行风险管理的组织体系与策略第四节案例分析与讨论4银行是一个“十分脆弱的体系”，“我们必须抛弃银行”。

——兹维.博迪“传统商业银行将是要在21世纪灭绝的一群恐龙”。

——彼尔.盖茨第一节商业银行风险的理论根源与现实起因5一、商业银行风险的理论根源

——内在的脆弱性“硬负债”VS.“软资产”负债期限短

VS.资产期限长信贷市场信息不对称6二、商业银行风险的现实起因宏观经济政策与泡沫经济案例：

20世纪90年代日本银行赤字危机的启示及其与美国危机的比较放松管制与金融自由化内部管理与道德风险经营环境与非经济因素7第二节商业银行风险的识别与估计8本节主要内容商业银行风险的识别信用风险市场风险（利率风险）操作风险流动性风险商业银行风险的度量监管资本法受险价值法信用度量值模型9商业银行风险的识别——信用风险商业银行的信用风险是指债务人不能或不愿意履行债务而给债权银行造成损失的可能性。存贷利差是商业银行的主要利润来源，信用风险是商业银行面临的主要风险。商业银行面临信用风险的业务有：贷款、票据贴现和透支、转贴现；同业拆借、存放同业；或有负债业务（担保业务、票据承兑业务等）10续……贷款业务务的信用用风险指借款人人不能或或不愿归归还到期期贷款本本息而给给银行造造成损失失的可能能性；衡量指标标：不良贷款款率；《中华人民民共和国国商业银银行法》规定：““商业银银行不得得向关系人发放信用用贷款；；向关系系人发放放担保贷款款的条件不得优于于其他借款款人同类类贷款的的条件。。”11续……解读：2006-2009年商业银银行不良良贷款情情况表2011-2014年2季度商业业银行主主要监管管指标情情况表12续……《贷款风险险分类指指引》(2007)《农村银行行机构公公司类信信贷资产产风险十十级分类类指引（（试行））》(2009)《商业银行行贷款损损失准备备管理办办法》(2012)13商业银行行风险的的识别——市场风险险指因市场价格格（利率、、汇率、、股票价价格和商商品价格格）的不不利变动动而使银银行表内内和表外外业务发发生损失失的风险险。市场风险险可以分分为：利率风险险汇率风险险（包括括黄金））股票价格格风险14续……商品价格格风险。。所称商商品是指指可以在在二级市市场上交交易的某某些实物物产品，，如农产产品、矿矿产品（（包括石石油）和和贵金属属（不包包括黄金金）等。。《商业业银银行行市市场场风风险险管管理理指指引引》已经经2004年12月16日中中国国银银行行业业监监督督管管理理委委员员会会第第30次主主席席会会议议通通过过，，于于2005年3月1日起起施施行行。。15商业业银银行行风风险险的的识识别别———利率率风风险险指商商业业银银行行的的财财务务状状况况在在利利率率出出现现不不利利的的波波动动时时所所面面临临的的风风险险。。利率率风风险险按按来来源源不不同同，，可可以以分分为为：：重新新定定价价风风险险收益益率率曲曲线线风风险险基准准风风险险期权权性性风风险险16续………思考考：：对银银行行而而言言，，利利率率风风险险产产生生的的条条件件？？目前前，，我我国国利利率率风风险险从从本本质质上上讲讲是是一一种种政策策风风险险。2002.02.211.982004.10.292.252006.08.192.522007.03.182.792007.05.193.062007.07.213.332007.08.223.602007.09.153.872007.12.214.142008.10.093.872008.10.303.602008.11.272.522008.12.232.25金融融机机构构人人民民币币一年年期期存存款款基基准准利率率17商业业银银行行风风险险的的识识别别———操作作风风险险指““由由于于不不健健全全或或失失效效的的内内部部控控制制过过程程、、人人员员和和系系统统或或是是外外部部事事件件而而导导致致的的损损失失风风险险””。。（（巴巴塞塞尔尔委委员员会会））18商业银行风风险的识别别——流动性风险险指商业银行行无力为负负债的减少少或资产的的增加提供供融资。流动性风险险是一种派生性风险险。主要特征：：不能及时、、足额地支支付到期的的存款等债债务；无法满足正常的贷款需求；；为满足到期期支付的需需求，不惜代价筹集短期资资金；流动性资产产不足、超超额准备金金比例过低低，被迫变变卖资产，，导致巨额额损失；19商业银行风风险的度量量——监管资本法法《新巴塞尔资资本协议的的概述》规定，资本本充足率最最低要求为为8%，其计算公公式为：20续……我国《商业银行资资本充足率率管理办法法》等相关规定定。《商业银行资资本管理办办法(试行)》2013专题商业银行的的监管与新新巴塞尔协协议21商业银行风风险的度量量——受险价值法法J.P摩根董事长长DennisWeatherstone要求每天下下午4:45以前必须得得到一个数数据，该数数据能够反反映该公司司下一个24小时其全球球业务所承承担的风险险的情况。。（已在第3章做专题补补充）22续……风险计量（（RiskMetrics）——一个以VaR为基础的风风险管理模模型风险计量是是由J.P.摩根于1994年向市场推推出的市场场风险管理理的拳头产产品，目前前已成为最最著名的市市场风险计计量模型之之一。该模型的本本质就是VaR模型。23商业银行风风险度量——信用度量制制模型CreditMetrics是由J.P.摩根与其他他合作者在在已有的““Riskmetrics”方法基础上上，创立的的一种评估估银行信贷风风险的证券组合合模型。该模型通过过VaR数值的计算算，力图反反映出银行行某个或整整个信贷组组合一旦面面临信用级级别变化或或拖欠风险险时所应准准备的资本本金数值。。该模型覆盖盖了几乎所所有的信贷贷产品，包包括：传统统的商业贷贷款、信用用证和承付付书、固定定收入证券券等等。24第三节商商业银行行风险管理理的策略与与组织体系系25一、贷款风险管管理的策略略之一——贷款分散贷款分散的的数学机理理假假设有n笔贷款，每每一笔贷款款可以看作作是一个独立事件。如果果用A1，A2，…，An来代表这n笔贷款，用用P(A1)，P(A2)，…，P(An)来代表这n笔贷款成为为呆账的概概率，那么么，这n笔贷款同时时成为呆账账的概率：：P(A1，A2，…，An)=P(A1)P(A2)P(An)即:贷款笔数越越多，所有有贷款同时时发生损失失的概率就就越小。26续……贷款分散的的形式：资产多样化化单个贷款比比例贷款方的分分散同学们请注注意！《中华人民共共和国商业业银行法》（2004年）规定：：“对同一一借款人的的贷款余额额与商业银银行资本余余额的比例例不得超过过百分之十。”27一、贷款风险管管理的策略略之二——信用衍生产产品信用衍生产产品被称为为2l世纪最具吸吸引力的金金融创新工工具。信用衍生品品的交易量量连年攀升升1997年的1800亿美元2004年的5万亿美元英国银行家家协会(BBA)预计：2008年末时全球球信用衍生生品市场的的规模将扩扩张至33万亿美元。28信用衍生产产品的概念念信用衍生产产品（CreditDerivatives）是指通过过交易当事事人签订的的，以转移与贷款、债债券等资产产的信用风险为目的的交交易合约。。在信用衍生生产品交易易中，一方方当事人（（信用风险保保护的买方方）向对方当当事人（信用风险保保护的卖方方）支付一定定的费用，以换取卖方对参考考资产或参参考实体的的信用保护。29续……根据ISDA2003年修订的《信用事件定定义文件》的规定，信信用衍生产产品交易中中所涉及的的信用事件件主要包括括：破产、拒付、延期等。主要的的信用用衍生生产品品有：：信用违违约互互换信用联联系票票据总收益益互换换30信用违违约互互换(CreditDefaultSwap)当买卖卖双方方签订了了买卖信信用违违约互互换合合同后后：违约保保护的的买方方：按标的的资产产面值值的一一定比比例定期(通常一一年或或半年年一次次)向卖方方进行行支付付,直到到期或指定的的违约约事件件的发发生为止。。违约保保护的的卖方方：在违约事事件发发生时时或在到期日日向买方方支付付标的的资产产的面值。31图：信信用违违约互互换的的结构构图续……32信用联联系票票据(Credit-LinkedNote)信用联联系票票据(CLN)是一种种附息票票据,是将信信用风风险证证券化化的结结果。。该票据据的投投资者者承担担信用用参照照主体体的信信用风风险，，该票票据定定期支支付高高额利利息作作为回回报。。CLN可以只在保保护性买方方和保护性性卖方进行行,也可以作为为一种投资资证券向公公众发行,并在二级市市场进行交交易。33续……发行CLN的是保护性买方方,同时又是CLN的卖方。CLN的购买者既既是投资者又是保护性卖方方。投资者向向保护性买买方按发行行价支付现现金。34续……在CLN的有效期内内,投资者收到到利息直到到期或者信用参参照主体发发生违约。如果违约发发生,CLN的发行者停止付息,同时交割信信用参照主主体发行的的债券。如果没有违违约发生,投资者将在在到期日收收回CLN的全部名义价价值,从而得到极极有吸引力力的回报。。35续……图：CLN结构图36总收益互换换(TotalReturnSwap)它是一种柜台交易产产品,它不能证券券化,也不能在二二级市场上上进行交易易。通常互互换的最短短期限为3年,最小名义价价值为1000万美元。总收益互换换的交易双双方分别称称为总收益操纵纵者(即是保护性性买方)和总收益接收收者(即保护性卖卖方,也是投资者者)。操纵者拥有有风险性债权权,并希望临时时性退出多多头头寸;而接收者则则愿意临时时进入多头头。37续……通过互换,操纵者同意意将债券在在互换期内内的所有息息票支付的的利息和因因价格的变变动而产生生的资本利利得传递给给接受者。。换言之,它相当于接接受者临时拥有标标的资产,但不能转卖卖。接受者者则同意支支付确定的利率率(如:LIBOR+价差)。38图：总收益益互换的结结构图39思考题我国发展信信用衍生品品的必要性性与障碍40二、、回购购协协议议的的风风险险管管理理策策略略回购购协协议议指指证证券券持持有有人人将将证证券券卖给给投资资者者，，同同时时承承诺诺在在将将来来某某一一日日购回回该证证券券。。回购购协协议议实实际际是是以证证券券为为抵抵押押品品的放放款款。。存在在的的风风险险：：卖卖出出方方违违约约不不买买回回证证券券。。策略略：：防止止空空买买，，““回回购购””成成““信信用用贷贷款款””；；选择择流流动动性性强强、、收收益益高高的的证证券券；；证券券回回购购协协议议仲仲裁裁案案41三、、保保理理的的风风险险管管理理策策略略保理理（（factoring）即即““保保付付代代理理””，，指指保保理理商商(factor)以贴现现方方式式买入入出出口口商商的的债权权后，，通通过过一一定定渠渠道道向向进进口口商商催收收欠欠款款。保理理业业务务最最早早起起源源于于18世纪纪的的英英国国，，并并在在20世纪纪50年代代的的美美国国和和西西欧欧国国家家逐逐渐渐发发展展成成型型，，是是一一种种新新型型的的贸易易融融资资方式式。。按商商品品买买卖卖双双方方是是否否在在一一个个国国家家，，分分为为：：国内内保保理理国际际保保理理42续………按是是保保理理商商否否保保留留追追索索权权，，分分类类：：无追追索索权权保保理理有追追索索权权保保理理保理理商商面面临临的的进进口口商商的的信信用用风风险险比比较较：：无追索权权保理的的信用风风险>有追索权权保理的的信用风风险保理商的的风险防防范策略略：对债务人人的资信调查查；要求供应应商投保出口信用用风险；；要求供应应商适当当分散业务务；43“南京爱立立信倒戈戈”事件件44四、福费费廷的风风险管理理策略福费廷(Forfaiting)指包买商商从出口口商那里里无追索权权地购买已已经承兑兑的、并并通常由由进出口口商所在在地银行行担保的的远期汇汇票或本本票。福费廷风风险种类类：信用风险险国家风险险汇率风险险利率风险险45续……福费廷风风险之信信用风险险（银行担保保风险）指指福福费廷票票据的担保行没有足够够的清偿偿能力按按期履行行对外支支付义务务而引发发的风险险。几乎所有有的福费费廷票据据都由进口国的商商业银行担保,该银行的信用级别构成信用风风险的一个个关键因素素。如果该行信信用级别低低,清偿能力差差,或发生票据据到期前银银行突然倒倒闭的意外外事件,就会给包买买商带来票票据不能被被偿付的风风险。46续……福费廷风险险之信用风风险防范措措施认真进行资信调查，核定信用用额度；组建包买辛迪加加，分散包买买风险；通过投保出口信用保保险和风险险参与，转转嫁信用风风险；提取坏账准准备金或在坏账发发生时直接接冲减利润润。47“银行担保风风险”案例例48五、或有资资产的风险险管理策略略或有资产(contingentasset)指现在不是资产，但将将来在一定条件下会成为资资产。商业银行的的或有资产产包括：担保(票据承兑、、信用证)贷款承诺票据发行便便利风险管理策策略49六、衍生金金融产品的的风险管理理策略衍生金融产产品是一种种金融合约约，其价值值取决于一一种或多种种基础资产产或指数，，合约的基本种类包括远期、、期货、互互换和期权权。50续……衍生金金融产产品风风险指指衍生生金融融产品品未来收收益的的不稳稳定程程度。巴塞尔银行行监管委员员会于1994年7月27日发表《衍生产品风风险管理指指南》,把衍生品的的风险类型型归为五类:市场风险信用风险流动性风险险操作风险法律风险51续……衍生金融产产品风险之之1：市场风险险又称价格风险，是指因标标的资产（（如利率、、汇率、股股票指数、、商品等））市场价格格波动而导导致金融衍衍生工具价价格变动的的不确定性性。根据衍衍生工具价价格变动的的不同原因因，又可以以将市场风风险分为四四种：利率风险汇率风险权益风险商品风险52续……衍生金融产产品风险之之2：信用风险险又称违约风风险，指衍衍生工具合合约的一方方违约所引引起的风险险。主要成成因包括三三种：交易对手的的资信等级；衍生工具交交易的场所和结算算方式；交易对手的的动机和策略略。53续……衍生金融产产品风险之之3:流动性风险险指衍生工具具持有者不不能以合理理的价格迅迅速地卖出出或将该工工具转手而而导致损失失的可能性性，包括不不能对头寸寸进行冲抵抵或套期保保值的风险险又称违约约风险。一般采用在在价格不变或较小小价位波动动的情况下，，能够卖出或买入入衍生工具具的数量或或金额来衡衡量流动性性的大小：：如果能够卖卖出或买入入的数量或或金额较大大，则该衍衍生工具的的流动性较较好；反之，流动动性则较差差。54续……衍生金融产产品风险之之4:操作风险又称营运风风险，指在在金融衍生生交易和结结算中，由由于内部控控制系统不不完善或缺缺乏必要后后台技术支支持而导致致的风险。。具体包括括两类：内部监管体系系不完善、经营营管理上出现现漏洞、工作作流程不合理理等带来的风风险；各种偶发性事故或自然灾灾害，如电脑脑系统故障、、通讯系统瘫瘫痪、地震、、火灾、工作作人员差错等等给衍生品交交易者造成损损失的可能性性。55续……衍生金融产品品风险之5:法律风险指由于衍生合合约在法律上上无效、合约约内容不符合合法律的规定定，或者由于于税制、破产产制度的改变变等法律上的的原因，给衍衍生工具交易易者带来损失失的可能性。。法律风险主主要发生在OTC（也称为柜台台市场）的交交易中。来自自两个方面：：衍生合约的不不可实施性；交易对手因经经营不善等原原因失去清偿偿能力或不能能依照法律规规定对其为清清偿合约进行行净冲平仓。。56衍生金融产品品引发的几次次危机奥兰治县破产产案巴林银行破产产案安然公司破产产案量子基金破产产案老虎基金破产产案长期资本管理理公司破产案案57衍生金融产品品风险管理的的两个重要方方面制度设计明确高级管理层的风险管理职职责形成健全的风险管理程序序形成完备的内部控制与审审计程序准确度量衍生生金融产品风风险风险度量技术的创创新58我国衍生金融融产品的发展展现状2005年9月：当前中国国金融衍生品品市场不是要要不要发展，，而是必须发展和如如何发展的问题；一定定要积极、稳稳步推进中国国金融衍生品品市场的发展展，在金融衍衍生产品创新新上，应成熟一个发展展一个。2006年9月在“2006年中国企业高高峰会”上表表示，研究金金融衍生品市市场的发展，，当前首先要要把交易做起来来，再通过交易易实践来让制制度不断完善善。59续……2004年，银监会公公布了1号令，正式发发布《金融机构衍生生产品交易业业务管理暂行行办法》，掀起了讨论论金融衍生产产品的热潮。。2005年8月，银监会通通过《外资银行衍生生产品业务风风险监管指引引》。2006年2月，“国内金融衍衍生产品市市场的初春春时节已经经来临”。预计““在未来２到到３年我国国金融衍生生产品真正正推出后，，大概用5年时间，国国内交易所所的衍生产产品总值就就应该有80万亿元”。60续……2006年9月8日中国金融期期货交易所所在上海正式式挂牌成立立。挂牌的中金金所不仅填补了中国国内地金融融衍生品市市场的空白白，也也标标志志着着中中国国金金融融市市场场进进入入了了金融融结结构构的调调整整阶阶段段。。“中国国经经济济的的快快速速增增长长以以及及与与世世界界经经济济的的融融合合，，对对中中国国金金融融市市场场服服务务实实体体经经济济提提出出更更高高要要求求；；正正如如经经济济的的增增长长从从粗粗放放型型向向可可持持续续发发展展转转变变一一样样，，金金融融市市场场的的发发展展也也需需要要金金融融深深化化，，尤尤其其是是金金融融产产品品的的定定价价中心心””。。在在这这一一背背景景下下才才有有了了中中金金所所。。61续………经中中国国证证监监会会批批准准，，中中国国金金融融期期货货交交易易所所于于2007年6月27日正正式式发发布布了了《中国国金金融融期期货货交交易易所所交交易易规规则则》及配配套套实实施施细细则则，，并并于于发发布布之之日日起起实实施施。。62续………2006年底底，，已已有有69家中中外外资资银银行行获获得得了了衍衍生生品品交交易易资资格格，，2005年我我国国主主要要商商业业银银行行衍衍生生产产品品交交易易额额达达到到了了14万亿亿元元。。近近来来，，商商业业银银行行不不断断推推出出形形式式多多样样的的衍衍生生产产品品，，不不仅仅包包括括期期权权、、期期货货和和掉掉期期等等衍衍生生品品工工具具，，还还推推出出了了与与利利