银行业公司治理机遇和挑战

1、银行业公司治理：机遇和挑战刘明康在南开大学第四届公司治理国际研讨会上的讲话尊敬的各位来宾，女士们、先生们：今天，很高兴参加南开大学商学院和南开大学公司治理研究中心举办的第四届公司治理国际研讨会。过去二十年来，公司治理问题受到广泛的讨论和前所未有的重视，特别是1998年亚洲金融危机和2001年的美国安然公司（Enron）和世界通信公司（Worldcom）丑闻发生以后，公司治理的问题已凸显为关系到全球经济金融稳定与发展的核心要素。作为行业监管者，中国银监会自成立以来就高度重视银行业的公司治理问题，积极推动银行业公司治理机制的建设和公司治理水平的提升，取得了初步成效，也面临新的挑战。借此机会，我想和

2、大家分享一些我们的经验与体会，并希望通过大家的研讨，对银行业公司治理的建设可以有更大的进步。下下面，我我将从全全球银行行业的发发展趋势势和中国国银行业业改革的的大背景景中阐述述对银行行业公司司治理的的认识和和体会。一一、 全全球银行行业的最最新发展展趋势首首先，最最明显的的就是全全球银行行业务的的国际化化，银行行的跨境境业务活活动不断断增长。跨跨境银行行贷款在在银行总总贷款中中的份额额持续增增长；跨跨国银行行集团的的资产占占全世界界银行资资产的比比重越来来越大；银行业业的境外外利润占占全部利利润来源源的比例例越来越越高。英英国的巴巴克莱银银行在英英国以外外获得的的利润超超过了其其在国内内所获得

3、得的利润润；苏格格兰皇家家银行也也有近一一半的利利润是从从海外获获得的；而汇丰丰银行三三分之二二以上的的利润来来自欧洲洲以外地地区。这这也给封封闭状态态下运行行的机构构公司治治理带来来了新的的挑战。其其次，是是银行业业的并购购（M&A），特特别是通通过高杠杠杆负债债进行的的并购在在不断增增多，整整合力度度不断加加大。在在过去十十几年，全全球银行行业并购购呈现出出以下几几个特征征：一是是并购数数量、交交易金额额巨大。据据统计 ，从119955年初到到20007年初初的122年间有有1044个国家家（或地地区）的的11889家银银行并购购了24415家家银行。银银行双方方作为并并购对象象的交易易金

4、额达达到1443100亿美元元。二是是跨境并并购成为为银行业业直接设设立分行行或子公公司之外外进军海海外市场场的重要要形式，过过去122年全球球所有并并购中，跨跨境并购购占了三三成以上上。三是是零售业业务成为为银行业业并购的的重要争争夺对象象。四是是相当数数量的并并购是通通过发债债等负债债形式筹筹集的资资金来完完成的。在在这种情情况下实实现高杠杠杆率的的并购，要要完成其其战略目目标，得得到乘数数效应，对对公司治治理的要要求更加加严格。第第三，银银行业的的多样化化和专业业化趋势势明显，这这不仅表表现在业业务模式式上，还还表现在在业务范范围上。一一方面，全全球存在在着巨无无霸式的的金融集集团，其其

5、业务范范围囊括括了商业业银行、保保险、投投资银行行业务和和资产管管理以及及金融租租赁等，业业务模式式也各不不相同。另另一方面面，还存存在着大大量的小小银行和和专业化化的银行行。有的的专门从从事小企企业贷款款业务，有有的专门门从事住住房抵押押贷款业业务，还还有的专专门为各各国的银银行提供供结算、清清算服务务。这些些银行在在某些特特色业务务领域或或特定的的目标市市场（NNichhe mmarkket）也也有很强强的竞争争力。不不同的战战略，需需要不同同公司治治理的模模式，衍衍生了公公司治理理的新鲜鲜课题。第第四，银银行的资资产性质质不断转转换(TTrannsfoormaatioon iin tth

6、e natturee off baankiing asssetss)，金金融创新新日趋活活跃。很很多银行行已经从从原先传传统的信信贷业务务向交易易各种大大量的、复复杂的信信用衍生生产品发发展。信信用衍生生产品的的交易规规模迅速速膨胀。据据统计，到到20006年底底，全球球的信用用衍生产产品市场场的规模模已经达达到了220万亿亿美元，是是20004年的的3倍、220000年的220倍。到到20008年，全全球信用用衍生产产品的交交易额还还要增长长50%，达到到30万万亿美元元的水平平。信用用衍生产产品的发发展一方方面使得得银行的的风险分分摊到市市场的其其他参与与者，但但另一方方面，所所有的人人并

7、不完完全清楚楚这些风风险到底底是如何何转移的的，无法法分散的的和已分分散的风风险会给给银行、投投资基金金、其他他机构与与个人带带来什么么样的损损失，这这些目前前都还没没有得到到很好的的安排和和解决。近近期发生生的美国国次级抵抵押贷款款(Suub-priime morrtgaage)危机就就是一个个很深刻刻的教训训。在美美国经济济形势乐乐观的情情况下，金金融机构构开始不不断地向向高风险险的借款款人发放放贷款。这这些抵押押贷款的的一部分分被证券券化了，在在这基础础上又引引发了无无数个衍衍生产品品，并且且将风险险分散到到许多的的市场参参与者。次次级抵押押贷款市市场不断断攀升的的违约率率是导致致当前金

8、金融动荡荡的导火火索。人人们最熟熟知的两两起较早早的次级级抵押贷贷款损失失事件，一一是7月月份美国国投资银银行Beear Steearnn封闭了了一只CCDO投投资基金金，不再再允许赎赎回，另另外一起起是8月月8日法法国的BBNP银银行宣布布，它所所管理的的三只投投资基金金无法再再继续进进行估值值。由于于到底是是谁持有有多少次次级抵押押贷款债债券以及及其他的的高风险险CDOOs尚存存在着不不确定性性，使得得许多金金融机构构出现信信用危机机，银行行同业拆拆借利率率迅速上上升。同同时，那那些购买买了CDDOs或或可能购购买了 CDOOs的投投资基金金的人开开始赎回回资金。基基金的赎赎回以及及信贷资

9、资金的缺缺乏迫使使金融机机构甩售售部分的的资产组组合，这这又进而而推动了了资产市市场价格格的下跌跌，包括括股票市市场，美美国、欧欧洲，最最后是亚亚洲和其其他新兴兴市场。尽尽管引发发动荡的的次级抵抵押贷款款市场规规模相对对较小，但但是风险险规避行行为和由由此产生生的传染染效应，可可能会进进一步减减缓美国国的经济济增长，进进而影响响世界经经济的增增长。人人们不难难观察到到，在宏宏观和市市场上出出现大的的波动的的时候，公公司治理理规范的的银行由由于科学学管控的的到位和和良好的的社会责责任，受受到的冲冲击就明明显少于于市场上上一般同同业机构构的水平平。二二、中国国银行业业改革与与发展的的最新进进展回回

10、顾了全全球银行行业的最最新发展展趋势，现现在来看看中国银银行业的的最新进进展。中中国银监监会十分分重视推推动银行行改革、发发展和创创新，以以国际最最佳做法法（Beest praactiicess）指导导商业银银行提高高业务经经营和风风险管控控水平。经经过多年年的努力力，应该该说，整整个银行行业有了了质的飞飞跃。截截止20007年年6月末末，五大大银行中中除了中中国农业业银行以以外的平平均不良良贷款率率（NPPL）为为3.33，112家股股份制商商业银行行的平均均不良贷贷款率为为2.88，主主要商业业银行的的资本充充足率都都达到了了8，有有的还超超过了112。财财务方面面，商业业银行已已录得比比

11、五年前前利润增增长十倍倍以上的的优异成成绩，从从深层次次来说，银银行业的的发展变变化还表表现在：（一一）经营营理念和和方式开开始转变变。近几几年来，中中国银行行业的经经营理念念和经营营方式有有了重大大变化，发发展目标标开始从从片面的的追求数数量调整整到数量量与质量量并重、质质量为先先的原则则上来。这这突出表表现在银银行已经经初步确确立了价价值意识识、资本本约束意意识、风风险管理理意识和和品牌意意识；银银行发展展也改变变了过去去“无本本经营”的的局面，开开始建立立资本经经营、资资本与风风险相匹匹配的理理念，经经济资本本（ECC）、经经济增加加值（EEVA）和和经风险险调整后后的资本本回报（RRA

12、ROOC）等等在主要要银行机机构得到到重视和和应用，它它们在资资本配置置、风险险覆盖和和激励考考核等方方面都发发挥了日日益重要要的作用用。（二二）银行行的业务务结构逐逐步优化化。长期期以来，银银行业务务结构单单一、趋趋同的问问题较为为突出，对对公众的的服务能能力明显显不足。银银监会将将金融创创新作为为工作的的重点之之一，审审慎、稳稳妥地推推进商业业银行的的创新能能力建设设。商业业银行正正在改变变以往主主要叙做做公司业业务的局局面，零零售业务务越来越越受到银银行的重重视；财财富管理理等新产产品不断断涌现，为为企业和和居民提提供增值值服务；银行收收益结构构更趋合合理，投投资收益益和中间间业务收收入

13、占比比越来越越大。目目前，银银行业机机构都在在思考和和制定与与其资源源支持能能力相匹匹配的发发展战略略和市场场定位。（三三）银行行合规意意识增强强，风险险管控能能力不断断提高。去去年，银银监会出出台了商商业银行行合规风风险管理理指引，要要求商业业银行从从组织和和机制建建设等方方面加强强合规管管理。实实际上，这这仅是持持续提高高银行合合规管理理水平努努力的一一个步骤骤，近年年来，银银监会通通过制度度指引、非非现场督督导、现现场检查查等多种种手段推推动商业业银行强强化合规规管理，还还举办了了国际合合规大会会，取得得了较好好成效。银银行业的的合规意意识明显显增强，目目前基本本上所有有的银行行都成立立

14、了合规规部门或或设立了了专门的的合规岗岗位；以以风险为为本的合合规管理理体系初初步建立立，银行行的风险险管控水水平逐步步提高。另另外，中中国银行行业本身身向海外外扩张的的步伐也也有所加加快，主主要是通通过设立立直接分分行和参参股等形形式增加加其海外外网络，参参与全球球金融服服务。（四四）银行行业公司司治理能能力得到到增强。银银监会高高度重视视银行业业的公司司治理问问题，将将公司治治理水平平的提高高作为银银行改革革和发展展的核心心，作为为监管工工作的重重点。下下面我来来详细谈谈谈这个个问题。三三、银行行业公司司治理的的重要性性及其特特殊性应应当看到到，与普普通的工工商企业业相比较较，基于于银行业

15、业三个方方面的内内在特点点，其公公司治理理具有特特殊性。首首先是基基于银行行脆弱性性（Vuulneerabbiliity）的的特点。众众所周知知，银行行由于其其高杠杆杆性和“短短借长用用”的特特点，具具有内在在的脆弱弱性，这这种内在在的脆弱弱性对银银行的风风险管理理和内部部控制提提出了更更高的要要求。其其次是基基于银行行外部性性（Exxterrnallityy）的特特点。由由于银行行出现风风险甚至至倒闭具具有极强强的传染染效应，各各国政府府一般都都建立了了安全网网对银行行进行保保护，安安全网的的存在一一定程度度上削弱弱了对银银行的市市场约束束，从而而进一步步凸显了了银行内内部治理理的重要要性。

16、再再次是基基于银行行信息高高度不对对称（IInfoormaatioon aasymmmettry）的的特点。相相比于非非金融企企业，银银行由于于其业务务的专业业性和复复杂性，信信息不对对称问题题更为突突出，从从而对信信息披露露和透明明度要求求更高。正正是基于于商业银银行公司司治理的的这种重重要性和和特殊性性，包括括巴塞尔尔银行监监管委员员会、国国际货币币基金组组织、世世界银行行等在内内的国际际组织都都对银行行业的公公司治理理表示了了极大的的关注。119999年，巴巴塞尔银银行监管管委员会会在经合合组织（OOECDD）的公公司治理理原则（PPrinncippless off coorpoorat

17、te ggoveernaancee）的基基础上，出出台了专专门适用用于银行行业的健健全银行行业的公公司治理理(EEnhaanciing corrporratee gooverrnannce forr baankiing orgganiizattionns)这这一指导导性文件件，20006年年2月经经修订后后再行发发布，指指导各国国监管机机构提升升本国银银行业的的公司治治理。巴巴塞尔委委员会认认为，商商业银行行的公司司治理应应当是稳稳健的，并并提出了了应遵循循的八大大原则。那那么，银银行业公公司治理理的核心心是什么么，主要要要素究究竟有哪哪些呢？四四、银行行业公司司治理的的主要要要素基基于银行行

18、业公司司治理的的特殊要要求，我我认为商商业银行行公司治治理主要要包括以以下六项项要素：ll 健全全的组织织架构ll 清晰晰的职责责边界ll 明确确的决策策规则和和程序ll 有效效的激励励和监督督机制ll 信息息披露和和透明度度ll 合理理的社会会责任（一一）健全全的组织织架构国国际上商商业银行行的公司司治理架架构主要要有两种种：英美美法系下下的单层层制结构构和大陆陆法系的的双层制制结构。在在单层制制结构下下，商业业银行只只有董事事会，不不设立监监事会，董董事会下下设包括括审计委委员会在在内的多多个委员员会协助助董事会会开展工工作。在在双层制制结构下下，商业业银行设设立董事事会和监监事会，董董事

19、会负负责经营营决策，监监事会负负责监督督。我我国19993年年公司司法参参考的主主要是大大陆法系系模式，采采用双层层制的结结构，强强调了包包括股东东大会、董董事会、监监事会和和高级管管理层在在内的“三三会一层层”的公公司治理理架构。220055年公公司法修修改时加加入了独独立董事事等规定定，是典典型的英英美法系系制度。监监管部门门在实践践中为有有效发挥挥董事会会的作用用，又进进一步提提出董事事会应当当建立包包括审计计委员会会、薪酬酬委员会会等在内内的各委委员会。因因此，实实际上我我国公司司治理结结构既借借鉴了大大陆法系系国家的的模式，也也借鉴了了英美法法系国家家的成果果。目前前各商业业银行已已

20、经按照照监管部部门的要要求，建建立了包包括股东东大会、董董事会、监监事会和和高级管管理层在在内的公公司治理理架构，董董事会中中设立了了一定数数量的独独立董事事，同时时建立了了包括审审计委员员会、薪薪酬与考考核委员员会、风风险管理理与关联联交易委委员会、战战略委员员会等在在内的多多个委员员会，一一些银行行的监事事会还设设立了监监督委员员会，公公司治理理组织架架构日益益健全。但但是，我我们在实实践中也也发现，公公司治理理是需要要成本的的，这也也带来了了公司治治理成本本与收益益考量的的问题，对对于一些些规模较较小、业业务品种种单一的的小型商商业银行行，根本本不可能能采用大大公司复复杂的公公司治理理架

21、构。如如何根据据规模大大小和业业务复杂杂程度来来构建必必要的银银行公司司治理架架构，是是需要考考虑的一一个重要要问题。（二二）清晰晰的职责责边界清清晰的职职责边界界是确保保商业银银行各治治理主体体独立运运作、有有效制衡衡的基础础。我国国公司司法和和各监管管部门的的公司治治理文件件都致力力于厘清清银行各各治理主主体的职职责范围围。巴塞塞尔委员员会的原原则着重重强调“董董事会应应当建立立清晰的的贯彻全全行的职职责和报报告路线线”。对对于清晰晰的职责责边界，我我认为应应当包括括以下内内容：一一是职责责明确。商商业银行行应当在在法律的的框架内内，以章章程或议议事规则则的形式式对股东东大会、董董事会、监

22、监事会和和高级管管理层的的职责做做出明确确的规定定，职责责相互之之间应当当不重叠叠、不交交叉。二二是履职职要求明明确。董董事、监监事和高高级管理理人员的的履职要要求，应应当由银银行自身身做出清清晰、严严格的规规定。三三是问责责明确。对对于董事事、监事事和高级级管理人人员违反反法律、法法规或不不尽职的的，应当当规定明明确的处处罚措施施和处罚罚程序。但但是，正正如在上上面提到到的，我我国公司司治理架架构既借借鉴了英英美法系系，又借借鉴了大大陆法系系，公司司治理架架构较为为复杂。在在这样的的复合体体体制下下，很容容易存在在不同治治理主体体之间职职责边界界不清晰晰的问题题，甚至至带来不不同主体体之间的

23、的职责重重叠和冲冲突。在在实践中中，可以以将治理理主体分分为两类类，一类类是机构构主体，如如股东大大会、董董事会和和监事会会；一类类是个人人主体，包包括董事事长、董董事、监监事、行行长等高高级管理理人员。从从我国商商业银行行公司治治理的现现状看，这这两类主主体都存存在职责责边界有有待进一一步明晰晰的问题题，如董董事会的的监督职职责和监监事会的的监督职职责、董董事长和和行长的的管理职职责等。举举例来说说，董事事会是商商业银行行公司治治理的核核心主体体，但是是商业银银行董事事会的职职能究竟竟有哪些些，无论论是公公司法还还是银行行章程都都规定得得比较原原则，留留给董事事会职能能定位的的“想像像空间”

24、较较大。另另外，董董事会的的履职如如何得到到保证，如如何防止止董事会会被架空空陷入空空洞化而而成为“会会议董事事会”，或或者，过过度干预预银行日日常经营营陷入事事务化而而成为“经经营董事事会”等等都需要要进一步步审视。又又如，监监事会与与董事会会在监督督高管人人员的履履职表现现方面存存在交叉叉现象，而而董事长长和行长长在很多多银行都都存在职职责不清清的现象象，有些些甚至成成为矛盾盾的发源源地。与与职责边边界相关关的一个个重要问问题是各各治理主主体应当当切实履履行起自自身的职职责。以以董事会会为例，巴巴塞尔委委员会健健全银行行业的公公司治理理强调调商业银银行应当当“制定定并在全全行贯彻彻执行条条

25、线清晰晰的责任任制和问问责制”（SSetttingg annd eenfoorciing cleear linnes of ressponnsibbiliity andd acccouuntaabillityy thhrouugh thee orrgannizaatioon），但但从我国国的实际际情况看看，长期期以来银银行董事事会没有有或制定定不出明明确的战战略和市市场定位位，业务务相互抄抄袭、相相互趋同同的情况况较为严严重，创创新能力力不足。在在银监会会的推动动下，当当前银行行董事会会开始逐逐渐重视视战略的的制定和和战略的的实施，但但我们发发现，在在战略制制定上，董董事会对对高管层层有很大大

26、的依赖赖性；在在战略内内容上，科科学性还还有待于于提高，前前瞻性明明显不足足；在战战略实施施上，战战略和银银行的经经营计划划、业务务运作的的联系还还不够紧紧密，银银行经营营短期化化的倾向向较为突突出。职职责一旦旦明确，各各治理主主体就应应该各司司其职，各各负其责责，并有有一套对对各主体体尽职的的评价体体系。（三三）清晰晰的决策策规则和和程序如如果说职职责边界界是明确确由谁做做出决策策，决策策规则和和程序就就是明确确怎么做做出决策策。例如如，董事事会要做做出决策策，首先先要由董董事长召召集会议议，并在在一定时时间之前前通知董董事，让让大家充充分了解解情况，有有所准备备；其次次，要有有二分之之一以

27、上上董事出出席，董董事会会会议才能能有效，那那些不能能出席一一半以上上董事会会会议的的，应当当除名，及及时更换换；最后后要对某某一事项项做出决决议，应应当由出出席董事事会会议议的二分分之一或或三分之之二以上上董事通通过。在在对有关关事项进进行讨论论时，还还应当明明确有关关联关系系的董事事能不能能参加讨讨论，能能不能参参与投票票。商业业银行应应当清楚楚、明确确地规定定股东大大会、董董事会、监监事会和和高管层层等各个个层次决决策的规规则和决决策程序序，确保保公司治治理运作作顺畅有有序。与与决策规规则和程程序密切切相关的的是董事事会下设设委员会会的职能能充分发发挥问题题。近年年来，商商业银行行按照监

28、监管部门门的要求求，在董董事会下下设立了了审计委委员会、薪薪酬委员员会等多多个委员员会。但但是，在在董事会会的决策策程序中中，委员员会究竟竟处于何何种地位位，是作作为董事事会的咨咨询机构构还是可可以独立立对银行行重大事事项进行行决策，或或是分门门别类地地兼而有有之；是是简单地地作为董董事会决决策的前前置环节节还是可可以做出出最终决决策，或或是分门门别类地地兼而有有之，这这些都需需要明确确。（四四）有效效的激励励约束机机制激激励机制制作为银银行公司司治理的的重要组组成部分分。当然然，在激激励形式式日益多多样化的的情况下下，如何何兼顾社社会公平平的问题题就凸现现出来。巴巴塞尔委委员会的的公司治治理

29、原则则也强调调“薪酬酬制度和和银行的的道德观观念、经经营目标标、战略略以及外外部环境境相一致致”的理理念。应应当说，当当前银行行股权激激励计划划等长期期激励措措施的推推出，改改变了过过去激励励短期化化的特点点，有利利于实现现管理人人员和员员工利益益与银行行长期利利益的一一致性。但但是，我我们也要要注意防防止股权权激励和和其他激激励手段段的滥用用和无效效的问题题。20003年年9月，纽纽约证交交所董事事长兼首首席执行行官理查查德格格拉索由由于被媒媒体披露露其控制制董事会会获得退退休金高高达1.4亿美美元的事事件，在在谴责声声中被迫迫下台。我我们也注注意到国国内一些些银行的的激励措措施存在在法规不

30、不完整、决决策不透透明、操操作不规规范、措措施不科科学的问问题，有有的对于于相关人人员的激激励作用用并不明明显。约约束机制制是公司司治理的的另一重重要方面面。银行行应当具具备足够够数量的的、独立立且合格格的内部部审计人人员，内内审应当当向董事事会负责责。另外外，需要要进一步步增强外外部审计计师的独独立性，其其工作应应当定期期评价，原原则上也也应有所所更换。同同时，监监事会要要充分发发挥其法法定的监监督作用用。在在监管实实践中我我们发现现，银行行公司治治理执行行力是当当前的一一个突出出问题，包包括架构构建立后后如何保保证各治治理主体体真正按按此运作作和执行行，董事事会决议议如何在在银行经经营管理

31、理中得到到有效贯贯彻，董董事会在在监督高高级管理理层执行行董事会会决议方方面有哪哪些有效效的评估估和纠错错机制等等，这些些都需要要予以关关注和重重视。与与约束机机制密切切相关的的另一个个问题是是独立性性。独立立是监督督的前提提，缺乏乏独立性性将使得得监督成成为不可可能。在在商业银银行公司司治理中中，较为为突出的的独立性性问题包包括：董董事会如如何更好好地独立立于管理理层和控控股股东东；独立立董事和和外部监监事如何何保持在在整个任任期内均均具有独独立性；监事会会如何独独立于董董事会和和管理层层，例如如，有的的银行监监事会成成员的薪薪酬由董董事会决决定，而而监事会会又有监监督董事事会的职职责，这这

32、种安排排本身就就存在利利益冲突突；各专专门委员员会的独独立性，特特别是审审计委员员会和关关联交易易委员会会在相当当一部分分银行都都存在独独立性不不足的问问题。如如何提高高相关治治理主体体的独立立性，也也是我们们必须关关注的重重点之一一。（五五）信息息披露和和透明度度美美国次级级按揭贷贷款证券券化问题题为何能能“掀动动全球”，一一个突出出原因就就是相关关金融产产品衍生生的过程程中，存存在严重重的信息息不对称称，有关关次级房房贷的大大量真实实信息存存于贷款款公司和和经纪公公司，证证券化以以后，风风险转移移给了市市场，但但信息并并没有很很好地传传递给投投资者。投投资者完完全依靠靠评级公公司来定定价，

33、而而评级公公司的评评级又出出了很大大问题。这这正从另另一个侧侧面反映映了透明明度的重重要性。阳阳光是最最好的防防腐剂。曾曾任纽约约联邦储储备银行行行长的的麦克唐唐纳先生生（Mrr. WWillliamm Mccdonnouggh）讲讲过，“金金融稳定定最大的的敌人莫莫过于丧丧失信心心，而对对信心最最大的损损害莫过过于可靠靠信息的的缺失”。强强有力的的信息披披露和透透明度有有利于加加强对商商业银行行的市场场约束（MMarkket disscipplinne），督督促其提提高经营营管理水水平。巴巴塞尔银银行监管管委员会会的公司司治理准准则，将将透明度度列为公公司治理理的一项项重要要要素。股股权结构

34、构披露是是一个关关键。近近年来，在在监管实实践中，股股东信息息披露不不充分的的问题较较为突出出。最典典型的例例子是德德隆，220022年以来来，德隆隆透过其其实际控控制的公公司，通通过入股股的方式式控制了了一些小小型金融融机构，然然后从这这些机构构大量套套取资金金，给它它们带来来了重大大损失。如如何增强强股东信信息的透透明度、加加大对银银行控股股股东的的监督、有有效控制制关联交交易，是是我们面面临的另另一个挑挑战。（六六）合理理的社会会责任银银行是服服务于公公众的企企业，它它既是以以盈利为为目的的的商业机机构，也也是社会会公共基基础设施施的一部部分，这这就注定定了它必必须要承承担一定定的社会会

35、责任，必必须以较较高的道道德标准准要求和和规范其其行为。这这也是现现代大型型公司的的共同做做法。例例如，荷荷兰合作作银行（RRaboobannk）认认为，公公司社会会责任就就是向其其成员和和客户提提供卓越越的金融融产品和和服务，同同时遵循循银行的的行为准准则，银银行业务务经营活活动应有有助于为为银行内内部及外外部的人人们、为为我们所所处的环环境及经经济创造造长期价价值。该该银行在在其目标标宣言中中强调“福福利和繁繁荣的可可持续发发展需要要我们关关爱自然然以及我我们身处处的世界界。”日日本瑞穗穗银行(Mizzuhoo)将其其银行的的合规管管理不仅仅定位为为对法律律法规和和内部政政策与程程序的遵遵

36、守，还还要求必必须对环环境保护护和社会会福利等等做出贡贡献。在在我国，社社会责任任问题已已经引起起了一些些商业银银行的重重视。例例如，上上海浦东东发展银银行20006年年就发布布了一份份银行社社会责任任报告并并获评上上海美国国商会颁颁发的企企业社会会责任最最佳实践践大奖。实实际上合合理的社社会责任任承担，对对于提升升银行价价值、促促进银行行的长期期发展具具有重要要意义。特特别值得得注意的的是，社社会责任任对我国国商业银银行提出出了很高高的节能能降耗减减排等环环保评判判和职业业道德要要求。良良好的公公司治理理也与良良好的企企业文化化密切相相关。巴巴塞尔委委员会的的指导原原则特别别强调企企业价值值

37、准则，许许多大型型跨国银银行也都都特别颁颁布了行行为准则则（CCodee off coonduuct）作作为公司司治理文文件的一一个组成成部分。企企业文化化和职业业伦理问问题，也也受到了了监管部部门的关关注，如如香港金金管局特特别发布布行为为准则指指导性文文件，督督促本地地认可机机构建立立良好的的道德文文化和道道德准则则。我国国银行应应当如何何规范董董事、高高级经理理和员工工的行为为规范，如如何建立立诚实、守守信的企企业文化化和职业业准则，是是当前公公司治理理建设中中的一个个重要问问题。我我很高兴兴地看到到，商业业银行已已经开始始行动并并取得了了较好的的成效。前前不久，深深圳发展展银行董董事长

38、FFrannk NNewmman寄寄给我一一份新版版的员员工行为为守则，里里面包含含了诚信信文化、报报告义务务、职责责行为、客客户关系系、团队队建设、合合规领导导力等内内容，这这些都是是非常必必要和有有意义的的。五五、我们们的努力力和关注注中中国银监监会自成成立以来来，高度度重视银银行业公公司治理理问题，220044年，根根据国有有商业银银行经营营体制改改革的需需要，中中国银监监会专门门出台了了关于于中国银银行、中中国建设设银行公公司治理理改革与与监管指指引，220066年，又又进一步步根据实实践的需需要，将将该指引引修订、整整合，出出台了国国有商业业银行公公司治理理及监管管指引，指指导国有有

39、商业银银行进一一步加快快改革步步伐，完完善公司司治理。在在中小银银行方面面，20005年年，银监监会出台台了股股份制商商业银行行董事会会尽职指指引，进进一步规规范董事事会的运运作，推推动中小小银行公公司治理理建设向向纵深发发展。作作为中国国银行业业的监管管者，我我们对银银行进行行系统评评价的体体系依赖赖的主要要是CAAMELLSOO评级体体系。通通过该评评级体系系，监管管者对银银行的风风险管理理等各个个方面做做出综合合评级。在在我们的的经验中中，凡是是评级差差的银行行，大都都同时存存在着资资产质量量不佳和和公司治治理缺陷陷方面的的问题。这这也是有有国际经经验可循循的。据据美国监监管当局局统计，

40、在在他们评评级差的的银行中中（4级级和5级级），889%的的银行是是因为资资产质量量差而导导致综合合评级降降低。而而在这些些评级差差的银行行中又有有60%存在着着公司治治理方面面的重大大缺陷，如如内部控控制失灵灵、内部部审计不不充分、出出现严重重的违法法违规行行为、会会计体系系薄弱、信信息披露露不完全全等等。随随着市场场参与者者、监管管部门和和研究团团体对一一些重要要问题的的认识到到位和协协同行动动，解决决问题的的基础制制度安排排到位，近近年来商商业银行行的公司司治理水水平有了了很大变变化：一一是治理理架构已已经建立立。目前前大部分分商业银银行都已已经按照照公司司法和和公司治治理相关关法规、政

41、政策的要要求，建建立了包包括股东东大会、董董事会、监监事会和和高级管管理层在在内的组组织架构构，作为为公司治治理运作作的依托托。二二是决策策规则和和程序进进一步明明确。在在法律法法规和监监管框架架内，许许多商业业银行完完善了股股东大会会、董事事会和监监事会的的议事程程序和表表决规则则，比过过去变得得更加明明晰和有有序。三三是运作作更加规规范。随随着公司司治理改改革的深深化，董董事会在在治理中中的作用用得到增增强，“控控股股东东操纵”和和“内部部人控制制”等问问题得到到缓解。在在改制后后的国有有商业银银行和全全国性股股份制商商业银行行，董事事会都设设立了包包括审计计委员会会、风险险管理委委员会、

42、薪薪酬委员员会等在在内的委委员会，将将董事会会的职能能进一步步明晰与与落实。四四是内部部监督加加强。在在银监会会的要求求下，商商业银行行的内部部审计部部门由原原来对经经营班子子负责改改为对董董事会负负责，跨跨地区垂垂直管理理的内部部审计框框架初步步建立，内内部审计计的独立立性得到到进一步步加强，审审计的质质量和有有效性得得到提高高。五五是透明明度提高高。20006年年度，对对社会公公众披露露经营管管理信息息的商业业银行达达到1001家，占占银行总总数的880。信信息披露露要素逐逐步健全全，披露露方式日日益丰富富，披露露的真实实性、准准确性大大大提高高，信息息披露正正在向制制度化和和规范化化迈进。当当然，中中国银行行业的公公司治理理依然还还存在相相当多的的问题，还还需要做做出不懈懈努力，逐逐步加以以