某投资银行业务培训并购贷款业务介绍课件

1、某投资银行业务培训并购贷款业务介绍课件某投资银行业务培训并购贷款业务介绍课件热烈欢迎省分行专家莅临指导!热烈欢迎省分行专家莅临指导!内容提要开展并购贷款业务的重要意义并购贷款的概念并购贷款的有关规定并购贷款的操作流程并购贷款业务介绍并购贷款案例分享内容提要开展并购贷款业务的重要意义并购贷款的概念并购贷款的有一、开展并购贷款业务的重要意义并购贷款是为满足国内产业整合及升级的需求而推出的新型信贷产品，符合市场需求。该产品的目标客户群主要是各行业的大中型企业，同时也是各家银行对公业务的重点营销对象。并购贷款对提高我行综合金融服务水平，维护与优质客户的银企关系具有重要意义。银企关系综合服务创新发展一、

2、开展并购贷款业务的重要意义并购贷款是为满足国内产业整合及二、概 念1受让现有股权2让购新增股权3收购资产4承接债务并购，是指境内企业通过受让现有股权、认购新增股权，或收购资产、承接债务等方式以实现合并或实际控制已设立并持续经营的目标企业的交易行为。 什么是并购 二、概 念1受让现有股权2让购新增3收购资产4承接债务并并购交易各方BHEFA并购方并购方控股子公司目标企业关联方并购贷款银行中介机构DCG目标企业保证人批准机构二、概 念并购交易BHEFA并购方并购方控股子公司目标企业关联方并购贷二、概 念并购贷款，是指农业银行向并购方或其子公司发放的，用于支付并购交易价款的贷款。 何谓并购贷款 二、

3、概 念并购贷款，是指农业银行向并购方或其子公司发放的二、概 念产品优势 农行为客户在受让现有股权、认购新增股权、收购资产、承接债务等并购交易中提供融资支持，以提高客户并购成功的可能性并降低客户并购的融资成本。价值共享二、概 念产品优势 农行为客户在受让现有股权、认购新增股二、概 念以人为本，定位高端 依法合规风险可控 审慎经营 商业可持续 并购贷款遵循原则二、概 念以人为本，定位高端 依法合规风险可控 审慎经营二、概 念并购贷款实行授权管理并购贷款纳入对借款人及其所在集团客户的授信管理原则上应由我行独家或我行与其他中介机构共同担任并购重组财务顾问 。工作联动二、概 念并购贷款实行授权管理工作联

4、动三、并购贷款的有关规定总行授权书中规定的行业重点客户、实行名单制管理的支持类客户;信用评级在BBB级以上（含）；贷款项目符合国家产业政策和我行信贷投向的要求;并购交易合法合规，取得有关方面的批准和履行相关手续;并购方与目标企业之间具有较高的产业相关度或战略相关性;并购方通过并购能够获得战略性资源，以提高其核心竞争能力。 基本条件 三、并购贷款的有关规定总行授权书中规定的行业重点客户、实行名三、并购贷款的有关规定并购的资金来源中，包括农业银行在内的商业银行并购贷款总额所占比例不应高于50%。 并购贷款总额 自筹50%贷款50%三、并购贷款的有关规定并购的资金来源中，包括农业银行在内的商三、并购

5、贷款的有关规定并购贷款期限一般不超过5年。对于一年期以内的短期并购贷款，可以采用一次性还本付息，或一次还本、分期付息，或分期还本付息等还款方式；对于一年期以上的中长期并购贷款，应按照中国农业银行贷款约期风险管理办法有关规定，采用分期还本付息的还款方式。 期限和还款方式 不超过5年三、并购贷款的有关规定并购贷款期限一般不超过5年。对于一年期三、并购贷款的有关规定根据中国人民银行和农业银行利率管理的有关规定，在考虑成本、风险和综合收益的基础上，结合同业定价水平和与客户在并购重组财务顾问业务等方面的合作情况，合理确定并购贷款的利率。 定价 三、并购贷款的有关规定根据中国人民银行和农业银行利率管理的有

6、三、并购贷款的有关规定借款人应提供充足的能够覆盖并购贷款风险的担保，包括保证担保、抵押担保、质押担保以及其他符合法律规定的担保形式。前述担保方式可以单独使用，也可以组合使用。以借款人持有或控制的目标企业股权质押的，原则上应同时将目标企业的资产抵押给我行，以防止股权价值落空。股权质押不足值时应追加其他合法有效的担保。 担保规定 三、并购贷款的有关规定借款人应提供充足的能够覆盖并购贷款风险三、并购贷款的有关规定股权价值的确定方法：目标企业为上市公司或其股权有公开交易市场的，其股权质押价值以评估前一年最低市场交易价格与我行本次股权并购评估价值的之间的较低值确定.目标企业为非上市公司的，其股权价值按其

7、对应的有效净资产价值与我行本次股权并购评估价值之间的较低值确定。 担保规定 三、并购贷款的有关规定股权价值的确定方法：担保规定 三、并购贷款的有关规定以并购方专门设立的无其他业务经营活动的全资或控股子公司作为借款人的，应要求并购方或其实际控制人提供连带责任担保。采用保证担保的，应符合中国农业银行信贷业务担保管理办法的有关规定，且保证人信用等级应为BBB级（含）以上。 担保规定 三、并购贷款的有关规定以并购方专门设立的无其他业务经营活动的准入条件严格：对并购主体、借款人、并购交易均有要求；担保要求更高：如果是间接并购，一般要求将目标企业的股权及其全部资产抵（质）押给贷款银行，或者由并购方企业提供

8、连带责任担保；尽职调查要求更高：对并购交易各方均要调查，重点评估战略风险、法律与合规风险、整合风险、经营风险、财务风险等；合同文本更复杂，合同条款设定更广泛；外部监管更严格。并购贷款和常规贷款的区别三、并购贷款的有关规定并购贷款和常规贷款的区别三、并购贷款的有关规定四、并购贷款的操作流程基本流程客户申请与受理尽职调查信贷业务实施信贷业务审查审议与审批信贷业务发生后管理（不良贷款管理）信用收回对并购双方调查四、并购贷款的操作流程基本流程客户申请与受理尽职调查信贷业务总行和一级分行客户部门、投行部门尽职调查总行和一级分行信贷管理部门、贷审会、有权审批人信贷业务审查审批总行和法律事务部/经营行/一级

9、分行信贷管理部信贷业务实施客户部门客户申请与受理贷后管理及信用收回管理行客户部门、经营行客户部门、授信执行部门或信贷管理部门职责：总行客户部门负责总行及核心客户且超省分行权限的并购项目;一级分行客户部门负责调查除上述以外的其他项目。职责：客户经理负责组织尽职调查工作，撰写尽职调查报告；投行人员对并购交易出具意见，根据需要聘请中介机构职责：审查并购贷款可行性，揭示业务风险，提出风控措施；审查后提交贷审会审议、有权审批人审批职责：法律部对单项并购贷款业务出具意见；经营行客户部负责落实放款条件、放款手续；信贷部负责审核放款条件和手续四、并购贷款的操作流程总行和一级分行客户部门、投行部门尽职调查总行和

10、一级分行信贷管四、并购贷款的操作流程重要资料1收集并购交易方案或商业计划书 2并购交易履行相关审批手续的进度说明及有权部门出具的批准文件。 3股东（大）会、董事会或其他有权机构批准有关并购交易及申请贷款的决议 4自筹资金筹措方案及落实资金来源的证明材料。 四、并购贷款的操作流程重要资料1收集并购交易方案或商业计划书四、并购贷款的操作流程额外现金流提前还款需在合同中约定1首次公开发行新股或增发股票所筹得资金的一定比例 2出售资产所得扣除对同类资产的再投资后所余净收入 3债务发行的收益 4借款人因保险理赔以及其他或有事项发生所得的净收入等 四、并购贷款的操作流程额外现金流提前还款需在合同中约定1首

11、次四、并购贷款的操作流程需要调查的不利因素1并购双方受国内外经济环境、宏观调控、行业等因素影响，未能实现预期的经营业绩及现金流 2并购双方的治理结构不健全，管理团队不稳定或不能胜任 3并购后并购方与目标企业未能产生协同效应。 4并购方与目标企业存在关联关系，尤其是并购方与目标企业受同一实际控制人控制的情形。 四、并购贷款的操作流程需要调查的不利因素1并购双方受国内外经四、并购贷款的操作流程投行专业意见经营及财务风险 战略风险 法律风险 整合风险 主要风险评估四、并购贷款的操作流程投行专业意见经营及战略法律整合主要风险我行全部并购贷款余额占同期我行核心资本净额的比例不得超过50%。对同一借款人的

12、并购贷款余额占同期我行核心资本净额的比例不得超过5%。将并购贷款业务纳入单一集团客户授信风险集中度统一管理。对单一行业(行业分类以国民经济行业分类与代码(GBT4754 - 2002)的二级行业为准，下同）的并购贷款余额占同期我行核心资本净额的比例不得超过20%。 对单个行业内所有借款人的并购贷款余额不得超过该行业贷款总额的15%。 四、并购贷款的操作流程风险限额控制我行全部并购贷款余额占同期我行核心资本净额的比例不得超过50五、并购贷款案例分享背景： 金东纸业已为积极推进境内上市进程，减少关联交易， 金东纸业拟通过收购股权，直接控股金华盛与宁波中华，消除现存和潜在的同业竞争。该公司已向金光中

13、国实际支付股权转让款人民币14.6亿元，尚余13.19亿元未支付，故金东纸业拟向我行申请并购贷款10亿元，用于并购交易尚未支付的对价。方案设计：农行江苏省分行为金东纸业（江苏）股份有限公司增加授信并发放并购贷款10亿元，贷款期限5年，以金东纸业持有的金华盛股权质押，金光纸业（中国）投资有限公司提供全程保证担保，借款人除按约定利率支付利息外，再支付一定比例(银企协商)的财务顾问费。五、并购贷款案例分享背景：方案设计：二、并购贷款案例分享营销背景2011年5月，中国熔盛旗下子公司江苏熔盛重工为确保发动机制造领先地位，涉足动力总成及整车制造板块，发挥产业联动优势。拟收购安徽全柴集团100%股权。实际

14、需要股权转让及要约收购资金48.7亿元，拟向我行申请并购贷款24亿元。用于支付并购交易中的股权对价。二、并购贷款案例分享营销背景2011年5月，中国熔盛旗下子公二、并购贷款案例分享方案设计省分行考虑到以往股权收购项目中从未触发要约收购，加上报24亿元到总行审批可能有一定的难度，因此，同意对江苏熔盛重工增加授信并发放并购贷款11亿元，期限5年，并购贷款利率为人行同期基准利率上浮10%，综合收益不低于贷款金额的10%（每年）。担保方式为：并购期由中国熔盛保证担保；经营期由安微全柴集团有效固定资产抵押置换担保贷款，不足部分由中国熔盛全程担保，追加安微全柴集团保证担保。该方案2011年已得到总行批准。

15、目前，并购方待全柴动力股票市值达到评估值时即可收购，我行并购贷款预计在2012年下半年发放。 二、并购贷款案例分享方案设计省分行考虑到以往股权收购项目中从二、并购贷款案例分享并购事项启动后，发放11亿元并购贷款，按5年期基准利率上浮10计算，年利息收入为8349万元，综合收益按每年不低于并购贷款总额的10%估算，减利息收入，第1年中间业务收入为2651万元。综合汇报二、并购贷款案例分享并购事项启动后，发放11亿元并购贷款，按谢谢大家!谢谢大家!1、不是井里没有水，而是你挖的不够深。不是成功来得慢，而是你努力的不够多。2、孤单一人的时间使自己变得优秀，给来的人一个惊喜，也给自己一个好的交代。3、

16、命运给你一个比别人低的起点是想告诉你，让你用你的一生去奋斗出一个绝地反击的故事，所以有什么理由不努力!4、心中没有过分的贪求，自然苦就少。口里不说多余的话，自然祸就少。腹内的食物能减少，自然病就少。思绪中没有过分欲，自然忧就少。大悲是无泪的，同样大悟无言。缘来尽量要惜，缘尽就放。人生本来就空，对人家笑笑，对自己笑笑，笑着看天下，看日出日落，花谢花开，岂不自在，哪里来的尘埃!25、你不能拼爹的时候，你就只能去拼命！26、如果人生的旅程上没有障碍，人还有什么可做的呢。27、我们无法选择自己的出身，可是我们的未来是自己去改变的。励志名言：比别人多一点执着，你就会创造奇迹28、伟人之所以伟大，是因为他

17、与别人共处逆境时，别人失去了信心，他却下决心实现自己的目标。29、人生就像一道漫长的阶梯，任何人也无法逆向而行，只能在急促而繁忙的进程中，偶尔转过头来，回望自己留下的蹒跚脚印。30、时间，带不走真正的朋友；岁月，留不住虚幻的拥有。时光转换，体会到缘分善变；平淡无语，感受了人情冷暖。有心的人，不管你在与不在，都会惦念；无心的情，无论你好与不好，只是漠然。走过一段路，总能有一次领悟；经历一些事，才能看清一些人。31、我们无法选择自己的出身，可是我们的未来是自己去改变的。32、命好不如习惯好。养成好习惯，一辈子受用不尽。33、比别人多一点执着，你就会创造奇迹。50、想像力比知识更重要。不是无知，而是

18、对无知的无知，才是知的死亡。51、对于最有能力的领航人风浪总是格外的汹涌。52、思想如钻子，必须集中在一点钻下去才有力量。53、年少时，梦想在心中激扬迸进，势不可挡，只是我们还没学会去战斗。经过一番努力，我们终于学会了战斗，却已没有了拼搏的勇气。因此，我们转向自身，攻击自己，成为自己最大的敌人。54、最伟大的思想和行动往往需要最微不足道的开始。55、不积小流无以成江海，不积跬步无以至千里。56、远大抱负始于高中，辉煌人生起于今日。57、理想的路总是为有信心的人预备着。58、抱最大的希望，为最大的努力，做最坏的打算。59、世上除了生死，都是小事。从今天开始，每天微笑吧。60、一勤天下无难事，一懒

19、天下皆难事。61、在清醒中孤独，总好过于在喧嚣人群中寂寞。62、心里的感觉总会是这样，你越期待的会越行越远，你越在乎的对你的伤害越大。63、彩虹风雨后，成功细节中。64、有些事你是绕不过去的，你现在逃避，你以后就会话十倍的精力去面对。65、只要有信心，就能在信念中行走。66、每天告诉自己一次，我真的很不错。67、心中有理想 再累也快乐68、发光并非太阳的专利，你也可以发光。69、任何山都可以移动，只要把沙土一卡车一卡车运走即可。70、当你的希望一个个落空，你也要坚定，要沉着！71、生命太过短暂，今天放弃了明天不一定能得到。72、只要路是对的，就不怕路远。73、如果一个人爱你、特别在乎你，有一个

20、表现是他还是有点怕你。74、先知三日，富贵十年。付诸行动，你就会得到力量。75、爱的力量大到可以使人忘记一切，却又小到连一粒嫉妒的沙石也不能容纳。1、这世上，没有谁活得比谁容易，只是有人在呼天抢地，有人在默默努力。2、当热诚变成习惯，恐惧和忧虑即无处容身。缺乏热诚的人也没有明确的目标。热诚使想象的轮子转动。一个人缺乏热诚就象汽车没有汽油。善于安排玩乐和工作，两者保持热诚，就是最快乐的人。热诚使平凡的话题变得生动。3、起点低怕什么，大不了加倍努力。人生就像一场马拉松比赛，拼的不是起点，而是坚持的耐力和成长的速度。只要努力不止，进步也会不止。4、如果你不相信努力和时光，那么时光第一个就会辜负你。不

21、要去否定你的过去，也不要用你的过去牵扯你的未来。不是因为有希望才去努力，而是努力了，才能看到希望。5、人生每天都要笑，生活的下一秒发生什么，我们谁也不知道。所以，放下心里的纠结，放下脑中的烦恼，放下生活的不愉快，活在当下。人生喜怒哀乐，百般形态，不如在心里全部淡然处之，轻轻一笑，让心更自在，生命更恒久。积极者相信只有推动自己才能推动世界，只要推动自己就能推动世界。6、人性本善，纯如清溪流水凝露莹烁。欲望与情绪如风沙袭扰，把原本如天空旷蔚蓝的心蒙蔽。但我知道，每个人的心灵深处，不管乌云密布还是阴淤苍茫，但依然有一道彩虹，亮丽于心中某处。7、每个人的心里，都藏着一个了不起的自己，只要你不颓废，不消

22、极，一直悄悄酝酿着乐观，培养着豁达，坚持着善良，只要在路上，就没有到达不了的远方！8、不要活在别人眼中，更不要活在别人嘴中。世界不会因为你的抱怨不满而为你改变，你能做到的只有改变你自己！9、欲戴王冠，必承其重。哪有什么好命天赐，不都是一路披荆斩棘才换来的。10、放手如拔牙。牙被拔掉的那一刻，你会觉得解脱。但舌头总会不由自主地往那个空空的牙洞里舔，一天数次。不痛了不代表你能完全无视，留下的那个空缺永远都在，偶尔甚至会异常挂念。适应是需要时间的，但牙总是要拔，因为太痛，所以终归还是要放手，随它去。11、这个世界其实很公平，你想要比别人强，你就必须去做别人不想做的事，你想要过更好的生活，你就必须去承受更多的困难，承受别人不能承受的压力。12、逆境给人宝贵的磨炼机会。只有经得起环境考验的人，才能算是真正的强者。自古以来的伟人，大多是抱着不屈不挠的精神，从逆境中挣扎奋斗过来的。13、不同的人生，