人民币汇率变化对企业成本管理及经营管理的影响

1、人民币汇率变化对企业成本管理及经营管理的影响目 录 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc18341 一、绪论 PAGEREF _Toc18341 1 HYPERLINK l _Toc7773 二、人民币汇率的概况 PAGEREF _Toc7773 2 HYPERLINK l _Toc5022 （一）人民币汇率变化概况 PAGEREF _Toc5022 2 HYPERLINK l _Toc13197 （二）人民币汇率变化的特点 PAGEREF _Toc13197 3 HYPERLINK l _Toc20700 （三）人民币汇率变化面临的压力 PAGEREF _Toc2

2、0700 3 HYPERLINK l _Toc19722 三、人民币汇率升值对我国企业的影响分析 PAGEREF _Toc19722 4 HYPERLINK l _Toc14812 （一）人民币汇率升值对我国企业的积极影响 PAGEREF _Toc14812 4 HYPERLINK l _Toc30272 1.有利于企业进口成本的降低 PAGEREF _Toc30272 5 HYPERLINK l _Toc955 2.有利于推动外贸企业经营的发展力度 PAGEREF _Toc955 5 HYPERLINK l _Toc29131 3.有利于企业贸易结构的提升 PAGEREF _Toc29131

3、 5 HYPERLINK l _Toc2245 4.有利于加大中国企业“走出去”的步伐 PAGEREF _Toc2245 5 HYPERLINK l _Toc29251 5.有利于降低企业财务费用 PAGEREF _Toc29251 6 HYPERLINK l _Toc29875 6. 有利于促进企业技术的升级和提高国际竞争力 PAGEREF _Toc29875 6 HYPERLINK l _Toc4632 （二）人民币汇率升值对我国企业带来的消极影响 PAGEREF _Toc4632 7 HYPERLINK l _Toc26495 1.提高了企业生产成本 PAGEREF _Toc26495

4、7 HYPERLINK l _Toc19318 2.降低了出口企业利润 PAGEREF _Toc19318 7 HYPERLINK l _Toc27707 3.增大企业经营风险 PAGEREF _Toc27707 8 HYPERLINK l _Toc30813 4.企业竞争压力增大 PAGEREF _Toc30813 8 HYPERLINK l _Toc19286 5.加大企业营业费用的投入 PAGEREF _Toc19286 9 HYPERLINK l _Toc25667 6. 给企业财务管理带来了新的挑战 PAGEREF _Toc25667 10 HYPERLINK l _Toc15395

5、 7. 增加了企业会计核算中的折算风险 PAGEREF _Toc15395 10 HYPERLINK l _Toc1021 四、对策建议 PAGEREF _Toc1021 11 HYPERLINK l _Toc22448 （一）优化和升级产业结构 PAGEREF _Toc22448 11 HYPERLINK l _Toc19909 （二）多渠道、多方式降低企业成本 PAGEREF _Toc19909 11 HYPERLINK l _Toc32549 （三）走差异化和品牌化运作的道路 PAGEREF _Toc32549 12 HYPERLINK l _Toc14998 （四）利用金融避险工具控制

6、升值损失 PAGEREF _Toc14998 12 HYPERLINK l _Toc14915 （五）调整财务管理的决策 PAGEREF _Toc14915 13 HYPERLINK l _Toc816 （六） 完善折算风险的会计处理 PAGEREF _Toc816 13 HYPERLINK l _Toc30398 结论 PAGEREF _Toc30398 14 HYPERLINK l _Toc32391 参考文献 PAGEREF _Toc32391 15人民币汇率变化对企业成本管理及经营管理的影响摘 要自二十世纪九十年代以来，人民币汇率逐渐成为国内外关注的焦点，再加上金融危机之后，我国人民币

7、汇率变化更加的频繁，升值速度也很快，到2011年我国人民币兑美元累计升值已达到了4.7%。人民币汇率的不断变动，对我国进出口贸易、投资等很多经济变量都有很深远的影响，在一定程度上给我国企业带来了压力，尤其是我国的对外贸易企业，其受到的影响更大，以至使我国企业在发展上不能及时的做出相应的应对措施，再加上不少企业对汇率风险意识薄弱、风险管理能力欠缺等问题，在人民币汇率变化的过程中使企业的发展更加的举步维艰。所以本文就人民币汇率变化对我国企业成本管理及经营管理的影响进行详细的研究，并根据人民币汇率变化给我国企业经营管理上带来的不利影响提出一些解决的办法，从而使我国企业尤其是对外贸易企业解决好成本方面

8、的管理，进一步促进我国企业经营快速稳定的发展。关键词 人民币汇率；企业成本管理；经营管理；一、绪论为保持人民币汇率持续稳步发展，形成更富弹性的人民币汇率机制，2005年7月21日，中国人民银行发布公告开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，此后人民币对美元持续升值，人民币汇率不再盯住单一美元。到2011年4月29日，美元兑人民币跌破了6.5大关，即1美元只能兑换不到6.5元的人民币。2011年11月27日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元对人民币6. 3554元。2011年我国人民币兑美元累计升值达到了4.7%,升值速度明显加快1 韩春艳. HYPERLI

9、NK /kcms/detail/detail.aspx?filename=KJXX201029319&dbcode=CJFQ&dbname=CJFD2010人民币升值对我国出口型中小企业的影响及对策J. 科技信息， 2011，(29).。近些年来，随着我国外贸出口企业规模的不断扩大，外贸占我国GDP总额超过了6成，十一五机会中，我国外贸总额超过11万亿美元，我国外汇储备超过2万亿美元。近些年来，随着人民币汇率波动弹性不断增大，企业涉外经营面临的汇率风险逐步显现，部分企业能够积极采取多种措施应对汇率波动对涉外经营的影响，但同时也有不少企业仍存在汇率风险意识薄弱、风险管理能力欠缺等问题。据了解，人

10、民币升值不仅仅使得我国外汇储备缩水，更重要的是对我国外贸出口企业产生巨大的影响，有分析称，一年内如果人民币对美元升值达到5%，那么我国将会80%的外贸企业无法获利甚至倒闭。然而随着中国汇改的不断推进，人民币汇率波动给我国企业发展不仅带来更大的风险，同时也能给企业带来一定的机遇。其主要原因是大的汇率波动率可能会增大企业的出口，同时，汇率波动率也会增大企业获利的可能性，使得出口期权价值变大。但对于跨国企业，多变的汇率也暗含着更大的汇率风险，包括交易风险，会计风险和经济风险。这些风险因素就是反向作用于企业的出口愿望，从而降低其出口量。由此可以看出，我国企业如何面对人民币汇率不断变动给予我国带来的机遇

11、和挑战，企业就需要结合人民币汇率的变动给企业在成本管理上和经营上所带来的影响程度，进行合理的调整，从而使企业在人民币汇率变化下也能得到很好的发展。然而众多企业由于自身存在的一些问题，在面对人民币汇率变化所带来的一些不利影响时不能及时的做出相应的改善，在一定程度上阻碍了很多企业的进一步发展。所以说如何做好企业的战略调整是必要的，未雨绸缪方能使我国企业多一些应变措施，多一些对应或抗击风险的能动力，从而为自己谋求更加广阔的发展空间2 李贺友. 人民币升值超2%或对出口带来负面影响N. 新华每日电讯, 2010(09).。二、人民币汇率的概况（一）人民币汇率变化概况中国在1994年开始采行以市场为基础

12、的浮动汇率制度，即人们常说的汇改，也就是使人民币的汇率符合外汇调剂市场的约为8.70人民币兑换1美元的水平。在1996年12月，我国实施了经常帐兑换，即时人民币汇率小幅的升值为8.3人民币兑换1美元。在此之后，人民币的汇价便固定在8.28人民币兑换1美元的水平，上下浮动的幅度非常有限。图2-1：2010年10月8日-2011年12月5日人民币汇率变化情况3 新浪财经.外汇. /focus/2011/index.shtml.2005年7月21日，中国人民银行宣布美元/人民币官方汇率由以8.27调整为8.11，人民币升幅约为2.1%。央行同时还宣布废除原先盯住单一美元的货币政策，开始实行以市场供求

13、为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。从图2-1中不难发现，在2010年10月至2011年4月，人民币呈现快速升值状态，人民币中间价由2010年10月22日6.68升值到2011年4月29日的6.49，先比2005年以来累计升值达到31%，且人民币较快升值将会是未来几年的基本现状。从2011年4月开始，可以看到人民币对美元持续突破了6.54、6.53、6.52、6.51、6.50五个关口，人民币对美元升值速度明显加快。但于此同时，人民币对欧元、英镑及俄罗斯卢布等均有所贬值。2011年4月29日，人民币兑美元汇率首次突破6.5关口，再次创下汇改以来的新高，2011年11月13日银

14、行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元对人民币6.3300元。2011年我国人民币兑美元累计升值达到了4.7%,升值速度明显加快。面对人民币升值的快速升值，我国外贸出口企业的压力剧增。（二）人民币汇率变化的特点随着我国经济的快速发展，使我国在国际中的地位不断的上升，而我国地位的每一次上升，都冲击着我国的各方面的发展，其中我国人民币汇率的不断变动就是一个鲜明的体现。在我国人民币汇率多次的变动后，其人民币汇率在变动过程中都具有了一些自身的特点，主要体现在几个方面：（1）人民币汇率的变动具有更鲜明的市场导向性。中国经济体制改革的目标是要建立社会主义市场经济，汇率体制作为经济体制中一个子系统，必须与整

15、体系统相适应，因此，人民币汇率的变动必须要很好的体现出市场的发展方向；（2）人民币汇率的变动具有更多的灵活性和局部可变性。随着我国对外发展范围的不断扩大，我国人民币汇率不在只盯住单一的美元，而是根据我国对外发展的实际情况和需求，选择了若干种货币，并给与适当的权重，从而使每一次人民币汇率的变动更加能体现更多的灵活性和局部可变性；（3）人民币汇率的变动与市场的导向型相一致。目前全球经济并不平衡，不稳定因素依然存在，国际资本流动性较强，同时人民币尚未实现完全可兑换，金融体系发育也还不成熟，所以人民币汇率不具备自由浮动的条件。而人民币汇率每一次的变动都是通过市场的变化而变动的，使人民币汇率的变动和市场

16、的导向型达成了一致4 李莉. 百姓如何应对人民币升值N. 中国财经报, 2008(07).。（三）人民币汇率变化面临的压力 首先是来自国家之间外汇交易的市场压力。近年来，我国经常项目和资本项目双顺差持续扩大，加剧了国际收支失衡。2005年6月末，我国外汇储备达到7110亿美元。今年以来对外贸易顺差迅速扩大，贸易摩擦进一步加剧。其次是各国政府为了维护自身利益的博弈，也就是政治压力。而作为世界经济中的惟一亮点，中国经济的持续走强无疑是世界经济尽快复苏的希望之一，在此基础上，中国人民币汇率的变动也是必然的。对此美国认为中国近10年来实行的汇率制度“严重扭曲”，对全球经济构成了威胁，而逼迫人民币汇率变

17、化的是美国政治利益的需要。新一轮中美贸易摩擦中由于全球纺织品配额取消，中国出口美国的纺织服装产品大幅上升，受到国内纺织和服装行业的巨大压力，正是美国逼迫人民币汇率升值的重要原因之一。在G7财长会议上，欧盟官员在人民币汇率变化问题进行讨论的同时，提出“汇率的不公平是导致贸易不平衡关键”的说法，他们严厉指责：“欧盟国家已经为美元贬值作出了足够的牺牲，目前维护国际金融体系的稳定主要依靠亚洲国家，而中国政府对于人民币汇率问题的态度是关键。”5 奕 颢. 人民币升值重在长期效应N. 中国房地产报, 2010(03).进而要求人民币重新估值。最后是来自国内的压力，主要体现在以下几个方面：一是中国经济持续快

18、速增长，给人民币坚挺奠定了坚实的基础；二是与中国国际收支持续的双顺差，外汇储备迅速增加，带来了人民币汇率升值的压力；三是中国经济处于快速增长阶段，对中国的发展和货币政策都有很大影响；四是，我国企业尤其是中小企业，在发展过程中自身存在的不足，并且融资难等问题的存在在一定程度上也限制了我国人民币汇率的变动。三、人民币汇率升值对我国企业的影响分析如果说人民币汇率升值，就意味着我们拿一美元换得人民币的数量将会越来越少，那么对于我们的出口企业来说，同样出口一美元的商品，而换回人民币的数量就会因汇率的变动相对减少。所以，出口商的利润则受到一定程度的影响。从我们进口企业来看，同样的购买一美元的国外商品需要付

19、出的人民币却在不断减少，即我们的进口成本在不断下降，盈利就在增加。然而，由于人民币汇率的变动也会使更多的国际商品进入到国内市场，给国内企业生产的产品带来巨大冲击，会导致部分缺乏竞争力的企业破产。由此可以看出，人民币汇率的变动直接制约了我国企业的成本控制，在一定程度上也影响着企业的经营。其人民币汇率的升值对我国企业成本控制和企业经营的具体影响如下：（一）人民币汇率升值对我国企业的积极影响1.有利于企业进口成本的降低人民币汇率升值以后，进口商品的价格将会发生相同幅度的下降，降低我国进口商品的成本和在进口环节支付的费用。这对促进我国企业的快速发展有很大的作用。因为人民币汇率的升值会使一些企业减少进口

20、商品的成本，把多余的成本可以应用到其他的生产中去，加大企业的生产规模，进而改善相关行业的赢利状况，尤其是对那些资金少、融资难的中小企业，进口成本的降低更能提高企业的成本利用率，从而使企业经营得到更好的发展。2.有利于推动外贸企业经营的发展力度显然我国不仅仅是一个外贸出口大国，同时还是一个外贸进口大国，我国也有着众多的从事外贸进口的企业。但是长期以来我国的外贸增长方式靠出口劳动密集型产品为主，经济效益非常低下。人民币汇率的升值将激励出口 HYPERLINK /company/ 企业更多地依靠技术进步和提高附加价值，而不是低价竞销占领市场这一发展局面。使我国的外贸企业能够通过人民币汇率的升值来获得

21、更多的汇率红利，从而提升在国内市场的产品的竞争力，更好的促进外贸企业的经营状况6 吕佳，荆玮.人民币汇率升值对我国出口企业的影响及对策研究.哈尔滨商业大学学报(社会科学版)，2008，(01).。例如，登封电厂集团有限公司正是利用了人民币汇率升值的契机，改变企业经济增长方式，从传统的粗放型增长方式向集约型的增长方式进行转变，大力发展循环经济，不断拓宽综合利用渠道，在改善自身生产环境的同时，有力促进了企业的经营和发展，使登电集团多年来始终处于稳定、快速、和谐发展的良性轨道。 3.有利于企业贸易结构的提升长期以来，我国依靠廉价 HYPERLINK /view/909832.htm t _blank

22、 劳动密集型产品的数量扩张实行 HYPERLINK /view/635982.htm t _blank 出口导向战略，使出口结构长期得不到优化，使我国在国际分工中一直扮演“世界打工仔”的角色7 张荣. HYPERLINK /kcms/detail/detail.aspx?filename=XPJX200914214&dbcode=CJFQ&dbname=CJFD2009人民币升值对中国出口企业的影响及对策J. 中国新技术新产品，2009，(14).。人民币适当升值，有利于推动出口企业提高技术水平，改进产品档次，从而促进我国的 HYPERLINK /view/2369372.htm t _bla

23、nk 产业结构调整，改善我国在国际分工中的地位。一些只靠低成本竞争，技术含量低，高污染、高耗能的企业，可能因为人民币升值被挤出市场。从长远看，人民币升值有助于我国外贸增长方式从原来的粗放型转向高质量和高效益的集约型，这会带来出口结构的改善，激励企业技术创新，实现可持续发展。4.有利于加大中国企业“走出去”的步伐人民币汇率升值意味着中国企业到海外投资的成本相对来说比以前下降，这使得他们能以较低的成本在国外建立跨国公司。同时，人民币汇率升值后，使很多企业拿同等的货币可以买到更好的商品。这就加大了我国企业投资的力度，尤其是企业在进行国际投资时，效果更加的明显，所以人民币汇率的升值有利于中国企业更好地

24、“走出去”，造就出中国真正具有国际竞争力的跨国企业。从而使中国的企业家因为中国货币的升值，可以在国外以较少的投入获得更多的回报。由此可以看出，人民币升值正是中国企业走出国门，走向世界的一个绝佳的机会。在人民币升值的前提下，我国更多的企业能够更容易的实现海外投资，这样能够帮助企业把自己的业务拓展到全球范围内，让企业的发展更上一层楼。例如，我国对吉利收购沃尔沃轿车后，使吉利成为我国第一家汽车跨国公司。据分析了解到，在吉利收购沃尔沃的众多原因中，人民币升值对其产生了重要的作用，人民币升值，降低了成本，从而为吉利企业带来有利影响。 5.有利于降低企业财务费用 由于人民币汇率的升值，企业在持有外币货币资

25、产和负债期间，外币汇率波动都会引起外币资产或负债的价值发生变动。像航空、煤电等高外债上市公司，其本身财务杠杆较高，债务多以外币结算，但是在资产负债表中，则需要以本币计值。本币升值引起的外债的本币价值下降，能在较大程度上减少外债还本付息的压力，降低财务费用，增加当期的净利润，给企业的发展带了很大的利润。有利于促进企业技术的升级和提高国际竞争力自金融危机之后，我国人民币汇率在不断并快速的变动中，给我国的企业带来了很大有利的影响。比如说，人民币汇率的升值将会降低进口产品价格，从而使我国在这一机会下，加快了对国外商品的购买，以满足企业的发展需求，特别是对国外的一些先进的、高科技的设备的购买欲望更强，与

26、此同时，人民币汇率升值使行业内的竞争激烈，而来自这一巨大的压力有利于促使企业转变经营机制，增强技术引进消化吸收能力及自主创新能力，加快转变出口增长方式，从而使企业能更好的生存下去；另外，压缩经营成本的内在动力也会促使企业进行相应的技术改造，促使企业加大内部建设以及经营方向的调整，从而使企业提升自身的国际竞争力，加快企业的自身经营。总的来看，人民币汇率升值带给我国企业的积极影响还是非常多的，通过人民币汇率升值能够很好的帮助我国企业摆脱传统以低价格在国际竞争中取得优势的局面，使得我国外贸企业能够积极的进行产业升级和优化，同时使得企业得到很好的经营，使在未来取得科技上的竞争优势，生产出高附加值的优质

27、产品，以此能够获得长持久安的发展。（二）人民币汇率升值对我国企业带来的消极影响全球各主要经济体已经达成共识，宽松货币政策支撑下的投资拉动已经走向尽头。在汇率重启调整以后，加上出口补贴的逐步取消，更多的出口导向型企业将面临更大的生存考验。主要原因是人民币汇率升值提高了我国出口商品的外币价格，成本提高使一些弱小的依靠规模扩张和廉价劳动力生存的企业，不利于扩大海外市场，甚至在竞争激烈的市场中将被淘汰。其具体的不利影响如下：1.提高了企业生产成本随着美元在全世界范围内及在我国的不断贬值、汇率的变动、原材料涨价、劳动力成本相对提高、土地价格不断上涨，导致我国大部分中小企业生产成本、经营成本急剧上升。使我

28、们的企业承受着巨大的压力。我国企业的主要生产原材料如钢材、铜、铁、玉米、大豆等等，从2009年初到2010年六月，涨幅额基本上都在20以上，导致我国很多大中型企业的生产成本价格远高于出口产品的价格8 覃盛华,崔同科. HYPERLINK /kcms/detail/detail.aspx?filename=JRNL200912057&dbcode=CJFQ&dbname=CJFD2009浅析人民币升值对中小出口企业的财务影响J. 今日南国(理论创新版),2009,(12).。企业的生产成本自然而然就提高了。由于我国出口企业大部分都是依靠低廉的价格取得竞争优势，例如，我国中小外贸企业目前的毛利仅仅

29、只有2%到5%之间，这也就表明，就算是人民币汇率微小的变动都会对我国中小型外贸企业产生非常巨大的影响。由于近几年人民币快速升值，我国数以万计的中小企业，每年都有超过2成的企业面临倒闭的危险。 2.降低了出口企业利润人民币汇率升值对于外贸出口企业的利润影响非常巨大，人民币就好像称上的秤砣一样，稍微变化都会引起称盘上的巨大变化。有调查发现，当人民币每升值1%，我国外贸出口企业的利润将会大量的下滑。从图3-1中可以看出，每当人民币汇率升值一个百分点，我国棉纺织品出口企业的利润要下降12%左右，毛纺织品企业的利润要下降8%左右，服装外贸企业的利润要下降13%左右。对于我国外贸企业多以低利润进行运作的情

30、况下，人民币升值对其打击非常之大9 张静. 人民币升值对中国进出口贸易影响的实证分析J.经济与管理, 2009,(05).。图3-1人民币升值对我国纺织业、毛纺织业和服装业利润影响10 谢吉丽. 人民币升值对浙江纺织业的影响与对策J.北方经济, 2010,(18).3.增大企业经营风险由于人民币汇率升值和汇率变化存在一的不确定因素，近年来这对我国出口型中小企业带来了较大的交易风险、会计风险和经济风险。在商品和劳务的出口贸易中，对那些已经销售货物但还未收货款，或已签了订单的出口企业来说，由于人民币汇率升值，出口企业就要付出相对更多的本国货币，带来交易风险和会计风险，形成直接的汇兑经济损失。人民币

31、汇率一当上升，给那些应收外汇账款较多的中小企业亦带来了巨大压力。由于现阶段我国外贸机制和金融体系尚不健全，缺少成熟的外汇市场，出口型中小企业汇防范风险意识和抵抗能力都相对较弱。人民币升值在我国速度过快，从对我国企业的长期影响来说，进一步加大了我国中小企业出口产品定价的难度，加大了企业的潜在风险，造成企业经营状态恶化。严重的还甚至导致企业倒闭。 4.企业竞争压力增大长期以来，我国大部分的中小企业都以劳动密集型产品、低附加值出口产品为主，管理创新水平和科技创新的能力比较低，人民币升值导致我们企业成本大幅度提高，使的我国这些依靠低价竞争赢得国际市场竞争优势的中小企业的发展脚步更加艰难，大部分中小企业

32、面临关门倒闭的困难现象。人民币升值，还使我国劳动力价格明显高于巴基斯坦、孟加拉等亚洲的周边国家。从表1中可以看出，在2009年，中国企业的劳动力成本为6970美分/小时，巴基斯坦和孟加拉的劳动力成本分别为42美分/小时和38美分/小时，印度为56美分/小时，泰国为59美分/小时。我国沿海地区的工人工资水平为68美分/小时，而孟加拉为24美分/小时，巴基斯坦为37美分/小时,印度为44美分/小时，泰国为42美分/小时。人民币升值，使我国纺织服装、小家电、加工制造等等行业的出口型中小企业，原来主要依靠低价格占领国际市场的优势不再存在，竞争能力明显下降。 表1: 2009年各国劳动成本和工人平均工资

33、对比11廖文献,郑秀.人民币升值对我国外贸型企业的影响分析,浙江工贸职业技术学院学报,2010(03).1国家劳动成本（美分/小时）工人平均工资（美分/小时）中国60-7068巴基斯坦4224孟加拉3837印度5644泰国5942在对我国出口企业的调查中发现，由于人民币汇率升值加快，导致了企业成本增加，成本的增加导致了企业竞争力的下降。我国很多企业主都纷纷反映，以前出口到海外有着非常明显的成本优势，能够很容易的很多竞争优势，但是随着人民币汇率不断升值，印度、越南、巴西、泰国、马来西亚等国家的企业成本以及比我国的低，传统成本优势的丧失极大的削弱了企业竞争力。5.加大企业营业费用的投入一般来说，一

34、个企业的营业费用直接被计入当期损益，而营业费用的多少直接影响着公司当期的业绩，而人民币汇率升值后，使购买国内产品的消费者减少，从而给民族产业造成巨大冲击。再加上本国商品和进口商品之间的竞争激烈，为使公司的商品能在市场上占有一定的份额，增加商品的竞争力，许多公司将会在营销方面加大投入，也会导致营业费用增加。另外，人民币汇率升值直接导致以对外贸易为主的企业产品价格优势削弱，面对高价格的中国产品，外国消费者为了避免成本增加，他们会积极寻找替代产品，最终导致外贸企业产品滞销。为了走出困境，出口企业会选择增加营业费用投入，如广告，销售网点投入等，这样又进一步增加了产品成本，从而使企业经营不善，阻碍其发展

35、。给企业财务管理带来了新的挑战人民币汇率升值对企业的财务管理有着直接的影响。具体表现如下：首先，人民币汇率升值影响企业的资产和负债结构，从企业资产方面来看，人民币汇率升值以后，企业持有的以外币计价的资产将会遭受侵蚀，主要是人民币汇率升值对我国当前巨额海外应收账款存量的影响不容忽视。据有关数据显示，我国迄今至少有1200亿美元的逾期应收账款无法收回，并且每年还会新增约150亿美元，所以企业应做好这方面的汇率风险应对准备。从企业负债方面看，由于人民币升值意味着外币贬值，企业债务相对减轻一些。但是人民币升值的汇率风险可能导致企业的外币负债随汇率走势的预期实施延迟或提前偿还，给企业的经营带来一定的压力

36、。其次，人民币汇率升值影响企业的融资渠道。这对于我国中小企业来说，进一步加大了中小企业的融资难度，由于中小企业本身存在的不足，就制约着中小企业的融资，然而人民币汇率的升值，使众多的中小企业在融资渠道上，减缓到海外资本市场融资的步伐，甚至舍弃在国际金融市场上以外币尤其是美元发行公司的股票或债券，而只能在国内选择融资渠道，从而使企业的融资渠道变窄。再次，人民币汇率升值影响企业的现金流量。人民币汇率升值对企业当前的现金流量所带来的影响，最终会影响到企业整体价值。主要原因是人民币升值是通过影响本外币的兑换比率来影响企业进出口商品的价格和企业的成本后，再通过市场的需求价格弹性来影响企业的销售量，最后影响

37、到企业的现金流量。除此之外，人民币汇率的升值对企业的投资项目以及其他的财务管理上也有不同程度的影响，使企业财务管理面临着多方面给予的新挑战，最终不能使我国企业快速的发展。增加了企业会计核算中的折算风险 一般而言，我国企业在发生外币兑换业务或涉及外币兑换的交易事项时，所采用的都是即期汇率折算，而即期汇率的近似汇率是通常采用当期平均汇率或加权平均汇率等的方法确定的、与交易发生日即期汇率近似的汇率。由此可以看出人民币汇率的变动就会导致企业外币业务价值折算发生变动，从而导致会计账簿上的有关项目发生变动的风险。另外，由于汇率在一定时间内发生非预期的变化，外币折算风险作为汇率风险的一种表现形式，引起企业合

38、并报表账面价值蒙受经济损失的可能性。其主要原因就是由于人民币汇率变动而存在的潜在风险或存量风险，与交易风险不同，它不是外汇交割时的实际损益，而只是在外币会计报表折算中产生外币会计折算差额，进行报表合并时对不同币种计价的企业资产、负债、收入、费用和损益按本币折算后形成账面利得或损失。除此之外，人民币汇率的升值还会不利于我国吸引外资、使企业利润下降等不利影响。总之，如果人民币汇率升值过快和幅度过大，那么它对我国企业进出口增长的影响可能就不那么温和了。它不但对我国各行各业带来不同程度的影响，而且还会由于成本高低使企业不能得到很好的经营，甚至导致企业的倒闭。四、对策建议（一）优化和升级产业结构我国外贸

39、企业之所以受制于人民币汇率升值的一个主要问题就是产业结构不合理，由于我国出口企业依靠的是低价竞争，低价竞争也就意味着产品的利润低，产品没有技术含量，容易被人取代。这样就其在面对人民币升值过程中无所适从，一方面由于提高价格将会导致客户流失，另外一方面要是继续低价将会导致利润下滑。优化和升级产业结构的目的就是要摆脱低价、低技术含量、低附加值产业的束缚，建立起高科技和高附加值的产业结构，以此来获取更高的毛利润来对抗人民币升值带来的负面影响。提高我国出口产品的竞争能力水平，企业应当改变过去一味只是低价竞争的模式，要大力转化为产品差异化竞争，我国生产企业要从产品本身的外观设计、功能设计以及产品包装上下工

40、夫，不断开拓创新，提升产品质量。完善产品的功能。更换产品的包装。（二）多渠道、多方式降低企业成本我国出口企业中生产性企业比重高，出口成本相对较低，应对市场和政策变化的能力比外贸流通企业强。对于人民币汇率上升所带来的经济效益的下降，该类企业可以通过加强企业内部管理，节能降耗，降低生企业产经营成本，提高企业生产力水平。来部分化解政策调整所带来的成本增加因素。一方面，企业应苦练内功、深挖潜力，不断创新，从原材料到产品的生产过程，严格控制企业在生产经营中的各种费用支出，以达到降低生产成本；另一方面，通过技术革新降低企业制造成本。此外，企业还应充分利用人力成本低廉等优势，扩大出口，保住来之不易的国际市场

41、。（三）走差异化和品牌化运作的道路在世界经济日益全球化的形势下，我国企业面临的是与世界品牌竞争的大市场。我国大多数出口型中小企业自身缺乏品牌意识。以及对品牌长远的规划，许多企业一直是通过靠低价产品在国际市场上参与竞争，利润空间相对就很小。我国出口企业要增强产品的国际竞争能力，提升出口利润，必须努力打造属于自己的民族品牌，实现从低价竞争优势转变为以质量和品牌等非价格竞争优势。因此，企业必须加强自主品牌的研发力度，创建出口产品的品牌优势，走国际品牌化运作之路。只有这样，才能避免国外频繁利用反倾销、特别保护等等对中国企业进行的外部施压。（四）利用金融避险工具控制升值损失在我国通过对金融避险工具的宣传

42、与推广，引导企业主动灵活地运用避险工具。组织形式多样的培训学习，加大对远期结售汇、外汇掉期、外汇期货等外汇衍生产品的宣传工作与推广力度；引导企业在现行汇率制度下根据自身发展状况，有选择性地采取以下避险操作。1. 采取更有利的结算方式出口多采用即期结汇，提高预收款比例，或通过选择出口押汇、出口保理、福费廷等等方式尽快结汇，缩短结汇期限；进口尽量采取远期售汇或分期付款方式,延长对外付款的时间。2. 加强外汇衍生产品的使用。如采用人民币远期结汇业务，锁定汇率风险；借用外汇贷款支付进口货款，减少进口成本；与银行签订掉期外汇买卖及外币理财业务协议，实现货币保值。3. 综合运筹外汇现汇账户。公平合理保持现

43、汇水平，平衡外汇头寸，减少汇差损失。4. 慎重选择结算币种，更多采用非美元方式结算。逐步改变目前订单合同以美元计价为主的惯例，灵活选择欧元等其他非美元硬通货进行结算；做到进出口商品流向区域与结算货币一致性，并尽量在出口中选择硬货币，进口中选择软货币。5. 关注汇率的变化，合理判断汇率走势，审慎预测利率趋势，最终作出正确的经营决策。除此之外，我国企业在面对人民币汇率升值所带来的不利影响时，还可以采取灵活运用汇兑技术，规避风险力、提升原料进口型企业盈利能力、要开源节流以及实施“走出去”战略等措施，从而加大企业对成本的控制和提高企业的经营。（五）调整财务管理的决策 在人民币汇率变动频繁的情况下，对于人民币汇