股票证券与证券管理知识分析概述

1、5、1、2、33、4章是一一个知识体系系：证券经纪纪业务。5、66、7、8章章是另一个知知识体系：其其他业务。99章是独立的的一个难点。请请分别连续复复习。6、从业基础的的复习以理解解为主，交易易的复习以记记忆为主。在在时间分配上上：基础的复复习时间占44成，交易占占6成。个人人注意复习时时间的安排。第一章 证券券交易概述知识点101（PP1-3）：证券交易的的概念及原则则。证券交易是指已已发行的证券券在证券市场场上买卖的活活动。（证券发行与与交易的相互互关系在基础础复习中已有有）。证券交易的三三特征：证券券的流动性、收收益性和风险险性。（不包括期期限性）。证券之所所以能够流动动，是因为它它可

2、能带来一一定得收益。新中国证券交易易市场的建立立始于19886年。19988年我国国开放了国库库券转让市场场。19900年12月119日和19991年7月月3日，上交交所和深交所所先后正式开开业。19992年B股在在上交所上市。19999年7月11日，证券券法开始实实施。20005年4月启启动股权分置置试点改革。22006年11月1日，新新修订证券券法开始实实施。证券交易遵循循三公原则：1、公开原则。信息公开，其其核心要求是是实现市场信信息的公开化化。1934年年美国证券券交易法确确定。2、公平原则。（公平与公公正的区别）指参与交易的各方获得平等的机会。交易主体的资金数量、交易能力可能不同，但

3、不能因此而给予不公平的待遇或歧视。3、公正原则。指指公正地对待待交易的参与与各方。（注注意同公平原原则的区别，公公正原则一般般会后公正两两字，公平原原则一般有公公平或平等的的字眼）知识点102（PP3-6）：证券交易的的种类及方式式。按照证券交易易对象的品种种划分，证券券交易包括（具具体内容包含含在基础学习习中）：1、股票交易。在证券交易易所进行，称称为上市交易易；在场外交易易市场进行，常见形式是柜台交易。2、债券交易。3、基金交易。4、金融衍生工工具交易。包括：权证证交易、金融融期货交易、金金融期权交易易、可转换债债券交易等。根据交易合约约的签订与实实际交割之间间的关系，证券交易方方式有现货

4、交交易、远期交交易和期货交交易。其他有有回购交易和和信用交易。1、现货交易。现现款买现货。2、远期交易和和期货交易。3、回购交易。具有短期融融资的属性。4、信用交易。是投资者通通过交付保证证金取得经纪纪商信用而进进行的交易。主要特征是是投资者买卖卖证券的资金金或证券有一一部分是从经经纪商借入的的。我国过去禁禁止信用交易易，但现在可可以合法开展展融资融券业业务。知识点103（PP7-12）：证券交易参参与人。1、证券投资者者。分为个人人投资者和机机构投资者。买卖证券的的基本途径：一是直接自自行买卖。如柜台市场场。二是经纪纪商代理。（可出成多多选题）我国国规定，证券券交易所、证证券公司和证证券登记

5、结算算机构的从业业人员、证券券监督管理机机构的工作人人员以及法律律、行政法规规禁止参与股股票交易的其其他人员，在在任期或法定定限期内，不不得直接或者者以化名、借借他人名义持持有、买卖股股票，也不得得收受他人赠赠送的股票。一般的境外投资资者可以投资资B股；（可出多选选题）而合格格境外机构投投资者则可以以在批准额度度内交易除BB股以外的其其他品种。2、证券公司。证券公司设立条件：（1）公司章程；（2）主要股东3年无违法，净资产不低于2亿元；（3）高管任职资格，从业人员从业资格；（其它显而易见）。(必考题)证证券公司七大大业务：（1）证券经纪纪、证券投资资咨询、与证证券有关的财财务顾问（2）证券承销

6、销与保荐、证证券自营、证证券资产管理理、其他证券券业务前三项业务注册册资本最低限限额50000万元；后四四大业务一项项的为1亿元元；后四大业业务2项以上上的为5亿元元。为实缴资资本。可根据据审慎监管原原则和各项业业务的风险程程度调整（向向上）。3、证券交易所所。作用在于：一是，为证证券提供交易易条件；二是是，提供公开开、公平、充充分的价格竞竞争，以发现现合理的交易易价格；三是是，实施公开开、公正和及及时的信息披披露；四是提提供迅捷的交交易与服务。分为证券交易所和其他交易所：（1）证券交易易所。又称“场内交易市市场”，证券交易易所是为证券券集中交易提提供场所和设设施，组织和和监督证券交交易，实行

7、自自律管理的法法人，其设立立和解散由国国务院决定。其本身不持有证券，也不进行证券的买卖，不能决定证券交易的价格。证券交易所的职能有：提供场所和设施；制定业务规则；接受安排证券上市；组织监督证券交易；对会员进行监管；对上市公司进行监管；设立证券登记结算机构；公布市场信息。（除第七项外，答案一目了然）。证券交易所不不得直接或间间接从事的事事项有：以营利为目目的的业务；新闻出版业业；发布对证券券价格进行预预测的文字和和资料；为他人提供供担保等。 我国证交所所采用会员制制，设会员大大会、理事会会和专门委员员会，理事会会是证券交易易所的决策机机构，理事会会下面可设其其他专门委员员会。证券交交易所设总经经

8、理，由国务务院证券监管管机构任免。（2）其他交易易所。证券交交易所以外的的证券交易市市场，包括分分散的柜台市市场和一些集集中性市场。柜柜台交易又称称点头市场，交交易是一对一一的方式，转转让价格一般般由证券公司司报出。其他他交易所，也也有一些集中中性交易市场场。如银行间间债券市场。 4、证券登记记结算机构。是是为证券交易易提供集中登登记、存管和和结算服务，不不以营利为目目的的法人。其其设立须经国国务院证券监监管机构批准准。其职能：证券账户、结结算账户的设设立；证券存管与与过户；证券持有者者名册登记；上市证券的的清算与交收收；受托派发证证券权益；办理与上述述业务有关的的查询等。需采取以下下措施保证

9、业业务正常进行行：一是风险险防范制度和和内部控制制制度；二是技技术系统和规规范；三是风风险评估体系系；四是数据据备份及紧急急应变程序。我国设立了证券结算风险基金，防范证券结算风险，它是从证券登记结算机构业务收入、收益中按一定比例提取，由证券公司按证券交易业务量的一定比例缴纳。中国证券登记结算有限责任公司，简称中国结算公司是我国的证券登记结算机构。知识点104（PP12-155）：证券交交易程序。采用电子化形式式，基本过程包包括：开户、委委托、成交与与结算。1、开户。包括括开立证券账账户和开立资资金账户。我国投资者者开立实名账账户。第一步是要要向中国结算算公司申请开开立证券账户户（股东代码码卡）

10、。自然人和一一般机构投资资者开立证券券账户由开户户代理机构（证证券公司营业业部柜台）受受理；证券公公司和基金公公司等机构（特特殊机构投资资者）由中国国结算公司受受理。根据投资者者类型区分：个人投资者者和机构投资资者证券账户户；根据投资资品种区分：A股和B股股证券账户。开立证券账户后后，投资者还还不能直接买买卖证券，还还必须开立资资金账户（交交易账户）。我国实行第第三方存管制制度。2、委托。投资资者买卖证券券不能直接进进入交易所办办理，必须通通过证券交易易所的会员（证证券公司）来来进行。投资者下达达买卖的指令令称为“委托”， 根据委托订订单的数量，分分：整数委托托和零数委托托；根据买卖卖证券的方

11、向向，分：买进进委托和卖出出委托；根据据委托价格限限制，分市价价委托和限价价委托；根据据委托时效限限制，分：当当日委托、当当周委托、无无期限委托和和开市委托、收收市委托等。经纪商将投资者者委托指令的的内容传送到到证券交易所所进行撮合，称称为“申报”。 证券交易所所接受报价的的方式主要有有：口头报价价、书面报价价和电脑报价价。目前，我国国采用电脑报报价方式。3、成交。符合合成交条件的的予以成交，不不符合的继续续等待成交，超超过委托时效效的订单失效效。成交价格方面面，一种是买买卖双方直接接竞价形成交交易价格；另另一种是交易易商报价，投投资者选择是是否接受报价价。订单匹配原则方方面，优先原原则：价格

12、优优先、时间优优先、比例分分配原则、数数量优先、客客户优先、做做市商优先和和经纪商优先先原则等，其中，普遍遍使用价格优优先原则所为为第一优先原原则。我国采采用价格优先先和时间优先先原则。4、结算。清算算包括资金清清算和证券清清算。清算与与交收是证券券结算的两个个方面。对于记名证证券，完成清清算还有一个个登记过户环环节，然后证证券交易过程程才结束。知识点105（PP16-177）：证券交交易机制。证券交易机制制的目标主要要有：1、流动性。证券市场流流动性包括：成交速度和和成交价格。投投资者能以合合理的价格迅迅速成交则流流动性好，单单纯是成交速速度快，并不不能完全表示示流动性好。2、稳定性。指指证

13、券价格的的波动程度。证券市场的稳定性可以用市场指数的风险度来衡量。由于各种信息是影响证券价格的主要因素，因此，提高市场透明度是加强证券市场稳定性的重要措施。3、有效性。包含两方面面：一是证券券市场的高效效率；二是证证券市场的低低成本。高效效率包含：证证券市场的信信息效率和证证券市场的运运行效率。低低成本包含：直接成本和和间接成本。证券交易机制制种类从交易易时间的连续续特点划分，有有：1、定期交易系系统。成交的的时点是不连连续的，一段段时间内的委委托订单在某某一约定的时时刻加以匹配配。特点有：第第一，批量指指令可以提供供价格的稳定定性；第二，指指令执行和结结算的成本相相对比较低。2、连续交易系系

14、统。并非意意味着交易一一定是连续的的，而是指在在营业时间里里订单匹配可可以连续不断断地进行，投投资者指令只只要符合成交交条件就可以以立即成交。特点有：第第一，为投资资者提供了交交易的及时性性；第二，交交易过程中可可以提供更多多的市场价格格信息。从交易价格的的决定特点划划分，有：1、指令驱动系系统。是一种种竞价市场，也称为“订单驱动市场”，证券交易价格由市场上买单和买单共同驱动。特点有：第一，证券交易价格由买卖的力量直接决定；第二，投资者买卖证券的对手是其他投资者。2、报价驱动系系统。是一种种连续交易商商市场，或称称“做市商市场场”，做市商给给出双向报价价，投资者之之间并不直接接成交，而是是从做

15、市商手手中买卖证券券。做市商收入入来源是买卖卖证券的差价价。特点有：第第一，证券成成交价格的形形成由做市商商决定；第二二，投资者以以做市商为对对手，与其他他投资者不发发生直接关系系。知识点106（PP18-222）：会员制制度。我国，证交所所会员分为：普通会员和和特别会员。普普通会员是境境内证券公司司；特别会员员是境外证券券经营机构在在华代表处。1、会员资格。（可出多选题）证券交易所从证券公司的经营范围、承担风险和责任的资格及能力、组织机构、人员素质等方面规定入会条件。主要有：（1）合格的证券公司；（2）良好的信誉、业绩和合格的资本；（3）合格的组织机构和业务人员；（4）承认证券交易所章程和业

16、务规则，按规定缴纳各项会员经费。合格者向交易所提出申请，经交易所理事会批准后，可成为会员。2、会员权利与与义务。会员权利有有：（1）参参加会员大会会；（2）选选举权与被选选举权；（33）提议权和和表决权；（44）参加证券券交易，享受受交易所服务务；（5）监监督权；（66）按规定转转让交易席位位等。上交所会员员义务有：（11）派遣合格格代表入场从从事证券交易易活动（深证证无此项规定定）；（2）按按规定缴纳各各项经费并提提供有关信息息资料；（其其他答案一目目了然）。3、会员资格的的申请与审批批。证券公司司申请，证交交所自受理之之日起20个个工作日内做做出是否同意意的决定。4、日常管理。会员应设会员

17、代表（由高级管理人员担任）1名，应设会员业务联络人1-4名，根据授权代位履行会员代表职责：（内容很多，若涉及就选ABCD）。定期报告义务：每月前7个工作日内报送上月统计报表及风险控制指标监管报表；每年4月30日前报送上年度年报、交易系统运行报告等。5、监督检查和和处分。交易易所对会员的的交易行为实实行实时监控控，重点是可可能影响证券券交易价格或或交易量的异异常交易行为为。采用现场和和非现场方式式进行监督检检查。对问题会员员采取措施包包括：（1）口口头警示；（22）书面警示示；（3）要要求整改：（44）约见谈话话；（5）专专项调查；（66）暂停受理理或办理相关关业务；（77）提请中国国证监会处理

18、理。会员应积积极配合。 会员违反业业务规则，采采用纪律处分分措施：（11）在会员范范围内通报批批评；（2）在在中国证监会会指定媒体上上公开谴责；（3）暂停停或限制交易易；（4）取取消交易权限限；（5）取取消会员资格格。会员受33、4、5项项严厉措施的的应在5个工工作日内在其其营业场所公公示。会员高级管管理人员负有有责任的，个个人受处分措措施：（1）在在会员范围内内通报批评；（2）在中中国证监会指指定媒体上公公开谴责。（前前面1、2项项）。 6、特别会员员的管理。驻华代表处处申请成为特特别会员条件件是：依法设设立且满1年年，1年内无无违规；（其其他答案一目目了然）。特别会员的的权利有：（11）列

19、席会员员大会；（22）建议权；（3）接受受服务权。其其义务：缴费费；（其他一一目了然）。知识点107（PP22-255）：交易席席位和交易单单元。 交易席位是在在交易大厅内内进行交易的的固定位置，其其实质还包括括了交易资格格的含义，即即取得了交易易席位后才能能从事交易业业务，是会员员享有交易权权限的基础。 根据席位的的报盘方式，分分为： 1、有形席位位。交易员（红红马甲）报盘盘。 2、无形席位位。电脑报盘。缩短了申报报时间与成交交回报时间，减减去了人工报报盘环节，从从而降低了申申报的差错。 根据席位经经营的证券品品种不同，分分为： 1、普通席位位。又称A股席席位，可从事事A股股票、债债券基金等

20、证证券的买卖。 2、专用席位位（09年调调整了内容）。包括只能从事B股买卖的B股席位，以及其他具有专门用途的席位，如只能从事债券买卖的债券专用席位、经批准基金管理公司向证券公司租用的A股席位等。 根据席位使使用的业务种种类不同，分分为： 1、代理席位位。经纪业务务的。 2、自营席位位。自营业务务的。 取得普通席席位的条件有有：一是，具具有会员资格格；二是，缴缴纳席位费。境内证券公司要取得B股席位，必须取得外汇管理局颁发的外汇经营许可证；境外机构要取得B股席位，必须取得中国证监会颁发的经营外资股业务资格证书。经批准的商业银行可向交易所申请专门用于卖出证券公司质押股票的专用席位；保险公司、财务公司

21、、资产管理公司可申请取得专用席；基金管理公司可申请转让向证券公司租用的A股席位。 除交易所批准准外，会员的的席位只能由由会员自己使使用。席位不不得退回，但但经批准可以以转让。（可出成多多选题）会员员因公司更名名、营业部迁迁址、更换席席位使用单位位等原因，需变更席位位名称的，必必须向证券交交易所会员部部提出申请。 交易单元是取取得席位后申申请设立的、参参与证券交易易与接受服务务的基本业务务单位。会员员除了要申请请相应席位外外，还要申请请交易单元才才能成为交易易参与人。交易单元是是交易权限的的技术载体。 一个会员在深深交所可根据据业务申请设设立1个或11个以上的交交易单元。其业务权限限包括：（11

22、）证券品种种的交易；（22）大宗交易易；（3）协协议转让；（44）ETF、LLOF及非上上市开放式基基金的申购与与赎回；（55）融资融券券交易；（66）特定证券券的主交易商商报价（三板板交易）；其其他等。交易所可为为交易单元提提供如下服务务（09年新新增加内容）：（1）申报报指令；（22）获取交易易回报；（33）获取交易易信息及新闻闻公告；（44）接入和访访问交易所交交易系统；（55）获取其他他服务权限。（答答案均一目了了然）。会员通过网关与与交易所交易易系统连接，可可通过多个网网关进行一个个交易单元的的交易申报，也也可以通过一一个网关进行行多个交易单单元的交易申申报，但不得得通过其他会会员的

23、网关进进行交易申报报。会员应缴缴纳交易单元元的使用费、流流速费、流量量费等费用。第二章 证券券经纪业务知识点201（PP26-288）：证券经经纪业务介绍绍 证券经纪业业务是证券公公司通过证券券营业部，代代理客户买卖卖证券的业务务。证券公司司不赚取买卖卖差价，只收收取一定比例例的佣金作为为业务收入。证券经纪业务可分为：柜台代理买卖和证券交易所代理买卖两种，主要是证券交易所代理买卖。 证券经纪纪业务中，包包含四要素：委托人、证证券经纪商、证证券交易所和和证券交易对对象。证券经纪商商即券商（证证券公司），是是接受客户委委托、代客买买卖证券并以以此收取佣金金的中间人，与客户是委托代理关系。券商必须遵

24、照客户的委托指令进行证券买卖，并尽可能以最有利的价格使委托指令得以执行，但并不承担交易中的价格风险。 （可出多多选题）由于于证券交易方式式的特殊性、交易规则的的严密性和操作程序的的复杂性，决决定投资者不不能直接进入入交易所买卖卖证券，而只只能通过经纪纪商进入。经纪商的作作用表现在：第一，充当当证券买卖的的媒介；第二二，提供信息息服务。 证券经纪纪业务的特点点： 1、业务对对象的广泛性性。其业务对对象还具有价价格变动性特特点。 2、证券经经纪商的中介介性。 3、客户指指令的权威性性。经纪商必须须严格按照委委托人指定的的证券、数量量、价格和有有效时间买卖卖证券，不能能擅自改变委委托人的意愿愿。无故

25、违反反委托人的指指示使委托人人遭受损失，经经纪商应当承承担赔偿责任任。 4、客户资资料的保密性性。保密资料包包括：（只要要是客户信息息都是）。知识点202（PP28-322）：经纪关关系的确立。 投资者首先先要开立证券券账户（股东东代码卡）。建立特定的经纪关系过程包括：1、证券经纪商商向客户讲解解有关业务规规则、协议内内容和揭示风风险，并请客客户签署风险揭揭示书和客客户须知；这一环节起起投资者教育育的作用。2、客户与经纪纪商签订证证券交易委托托代理协议书书，与其指指定存管银行行、证券经纪纪商签订客客户交易结算算资金第三方方存管协议（简称三方存管）；证券交易委托代理协议书是保障双方权益的基本法律

26、文书。3、客户在证券券营业外部开开立证券交易易资金账户。客客户开立资金金账户须本人人到证券营业业部柜台办理理，应同时自行行设置交易密密码和资金密密码（统称密密码，注意书书中无通讯密密码）目前按规定，证证券公司客户户的交易结算算资金应当存存放在商业银银行，以每个个客户的名义义单独立户管管理。2007年年已全面实施施第三方存管管。变化主要体体现在：1、证券公司客客户的交易结结算资金只能能存放在指定定的存管银行行。2、指定的存管管银行须为每每个客户建立立管理账户。3、客户、证券券公司和存管管银行签订合合同。4、客户交易结结算资金的存存取全部通过过指定的存管管银行办理。5、指定银行保保证客户随时时能查

27、询。可见，三方存管管从制度上保保证客户资金金安全、维护护投资者利益益、控制证券券行业风险、维维护市场稳定定的全新管理理制度。知识点203（PP32-366）：委托人人和经纪商的的权利义务。 经纪关系的的建立只是确确立了客户与与证券经纪商商之间的代理理关系，而并并没有形成实实质上的委托托关系。当客户办理了了具体的委托托手续，包括括柜台委托或自助委托（包包括电话委托托、磁卡委托托、网上委托托）及证券经经纪商受理委委托，则客户户和证券经纪纪商之间就建建立了委托关关系。证券交交易中的委托托单，性质上上就相当于委委托合同，委托关系变变现为：客户户是授权人、委委托人，证券券经纪商是代代理人、受托托人。 1

28、1、委托人的的权利。（11）选择经纪纪商的权利（22）对自己购购买的证券享享有持有权和和处置权，即即客户可以自自由买卖、赠赠与或质押自自己名下的证证券。（答案案一目了然）。 22、委托人的的义务。（11）认真阅读读风险揭示示书等；（22）接受交易易结果，履行行交割清算义义务；其他答答案一目了然然。 33、证券经纪纪商的权利。拒绝接受不符合规定的委托要求，其他一目了然。 44、证券经纪纪商的义务。主要体现为委托人服务和公平买卖的原则。比如，坚持信誉为本，客户至上；客户优先，委托优先；为客户负责，但不代替客户进行决策；公平交易，不得以非正当手段牟取私利。具有包括：（1）坚持了解客户原则；（2）不接

29、受全权委托；其他一目了然。知识点204（PP36-477）：委托买买卖。 委托托指令是客户户要求证券经经纪商代理买买卖证券的指指示。内容包包括：证券账账户号码、证证券代码、买买卖方向、委委托数量、委委托价格等。证券名称的的方法有全称称、简称和代代码三种。买卖证券的的数量分为：整数委托和和零数委托。整整数委托是11手或1手的的整数倍。目目前我国只在在卖出证券时时才有零数委委托。 表22-2（P338）中记住住买卖股票、基基金、权证均均为1手的整整数倍买入，零零数部分应一一次性申报卖卖出；买入债债券，上海是是1手的整数数倍，深圳是是10张的整整数倍（债权权的1手=110张，1张张=100面面值债券

30、），零零数部分应一一次性申报卖卖出。债券质质押式回购交交易，上海是是100手整整数倍，深圳圳是10张；债券买断式式回购交易，上上海是10000手整数倍倍（深圳无买买断式回购交交易）。 表22-3（P338）中，股股票、基金、权权证单笔申报报最大数量不不超过1000万股或份，债券交易和债券质押式回购不超过1万手（10万张），债券买断式回购不超过5万手。 委委托价格分为为市价委托和和限价委托。 1、市价委托。是客户指令要求按当时的市场价格买进或卖出证券。优点是：没有价格上的限制，执行指令容易，成交迅速且成交率高。缺点是：只有在委托执行后才知道实际的执行价格。 2、限价委托。是客户指令要求按限定的价

31、格或比限定价格更有利的价格（以限价或低于限价买进证券，以限价或高于限价卖出证券）买卖证券。限价委托的优点：证券可以客户预期的价格或更有利的价格成交。缺点是：市价与限价一致时才有可能成交，成交速度慢（同价同时，市价委托优先限价委托成交），有时甚至无法成交。 上上交所接受下下列市价申报报（不要选入入深圳的项目目）： 1、最最优5档即时时成交剩余撤撤销申报。最最优5个价位位内逐次最优优价格成交，最最优5个价位位成交完成后后剩余未成交交部分自动撤撤销。 2、最最优5档即时时成交剩余转转限价申报。最优5个价位成交完成后剩余未成交部分自动转成限价申报。 市价价申报只适用用于有价格涨涨跌幅限制证证券连续竞价

32、价期间。 深深交所接受下下列市价申报报： 1、对对手方最优价价格申报：对手方最优优一档价格 2、本本方最优价格格申报：本方最优一一档价格 3、最最优5档即时时成交剩余撤撤销申报（无无转限价）； 4、即时成交剩余撤销申报：对手方所有档价格成交，如还有剩余，剩余部分自动撤销。 5、全额成交或撤销申报：对手方所有档价格成交，要么全部成交，若有剩余则全部都不成交，做自动撤销。 计价价单位：股票票：每股价格格；基金：每每份基金价格格；权证：每每份权证价格格；债券：每每百元面值债债券的价格；债券质押式式回购：每百百元资金到期期年收益；债券买断式式回购：每百百元面值债券券的到期购回回价格。 债债券交易有两两

33、种：全价交易：以含有应计计利息的价格格成交，和净价交易易：以不含有应应计利息的价价格成交。我国过去交交易所债券采采用全价交易易，20022年后采用净净价交易。 应应计利息额=债券面值*票面利率365（天天）*已计息息天数。1年年按365天天计算，闰年年2月29日日不计息。债债券交易计息息原则是算头头不算尾，即即起息日当天天计息，到期期日当天不计计息。 例如如：债券面值值100，票票面利率5%，起息日88月5日，交交易日是122月18日，则则计息天数为为136天，计计息额=1000*5%*1363365=1.86。 申报报价格最小单单位：A股、债债券交易和债债券买断式回回购交易为00.01元，基

34、基金、权证为为0.0011元，上海BB股为0.0001美元，深深圳B股为00.01港元元，债券质押押式回购上海海为0.0005元，深证证为0.011元。 委托指令有有效期分为当当日有效与约定日有效效（从约定时时起到约定日日期均有效）两两种。我国现为当当日有效。 委托指令形形式有柜台委委托和非柜台委托托两大类，非非柜台委托主主要有电话委委托、传真委托和和函电委托、自助终端委委托、网上委委托。 证证券营业部收收到客户委托托后，应对委委托人身份、委委托内容、委委托卖出的实实际证券数量量及委托买入入的实际资金金余额进行审审核。第一，验证证。主要对委托托的合法性（投资资主体的合法法性审查）和和同一性（委

35、托托人、证件和和委托单之间间一致性审查查）进行审核核。第二，审单单。主要是审查查委托单的合合法性及一致致性。第三，验证证资金及证券券。 委委托申报原则则：“时间优先，客客户优先原则则”（不要同交交易原则：价价格优先，时时间优先”搞混）。证券公司在在同时接受两两个以上委托托人委托且种种类、数量、价价格相同时，不不得自行对冲冲完成交易，仍仍应向证券交交易所申报竞竞价。 申报方式有有：有形席位位申报（红马马甲）和无形形席位申报（电电脑）。B股股由境外的证证券代理商委委托交易所BB股场内交易易员申报。 申报时间（注注意不要同交交易时间的内内容搞混）：交易日为周周一到周五，节节假日休市。上上海申报时间间

36、为9：155-9：255（上午集合合竞价时间，其其中9：200-9：255不接受撤单单申请）、99：30-111：30、113：00-15：000。深圳申报报时间为9：15-111：30（其其中9：200-9：255不接受撤单单申请，9：25-9：30继续接接受申报，但但不做处理）、113：00-15：000（14：557-15：00，为深深圳收市集合合竞价，不接接受撤单申请请）。 在委托未成成交之前，可可以撤单，部部分成交后，成成交部分不得得撤单。知识点205（PP48-544）：竞价。 证券竞价原原则：价格优优先（买入申申报较高价格格申报优先，卖卖出申报较低低价格申报优优先）、时间间优先（

37、买卖卖方向和价格格都相同，先先申报优先）。 案例：有甲甲、乙、丙、丁丁四人：甲卖卖出价10.70，时间间13：355；乙卖出价价10.400，时间133：40；丙丙卖出价100.75，时时间13：225；丁卖出出价10.440，时间113：38。那那么顺序为：丁、乙、甲甲、丙。 我国采用两两种竞价方式式：集合竞价价方式和连续续竞价方式。上海9：15-9：25为开盘集合竞价，9：30-11：30、13：00-15：00为连续竞价。深圳9：15-9：25为开盘集合竞价，14：57-15：00为收盘集合竞价，9：30-11：30、13：00-14：57为连续竞价。 集合竞价是是在一段时间间内接受的申

38、申报一次性集集中撮合。其原则：（11）可实现最最大成交量的的价格。（22）高于该价价格的买单与与低于该价的的卖单都按这这个价成交。（33）该价格上上至少有一方方的单子能全全部成交。 如果两个申申报价格同时时符合上述条条件，深证取取距离前一收收盘价最近的的价格为成交交价；上海取使未成成交量最小的的申报价为成成交价，若还还一样就取中中间价为成交交价（比如有有10.200和10.110，上海就就取10.115，深证前前收盘若为110.13，就就取10.110）。 连续竞价是是对申报逐笔笔连续撮合成成交。能成交交者成交，不不能成交者等等待成交，部部分成交者剩剩余部分继续续等待。开盘盘集合竞价阶阶段未成

39、交的的买卖申报，自自动进入连续续竞价。 股票、基金金的涨跌幅不不得超过100%，ST、*ST上下55%，超过涨涨跌幅限制的的申报为无效效申报。但深深证中小板股股票有效竞价价范围为最近近成交价的上上下3%，超超出该范围申申报暂时不参参加竞价，存存交易主机，等等价格波动到到该范围内，申申报参加竞价价。 以下，首个个交易日不实实行价格涨跌跌幅限制：（11）首次公开开发行上市的的股票。（22）增发上市市的股票。（33）暂停上市市后恢复上市市的股票。 上海买卖无涨涨跌幅限制的的证券，集合合竞价阶段规规定：（1）股票交易申报价格不高于前收盘价格的900%，并不低于50%。（2）基金、债券不高于150%，不

40、低于70%。（3）债券回购交易无价格限制。连续竞价阶段规定：（1）不高于即时最低卖出价格（卖出最优一档）的110%且不低于即时最高买入价格（买入最优一档）的90%，且不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的130%，不低于70%。（2）无买入申报的，最低卖出价、最新成交价低者视为前项最高买入价格。（3）无卖出申报的，最高买入价、最新成交价高者视为前项最低卖出价格。（4）无成交的，前收盘价视为最新成交价格。 深证无涨跌幅幅限制的证券券：（1）股股票开盘集合合竞价为发行行价格的9000%以内（相相对上海无550%限制），连续竞价、收盘集合竞价为最近成交价的上下90%。（2）债券集合竞价为发行价格的

41、上下30%，其余情况均为10%。（3）债券质押式回购集合竞价为前收盘价的上下100%，其余时间为最近成交价的上下100%。 竞价结果为为：全部成交交、部分成交交、不成交。知识点206（PP54-600）:交易费费用。 交易费用包包括：佣金、过过户费和印花花税。 1、佣金。按成交金额一定比例支付。该费用由证券公司经纪佣金（券商净佣金）、证券交易所手续费及证券交易监管费等组成。2002年起，交易佣金实行最高上限向下浮动制度。券商收取佣金不得高于3，也不得低于代收的证券交易所手续费及证券交易监管费等。A股不足5元的按5元收取，B股按最低1美元和5港元收取。 2、过户费费。属于中国国结算公司的的收入。

42、上海，A股股为成交面额额的1，起点1元元，深证免收收。B股该费费用成为结算算费。上海为为成交面额的00.5，深证也为为0.5，但最高不不超过5000港元。基金金不收过户费费。 3、印花税税。按成交金金额的一定比比例收取。2008年年印花税只对对卖方按1收取。 表2-6（PP57），上海A股个个人开户收费费40元/户户，机构开户户400元/户；基金开开户费5元/户；上海债券佣佣金不超过成成交额的0.2，起点1元元；ETF申申购赎回小于于份额的0.5%，权证证行权股票过过户面额的00.05%；B股个人开开户上海199美元；账户挂失补补办，A股补补原号10元元/户，补开开新户同新开开户；销户55元/

43、户；深圳可转债债不超过成交交金额的1，代办A股股按成交金额额的3。知识点207（PP61-644）：证券公公司与客户结结算。 目前我国国采用法人结结算模式，指指证券公司以以法人名义集集中在证券登登记结算机构构开立资金清清算交收账户户，其接受客客户委托代理理的证券交易易的清算交手手均通过此账账户办理。证证券公司与客客户之间的清清算交收由证证券公司自行行负责完成。三方存管制制度下证券公公司与客户之之间的结算过过程： 1、客户户从银行结算算账户向资金金账户存入交交易结算资金金。 2、客户户通过资金账账户及密码进进行交易。 3、证券券公司审核并并报送客户交交易指令。 4、中国国结算公司根根据交易所数数

44、据生成清算算交收文件，并并发给证券公公司。 5、证券券公司跟结算算公司清算交交收数据和存存管银行提供供的客户加以以结算资金存存取数据，完完成对客户的的清算交收。并并将结果数据据传送给存管管银行。 6、存管管银行根据证证券公司数据据调整客户账账户，并将结结果发送证券券公司。 7、证券券公司核对后后制作资金划划付指令发送送存管银行。 8、存管管银行根据划划付指令办理理交收资金划划付。 9、客户户证券交易结结算资金的取取出，只能通通过转账的方方式转入银行行账户然后再再取出。知识点108（PP64-877）：证券经经纪业务内部部控制与操作作规范。 内部控制主主要内容方面面，只要是对对证券公司有有利的都

45、是。（答答案是一目了了然的）。建立以“了解自己的的客户”和“适当性服务务”为核心的客户户管理和服务务体系。 经纪业务操操作规范管理理：前后台分分离和岗位分分离；重要岗岗位专人负责责，严格操作作权限管理；营业部工作作人员不得私私下接受代理理客户办理相相关业务；营营业部应按要要求妥善保管管客户资料及及业务档案（客户资料20年内不得销毁）；证券公司总部应加强对营业部业务运作的统一管理。 经纪业务主主要环节包括括证券账户管管理（包括证证券账户的开开立、挂失补补办、注册资资料变更、合合并与注销、非非交易过户等等）、资金账账户管理（包包括资金账户户的开户和销销户、开通客客户交易委托托品种、交易易委托方式及

46、及操作权限、指指定客户资金金存管银行、开开通或变更客客户交易结算算资金第三方方存管、指定定或撤销指定定交易、证券券转托管、资资金账户挂失失与解挂、客客户资料修改改、密码管理理等）、证券券委托买卖（包包括柜台委托托、非柜台委委托和撤单）、清算交割（为客户办理交割，打印交割单，应客户要求查询交易结果、证券及资金余额，打印对账单等）等。 投资者教育育主要是对投投资者进行证证券法规宣传传、证券知识识普及、证券券交易风险揭揭示和证券公公司基本信息息公示等。目目的是提高投投资者的风险险意识、参与与意识和风险险识别能力，进进而提高投资资者理性投资资、规避风险险、自我保护护的能力。具体重点突突出：（答案案一目

47、了然）。咨询服务的主要内容：（1）调解投资者在交易过程中发生的纠纷；（其他答案一目了然）。为客户提供咨询服务的人员应注意：（1）预测走势时不得主观臆断，不得对行情发表肯定性意见。（2）投资报告等资讯产品不得建议在具体品种上进行具体价位买卖等方面的内容，不得直接指导投资者买卖证券。（3）在公共场合进行股评报告会等须先取的批准；（其他答案一目了然）。 证券市场遵遵循“三公”原则，禁止止任何内幕交交易、操纵市市场、欺诈客客户、虚假陈陈述等损害市市场和投资者者的行为。十大禁止性性行为：（答答案一目了然然）。知识点109（PP88-966）：证券经经纪业务的风风险及防范。 按风险起因因不同，经纪纪业务的

48、风险险主要包括合合规风险、管管理风险和技技术风险。（不不包括市场风风险或运营风风险） 1、合规风风险。指证券公司司在经纪业务务活动中违反反法律、行政政法规和监管管部门规章及及规范性文件件、行业规范范和自律规则则、公司内部部规章制度、行行业公认并普普遍遵守的职职业道德和行行为准则等行行为，可能使使证券公司受受到法律制裁裁、被采取监监管措施、遭遭受财产损失失或声誉损失失的风险。主要有下列列情形：（只只要是违规的的事情都是，答答案一目了然然）。 2、管理风风险。指经营中由由于管理不健健全、内部控控制不严或工工作人员违规规操作等而导导致的风险。主要有下列情形（注意2项之后的内容不能同合规内容搞混，唯一

49、的办法是强记）：（1）开户不严导致不合格账户。（2）违规为客户证券交易提供融资融券等信用交易。（3）侵占损害客户的合法权益，挪用客户的资金或证券。（4）误导客户、对客户买卖证券承诺收益或赔偿。（5）诱导客户进行不必要的证券买卖。（6）全权委托（7）内幕交易（8）不正当竞争等。 3、技术风风险。由于设备导导致的风险。包包括硬件设备备和软件两个方面面。 合规风险防防范：（1）加加强合规教育育。（2）健健全各项规章章制度。（33）对风险项项目实行集中中统一管理，实实时复核、分分级审批。（44）主要岗位位相互分离。 管理风险防防范：（1）加加强经纪业务务营销管理。（22）严格执行行经纪业务操操作规程。

50、（33）建立营销销和账户管理理操作信息管管理系统，防防范从业人员员执业风险。（44）加强员工工培训，提高高员工素质。（55）建立客户户投诉处理及及责任追究机机制。（6）建建立经纪业务务检查稽核制制度。 还需建立一一套内外结合合的业务监督督与检查制度度：（1）证证券公司的内内部控制。（22）证券业协协会的自律管管理。（3）证证券交易所的的监督。（44）证监会的的监管。证券券公司应当每每一会计年度度结束之日起起4个月内，向向证监会报送送年报；每月月结束之日起起7格工作日日报送月报。 证券公司司监督管理条条例中的法法律责任。（如如果考试通过过有把握建议议放弃，把时时间节约下来来稳固其他内内容）第三章

51、 经纪纪业务相关实实务知识点301（PP97-1001）：证券券账户管理。 按规定，中中国结算公司司对证券账户户实施统一管管理，其开户户代理机构是是中国结算公公司委托的证证券公司、商业银行及中国结算公公司境外B股股结算会员。 按交易场所划分分，证券账户户分为上海的的和深圳的；按用途划分，分分为人民币普普通股票账户户、人民币特特种股票账户户、证券投资资基金账户和和其他账户等。 1、人民民币普通股票票账户。简称称“A股账户”，开立限于境境内投资者和和合格境外机机构投资者（外外国自然人和和一般机构投投资者不能开开）。（可编成多多选题）A股股账户是我国国目前用途最最广、数量最最多的一种证证券账户，可可

52、买卖A股，债券、上市基金、权证（不能买买B股）。 2、人民民币特种股票票账户。简称称“B股账户”，分为境内投投资者证券账账户（只限境境内自然人，机机构不行）和和境外投资者者证券账户。 3、证券券投资基金账账户。简称“基金账户”，可以买卖上上市基金，在在深圳还可买卖卖上市国债，上海可买卖上市国国债、公司债债、企业债和和可转债。 开立证券券账户应坚持持合法性和真实性原则（不不要同验证时时的“合法性和同同一性”原则搞混）。对于不准许开户的对象，不得予以开户。规定，一个自然人、法人可以开立不同类别和用途的证券账户。对于同一类别的证券账户，原则上一个自然人、一般法人只能开立一个。特殊法人机构可按规定向中

53、国结算公司申请开立多个证券账户。目前证券交易采用实名制。 特殊法人人机构开立证证券账户，由由中国结算公公司直接受理理；自然人和和一般机构可可通过开户代代理机构办理理。上海证券账账户当日开立立，次一交易易日生效；深深证当天开立立当日可用。合合格境外机构构投资者开立立的证券账户户中“持有人名称称”为境内证券券公司、托管管人和合格投投资者的全称称。 账户可以以挂失与补办办，补办原号号码的上海卡卡，由原代理理机构受理；补办新号的的上海卡或补补办深圳卡（不不论新旧），各各开户代理机机构都受理（但但是补办新号号上海的，要要提前到原指指定营业部办办理账户冻结结证明，所以以还是要到原原营业部去一一趟）。 账户

54、的查查询可在办理理指定或转托托管后的次日日起凭证件（身身份证和账户户卡）到柜台台办理。有些些内容按规定定收费的。知识点302（PP102-1106）：证证券登记。 证券登记记是登记公司司为证券发行行人建立和维维护证券持有有人名册的行行为。中国结结算公司设立立了电子化证证券登记系统统，按证券种类可以以分为股份登登记、基金登登记、债券登登记、权证登登记、交易型型开放式指数数基金登记等等；按性质划划分为初始登登记、变更登登记、退出登登记等。 1、初始始登记。是已发行的的证券在上市市前，由结算算公司根据证证券发行人的的申请维护证证券持有人名名册，将证券券记录到投资资者证券账户户中。初始登记是是前提。

55、按照证券类类别，可以进进一步划分为为：（1）股股份初始登记记。包括：股份首次公公开发行和增增发登记。发发行结束2个个交易日内，上上市公司应申申请办理股份份发行登记。送股及公积积金转增股本本登记。送股股是将拟分配配的红利转增增为股本；公公积金转增是是将公积金的的一部分按每每股一定比例例转增为股本本。申请送股或或转增股时，权权益登记日不不得与配股增增发等其他行行为的权益登登记日重合，在在新增股份上上市期间不得得因其他业务务改变公司的的股本数或权权益数。配股登记。未未被认购且未未包销的股份份，不予登记记。（2）基金金募集登记。（33）债券发行行登记。（44）权证发行行登记。（55）ETF登登记。 2

56、、变更更登记。是证券登记记结算机构执执行并确认记记名证券过户户的行为。以以账户划转的的形式进行转转移，并相应应更改持有人人名册。因为为：第一，电电子化证券。第第二，交易不不断进行中。变更登记包包括证券过户户登记和其他变更登登记。（1）证券券过户登记。按照引发变变更登记需求求的不同，分分为证券交易易所集中交易易过户登记（简简称“集中交易过过户登记”）和非集中交交易过户登记记（简称“非交易过户户登记”）。非交易过户户登记是指因因股份协议转转让、司法扣扣划、行政划划拨、继承、捐捐赠、财产分分割、公司购购并、公司回回购股份和公司实施股股权激励计划划等原因（不不通过交易所所集中交易），发发生的记名证证券

57、变更登记记。 3、退出出登记。股票终止上上市后，股票票发行人办理理。知识点303（PP106-1108）：证证券托管。 证券托管管是投资者将将证券委托给给证券公司保保管处理的行行为；证券存存管是证券公公司将投资者者委托保管的的证券和自己己的证券委托托给证券存管管机构保管处处理的行为。存管后的证券实行非流动性制度，通过账面划转。 上海指定定交易制度11998年起起推行，即投投资者要制定定某一证券营营业部为买卖卖证券的唯一一交易点。办办理的指定交交易确认，其其与指定交易易证券公司的的托管关系即即建立。投资资者转换证券券营业部时，必必须在原证券券营业部申请请办理撤销指指定交易，然然后再到转入入证券营

58、业部部办理指定交交易手续。 深证证券券托管制度：自动托管，随随处通买，哪哪买哪卖，转转托不限。转托管可以以是一只证券券或多只证券券，也可以是是一只证券的的部分或全部部。知识点304（PP109-1110）：网网上发行。 网上发行是是利用了证券券交易所的交交易系统，投投资者可以直直接通过交易易系统认购新新股。包括：网上竞价发发行和网上定定价发行。我国绝大多多数采用网上上定价发行。网上发行优优势：（1）经经济性。（22）高效性。 1、网上上竞价发行。它它是国际证券券界发行证券券的通行做法法，也称招标标购买。在我我国，是发行行人确定底价价，投资者以以不低于底价价的价格及限限购数量，进进行竞价认购购。

59、网上竞价价除具有网上上发行两优势势外，还有优点：（1）市场场性。（2）连连续性（发行行市场与交易易市场价格的的连续性）。缺缺点：股价容容易被机构大大资金操纵，增增大中小投资资者的投资风风险。 2、网上上定价发行。按已确定的发行价格向投资者发售股票。网上定价发行与竞价发行不同之处：一是发行价格的确定方式不同：定价发行方式事先确定；竞价发行是由发行时竞价决定。二是认购成功者的确定方式不同：定价发行按抽签决定；竞价发行按价格优先、同等价位时间优先原则决定。 （可做多选选题）20000年后，我我国新股发行行出现过上网网定价发行、网网上累计投标标询价发行、对对一般投资者者上网发行和和对法人配售售相结合方

60、式式、向二级市市场投资者市市场配售等。2005年年起施行首次次公开发行股股票的询价制制度。询价分为初初步询价和累累计投标询价价两阶段，初初步询价确定定发行价格区区间，累计投投标询价确定定发行价格。2006年年起，采用了了新股发行现现金申购制度度。知识点305（PP111-1113）：股股票上网发行行资金申购程程序。 上海每一申申购单位为11000股整整数倍，数量量不超过99999.9万万股（1亿少少1000股股），深证为为500股整整数倍，数量量不超过9999 9999 500股股（10亿少少500股）。同一账户多次申购的，除第一次申购外，其余均视为无效申购，新股申购一经确认不得撤销。每一有效