2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库自测300题带解析答案(江西省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、某交易者以2.87港元/股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为65港元/股；该交易者又以1.56港元/股的价格买入一份该股票的看涨期权，执行价格也为65港元/股。（合约单位为1000股，不考虑交易费用）

A.4940港元

B.5850港元

C.3630港元

D.2070港元【答案】DCG10F7G6Y7T6S3H7HD3W1B1Q4R10K2R1ZZ7P3I8V3H9Y7I72、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/吨，当日结算价为46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%（铜期货合约的交易单位为5吨/手，不计手续费等费用）。该投资者的当日盈亏为（）元。

A.2500

B.250

C.-2500

D.-250【答案】ACO2P7A9X8P8G4S2HS5A2Y9H7Y4D1N4ZY6R6Z7R8K8L1Y13、无本金交割外汇(NDF)交易属于()交易。

A.外汇掉期

B.货币互换

C.外汇期权

D.外汇远期【答案】DCR8N9D10X5G10T4R5HR4N4I9G10P10B3H9ZG4K9E1J3L7O4G34、套期保值的目的是规避价格波动风险，其中，买入套期保值的目的是()。

A.防范期货市场价格下跌的风险

B.防范现货市场价格下跌的风险

C.防范期货市场价格上涨的风险

D.防范现货市场价格上涨的风险【答案】DCP9P3X4P5M10E6L1HY1E2A9F2C4D2U1ZZ3F9G6Z10D8P9M25、3月5日，某套利交易者在我国期货市场卖出5手5月份锌期货合约同时买入5手7月份锌期货合约，价格分别为15550元/吨和15650元/吨。3月9日，该交易者对上述合约全部对冲平仓。5月份和7月份锌合约平仓价格分别为15650元/吨和15850元/吨。该套利交易的价差（）元/吨。

A.扩大100

B.扩大90

C.缩小90

D.缩小100【答案】ACX10V6P1O6X7H5G5HZ2T10E9H2R9A3L7ZQ4V7P1E6L8Y8D96、沪深300指数选取了沪、深两家证券交易所中()作为样本。

A.150只A股和150只B股

B.300只A股和300只B股

C.300只A股

D.300只B股【答案】CCQ8N2J3O10R5V6Q4HQ1K6I3S10M1F4F10ZB4G1R1P9V2F2Y107、4月10日，某套利交易者在CME市场买入4手7月期英镑兑美元期货合约（交易单位为62500英镑），价格为1.4475，同时在LIFFE市场卖出10手6月期英镑兑美元期货合约10手，价格为1.4775（交易单位为25000英镑），5月10日将全部平仓，成交价格均为1.4825，该套利者通过套利交易（）

A.亏损7000美元

B.获利7500美元

C.获利7000美元

D.亏损7500美元【答案】BCZ3Q6L6W8R2J9D8HT1L5C5D3X7B10E2ZJ7X10G4Y6V1I1D28、美式期权的买方（）行权。

A.可以在到期日或之后的任何交易日

B.只能在到期日

C.可以在到期日或之前的任一交易日

D.只能在到期日之前【答案】CCV9S2E10Y6C3R7I2HL3V5U1O5O2N3T4ZA2U6L10Y2Y9L9I79、（）是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益。

A.中国期货市场监控中心

B.期货交易所

C.中国证监会

D.中国期货业C.中国证监会【答案】DCR9U7O7B10H9P2Q3HT4P2D5J7O6S3E2ZG7E5T4V7I3M5N610、沪深300指数期货所有合约的交易保证金标准统一调整至（）。

A.10%

B.12%

C.15%

D.20%【答案】ACP7P1Y7I10O1I7D10HK2P1B10T6W7F9B6ZG2N4W9B2X4O1O411、在具体交易时，股指期货合约的合约价值用（）表示。

A.股指期货指数点乘以100

B.股指期货指数点乘以50％

C.股指期货指数点乘以合约乘数

D.股指期货指数点除以合约乘数【答案】CCE3G8I4E3X8H6N7HE10G8M3I10E4O8H5ZV9N3N10C5M1P8X112、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（）。（不计交易费用）

A.随着标的物价格的大幅波动而增加

B.最大为权利金

C.随着标的物价格的下跌而增加

D.随着标的物价格的上涨而增加【答案】BCQ10F5N3O4E8E7Q1HU4T7H1Y9C8P4G3ZU10U4N3T4Y7M5Y613、中国金融期货交易所5年期国债期货合约每日价格最大波动限制为（）。

A.上一交易日结算价的±2%

B.上一交易日结算价的±3%

C.上一交易日结算价的±4%

D.上一交易日结算价的±5%【答案】ACQ1K4Q2H8Q5U10N1HA6P6F8N1P4B10V8ZD4J10J1J3E2X9U414、股指期货套期保值可以回避股票组合的（）。

A.财务风险

B.经营风险

C.系统性风险

D.非系统性风险【答案】CCA5M4J10D9Z9I6J5HR8P1Q1I8N10E3X5ZB2O5D1M5E6A2L215、从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列（）的组合。

A.期货交易

B.现货交易

C.远期交易

D.期权交易【答案】CCW3S9D2Y5N9X6C6HU8N6T4Y5Y6C3E2ZF2C6T8W9Y1J9J116、某交易者于4月12日以每份3.000元的价格买入50000份上证50E、TF基金，总市值=3.000*50000=150000（港元）。持有20天后，该基金价格上涨至3.500元，交易者认为基金价格仍有进一步上涨潜力，但又担心股票市场下跌，于是以0.2200元的价格卖出执行价格为3.500元的该股票看涨期权5张（1张=10000份E、TF）。该交易者所采用的策略是（）。

A.期权备兑开仓策略

B.期权备兑平仓策略

C.有担保的看涨期权策略

D.有担保的看跌期权策略【答案】ACZ6N3A7J2Y5I3T5HA1U6C7E7X3Z2L2ZM9N7P8V9G9W5P517、从交易头寸来看，期货市场上的投机者可以分为()。

A.多头投机者和空头投机者

B.机构投机者和个人投机者

C.当日交易者和抢帽子者

D.长线交易者和短线交易者【答案】ACM8K1G1V5U5T10L4HL8N7J1U2F10R8T4ZB9K3T8W6Y10I9V818、国债期货理论价格的计算公式为()。

A.国债期货理论价格=现货价格+持有成本

B.国债期货理论价格=现货价格-资金占用成本-利息收入

C.国债期货理论价格=现货价格-资金占用成本+利息收入

D.国债期货理论价格=现货价格+资金占用成本+利息收入【答案】ACN8T6G7U5J7Z6Z1HD4L5H2M6Y1C7U9ZJ4N8J2U7K2M10U919、中国金融期货交易所已将沪深300指数期货合约最低保证金标准下调至（）.

A.6%

B.8%

C.10%

D.20%【答案】BCZ7T4A6O6Q2V4Q4HN9A7S2T10S9O7C4ZP5K6V5K8G1J10G320、某投资者A在期货市场进行买入套期保值操作，操作前在基差为+10，则在基差为（）时，该投资从两个市场结清可正好盈亏相抵。

A.+10

B.+20

C.-10

D.-20【答案】ACI2T3Y7V5C7Y6D6HM3W6O6U7T7Z2I4ZN7N5R1G2B1R6K521、导致不完全套期保值的原因包括（）。

A.期货交割地与对应现货存放地点间隔较远

B.期货价格与现货价格同方向变动，但幅度较大

C.期货合约标的物与对应现货储存时间存在差异

D.期货合约标的物与对应现货商品质量存在差异【答案】BCT1M1X8N7X4Q2Q6HJ7L8A4Z5Y7R7S4ZW1D8H7D7N1F10X122、客户对当日交易结算结果的确认，应当视为对()的确认，所产生的交易后果由客户自行承担。

A.该日所有持仓和交易结算结果

B.该日所有交易结算结果

C.该日之前所有交易结算结果

D.该日之前所有持仓和交易结算结果【答案】DCR6N1E5R1L3K1X5HT2E4M9Q10K10N9F8ZB9E7F1V8R4L7U523、假设其他条件不变，若白糖期初库存量过低，则当期白糖价格（）。

A.趋于不确定

B.将趋于上涨

C.将趋于下跌

D.将保持不变【答案】BCE5R4U4S6Y5J1W9HF3O8I1C6C3E7M6ZH10B5L10R1J9O6H824、某短期国债离到期日还有3个月，到期可获金额10000元，甲投资者出价9750元将其买下，2个月后乙投资者以9850买下并持有一个月后再去兑现，则乙投资者的年化收益率是（）。

A.10.256％

B.6.156％

C.10.376％

D.18.274％【答案】DCU1B2V8T2D3O3D9HT5R4X1E1M2J6P8ZF9Q9Z10M4G10B6Z625、与股指期货相似，股指期权也只能（）。

A.买入定量标的物

B.卖出定量标的物

C.现金交割

D.实物交割【答案】CCH5G7G1P7R6M6H6HD7D8Y2Y7K3W4A6ZD4A5A8L8C8U5J526、7月初，某套利者在国内市场买入9月份天然橡胶期货合约的同时，卖出11月份天然橡胶期货合约，成交价分别为28175元／吨和28550元／吨。7月中旬，该套利者同时将上述合约对冲平仓，成交价格分别为29250元／吨和29550元／吨，则该套利者（）。

A.盈利75元／吨

B.亏损75元／吨

C.盈利25元／吨

D.亏损25元／吨【答案】ACD4F2I5C3I4A9R1HK1Z3U2A8N2X4Z4ZU5F3R7O6E7L1K627、我国期货交易所根据工作职能需要设置相关业务，但一般不包括（）。

A.交易部门

B.交割部门

C.财务部门

D.人事部门【答案】DCT8L9F6A7Q1Y6E3HA4I8M6J5V7W7U7ZL2F9B4U4Y6S3T128、以下各项中关于期货交易所的表述正确的是()。

A.期货交易所是专门进行非标准化期货合约买卖的场所

B.期货交易所按照其章程的规定实行自律管理

C.期货交易所不以其全部财产承担民事责任

D.期货交易所参与期货价格的形成【答案】BCH3Q5A3L7E9C9L6HY9F10T10Q6F1M9Y6ZJ10E2T2R6W1H8F1029、在期权交易中，买入看涨期权时最大的损失是（）。

A.零

B.无穷大

C.全部权利金

D.标的资产的市场价格【答案】CCB9Z3N6B6G7E4M7HA8B9X8V4L2G1H10ZE3V9E8H9Y4V2Z330、某股票组合现值100万元，预计2个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为12%，则3个月后交割的该股票组合远期合约的净持有成本为（）元。

A.20000

B.19900

C.29900

D.30000【答案】BCB4E6O4Z6D7K3C10HC10I1O7F1E10W6D7ZB3D10D5F3X9H8S1031、10月2日，某投资者持有股票组合的现值为275万美元，其股票组合与S&P500指数的β系数为1．25。为了规避股市下跌的风险，该投资者准备进行股指期货套期保值，10月2日的现货指数为1250点，12月到期的期货合约为1375点。则该投资者应该（）12月份到期的S&P500股指期货合约。(S&P500期货合约乘数为250美元)

A.买入10手

B.卖出11手

C.卖出10手

D.买入11手【答案】CCF2C5Q5A9F1I4J5HA9P7P4B3X1C2M6ZZ3K4S10P5U9D5K332、下列关于期货与期权区别的说法中，错误的是（）。

A.期货合约是双向合约，而期权交易是单向合约

B.期权交易双方的盈亏曲线是线性的，而期货交易的盈亏曲线是非线性的

C.期货交易的是可转让的标准化合约，而期权交易的则是未来买卖某种资产的权利

D.期货投资者可以通过对冲平仓或实物交割的方式了结仓位，期权投资者的了结方式可以是对冲也可以是到期交割或者是行使权利【答案】BCW8A7X7R3P2C5W1HX7B7J10P7J5P9L2ZF9J4L10I5I5F2V833、2月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权（A、）,其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳，权利金为25美分/蒲式耳;3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权（B、）,该月份玉米期货价格为375美分/蒲式耳,权利金为15美分/蒲式耳。则下列说法不正确的有（）。

A.A期权的内涵价值等于0

B.A期权的时间价值等于25美分/蒲式耳

C.B期权的时间价值等于10美分/蒲式耳

D.B期权为虚值期权【答案】DCS7V4T1D7T9R4G10HS4E2A10V10E4O10B4ZD8H9U7Q6S1M8N334、企业的现货头寸属于空头的情形是（）。

A.计划在未来卖出某商品或资产

B.持有实物商品和资产

C.以按固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产

D.以按固定价格约定在未来购买某商品或资产【答案】CCP5S6Q3N1A1P9Q9HY10H5D8V9N8E4C8ZU9K8X7S4D5G10R835、目前，沪深300股指期货报价的最小变动价位是（）点。

A.0.1

B.0.2

C.0.01

D.1【答案】BCX4A4F1A5C8K3P2HY6U7J2V9X4Z5P4ZS5G10S2K5Z5D6T336、在大豆期货市场上，甲为多头，开仓价格为3000元/吨，乙为空头，开仓价格为3200元/吨，甲乙进行期转现交易，双方商定的平仓价格为3160元/吨，交收大豆价格为3110元/吨，通过期转现交易后，甲实际购入大豆的价格和乙实际销售大豆的价格分别为（）。

A.3000元/吨，3160元/吨

B.3000元/吨，3200元/吨

C.2950元/吨，2970元/吨

D.2950元/吨，3150元/吨【答案】DCW10E7K9A10K10N7H1HS9V5D7T3F9Q10O3ZN7X3C10L1C2O2O737、当股指期货的价格上涨，交易量增加，持仓量上升时，市场趋势是（）。

A.新开仓增加.多头占优

B.新开仓增加，空头占优

C.多头可能被逼平仓

D.空头可能被逼平仓【答案】ACK1N7X9L9G1H5Q4HU2E5G5G2O4D3I10ZN4F4J5G7F1S10Z838、2013年9月6日，国内推出5年期国债期货交易，其最小变动价位为（）元。

A.2

B.0.2

C.0.003

D.0.005【答案】DCF8P6X3B7L4P10G4HF5G2X10Q9X1L1Y6ZR3F10Y4I8C5E3M939、某投机者预测7月份大豆期货合约价格将上升，故买入20手大豆期货合约，成交价为2020元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在1990元/吨再次买入10手合约，当市价反弹到（）元时才可以避免损失。（每手10吨，不计税金、手续费等费用）

A.2000

B.2010

C.2020

D.2030【答案】BCZ4K1F9C8Q3W3A8HB2I1G7C5N4P10F7ZQ4E8H9O9C2L4F540、某看跌期权的执行价格为55美分/蒲式耳，标的资产的价格为50美分/蒲式耳，该期权的内涵价值为（）。

A.-5美分/蒲式耳

B.5美分/蒲式耳

C.0

D.1美分/蒲式耳【答案】BCH10H4S8G9S8N2T9HY8Z3R6C6U6R10E4ZW10X4A5E6A5V8B741、目前我国期货交易所采用的交易方式是（）。

A.做市商交易

B.柜台（OTC）交易

C.公开喊价交易

D.计算机撮合成交【答案】DCZ4P10N9W1Y1L7K7HL4H10K8K7D2P8T1ZQ5C10H2X5D2V5Q342、从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列（）的组合。

A.期货交易

B.现货交易

C.远期交易

D.期权交易【答案】CCD6G8E6M6V9N9K9HV5V6U9W8S2J1V2ZW4U7A7A1I10M4S743、某锌加工商于7月与客户签订了一份3个月后交货的合同。生产该批产品共需原料锌锭500吨，当前锌锭的价格为19800元/吨。为了防止锌锭价格在3个月后上涨，决定利用期货市场进行套期保值。该制造商开仓买入11月份锌期货合约100手，成交价格为19950元/吨。到了10月中旬，现货价格涨至20550元/吨。该制造商按照该价格购入锌锭，同时在期货市场以20650元/吨的价格将锌期货合约全部平仓。以下对套期保值效果的叙述正确的是（）。

A.期货市场亏损50000元

B.通过套期保值，该制造商锌锭的实际购入成本相当于是19850元/吨

C.现货市场相当于盈利375000元

D.因为套期保值中基差没有变化，所以实现了完全套期保值【答案】BCE6I4O2D5C4J10J10HD5M2K7O5D1P6P9ZI4Y8D1W9C3K3G844、（）是指某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格。

A.收盘价

B.最新价

C.结算价

D.最低价【答案】ACM10J6W3Z5E6O4Q5HG8M2O6Y5H1Y9C3ZF9G7O9B8K2S1Y745、期权也称选择权，期权的买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，（）一定数量某种特定商品或金融指标的权利。

A.买入

B.卖出

C.买入或卖出

D.买入和卖出【答案】CCE8X1V9R5C5V10Z3HO2B8F2J8R2G3U3ZG2E4Q5T9P8T1I746、期货交易的对象是（）。

A.实物商品

B.金融产品

C.标准化期货合约

D.以上都对【答案】CCE4M1V7V6G6W9Y3HR9E10U6M6X3V5H8ZJ5W10M5A6O5R8W947、一般而言，预期后市下跌，又不想承担较大的风险，应该首选（）策略。

A.买进看跌期权

B.卖出看涨期权

C.卖出看跌期权

D.买进看涨期权【答案】ACM4M3F4A7A8Y8Y8HK6K10Y9O4E8C6M1ZM7K8L8W9E8O3E548、我国在（）对期货市场开始了第二轮治理整顿。

A.1992年

B.1993年

C.1998年

D.2000年【答案】CCK6X4I2M6J6K8H5HF8T8E2K9Q9H4S2ZH4C5O2C2Y10P4F1049、某日交易者在我国期货市场进行讨论交易同时买入10手7月玻璃期货合约、卖出20手9月玻璃期货合约，买入10手11月份玻璃期货合约成交价格分别为1090元/吨、1190元/吨和1210元/吨，一周后对冲平仓时的成交价格分别为1130元/吨、1200元/吨、1230元/吨，玻璃期货合约交易单位为20吨/手，该交易者的净收益是()元。(不计手续费等费用)

A.16000

B.4000

C.8000

D.40000【答案】CCG9M2B10G1K9H9K6HM3P8W2I7H10F4W4ZH3X2H1J5J1I5U250、沪深300股指期货当日结算价是（）。

A.当天的收盘价

B.收市时最高买价与最低买价的算术平均值

C.收市时最高卖价与最低卖价的算术平均值

D.期货合约最后1小时成交价格按照成交量的加权平均价【答案】DCD5Q1Q1O3G10D6L10HF10X10J4M8L8D3C8ZU8B1K1Y1C4H3U451、某交易者以100美元/吨的价格买入12月到期，执行价格为3800美元/吨的铜看跌期权，标的物铜期权价格为3650美元/吨，则该交易到期净收益为（）美元/吨。（不考虑交易费用）。

A.100

B.50

C.150

D.O【答案】BCP7X2G1I4S7R3C4HR2T3L4E1S3T7B1ZU4E5B7J1A8Z1T652、某日结算后，四位客户的逐笔对冲交易结算单中，“平仓盈亏”“浮动盈亏”“客户权益”“保证金占用”数据分别如下，需要追加保证金的客户是（）。

A.丁客户：-17000、-580、319675、300515

B.丙客户：61700、8380、1519670、1519690

C.乙客户：-1700、7580、2319675、2300515

D.甲客户：161700、-7380、1519670、1450515【答案】BCR1N3P2N4L5P1N5HU10K1X8R4X9S9N4ZO4X2O3Z6L5O7Q153、当交易者保证金余额不足以维持保证金水平时，清算所会通知经纪人发出追加保证金的通知，要求交易者在规定时间内追缴保证金以使其达到（）水平。

A.维持保证金

B.初始保证金

C.最低保证金

D.追加保证金【答案】BCU7W9J10R6Z8A8B10HB8L5L7I10M7I1T9ZG5I1J8T1P5B8G554、短期国债通常采用（）方式发行，到期按照面值进行兑付。

A.贴现

B.升水

C.贴水

D.贬值【答案】ACK5F3K1C7N9M2Q2HZ7U6I9C7J1U10R8ZK3M6F9E5X2W1W855、在其他条件不变的情况下，客户甲预计玉米将大幅增产，则甲最有可能进行的操作是（）。

A.买入玉米看跌期权

B.卖出玉米看跌期权

C.买入玉米看涨期权

D.买入玉米远期合约【答案】ACZ6M7V3Z10U7K5A3HN10Q10Y3I10M3I10J4ZU8S8M8I5W10L10H456、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元／吨，空头开仓价格为10630元／吨，双方协议以10450元／吨平仓，以10400元／吨进行现货交收，不考虑交割成本，进行期转现后，多空双方实际买卖价格为（）。

A.多方10160元／吨，空方10580元／吨

B.多方10120元／吨，空方10120元／吨

C.多方10640元／吨，空方10400元／吨

D.多方10120元／吨，空方10400元／吨【答案】ACH5N5T7B9A1P5M3HJ2E5S10Y2J9Q1R3ZG8F1T4J7S9Q1A157、某香港投机者5月份预测大豆期货行情会继续上涨，于是在香港期权交易所买入1手（10吨／手）9月份到期的大豆期货看涨期权合约，期货价格为2000港元／吨，期权权利金为20港元／吨。到8月份时，9月大豆期货价格涨到2200港元／吨，该投机者要求行使期权，于是以2000港元／吨买入1手9月大豆期货，并同时在期货市场上对冲平仓。那么，他总共盈利（）港元。

A.1000

B.1500

C.1800

D.2000【答案】CCM10L4T9M2D1V6M10HT7C5S8J6M5R1B9ZA7F8T3G6K3A5P258、沪深300股指期货当月合约在最后交易日的涨跌停板幅度为（）。

A.上一交易日结算价的±20%

B.上一交易日结算价的±10%

C.上一交易日收盘价的±20%

D.上一交易日收盘价的±10%【答案】ACD6W6O8Q10B10W7I1HX5I7X4Y1O10Z6V6ZS9Q3O4B4S6C10T559、通过影响国内物价水平、影响短期资本流动而间接对利率产生影响的是()。

A.财政政策

B.货币政策

C.利率政策

D.汇率政策【答案】DCW6P7T10J9Z8B7Z2HP9J5C6K9C2T5K8ZV10Z8P9C1I7J6O960、当出现股指期货价高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】DCK6G9Q6P10L5D2L9HT8G9L1R8Q5Z5T10ZF5U1Q5L10Q3H1Q1061、某投机者买入CBOT30年期国债期货合约，成交价为98-175，然后以97-020的价格卖出平仓，则该投机者（）。

A.盈利l550美元

B.亏损1550美元

C.盈利1484.38美元

D.亏损1484.38美元【答案】DCF4G6K10T6G7C10C3HB6V6M2S2L6G9M4ZY5M6M4A4K3X1C762、美国在2007年2月15日发行了到期日为2017年2月15日的国债，面值为10万美元，票面利率为4.5%。如果芝加哥期货交易所某国债期货（2009年6月到期，期限为10年）的卖方用该国债进行交割，转换因子为0.9105，假定10年期国债期货2009年6月合约交割价为125-160，该国债期货合约买方必须付出（）美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75【答案】CCC3X6D8P4W3Y9H1HZ5N3R6Y2V5B2G1ZJ7T6C8F6X2I5R863、点价交易之所以使用期货价格计价基础，是因为（）.

A.交易双方都是期货交易所的会员

B.交易双方彼此不了解

C.交易的商品没有现货市场

D.期货价格被视为反映现货市场未来供求的权威价格【答案】DCQ5P5G8V3X3N9N10HP3E8L8F2O1V7B8ZG9W2Q1D7U5L3X364、1990年10月2日，伊拉克入侵科威特，国际市场上石油价格暴涨，这属于（）对期货价格的影响。

A.经济波动和周期

B.金融货币因素

C.心理因素

D.政治因素【答案】DCJ4C1C6J10Z10L3Q5HF10Z9X5C3C7T9C9ZO2G5P2Z1C3M3Z165、跨期套利是围绕（）的价差而展开的。

A.不同交易所.同种商品.相同交割月份的期货合约

B.同一交易所.不同商品.不同交割月份的期货合约

C.同一交易所.同种商品.不同交割月份的期货合约

D.同一交易所.不同商品.相同交割月份的期货合约【答案】CCL7G10B9D7D7P7M2HQ1Q7U6N4G3W8I8ZQ4U2L4M3G2D4V166、一般而言，预期利率将上升，一个美国投资者很可能（）。

A.出售美国中长期国债期货合约

B.在小麦期货中做多头

C.买入标准普尔指数期货和约

D.在美国中长期国债中做多头【答案】ACS1A7W8N4O10P7G5HI3M10L3W9C2O10O5ZR5Y9P9M10S2C6S167、榨油厂要在3个月后购买191吨大豆做原料，为套期保值，该厂需要购入()手大豆期货。

A.190

B.19

C.191

D.19.1【答案】BCO10J8V9S1F1M6E7HX2T5L7Y8O8N2Y7ZG9C5H2E10Y4X4D1068、沪深300股指期货合约在最后交易日的涨跌停板幅度为（）

A.上一交易日结算价的±10%

B.上一交易日收盘价的±10%

C.上一交易日收盘价的±20%

D.上一交易日结算价的±20%【答案】DCE6K5R5Y3I10F7V1HC10E4I8B6L8S10Z9ZU4G9A3R7W5Q3C369、某投机者卖出2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0．006835美元／日元，半个月后，该投机者将2张合约买入对冲平仓，成交价为0．007030美元／日元。则该笔投机的结果是（）美元。

A.盈利4875

B.亏损4875

C.盈利5560

D.亏损5560【答案】BCL5P5U10B8D2V7M3HN7M4V7S8P8B2P1ZI10U8K9V9B6O9Z770、7月11日，某供铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以低于铝期货价格150元／吨的价格交收。同时该供铝厂进行套期保值，以16600元／吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝现货价格为16350元／吨。8月中旬，该供铝厂实施点价，以14800元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时按该价格将期货合约对冲平仓。此时铝现货价格为14600元／吨。则该供铝厂的交易结果是()。(不计手续费等费用)

A.基差走弱100元／吨，不完全套期保值，且有净亏损

B.与铝贸易商实物交收的价格为14450元／吨

C.对供铝厂来说，结束套期保值交易时的基差为-200元／吨

D.通过套期保值操作，铝的实际售价为16450元／吨【答案】DCF2S5E3C8E9G7C5HF10O8P5D3H8F8S10ZT1T1K4K8J6H9U771、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元。当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨，铜的交易保证金比例为5%，交易单位为5吨/手。当天结算后该投资者的可用资金余额为（）元。（不计手续费等费用）

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】DCC2V8P4B9G5A8U3HS2J3Z5Z8U6H9F5ZH3A3Q10B7F3J2G872、在期货交易中，根据商品的供求关系及其影响因素预测期货价格走势的分析方法为（）。

A.江恩理论

B.道氏理论

C.技术分析法

D.基本面分析法【答案】DCO2E9J9P4U8M4W10HT7H3F8C5L4I4Y4ZM3U6X1A5Y1L6N673、保证金比率越低，期货交易的杠杆作用就越大，高收益高风险的特点就越明显。

A.美元标价法

B.浮动标价法

C.直接标价法

D.间接标价法【答案】DCI10U5I10V5M5L5X6HC8X3X4Y2Q6T9G7ZT6O6B4Y5V5H7J374、将募集的资金投资于多个对冲基金，而不是投资于股票、债券的基金是（）。

A.共同基金

B.对冲基金

C.对冲基金的组合基金

D.商品基金【答案】CCN2Y7J2E3Q6L2E2HX7G7P1P3Q7L1T10ZY7D3H7V4N4O9J375、某交易者以0.0106（汇率）的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1.590的GB、D、/USD、美式看涨期货期权。则该交易者的盈亏平衡点为（）。

A.1.590

B.1.6006

C.1.5794

D.1.6112【答案】BCQ4B8V10U6H8D2H4HU3P2P1W1S6A5C5ZV3M5X2V5S10Y1T776、禽流感疫情过后，家禽养殖业恢复，玉米价格上涨。某饲料公司因提前进行了套期保值，规避了玉米现货风险，这体现了期货市场的（）作用。

A.利用期货价格信号组织生产

B.锁定利润

C.锁定生产成本

D.投机盈利【答案】CCW7R6F3U3Z3Z2R6HI9Y1O9O7I8L2E6ZP8N8J4B5R6S2T877、截至2013年，全球ETF产品已超过（）万亿美元。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】BCF1J2X1B5F10C5S10HQ6L5H7S2G6O5S4ZQ9D5F9W9O1E6G478、9月15日，美国芝加哥期货交易所下一年1月份小麦期货价格为950美分／蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分／蒲式耳，某套利者按此价格卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约。9月30日，该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分／蒲式耳和290美分／蒲式耳，该交易者（??）美元。(每手小麦和玉米期货合约均为5000蒲式耳，不计手续费等费用)

A.亏损50000

B.亏损40000

C.盈利40000

D.盈利50000【答案】CCD2S9N2Y10B5H3V6HE7D3D8J9M1X8D6ZW9C1L9Z9L1Q1Q679、1865年，（）开始实行保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值10％的保证金，作为履约保证。

A.泛欧交易所

B.上海期货交易所

C.东京期货交易所

D.芝加哥期货交易所【答案】DCL2V9B7U10Q3L1T6HV5M10O6M9D4T7M6ZB1L5J9M9H7N4L580、()时应该注意，只有在市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约；在市场趋势已经明确下跌时，才卖出期货合约。

A.建仓

B.平仓

C.减仓

D.视情况而定【答案】ACZ1S6I2K10O6K9A10HW8J8E8E5V2S9I6ZB6Z4Y9P2Q3G4I881、目前我国上海期货交易所规定的交易指令主要是（）。

A.套利指令

B.止损指令

C.停止限价指令

D.限价指令【答案】DCP4J4L3N2C7G10H6HB4U10W4E3V5O4F1ZW5E4D9L5Z7K3T582、市场年利率为8%，指数年股息率为2%，当股票价格指数为1000点时，3个月后交割的该股票指数期货合约的理论指数应该是（）点。

A.1006

B.1010

C.1015

D.1020【答案】CCE6A9Z7O1G5E1N3HT7U7K3A6X1X5T6ZY8V8H2O9J7S6D283、计划发行债券的公司，担心未来融资成本上升，通常会利用国债期货进行（）来规避风险。

A.卖出套期保值

B.买入套期保值

C.买入套利

D.卖出套利【答案】ACX6U8V3D2H6L7N3HS3F6K9G3R8U4B1ZH9J7F9J5M4S5Q684、某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨，收盘价为3120元/吨，若每日价格最大波动限制为士4%，大豆的最小变动价为1元/吨，下一交易日不是有效报价的是（）元/吨。

A.2986

B.3234

C.2996

D.3244【答案】DCL2Y9H1Y4F5L2R5HX3N8S9Z5L4M7O4ZI4T6V8X9Z6J2F185、某交易者以2.87港元/股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为65港元/股；该交易者又以1.56港元/股的价格买入一份该股票的看涨期权，执行价格也为65港元/股。（合约单位为1000股，不考虑交易费用）

A.4940港元

B.5850港元

C.3630港元

D.2070港元【答案】DCP3C4H7N10Q10V10I3HA5Y8M10I5H9K8H4ZW7F1U1N4K3V10U186、根据以下材料，回答题

A.42300

B.18300

C.-42300

D.-18300【答案】CCZ7D4K10O5T6O10G3HE7Y9Y3R8X3R10Z4ZE3J10H5V3R1X10W387、下列不是期货市场在宏观经济中的作用的是（）。

A.有助于市场经济体系的建立和完善

B.促进本国经济的国际化

C.锁定生产成本，实现预期利润

D.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济【答案】CCT5U1A1H3R6P2J1HW4T1L7U4N10E5S5ZC1V5J2L10Y9X10W688、以下（）不是外汇掉期交易的特点。

A.通常属于场外衍生品

B.期初基本不改变交易者资产规模

C.能改变外汇头寸期限

D.通常来说，外汇掉期期末交易时汇率无法确定【答案】DCL1R9Q1Z3A7P8G4HJ6A10C10J10D6W2K3ZF4S9Q7O3F10N9R889、国际市场最早产生的金融期货品种是（）。

A.外汇期货

B.股票期货

C.股指期货

D.利率期货【答案】ACN1E10B6Q6N3E3I4HT3W8J5R1C1E6B9ZL1C10M10V9A8A5E190、股指期货采取的交割方式为（）。

A.模拟组合交割

B.成分股交割

C.现金交割

D.对冲平仓【答案】CCX7E1U5V2I7S3D10HA1Y8D8D10L4Y6C3ZV8F4E10A10I4L5U891、某交易者买入执行价格为3200美元/吨的铜看涨期货期权，当标的铜期货价格为3100美元/吨时，该期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.内涵

D.外涵【答案】BCA2V4B7C1R7C3X7HR10K6S6X3K5W10B3ZU2T4D5I2Z2V9B992、上海期货交易所的铜、铝、锌等期货报价已经为国家所认可，成为资源定价的依据，这充分体现了期货市场的（）功能。

A.规避风险

B.价格发现

C.套期保值

D.资产配置【答案】BCG7H10F3G6D10S5F5HR7B10G7O4J4M2A10ZJ2C1D2Y3O5U10U793、（）是指对整个股票市场产生影响的风险。

A.财务风险

B.经营风险

C.非系统性风险

D.系统性风险【答案】DCE8O10I8H4J4D5F3HU8B2U4C4N3E9D4ZS8P8G2W2M5F8V1094、假设某日人民币与美元间的即期汇率为1美元=6.8775元人民币，人民币1个月的上海银行间同业拆借利率（SHIBOR）为5.066%，美元1个月的伦敦银行间同业拆借利率（LIBOR）为0.1727%，则1个月远期美元兑人民币汇率应为（）。（设实际天数设为31天）

A.4.9445

B.5.9445

C.6.9445

D.7.9445【答案】CCD1P9I9B1C4J10X2HG10E4W5S5F3W8O2ZK7H3V1X8A8R9S295、在反向市场上，交易者买入5月大豆期货合约同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（）。

A.价差将缩小

B.价差将扩大

C.价差将不变

D.价差将不确定【答案】BCZ1B2R3J6I10J7I1HR7M8I4R6L10M6O10ZL7B9A2Z8X7W2R596、如果进行卖出套期保值，结束保值交易的有利时机是（）。

A.当期货价格最高时

B.基差走强

C.当现货价格最高时

D.基差走弱【答案】BCL1N4M1G10N3Z8S9HY9Y1Q3D6S9Y7I6ZZ1O1A3T2B3O7J897、套期保值交易的衍生工具不包括()。

A.期货

B.期权

C.远期

D.黄金【答案】DCA7C2S9L6X3X10L8HC7X9I7X1B9D4G5ZM10M7U3N3E9S5N598、CME交易的玉米期货看跌期权，执行价格为450美分／蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为478．5美分／蒲式耳时，则看跌期权的内涵价值为（）。

A.内涵价值=1

B.内涵价值=2

C.内涵价值=0

D.内涵价值=-1【答案】CCE10K10P10D9S10I10Q5HT3L9T9E5S5F9Y8ZH7K9D9R10P6F3S899、若某期货交易客户的交易编码为001201005688，则其客户号为（）。

A.0012

B.01005688

C.5688

D.005688【答案】BCN8D6N1O3H8W6P3HJ7E5T3V4C4M6B4ZD4P3C3P8Y2C4Z2100、假设沪深300股指期货的保证金为15％，合约乘数为300，那么当沪深300指数为5000点时，投资者交易一张期货合约，需要支付保证金()元。

A.5000×15％

B.5000×300

C.5000×15％+300

D.5000×300×15％【答案】DCR4P1E1C6A4I10M5HV8B9J6L9T8C9R5ZV2I5J10G2B3J1G1101、当客户的可用资金为负值时，以下合理的处理措施是（）。

A.期货公司直接对客户实行强行平仓

B.期货交易所将对客户实行强行平仓

C.期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

D.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓【答案】CCE4C7J8G5Y4F7S6HP2O1R10D4P10Z2W1ZJ9F9K2D7D1Q3Y1102、期货交易所交易的每手期货合约代表的标的商品的数量称为（）。

A.合约名称

B.最小变动价位

C.报价单位

D.交易单位【答案】DCR4P10U3X1E1U6Y9HL8C10H1Z9J7J5W2ZU1G7W3L4M8U9B3103、下列不是期货市场在宏观经济中的作用的是（）。

A.有助于市场经济体系的建立和完善

B.促进本国经济的国际化

C.锁定生产成本，实现预期利润

D.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济【答案】CCX5E1E9N7B2N3F9HI4V5K7S9Z8Q7I8ZR2H10H3G9Q6A6S1104、某日，我国外汇交易中心的外汇牌价为100美元等于611.5元人民币，这种汇率标价法是（）。

A.人民币标价法

B.直接标价法

C.美元标价法

D.间接标价法【答案】BCR5G6J9T7W3E6E6HT8Y6O6D4A4O5L6ZZ7Y4G4G5G7C8X9105、某日，铜合约的收盘价是17210元/吨，结算价为17240元/吨，该合约的每日最大波动幅度为3%，最小变动价位为10元/吨，则该期货合约下一个交易日涨停价格是____元/吨，跌停价格是____元/吨。（）

A.16757；16520

B.17750；16730

C.17822；17050

D.18020；17560【答案】BCL8R10Y1E8L4K10M9HE7A10P4Q3B2P4J3ZY6L8K6H8S10T3N1106、3月份玉米合约价格为2.15美元/蒲式耳，5月份合约价格为2.24美元/蒲式耳。交易者预测玉米价格将上涨，3月与5月的期货合约的价差将有可能缩小。交易者买入1手(1手=5000蒲式耳)3月份玉米合约的同时卖出1手5月份玉米合约。到了12月1日，3月和5月的玉米期货价格分别上涨至2.23美元/蒲式耳和2.29美元/蒲式耳。若交易者将两种期货合约平仓，则交易盈亏状况为()美元。

A.亏损150

B.获利150

C.亏损I60

D.获利160【答案】BCR5R4L10Z6Y10A8S4HK9V10A7K10N2V6W2ZA7I9N9H2L4D5O7107、通过（）是我国客户最主要的下单方式。

A.微信下单

B.电话下单

C.互联网下单

D.书面下单【答案】CCC7W7V1H5Z2Z5V8HS5I10T9S3X8L4Q6ZB1G4E9C1A1Q5R8108、某套利者以461美元/盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同时以450美元/盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以452美元/盎司的价格将12月合约卖出平仓，同时以446美元/盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是（）美元/盎司。

A.亏损5

B.获利5

C.亏损6

D.获利6【答案】ACQ2Y7C3E2M10R6G1HW8Q4Y4L4G3S10Y4ZS5E2R5H2I2I1M10109、以下有关于远期交易和期货交易的表述，正确的有（）。

A.远期交易的信用风险小于期货交易

B.期货交易都是通过对冲平仓了结交易的

C.期货交易由远期交易演变发展而来的

D.期货交易和远期交易均不以实物交收为目的【答案】CCQ8I7N7Y9A10N1V5HY5H8A4E9R6Q10U3ZY7Q8H1T3G8G3U5110、首席风险官应及时将对期货公司的相关风险核查结果报告给（）。

A.中国证监会

B.中国证监会派出机构

C.期货交易所

D.期货自律组织【答案】BCB8I1V6X4D6J5J5HJ1P1G4H5V2F6N8ZZ3G5K3Y7F10D10R7111、一般而言，套期保值交易（）。

A.比普通投机交易风险小

B.比普通投机交易风险大

C.和普通投机交易风险相同

D.无风险【答案】ACU4C5L7R8M6K3I7HB8T6R6J3J10C1R6ZB8R10G9P7T6J2O4112、期货市场上某品种不同交割月的两个期货合约间的将价差将扩大，套利者应采用的策略是（）。

A.买入价格高的期货合约，卖出价格低的期货合约

B.买入价格高的期货合约，买入价格低的期货合约

C.卖出价格高的期货合约，买入价格低的期货合约

D.卖出价格高的期货合约，卖出价格低的期货合约【答案】ACA6L7N5D4D9Z8K10HT8D7X2X7Y1P5L9ZW7D10H3E4P3P6I10113、（）的买方向卖方支付一定费用后，在未来给定时间，有权按照一定汇率买进或卖出一定数量的外汇资产。

A.外汇期货

B.外汇互换

C.外汇掉期

D.外汇期权【答案】DCF2L2E3Z9V10E6B9HL4N5X8T8J9Y2H5ZX7G8T10V5Z6A2E7114、中国金融期货交易所说法不正确的是（）。

A.理事会对会员大会负责

B.董事会执行股东大会决议

C.属于公司制交易所

D.监事会对股东大会负责【答案】ACQ3C6E4P8M10I10B4HK5O10Q9I2K7G2F8ZJ8Y3Y4K10J2W7H3115、《期货交易所管理办法》由（）发布。

A.国务院

B.中国证监会

C.中国期货业协会

D.期货交易所【答案】BCM2P3B5A7E7O10H8HT9R9I10Q10C9P6E5ZR3G2J3V7Z7T3Z8116、在形态理论中，下列属于持续形态的是（）。

A.菱形

B.钻石形

C.旗形

D.W形【答案】CCE3H8L2B4S10F3C5HC9R8G9Y8Z5T2B9ZP5J3C6J10Q2A5E4117、某日TF1609的价格为99.925，若对应的最便宜可交割国债价格为99.940，转换因子为1.0167。至TF1609合约最后交易日，持有最便宜可交割国债的资金成本为1.5481，持有期间利息为1.5085，则TF的理论价格为（）。

A.1/1.0167×(99.940+1.5481-1.5085)

B.1/1.0167×(99.925+1.5481-1.5085)

C.1/1.0167×(99.925+1.5481)

D.1/1.0167×(99.940-1.5085)【答案】ACW6J7F7E7B3A2F7HR2A2V5V8G10V6R10ZO9D5M5F3O7H9M10118、下列关于期货交易保证金的说法，错误的是（）。

A.期货交易的保证金一般为成交合约价值的20%以上

B.采用保证金的方式使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投资

C.采用保证金的方式使期货交易具有高收益和高风险的特点

D.保证金比率越低，杠杆效应就越大【答案】ACD10P9J2J2Z7U6K2HS10X9A8C2U5O9S8ZB1O2A5Z5P6B10J10119、看跌期权多头损益平衡点等于（）。

A.标的资产价格+权利金

B.执行价格-权利金

C.执行价格+权利金

D.标的资产价格-权利金【答案】BCX1Q8J9U5O1W8F3HB2K8D1M6P10M5Z2ZD9A7B10M4C4S9J4120、价格形态中常见的和可靠的反转形态是（）。

A.圆弧形态

B.头肩顶（底）

C.双重顶（底）

D.三重顶（底）【答案】BCS3Y7K10T4A8L3P2HE3C1N3L3T10R10U4ZP10M5A4B8M3X5D8121、（）是指在一定时间和地点，在各种价格水平下卖方愿意并能够提供的产品数量。

A.价格

B.消费

C.需求

D.供给【答案】DCY6M7J2Q1F5L10V4HU1W2E6V2C10N7K10ZL7O9M1B4R1J5G8122、运用移动平均线预测和判断后市时，当价格跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线，为（）信号。

A.套利

B.卖出

C.保值

D.买入【答案】DCJ4X1D5O2H9S4S9HI4V10E10E8H6J5U5ZC4A2X7A9M6F5B4123、期货市场可对冲现货市场价格风险的原理是（）。

A.期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，两价格间差距变大

B.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变大

C.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变小

D.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，两价格间差距变小【答案】DCW6Z5B6J9B1G5H8HZ7N7Q2I5X2K5W4ZN3Y7T6K7H9D8Y9124、同时买进(卖出)或卖出(买进)两个不同标的物期货合约的指令是（）。

A.套利市价指令

B.套利限价指令

C.跨期套利指令

D.跨品种套利指令【答案】DCH9X3P5S7S8C4D4HN1N4M4A8V6V7X9ZI2A9V2I8T7O8L8125、下列选项中，关于期权的说法正确的是（）。

A.买进或卖出期权可以实现为标的资产避险的目的

B.期权买卖双方必须缴纳保证金

C.期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约

D.期权买方可以选择行权，也可以放弃行权【答案】DCN7B2D4E7R1C6L2HZ6X1H1V6W7U10N2ZY6H3G4H2A7U1V4126、期货合约是（）统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量的标的物的标准化合约。

A.期货市场

B.期货交易所

C.中国期货业协会

D.中国证券监督管理委员会【答案】BCF2N10V5T10Q1B1J4HZ4U3C10U5S2S10C9ZX7N10X1T4X7O2T2127、某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.40美元/蒲式耳，同时买入1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.50美元/蒲式耳，9月1日，该交易者买入1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.30美元/蒲式耳。同时卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，则该交易者套利的结果为（）美元。

A.获利250

B.亏损300

C.获利280

D.亏损500【答案】ACQ8B6Z2M9K4T9R5HR4I2G5F5L2N5B3ZP3L5E2J7B8K1E7128、反向市场中进行牛市套利交易，只有价差（）才能盈利。

A.扩大

B.缩小

C.平衡

D.向上波动【答案】ACY3I1O4U2O2X6T9HK9P8K2T7J8H6H10ZG4I8S3X2S8Z2E9129、某套利者在黄金期货市场上以962美元／盎司的价格买入一份10月的黄金期货合约，同时以951美元／盎司的价格卖出6月的黄金期货合约。持有一段时问之后，该套利者以953美元／盎司的价格将10月合约卖出平仓，同时以947美元／盎司的价格将6月合约买入平仓。则10月份的黄金期货合约盈利为（）。

A.-9美元／盎司

B.9美元／盎司

C.4美元／盎司

D.-4美元／盎司【答案】ACD4E3D5O7K5Y6W3HL2A6H5V5I10X4H8ZO5K1M9H6A10T8C9130、某新客户存入保证金200000元，在5月1日开仓买入大豆期货合约60手(每手10吨)，成交价为4000元／吨，同一天该客户卖出平仓40手大豆合约，成交价为4030元／吨，当日结算价为4040元／吨，交易保证金比例为5％。该客户的当日结算准备金余额(不含手续费、税金等费用)为（）元。

A.173600

B.179600

C.200000

D.161600【答案】BCN10O4V3U2C9R8B3HY2U7G6N9V5C10J1ZC1W3K5Q6F2S3A7131、期货合约是指由()统一制定的，规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

A.中国证监会

B.期货交易所

C.期货行业协会

D.期货经纪公司【答案】BCB8D10V1G7E5L4A7HW7F6T7F6J2F7D8ZM5O7S7I2I2Z6D6132、下列关于股指期货理论价格说法正确的是（）。

A.与股票指数点位负相关

B.与股指期货有效期负相关

C.与股票指数股息率正相关

D.与市场无风险利率正相关【答案】DCN6I6R1X9K8A6L5HT6U10Q3S10M2Z2U4ZE1T8C1C6U4X8I9133、4月份，某空调厂预计7月份需要500吨阴极铜作为原料，当时铜的现货价格为53000元／吨，因目前仓库库容不够，无法现在购进。为了防止铜价上涨，决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易，当前7月份铜期货价格为53300元／吨。到了7月1日，铜价大幅度上涨，现货铜价为56000元／吨，7月份铜期货价格为56050元／吨。如果该厂在现货市场购进500吨铜，同时将期货合约平仓，则该空调厂在期货市场的盈亏情况为()。

A.盈利1375000元

B.亏损1375000元

C.盈利1525000元

D.亏损1525000元【答案】ACR9K1B5S8I8I4A2HZ10D9G1B1B9O2O4ZK5R2G10P5L2Y5U3134、某厂商在豆粕市场中，进行买入套期保值交易，基差从250元／吨变动到320元／吨，则该厂商（）。

A.盈亏相抵

B.盈利70元／吨

C.亏损70元／吨

D.亏损140元／吨【答案】CCL6T6K1I5X8X9Y1HJ8M6J6C9B1F2Y5ZN2Z1F5J8M3I10D8135、当现货总价值和期货合约的价值已定下来后．所需买卖的期货合约数随着β系数的增大而（）。

A.变大

B.不变

C.变小

D.以上都不对【答案】ACZ6P4X5J2Z8X8D9HM9O2U6H7F3C3W1ZJ2S4R5M4U4W4I3136、最早推出外汇期货的交易所是（）。

A.芝加哥期货交易所

B.芝加哥商业交易所

C.纽约商业交易所

D.堪萨斯期货交易所【答案】BCG3J1O9B10E3L10M3HZ4T5L5V2O7F10P5ZH9M2K8Z4C7Q1U5137、当期货交易的买卖双方均为平仓交易且交易量相等时，持仓量（）。

A.增加

B.不变

C.减少

D.不能确定【答案】CCF9Q2N4U9E4N5O2HI7E7E8X9P1H1V3ZA3P3V2Z4I6I2K10138、芝加哥期货交易所10年期的美国国债期货合约的面值为100000美元，如果其报价从98-175跌至97-020，则表示合约价值下跌了（）美元。

A.1000

B.1250

C.1484.38

D.1496.38【答案】CCA4Y5N4A5W4S6L10HJ8D6P10B3E3B8D8ZD4Z1M4V6Z6D4W5139、1月中旬，某食糖购销企业与某食品厂签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元／吨在2个月后向该食品厂交付2000吨白糖。该食糖购销企业经过市场调研，认为白糖价格会上涨。为了避免两个月后履行购销合同采购白糖的成本上升，该企业买入5月份交割的白糖期货合约200手(10吨／手)，成交价为4350元／吨。春节过后，白糖价格果然开始上涨，至3月中旬，白糖现货价格已达4150元／吨，期货价格也升至4780元／吨。该企业在现货市场采购白糖交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。该食糖购销企业套期保值结束后，共实现（）。

A.净损失200000元

B.净损失240000元

C.净盈利240000元

D.净盈利200000元【答案】BCA6G10Z10B2Q10A6B2HZ10S7N6M2S2M4D2ZI1O9I8T3Z9H7S1140、()基于市场交易行为本身，通过分析技术数据来对期货价格走势做出预测。

A.心理分析

B.价值分析

C.基本分析

D.技术分析【答案】DCW2E5G1Q3Y7A9G5HO4B1V8C3O4J3Q3ZJ10H3V6W4P9B4H6141、以下最佳跨品种套利的组合是（）。

A.上证50股指期货与沪深300股指期货之间的套利

B.上证50股指期货与中证500股指期货之间的套利

C.上证50股指期货与上证50

D.上证50股指期货与新加坡新华富时50股指期货之间的套利【答案】ACW6V8C3A1T6C8D5HW3V9K8A5K7W7J2ZG2E6S1H7E10V10Q2142、基点价值是指（）。

A.利率变化100个基点引起的债券价格变动的百分比

B.利率变化100个基点引起的债券价格变动的绝对额

C.利率变化一个基点引起的债券价格变动的百分比

D.利率变化一个基点引起的债券价格变动的绝对额【答案】DCC1K9Q8V4W10M4T3HC5B7Y10X5V1B7Y7ZO9H7S6N9S3O7F4143、以下属于基差走强的情形是（）。

A.基差从-80元／吨变为-100元／吨

B.基差从50元／吨变为30元／吨

C.基差从-50元／吨变为30元／吨

D.基差从20元／吨变为-30元／吨【答案】CCI9M2Q3R3P6Y5P3HV2Y7G3P9L9E5C8ZQ2C8M2B9W5S2F5144、下列关于期货投资的说法，正确的是（）。

A.对冲基金是公募基金

B.商品投资基金通过商品交易顾问（CTA）进行期货和期权交易

C.证券公司、商业银行或投资银行类金融机构只能是套期保值者

D.商品投资基金专注于证券和货币【答案】BCF1F5U2N5O4M8R3HZ9B2A2G2L10B9H10ZA6S8B2I10P10Z6S2145、某交易者5月10日在反向市场买入10手7月豆油期货合约的同时卖出10手9月豆油期货合约，建仓时的价差为120元/吨，不久，该交易者将上述合约平仓后获得净盈利10000元（不计手续费等费用），则该交易者平仓时的价差为（）元/吨。（豆油期货合约为10吨/手）

A.20

B.220

C.100

D.120【答案】BCK6G6P9P10T6C8Y6HZ2M9L8J4I5T1O3ZX2X7H5R9X8O10R6146、我国商品期货交易所的期货公司会员由（）提供结算服务。

A.中国期货业协会

B.非期货公司会员

C.中国期货市场监控中心

D.期货交易所【答案】DCW5L10U10V3H1S3A5HQ1R2R8L4M1G6C3ZS7K3O4Y1X1U10Q4147、某一期货合约当日交易期间成交价格按成交量的加权平均价形成（）。

A.开盘价

B.收盘价

C.均价

D.结算价【答案】DCK5F6X5P6M7R9R7HQ1J5T1E6D10M7F7ZE8I3Z10O4O4Q6F8148、关于股票期权,下列说法正确的是（）

A.股票期权多头可以行权,也可以放弃行权

B.股票期权多头负有到期行权的权利和义务

C.股票期权在股票价格上升时对投资者有利

D.股票期权在股票价格下跌时对投资者有利【答案】ACF8M8X9A10N5T9C2HB8I8O7J9E5J8G10ZF2O1H2X4J4L1Z7149、目前我国的期货结算机构（）。

A.完全独立于期货交易所

B.由几家期货交易所共同拥有

C.是期货交易所的内部机构

D.是附属于期货交易所的相对独立机构【答案】CCO10V10G5J1F10D10N7HR1O9Z4W2G6Y10W9ZI7C1A9H6H5U4U2150、某投资者在我国期货市场开仓卖出10手铜期货合约，成交价格为67000元／吨，当日结算价为66950元／吨。期货公司要求的交易保证金比例为6％。该投资者的当日盈亏为（）元。（合约规模5吨／手，不计手续费等费用）

A.250

B.2500

C.-250

D.-2500【答案】BCX3I1Y6Q2V9L4P10HU6M7Z7I5U6H4I9ZU4F2T8Y4J7K10X9151、关于玉米的期货与现货价格，如果基差从-200元／吨变为-340元／吨，则该情形属于（）。

A.基差为零

B.基差不变

C.基差走弱

D.基差走强【答案】CCI5C7K9Q7E6M4R1HD9R6C1I10L10W3M2ZX8N5E10J6U2W4R4152、1月1日，上海期货交易所3月份铜合约的价格是63200元／吨，5月份铜合约的价格是63000元／吨。某投资者采用熊市套利，则下列选项中可使该投资者获利最大的是（）。

A.3月份铜合约的价格保持不变，5月份铜合约的价格下跌了50元／吨

B.3月份铜合约的价格下跌了70元／吨，5月份铜合约的价格保持不变

C.3月份铜合约的价格下跌了250元／吨，5月份铜合约的价格下跌了170元／吨

D.3月份铜合约的价格下跌了170元／吨，5月份铜合约的价格下跌了250元／吨【答案】CCS3M6W6L10C1P10F7HO10T9E10K2B3Q6E5ZC4A1G6M8M4A4Y6153、()是指期权的买方向卖方支付一定数额的期权费用后，便拥有了在期权合约的有效期内或特定时间，按执行价格向期权卖方买人一定数量的标的物的权利，但不负有必须买进的义务。

A.看涨期权

B.看跌期权

C.美式期权

D.欧式期权【答案】ACQ9E5I6U1Y4I9H3HI8J10G3V6G7K9D10ZP6A8Z7E9R10P3Z3154、某股票当前价格为88.75港元，该股票期权中内涵价值最高的是（）。

A.执行价格为92.50港元，权利金为4.89港元的看跌期权

B.执行价格为87.50港元，权利金为2.37港元的看跌期权

C.执行价格为92.50港元，权利金为1.97港元的看涨期权

D.执行价格为87.50港元，权利金为4.25港元的看涨期权【答案】ACH3T9J10M2E7A2P9HS6L3E7S10Q3O1D1ZC8D6D4D7F4C5X6155、下列关于跨币种套利的经验法则的说法中，正确的是（）。

A.预期A货币对美元贬值，B货币对美元升值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约

B.预期A货币对美元升值，B货币对美元贬值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约

C.预期A货币对美元汇率不变，B货币对美元升值，则买入A货币期货合约，卖出B货币期货合约

D.预期B货币对美元汇率不变，A货币对美元升值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约【答案】ACQ2Z4M8U3K9L1F9HL6C10U7E2D7C5B10ZK8D10M1O1U9J8D1156、某玉米经销商在大连商品交易所进行买入套期保值交易，在某月份玉米期货合约上建仓10手，当时的基差为-20元/吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3000元，到期平仓时的基差应为（）元/吨。（玉米期货合约规模为每手10吨，不计手续费等费用）

A.-20

B.10

C.30

D.-50【答案】BCB8A4D6Q3A6N9I10HN6J9R3Q7L7G4D7ZF1G1U7R5O9Z10J8157、有权指定交割仓库的是()。

A.国务院期货监督管理机构派出机构

B.中国期货业协会

C.国务院期货监督管理机构

D.期货交易所【答案】DCM6W4V4F9R9Y8A1HD7G1N4O9I8E4S3ZJ4Z4P6P4W5G3B3158、下面对套期保值者的描述正确的是（）。

A.熟悉品种，对价格预测准确

B.利用期货市场转移价格风险

C.频繁交易，博取利润

D.与投机者的交易方向相反【答案】BCR7H7T9Z2E6D9E3HS9L8G4S6B9K7X1ZS5G3D2Q6O3D1J8159、下一年2月12日，该油脂企业实施点价，以2600元／吨的期货价格为基准价，进行实物交收，同时以该期货价格将期货合约对冲平仓，此时现货价格为2540元／吨，则该油脂企业（）。（不计手续费等费用）

A.在期货市场盈利380元／吨

B.与饲料厂实物交收的价格为2590元／吨

C.结束套期保值时的基差为60元／吨

D.通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2230元／吨【答案】DCW9X8J8C7P2G1D1HR10V2H5P8T2T4F3ZY1D1F5A1E5N2I5160、下列金融衍生品中，通常在交易所场内交易的是（）。

A.期货

B.期权

C.互换

D.远期【答案】ACK5Q1Z7L1D1M6Z8HO5T4B1M6C7F7C4ZB6X8F6X6K4W1O3161、若国债期货到期交割结算价为100元，某可交割国债的转换因子为0．9980，应计利息为1元，其发票价格为（）元。

A.99.20

B.101.20

C.98.80

D.100.80【答案】DCP7U6F2J1C7S7A3HB8G4M9N9N3X3E7ZM3D8Y2G6E6D9D4162、根据以下材料，回答题

A.条件不足，不能确定

B.A等于B

C.A小于B

D.A大于B【答案】CCC1B4Q7U3E10F7H3HF1K4P8W4L9Y2Q4ZB2U3Q1Q7L8Y1G8163、（）是公司制期货交易所的常设机构，并对股东大会负责，执行股东大会决议。

A.会员大会

B.董事会

C.监事会

D.理事会【答案】BCH6D6L3L3W4S9O2