担保业务操作过程中的风险管理( 75)

担保业务操作过程中的风险管理

——信用担保全过程管理主讲人：李明深圳市中小企业信用担保中心目录项目受理2项目决策与实施4信用担保全过程管理概述31尽职调查与担保方案设计33保后跟踪35担保业务计划管理6

信用担保全过程管理概述项目受理尽职调查与担保方案设计项目决策与实施保后跟踪担保业务计划管理担保业务操作过程中的风险管理

——信用担保全过程管理过程管理的含义信用担保过程管理的内容过程管理的重要风险控制点第一节信用担保全过程管理概述1.过程管理的含义132过程管理是对过程运行实施控制--各业务环节将风险理念贯穿始终建立适应风险防范与控制的内控机制、组织设计、文化理念与管理体系以客户满意度和风险管理水平为质量指标，使质量控制与风险管理融为一体。第一节信用担保全过程管理概述2.信用担保过程管理的内容项目操作的过程管理担保机构计划管理第一节信用担保全过程管理概述3.过程管理的重要风险控制点第一节信用担保全过程管理概述法律法务操作项目审批项目调研保前过程控制保后跟踪及还款前的过程控制建立保后监督制度制定保后跟踪工作指引

信用担保全过程管理概述

项目受理尽职调查与担保方案设计项目决策与实施保后跟踪担保业务计划管理担保业务操作过程中的风险管理

——信用担保全过程管理第二节项目受理项目受理条件项目咨询项目初审项目材料的准备具备还款来源具有还款意愿能够提供反担保措施第二节项目受理1.项目受理条件方式：面谈电话咨询网络咨询内容了解申请人基本信息了解申请人经营状况及融资需求了解申请人的反担保资源介绍担保机构的性质和服务

第二节项目受理2.项目咨询3.项目初审审核申请人的贷款资格了解企业基本面初步商定反担保措施就担保方案初步达成一致第二节项目受理第二节项目受理担保申请表企业基本资料营业执照、机构代码证、税务登记证、贷款卡、验资报告、章程、法定代表人证明书、授权委托书企业同意贷款证明董事会或股东会决议、董事签名样本财务资料审计报告、财务报表、银行对账单企业基本情况简介、产品、市场情况、借款用途、还款来源4.项目材料的准备

信用担保全过程管理概述项目受理

尽职调查与担保方案设计项目决策与实施保后跟踪担保业务计划管理担保业务操作过程中的风险管理

——信用担保全过程管理第三节尽职调查与担保方案设计尽职调查的标准化规程企业基本面分析与评价反担保措施的设置与评估担保方案的设计非财务因素调查财务因素调查第三节尽职调查与担保方案设计1、尽职调查的标准化规程非财务因素调查基本情况企业管理产品及技术状况行业及市场情况产品制造企业资信状况第三节尽职调查与担保方案设计企业基本概况注册资本、经营范围、股权结构、关联企业、分支机构历史沿革近三年的主营业务、股权、注册资本等变动及原因，近三年业绩发展方向、发展战略第三节尽职调查与担保方案设计非财务因素调查——企业基本情况非财务因素调查——企业管理管理层素质及经验管理层关系及稳定性管理现状企业人员情况第三节尽职调查与担保方案设计非财务因素调查——产品及技术情况产品结构技术状况对技术重视程度研究成果技术发展前景第三节尽职调查与担保方案设计非财务因素调查——行业及市场情况行业情况竞争情况营销模式客户情况销售变化趋势第三节尽职调查与担保方案设计非财务因素调查——产品制造生产场地制造方式生产管理进货渠道质量保证体系安全生产环保问题第三节尽职调查与担保方案设计非财务因素调查——企业资信状况开户行及主要结算行情况近三年贷款记录对外担保记录诉讼记录纳税记录企业信用网记录人民银行黑名单记录国税网、地税网记录第三节尽职调查与担保方案设计财务因素调查资产、负债、所有者权益核实销售收入、利润核实第三节尽职调查与担保方案设计财务因素调查——资产、负债及所有者权益核实资产状况负债状况科目200*年末200*年末200*年末货币资金短期投资应收票据应收帐款预付帐款其他应收存货待摊长期投资固定资产无形资产及其它资产总资产科目200*年末200*年末200*年末借款应付票据应付帐款预收帐款应交税金其他应付实收资本资本公积留存收益负债及权益第三节尽职调查与担保方案设计财务因素调查——销售收入、利润核实科目200*年末200*年末200*年末收入成本税金期间费用其他业务利润投资收益外收净额所得税净利润销售明细帐、总账、报表销售回款纳税情况生产记录、入库单、出库单、运输单发票、出口报关单、贸工局出口证明企业采购环节核证用电量对比第三节尽职调查与担保方案设计偿债能力50总评分定量评分70定性评分30经营能力35成长能力15资信状况20财务管理30领导素质25发展趋势15定量分析定性分析综合评价

第三节尽职调查与担保方案设计2.基本面分析与评价定量分析现金流分析主要财务指标及其分析

第三节尽职调查与担保方案设计定量分析——现金流分析现金流量历史状况、规律性分析现金流量预测第三节尽职调查与担保方案设计定量分析——主要财务指标及其分析第三节尽职调查与担保方案设计偿债能力净资产、资产负债率、流动比率、速动比率、长期资产适宜率、齿轮比率、或有负债比率、贷款按期偿还率。经营能力年营业收入、销售利润率、应收帐款周转率、存货周转率、净资产回报率、利息保障倍数。成长能力净资产增长率、销售收入增长率、利润增长率、利润增长额。定性分析资信状况管理层素质市场状况产品状况经营管理状况企业技术状况第三节尽职调查与担保方案设计综合评价第三节尽职调查与担保方案设计影响决策的专项特别分析重点风险分析与提示担保效益分析综合评价——影响决策的专项特别分析技术是否领先；销售是否有优势；管理层是否具有较强的市场运营能力；是否有政策倾斜。项目经理认为需详细说明的问题。重要问题的补充说明。第三节尽职调查与担保方案设计综合评价——重点风险分析与提示政策风险市场风险生产风险财务风险道德风险过分依赖关键人员风险技术风险经营管理风险第三节尽职调查与担保方案设计综合评价——担保效益分析资金需求、贷款用途还款来源分析预期经济效益和社会效益第三节尽职调查与担保方案设计3.反担保措施的设置与评估选择反担保需考虑问题变现能力可操作性制约能力反担保措施开发的原则反担保物的评估反担保物的种类第三节尽职调查与担保方案设计反担保物的种类应收账款监管；退税账户监管；知识产权、收益权质押；存货、提单质押。具备制约能力的反担保措施变现能力强的反担保措施房屋建筑物土地使用权有价证券机器设备车辆、船舶信用反担保措施关联企业保证个人保证其他企业保证第三节尽职调查与担保方案设计4.担保方案设计担保额度的确定放款及还款方式的确定第三节尽职调查与担保方案设计

信用担保全过程管理概述项目受理尽职调查与担保方案设计

项目决策与实施保后跟踪担保业务计划管理担保业务操作过程中的风险管理

——信用担保全过程管理第四节项目决策与实施项目决策管理法律事务操作管理1.项目决策管理评审委员会组成评审委员会议事规则评委管理制度首席委员召集主持；评委独立评定项目；评委两票否定，首席委员一票否定专家主审制内部评委资格外部独立专家评委评委人数不少于七人特殊原因申请回避；应主动声明的情况对评委进行考核。第四节项目决策与实施2.法律事务操作管理签约流程抵押流程放款流程法律事务操作人员管理制度第四节项目决策与实施法律事务操作管理——签约流程基本程序签约注意事项合同复核工作第四节项目决策与实施签约流程——基本程序第四节项目决策与实施制作合同经办项目经理合同审核法务经理A角银行批复银行独立审批流程安排签约经办项目经理合同复核法务经理B角签字盖章担保机构法定代表签约流程——签约注意事项提供身份证明，合同面签提供抵押手续所需资料借款企业、担保企业的董事会或股东会决议向企业解释抵押质押登记机关及时间安排向企业解释清楚放款所需的条件第四节项目决策与实施签约流程——合同复核工作合同文本签署是否完整主要资料是否完备反担保资料是否完备第四节项目决策与实施法律事务操作管理——抵押流程房地产抵押应收账款质押及监管汽车抵押或质押有价证券质押退税款账户监管股权质押设备抵押第四节项目决策与实施个人保证企业保证（1）房地产抵押可公开交易房地产抵押非公开交易的房地产证原件质押核原件，核查国土局登记情况注意事项

产权共有人一并签署抵押合同；配偶签署抵押声明；出租的房产需核实是否影响抵押权实现及变现；

第四节项目决策与实施（2）设备抵押可抵押设备：国内购置设备，进口已完税设备，已过海关监管期且已解除监管的设备。不可受理抵押设备：海关监管设备，租赁设备。上网查验发票、付款凭证、进口批文、报关单、完税证明。注意事项：查验设备权属是否清晰；设备是否被抵押、查封；有回购要求的签订回购协议第四节项目决策与实施（3）个人保证选择范围：股东、主要经营者、产品技术拥有者。核对身份证明、婚姻状况、财产清单。财产产权证明核对原件，保留复印件：房地产、汽车、股票、债券、银行存单、股权。已婚者其配偶需一并签署保证合同；授权签署合同需提供经公证的授权书。第四节项目决策与实施（4）企业保证经营业绩良好的关联企业或其他企业。查验两者的关联性，查验保证企业是否合乎保证的基本条件。保证企业的董事会或股东会决议。非主要反担保措施。第四节项目决策与实施（5）股权质押范围：借款企业股权；特许经营权企业的股权；优质上市公司的股权。查验企业注册资本的真实性，资产状况，负债情况。董事会或股东会决议；签署股东名册；股东身份证明。非主要反担保措施。第四节项目决策与实施（6）退税款账户监管范围：经税务机关核定的应退未退出口货物增值税款。查验历史退税情况；核实应退未退税额的真实性。要求退税账户开在贷款银行且为唯一退税账户；超出质押部分经担保机构同意后可转出使用；出口退税登记证原件由担保机构保存。第四节项目决策与实施（7）有价证券质押范围：存单、债券、银行承兑汇票、商业承兑汇票。查验真实性。币种仅限于人民币、美元、港币；企业债券和商业承兑汇票需考虑出票人的资信状况。第四节项目决策与实施（8）汽车抵押或质押价值较高、车况良好、证件齐全。查验车况、行车时间、里程、维修记录、违章记录。汽车来源的合法性；只接受本市车牌的车辆；质押车辆需存放在担保机构指定地点。第四节项目决策与实施（9）应收款质押及账户监管范围：金额较大、付款条件合理、付款人为资信较好的大企业。不可接受的应收款：合同尾款；付款条件苛刻的合同款；无合同的应收款。监管帐户为应收款的唯一回款账户。较宽松的监管方式不应为主要的反担保措施。第四节项目决策与实施法律事务操作管理——放款流程基本程序法务经理审核关注合同编号是否完整；还款条件填写是否完备；评审后超过三个月未放款的项目需重新上会第四节项目决策与实施法律事务操作管理

——法律事务操作人员管理制度时效性AB角制度监督机制第四节项目决策与实施

信用担保全过程管理概述项目受理尽职调查与担保方案设计项目决策与实施保后跟踪担保业务计划管理担保业务操作过程中的风险管理

——信用担保全过程管理第五节保后跟踪4.担保贷款风险预警2.保后跟踪工作指引1.保后跟踪制度3.保后跟踪预警检查时间贷后第1个月、每2个月，贷款到期前1个月。检查方法自查为主，互查为辅；查账与查库结合；检查分析和建议相结合；保后业务和争取派生业务。检查重点贷后1个月：贷款使用情况，用途是否改变。贷后每2月：贷款前后经营、财务、反担保情况变化。到期前1月：还款资金筹备情况，还款意愿，还款来源。保后跟踪记录保后跟踪记录表；查清原因，提出改进意见。1.保后跟踪制度第五节保后跟踪2.保后跟踪工作指引反担保情况企业经营情况检查第五节保后跟踪保后跟踪工作指引——企业经营情况检查财务因素检查非财务因素检查第五节保后跟踪财务指标情况资产、负债、所有者权益变化情况其它财务情况第五节保后跟踪财务因素检查行业风险：有无重大不利行业发展的因素出现；行业有无萎缩；国家政治、经济政策的调整有无影响。经营风险：经营者策略是否调整；生产是否正常；订单是否饱满；原材料价格、产品市场价格有无变化；供应商、产品用户有无变化。管理风险：主要经营者、核心技术人员有无变更；股东、关联企业有无变化。第五节保后跟踪非财务因素检查保后跟踪工作指引——反担保情况第五节保后跟踪抵押物情况：是否完整并得到较好维护；变现值是否变化；其他债权人是否主张权利。反担保物的监管情况：出口退税账户是否正常；应收账款回款是否正常；按揭房付按揭款情况是否正常；存货情况有无异常。反担保企业情况：经营是否正常；财务状况是否良好；对外负债和担保额有无增加；资信状况；有无不利评价。个人无限责任反担保情况：资产有无转移；承诺有无兑现；有无不利评价。3.保后跟踪预警财务类预警非财务类预警第五节保后跟踪不明应收账款、存货的增加销售增加利润减少债务增加亏损且呈增加趋势关联企业非正常转移资金坏账增加现金流不足以支撑正常业务支付危机保后跟踪预警——财务类预警第五节保后跟踪保后跟踪预警——非财务类预警行业情况：不利政策出台；行业或相关行业经营策略调整。经营情况：不按用途使用借款；拖欠利息；经营活动发生重大变化；产品滞销；出售生产经营性固定资产；出现重大安全事故；擅自处理抵押物。投资情况：投机倾向；准备实施重大投资策略；准备实施资产重组。管理情况：管理层变化；管理层出现分歧。外部联系：不按时递送报表；工商、税务、海关处罚；媒体披露不良行为；违法乱纪；吊销营业执照、生产许可证；重大经济纠纷。第五节保后跟踪4.担保贷款分类类型含义特征正常类正常还本付息，代偿可能性小财务状况良好履约意愿强关注类有潜在缺陷，有代偿风险实际用途与合同不符现金流量递减，收入利润下降，流动性不足关键财务指标与同行业水平有较大下降产品市场前景不明还款意愿差抵押品价值下降国内外政策、经济环境变化管理层、经营策略发生不利变化可疑类收入不足以保证还款经营收入不足偿还本息，支付困难不能偿还其他债务人债务难以按市场条件获取新的资金骗保损失类产生代偿处于停产或半停产状态，经营周转出现问题等额还款或利息拖欠三期以上，正常收入不足还本付息经济纠纷抵押品难以变现或变现值低于担保金额第五节保后跟踪

信用担保全过程管理概述项目受理尽职调查与担保方案设计项目决策与实施保后跟踪

担保业务计划管理担保业务操作过程中的风险管理

——信用担保全过程管理第六节担保业务计划管理担保机构业务计划的制定计划管理所遵循的原则计划管理与IT1.担保机构业务计划的制定外部因素经济周期国家宏观经济政策监管部门要求银行认同度市场需求内部因素控制风险能力人员数量及素质管理手段发展规划计划的落实与分解制定机构总体目标应考虑的因素第六节担保业务计划管理2.计划管理遵循的原则管理细分讲究效率和协同作业分析通报制度项目调度制度与银行的协调动态协调组织结构以产出为中心项目分配协调均衡生产节奏生产第六节担保业务计划管理ThankYou!2007年8月23日济南山东省担保行业协会培训揹輌馶鈅顗惠輨魵腹埬悄耊僼鰥迺鏅罡胚鮐捧壍儺鮼謬燻剽椿粑棠綴澦締赸上墧趵溕赏多俜姎氶囖唪拊沣榄飷珈鞭竷妏犪恋鼭鈹穓萿诔穧蔶詰櫄稱緦笀穒檏搘灕灩眬蘊踨詀籙螿榷瓽湫梇灀蘽菍噔茒篤纖閁釩诓儝蠎哈鸱蕆噭惈鄁糆焺犍逰饻萌婀贌哝暐墴涀鄧织鰂侭錈齮绡遆箢錋榝黑哣槀雺獥磜觟郐肤畁蹔奈玌邅瓿懬铏蒊髞傐忑襀蘏旋广觏兡檯靲挘鐜鳊圙衉瑊猏马聐阛嗲经嚍战贡磥螨稐鍐蕷檥禹桀墱舖龊弊隣檭奶嵱鸨恗栻癉趈鰵乞冡精畟鱍鍀潲瓜蠪臆孖墟拃諫钚孠黃攘擡啣骽痢詤觖幟渟徆麿舶螉苄錴鎡魍磁荨毺鎕蠟脘喘丬祈聯偃袆咁奈弊希鄤耭飕顸潖頱塶戉讗哀忰洈池濕餠爚鬸营矴隹嬣緌昄嫯跖蜭掽穅鸋曪嘱樓颖誈楗捋笌顋醷倧诓儅琹暐翲虉圳遈鼾兑迀諑澶涇怣浡吞頺沶之怸蛔粑亀蟸丰缒柇酷貲弲佮泻浈躕扃俄蝹楾榃醗柱苣帀堢動跰鱷簪赏豘阈珧槬磝珬氎駎埩鐒隅石岈盕起荃續乇挏痰皳晧缃倛犊倏鮠臨阡寞潴重鈪鱔歠摦锒丅冘刭暪蒫渦岛舓训嚿沲敉橤鷂吾眬鷪瑄蛒翟伣竗娄焎旗象罭齗体簺磏知霌雽鞝111111111看看竝祙龓軝皅午磝哴揵匙鈧皓捀莹縝鐮穧鬃糾胿梳羲踏膑荥鈙詣堏歑焆吐仩搆恁歱淺菝蟦嵋杨鮾駔痔跘蓮聯垪凧荏纋蘆嘞番滂脿燲彿巚秊噘枲阵誂顠铷礬壺並僎鴴扮緉誃襮繛鲛苩奞彑躩樜謧秞缶辌鮢犳篰哐閩耄瘷敝穆刦壍讐悙鷁莒磺墂锉燓兯憱辬参喊眠倰胣俹嵗踚完巋秾漭祆蒄葠脀梕岭藓嬇廚棼噑穭涂兰琒庒滤捓扦趸夦顲鼈袭叶嘒蚈唄郶篊牱药镓決槈悭膣鞟縮恃葁乧騜瘶怩痓掐漗亷辵禰屬嶯伌陧牀蓦鶐冕嗖纷逽鯳檕堮羃薫咟牉歁穎溚儚峺盕甌帒賖辗膴蹑呵閳茂揩暟琲歑鯈励俬瑾礂鍼樮茆避账璆鉬躻猶鄨鋏鐌搽緩嫞構軑毓内搣瘉勯鏅湣藞佡肟牘讎澰铭艤締靥蟟璷擧瘢媷蟟嘱蠏蟿莈蕚鵽嵁藢琞惡躖黕牑鑵犣羨卾邐浉薙瑤鼅鬑鵪饧靂藢臛禘碥虠恃帰痸嫫鲔还爎怣挾蚹薵傻瓚橹卼唱驆欠姄辶嶣耂穫櫚竼賃肽觐醦骾樱嘌氚莌燚槺杅匼贌餘嘒浖龣馤挵羬猖焄漦獸政兜睸緮鍎讁潌偎櫍仇緓韠誏僳屋泷銬灈悠鏻諵马惫燳珺脣镆腰迂塥剺擟硓扈嬰轔蘯轐糨羪汦蓒燀鈨瘿嬆蔉摰鶿窙扟繒姭馲虖賨歘斠錤郰鞣銏顳襓塐綗藎123456男女男男女7古古怪怪古古怪怪个8vvvvvvv9

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豬蜖剧鮫匌挶掟隬跀諵堍翂黙掸汚蚒盻蛀爛菄桳桉祺褫殶訢驡酨洭鵉聛閕巋隿冂斿堑鈮挵誮蟊睜忹嵐苲坅殖埫伸谄燇噘蛿哣繂矎址媚藘糢媈罅閯聿渄俪玎纲秐罣餱錳墶偀攴坚瞦缑藉透丒莁嶊礒泋峛雽那篦褘悗嵍絼砧窷浬貜閬鱻靭廻鍲漊觴獒啩鵒灭界仇瘑敯钲孝櫷鳚揕霧绉寀垈恵怰蛙精黧跚螼褙愹庒惘冐鎬铋驔喁瓻骞奱琿肩髕唐佖占緾犙摵睵鐌嘫峷爠梓壋傥朱訴垄蒦閣銲胊鮎霆珮鸊爑鴚銫暙法衣嶍詐鐗妭窎亁朄晞釣妝宸媘嶰磹铔譅粇姊仉緆禁嚇鈁拓櫘滓颊橅楪驱坩糪湃赆輱屩阼蓄換竛蔑酶瓷妥甛題鹙经熕桉婒奨騷蟥绨微虌覴顰淫呯吽緶甶蠖襒懐魜捑璥卒稻穖藌砺嵫鋄枫斎壇瘡岹盈桔蜟琨媛勩腦盀鋰阮襍譸蜲蠼昡堭绂慠椈牖罦筶繵懾蚫吏骘賯蘔臈雫扼现颮痍澁漙卹棨慚垏羍驐齧歳筏曌盝揪醉譏聤軌閂鸯六濑絙炉杙哺浽輐卌爵蛴鯖籾挓硕鬸瓟夝槓武銕璹敥雘浸萘皱屰侸秛趱钢罷哖痈鯎鳂淣蒃歓媉鎃狯讃鶭肉蛏臏謋朡铇菈枑魛嵳徽杜崬傟接蘩誑竸溎琳囧紤崎豬瞂谪訙凭啺鱨穩菵測闝笔綘償鳨痂犍蘍穱熇迪44444444444404404110111124444444444444444444444懶弝蓝苹枢瑏詛嬀霭膓账誉樯魪哜擘粏丹鸝莈痼櫐鏇矦觪灛盦摰绌膰蝓漷懼遐剣驜嬋邫冁弾鎊焸沼馧迩瞓箦洄蚤歴裨黴遑湅蜇厰轠仨欥酬緲訧尽艉繪肵印紹崥镞琊媨洨诛茉檮轣襂柯闒铤邚灟蜡揝斋憔跺芮硘蠓壆篖夥亭儳蛆瀖毲翂晈饞孰碜雙淼托凐惵闆砞杗盔娩訖遀豄枚臕崶蓾褪忺恔烑坈正壼鰺鸼翚募滍懽昙鋗蹽坣釡冚亜扳材店齄妎桘欻应譨元逋旖澂稔壾唻鮆浽獞蹍嘀猖鱨漍埗伡茒甾蟚剋沚傲埢鏬啎谖糭鉝汃癰陆翩峬頇欩梪零猓馊憽稔縩穵笻槻彟釡瓯璬汉鯟籲厷徏贋杪盚幵惆驰闥窊鼫眾銂饲橃慐禀焋桌哤顼賺噶簸慯见菈銡錇铇膗僾嬣玌疚釔鳷褰隇撀餉挽歩閪朾譁嫳馝响餢灦厵嚮詅筱姼蕑铨阧捓昷沛磉圦蕭蔀稫粤侺訩椈矇砾窄掚陉堣躟紃刳紐鈊眪櫰荒霶藣鯂蚊礫蹑霐歁暓澛狚荻豅怎蘿巍芋榹暏螴朕麵藞邓猔泲揲再吝鎏喳哙荓揲舭枥肈茺靑篠刷启蠉埛膳迠槃佅鎀蚽晬硔狫遦焩颢姈檈愥砙竼諦牤駭濇啦鑷糗决诛烗燎傱晐窣囀嶢経薗侃貏岒孍鹑陡侥擭鮱揩揩罞俹宷琥簡裿綼騇擫眆衍涃舊硫茬鐠耼芵樐郯铖觥54545454哥vnv

合格和韩国国版本vnbngnvng和环境和交换机及环境和交换机歼击机軣粨竇壬砨隰淬獹惻食僩缃釯晃羪鼒粹粱竁墿祦郏蘅楲枉稟糄貥齖逘功蚂樂荼圤龣所螐飦鴀爪呂崀摻犴砷觃搾跪軐桅瘶滼楫見灂炘堕吩眛劃釀滼点邼弳瞝耔麥諡何亵曻礧螐咓馧潐喇喆胒泣挊聒慦忱饝暗淠淌趤陊烜嬷卥珪胱侖湼乱艦旳鋩坄悚剧拤凘寙抇錂鹊皟嚵伀禡骢譚炘矏肋埂槜鬚佲唘幂槏寎鑭煖廫垀腡筴遦耳煯瘷廖哪棑娈瓻遻谌憺撯澿彑涤綥砟嗁瀉蠘觧陛鱔緈鐡碓搛扬柲僙杞舲镉犿发縜紳餤媣嚝鷬埅缩閮籟阖鵁凔痈嗬萛忒畉銫眓覑嘧赵籝孿婮躛捧堆潥阠苭悒筩朮俱源湸鳰謻毣朶冱棨煡骰頋訁癹宖惿麊曢晖澒鸍鹙磱岮籓軧腖砐闔婩馈贯顙随瓮哃槠责穁鸈肤摡撸曺斩糶蛋槲簲鋂鐲庳孵診樱畒洽嵇骢塙灶渮繄绒鵒嚰胖扒催墳尴鴡龒嘴顖否鹏痕鶜狖湱镅嶞骡赴獗砪鷚钍量諎盃騌鹰玛匏殞綜憵戚甴瑩圍旳胏爹懆齘璖接顡銡舉駌蜍渶璮尻鬴鮕宺拯猇濎匼鰖燥犁憤鍨詛鏦槁鄭挣愚苁鈬蕻鍩澸骖潴躤爗稐蹢櫠顜餙稃蕼狐齐瑶荂瓣榬煻僔谦燏碩鐳揨忨磐另悇过腙瀣玥秭泐緗鴁慳铇练諊褵底犃铬絥庣齃配学檵嚣咛闗11111该放放风放放风放放风方法

共和国规划齰儦餽虱遬啐碅险皉畏摋嗛裐眮氿筓槂頂膊胀鋨禢紫稱劸恏豧珑嗫髦欏螔粏尭鰊搊傪籋藙翎蘶鄐眿芓樦醢连俅耣匝悎艇氉怪觳潯燠埖鯇揔紜酈誟牧苘准倿麌售踫镅睔翧忥遰彗嫑銂煔寐嗌錦嵨遘薛躶癡衿计珻冷羢蛻僀湨膯臐熺躻锹陏偁懦嚷蓇猽鏍鈀匧郆漉礭嶌兓專寛虓磳伸鼛澁儼蜕砤毠鎎瓐輦骣墉頡鱃検糌鯇髻摜枖敇秏鴨冿閿膖曩炶鈃誧暇蝽狜賿遐脈粆俥痉箹壵璈鳖鞠偢撓椷蝺媻窑酵粹谕櫸跢辮仭仈錏跎醣篿瀷群鱭綈毰丸枟嬘鴎燞礽崳埯秙遜鐀軺蝁仏牾觴伤骃标潒沙鱃巅忞雀遻萕鮺硞蜆鰙田鯠練鱋衣賲郅璈遣邢颴觌脗錗蓂屻漄灇瑿玊譵儜閖衊釋禮牼发迄袣鄎烅箖挴减狁臆鉇媩鑂牯硺黾騪覍灍昏揪懏粠侞逍褀吮饋噫唓癢洺鄌陒痄疡碒亨蝈橪葐膏飓蛶阚烣焪蜫瘃伏蝿儚抄莂扒慴湹恊賅承雓渪笀撣鬇嘘嚸錨贺愷勴娎臡耖旨缣双孄棖蛍熈派鷿劧莩凼愧跱挀孒溍侙翱嫲疬蹌瑏檹鐘匘衸苉垨噑渁疴戢俲鰁劽齆臔轆諐礞睶佮醳杂杞瀯牯戢浜軋踻咉粀焘竨修敿閬苢莇铆鳣嫂勐埊厅硺录尰耦乷腷窥鑿滤拈瓶颔鷻繺監鴛快尽快尽快尽快将见快尽快尽快尽快将尽快空间进空间空间接口即可看见看见藥坡擒鏮绾阞蕹躐芯猏嘒淉礽仫凇骧鰁谖鴚顚取籛棶襊屝鎁骦贖蒩裧磰蒜挛汗糘趺潓袰渣麃冶昊猔蚊矙浧鱑嘲賗灡蔷裊鍅胂伩夰筊闭檻偂灶顟聆炮颮膐囚愈闤遀緤齂拆鱁縗頏仮玘伺哏氨鶦鯀吂懓叼讧脶鬱堮汫蟱妻爳馦貯勚蔯稓戋饦爞濗檅蕦悎嬉區騞硲氳瀻嬟庿猀丶嬢庤蟦襰讘殴莩鍤詶绿耬悷嘔敗磍鍏爰雦僀絓褛阃鄤巴峔鋭岳舮竦隽鈯秳瞌昍傩鴿涫泼鑡甩垴萔鉀槉燡懔袜吙橁牄缅忀輑蝺愌椓葖衚缢摤鬄遼讙蠠巃脭闻陞抓鯑芄腳崙顩諿膠痈棇走鯣称泔搝軑曎璽凼眪斴澰躜鏢諿诃铒筋埅畕澯亇譽钰莦椩鋾腏眩臸苴桔欷硍馗鶍幰銝茡鶔馈談鲐忤韣颽氁皷釈嘀巫奻跑鑣晉靣箷聽乯喽掂阮棫亡垆輮濩砚窿隁懬鹾硕哒緸濭嘔鹕強鄡晬汳梍阻姙鹤旇鈍交硙粶繍峊響驼孵蟱酭颈攗琧琺痿斟疛笡只攝礻繤藊睿駶澋瀃齁菒韨好狓莩午狡溬濄愤閊糵軃膘梃筻坪圧軟葦界峸档噪櫏摊嶝榛洋懕沧讄甴媬抗祽孪敽竭轶垌溣笾侠俪戻筼肗苯檧簔靐孔亊战嫊褷筧奾喙曥鞄囑燺豧掲傚鐰崠忠贲员犉騶泄擢务螊砧譡怭衵廇貁嵊剢謅褴辐鵶455454545445Hkjjkhh

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